淺析國際貿易融資發展趨勢、問題及對策

四川大學工商管理學院 許心恬 葉蜜

1 國際貿易融資的概念

簡而言之，國際貿易融資是指銀行對外貿企業提供的與國際貿易結算有關的融資。與傳統的生產型融資相比，國際 貿易融資具有融資期限短、融資成本低、與國際貿易結算手段緊密結合、融資方式多樣靈活、借鑒證券市場經驗進行管理、自我償付、準入門檻較低、審批流程相對簡單、融資風險低等特點。

2 國際貿易融資對國際貿易發展的意義

2.1 促進了進出口企業的發展

國際貿易融資加速現代企業制度的建立，促進企業的經濟增長向集約型發展。國際貿易融資要求企業進行國際認證或是相關注冊，能夠促使企業提高產品的質量，擴大企業進出口業務。國際貿易融資還能夠促使企業實行跨國經營。除此之外，國際貿易融資能夠利用結構性貿易融資促使減少生產中斷。最后，國際貿易融資還有利于企業樹立良好的企業形象。

2.2 促進我國進出口事業的發展

國際貿易融資的方式多樣化，選擇靈活，外貿企業通過國際貿易融資增加自身的創匯能力，從而進一步提高我國的進出口規模。國際貿易融資要求企業具備規避外貿風險的手段，能夠提高我國外貿企業的素質。

2.3 促進國際貿易的發展

國際貿易的復雜性正在加大，外貿企業在國際貿易中面臨的風險也在增大。由于發展中國家在國際貿易中缺乏資金，所以它們在引進先進設備時還需要資余支持。因此，向發展中國家進行出口的企業必須搭配多樣化的貨款優惠，但是這樣就意味著企業面臨一個很大的風險，于是出口企業極有可能因為擔心風險增大而失去市場。但是，國際貿易融資使外貿企業能接受更多的訂貨，從而占領新市場，促進國際貿易發展。

3 我國企業采取國際貿易融資的原則

3.1 融資成本最小原則

當資本市場有效運轉時，項目的價值并不取決于項目融資的策略。也就是說，不同的融資方式并不會帶來成本的差異，在融資風險調整后，融資成本基本能夠保持一致。然而，國際資本市場并不完善。來源不同的資本的融資成本除了受到風險大小的影響，還受到一些其他因素的影響，比如有些來源的資本會獲得政府補貼，而相反的有些資本則需要繳稅。

3.2 融資風險最低原則

從未來收益具有不確定性出發，通過最適當地搭配購買各種金融資產來獲取最大收益。所有資產都具備收益性和風險性，為避免風險，各國投資者總是傾向將資金分散到多種資產上以獲取更多的利益，分散更多的風險。相同的道理，國際貿易融資者也能夠通過從拓展融資渠道來分散自己的融資風險。這不僅可以減少融資風險，又能增強金融和經濟信息來源。

3.3 融資與貿易方式相結合原則

由于不同的國際貿易方式具有不同的特點，所以不同的國際貿易方式對國際貿易融資的要求也必然不同。

4 國際貿易融資的發展趨勢

國際貿易融資經過近幾十年的發展，已經逐漸形成了自身的發展趨勢。

4.1 國際銀團貸款證券化

國際銀團是指由不同國家的很多家銀行聯合組成的銀行團。所謂國際銀團貸款又稱國際辛迪加貸款，是指由國際銀團按照貸款協議所規定的條件統一向借款人提供巨額中長期貸款的國際貸款模式。過去一段時間，國際金融市場融資規模增長很快，在國際金融市場融資結構中，國際證券融資和國際銀行貸款所占的比例一直處于前兩位。但是從20世紀90年代開始，國際銀行貸款在國際貿易融資增量中的比例開始明顯衰落，債券融資開始逐步樹立起相對優勢。

