創新金融服務體制 破解小企業融資難題

杭州工商大學統計與數學學院 黃迪

創新金融服務體制 破解小企業融資難題

杭州工商大學統計與數學學院 黃迪

中小企業是我國經濟的重要組成部分，已經發展為一股重要的力量。本文對浙江小企業的融資情況進行調查研究，指出小企業融資難問題依然突出，并對其原因進行了分析，并從五個方面提出了創新金融服務體制的建議，以促進小企業健康發展。

小企業 融資 問題 服務體制

2009年以來，隨著國家政策措施效應的逐步顯現，浙江經濟運行出現了積極變化。與此同時，浙江個體私營企業、小企業資金緊張、融資困難的問題沒有得到根本解決，企業生產、經營進一步活躍的基礎還不牢固，實體經濟良好運行的金融環境有待進一步完善。

1 小企業融資難問題依然突出

(1)貨幣信貸規模的迅速增長與實體經濟低迷反差強烈。一方面，國家實施適度寬松的貨幣政策，有效地改善了經濟運行的金融環境，給企業發展帶來了積極的因素。2008年上半年，浙江金融機構本外幣新增貸款6364億元，同比多增3830億元。企業融資狀況有所改善，二季度企業融資景氣指數為110.2，比一季度提高3.1點，中小企業融資景氣指數為105.8，處于景氣區間。6月末規模以上工業企業銀行貸款余額同比增長13%，而2009年上半年利息凈支出下降12.5%。但另一方面，由于貸款在年初集中投放，與企業生產和資金使用周期相脫節，2009年上半年全省金融機構新增本外幣存款7736億元，規模超過去年全年(6419億元)，其中，新增儲蓄存款2761億元，是2008年同期的1.7倍；新增企事業存款2485億元，是2008年同期的3.7倍。房市、股市表現活躍。同時，工業生產和制造業投資僅小幅增長。2009年上半年，全省金融機構對工業短期人民幣貸款增長18.4%，低于短期貸款平均增幅4.8個百分點，還低于去年同期0.7個百分點。表明實體經濟并未受到資金的青睞，部分信貸資金暫時沉淀而未進入生產領域。

(2)小企業資金供求及貸款情況改善不大。雖然上半年全省金融機構本外幣貸款余額同比增長30.9%，但從銀行資金投放的結構看，小企業資金緊張狀況沒有得到根本改善。據國家統計局浙江調查總隊抽樣調查資料統計，上半年全省規模以下工業企業資金供求情況良好的僅占8.4%，認為一般和差的分別占76.7% 和4.9%；貸款比較容易的僅占9.2%，多數企業營運資金基本以自有或民間借貸為主，從金融機構貸款比較困難。這一情況從浙江各地的調查也得到了印證。

杭州市統計局調查顯示，認為“流動資金比較緊張”的大中型企