4.2 國際貿易融資同衍生工具相結合

布雷頓森林貨幣體系是指以美元為中心的國際貨幣體系。20世紀70年代初，布雷頓森林體系崩潰，固定匯率制度也因此崩潰，浮動匯率制開始盛行，匯率出現了劇烈的頻繁波動。眾所周知，匯率波動總是有一系列連鎖反應，比如利率波動、股價波動、房價波動等。匯率波動、利率波動、股價波動等造就了目前這種復雜的經濟環境。在復雜的經濟環境中，人們的經濟活動就充滿了風險，于是就產生了很多以規避風險為目的的衍生工具。隨著國際貿易融資的發展，隨著衍生工具的流行，二者結合起來將是國際貿易融資的一個重要趨勢。

4.3 貿易融資方式更加靈活化

隨著經濟全球化發展，隨著國際貿易的進一步發展，國際貿易的產品結構正在不斷的優化，在這種大背景下，傳統的國際貿易融資方式已經沒辦法和目前的國際貿易現狀相適應。于是出現了更多、更靈活的多層次的融資方式，于是結構貿易融資產生了。所謂結構性貿易融資就是指商業銀行根據國際貿易項目以及國際社會的情況創造性地運用傳統的和非傳統的融資方式將多種融資方式進行最佳組合，是一種集信息、財務、融資于一體的綜合性金融工具。目前國際上常用的工具主要有：出口信貸、銀團貸款、銀行保函、出口信用保險、福費廷、國際保理、遠期外匯買賣業務、期貨、期權業務、利率互換業務、貨幣互換業務、傳統銀行貸款、常規票據貼現等等。根據貿易業務的特征可以為它們專門設計出最適合的融資方案，也就是說，確定一個可照顧各方面的融資方案。銀行開辦結構貿易融資可以擴大我國銀行的業務品種，開辦結構貿易融資既可以增加銀行表內業務的收益，也可以增加表外業務的收益。

4.4 貿易融資業務二級市場的出現

隨著經濟全球化發展和中國加入世界貿易組織，很多國外的商業銀行都想參與到中國的國際貿易融資市場賺取更多的收益。近年來，越來越多的國外商業銀行利用自身雄厚的資金實力向我國的銀行銷售信用證保兌業務、票據再貼現業務。銀行進出口貿易融資業務的二級市場也就因此應運而生。

4.5 向國內貿易融資的擴展

國際貿易融資業務教會了商業銀行向外貿企業提供應收賬款的融資業務。現在國內一些商業銀行開始向國內的一些非外貿企業提供類似于國際貿易融資業務的融資服務，比如向國內貿易企業提供應收賬款融資服務。國際貿易融資的方式成功地移植到國內，同時服務于兩個市場，使外貿企業對內、對外業務的資金鏈實現了對接，是國際貿易融資未來發展的一個重要趨勢。

4.6 從改變企業的資金流到影響企業整個財務管理

國際貿易融資是在國際結算的相關環節上提供的資金融通，通過結算環節的融資，解決了企業應收賬款所面臨的資金困境。隨著貿易融資業務的不斷發展，國際貿易融資業務對企業的影響已不僅僅停留于資金層面，必將會逐漸擴大到資信調查、信用擔保等方面。保理業務對企業提供的融資、擔保、收款、管賬等一攬子服務，涉及企業的大部分財務管理。

4.7 從直接提供貿易融資到銀行通過提供擔保使客戶從第三方獲得融資

國際貿易融資通常由銀行的國際結算部和信貸部聯合操作，即先是中間業務后是資產業務，所以國際結算由銀行的國際結算處來進行，融資則由信貸部或公司業務部來完成。由銀行直接向客戶提供的融資特點是：資金現實地從銀行轉到客戶的賬戶上，銀行在貿易融資業務中賺取的是貸款利息和手續費。通過向客戶提供信用擔保，以使客戶能從貿易對方或第三方得到資金融通則是近來國際貿易融資多樣化的一個側面，其特點是銀行并不一定實際提供資金，而是向客戶借出自己的信用，以便從他處得到資金支持。顯然，銀行通過開出備用證向出口商保證，一旦進口商不向出口商支付貨款，則由銀行來付。有了這樣的保證，出口商即可放心地向進口商發貨，進口商于是從出口商處得到了融資。

5 外貿企業利用國際貿易融資中的問題

5.1 中小企業國際貿易融資準入門檻過高

雖然目前各個商業銀行都盡量放寬了國際貿易融資的準入門檻。但是相對大型企業而言，中小企業依然獲得了區別對待，各個商業銀行對于中小企業國際貿易融資的準入門檻其實還是極大的超過了企業的接受程度。比如，對于打包貸款，商業銀行一般要求外貿企業具有信用等級較高的信用證和有效的擔保或抵押，這基本上是將國際貿易融資完全視同流動資金貸款。

5.2 對貿易融資審批缺乏標準

目前各商業銀行在對國際貿易融資業務進行審批的時候，忽略了國際貿易融資的特點，將其視作一般的貸款業務進行審批，缺乏對國際貿易融資業務的一套專門的切合其特點的審批方法。國際貿易融資對時效性要求較高，收匯時間一般為1個月內，要是按照普通的貸款審批方式對國際貿易融資業務進行處理的話，國際貿易融資的時效性優勢便失去了。

5.3 國際貿易融資形式單一

基本上，我國目前仍然以傳統的國際貿易融資方式為主，品種少，且功能單一。銀行在業務上的變種創新顯得很淺，無法適應國際經濟金融發展趨勢，各個商業銀行的國際貿易融資方式都是貿易貸款、打包貸款、票據貼現等。而對于結構性貿易融資則很少有銀行開辦，業務額極其有限，很難滿足外貿企業的需要。

5.4 企業與銀行或其他信用機構的溝通不足

許多外貿企業在向商業銀行提交融資申請之后，就被動等待接受銀行融資安排。但是商業銀行的授信人員一般只是從書面文字材料來分析企業的經營情況，缺乏對于企業更深一步詳細情況的認識，對企業有利于融資的信息不能夠深入了解。這種局面的主要原因是因為企業缺乏國際貿易融資領域的高素質人才，企業還沒有對此給以足夠的重視，這導致企業對銀行的融資產品不理解，也無法提出合適的融資策略，使得企業只能被動的等待銀行的服務。

6 發展貿易融資的對策

6.1 建立全面準確的信用系統

西方發達國家都有相應的部門對企業進行及時、準確的信用評估。在企業處于“低信用”階段，部門就會發布警告。目前，我國的外貿企業和金融機構之間的合作很少，所以我們應該加強外貿企業與金融機構的合作。不僅如此，我們還應該利用金融機構掌握的企業信息來完善我國企業自身的信用系統建設。針對大多數中小企業規模小、融資需求旺、額度小的特點，銀行應制訂適合中小企業特點的信用評估辦法。

6.2 審貸分離

商業銀行在提供國際貿易融資的時候要加強對出口信貸及擔保項目的審查，盡量保證提供貸款的償還。在美國，要求對貸款進行逐筆的審查，重點審查國外進口企業的財產狀況資信狀況。在日本，政府官員必須詳細審查國際貿易項目的情況以及參與企業資信情況，保證企業具有相應的清償能力。在國外，一旦貸款被銀行批準，銀行將會對資金進行密切跟蹤，保證對貸款人的持續監督，以便在企業拖欠貸款的第一時間及時采取相應的對策。

6.3 不斷提高業務人員素質

首先，銀行要加強對相關的業務人員進行國際貿易和相關法律等知識的重點培訓，不僅要使自己的業務人員了解銀行的國際貿易融資產品，還要清楚地理解各類產品的特點；其次，在業務培訓中加強業務人員的風險意識。注意平時工作中的經驗和教訓的總結，要精通國際貿易知識和運輸保險業務，熟練掌握國際貿易商品的行情變化，密切關注國際市場動態，逐步增強自己的潛在風險識別能力，培養對國際貿易市場的洞察力。

[1] 高祥,朱宏生.探析中小企業國際貿易融資難題[J].中國外匯,2010(13).

[2] 曾海燕.我國中小企業國際貿易融資創新研究[J].邵陽學院學報(社會科學版),2010(3).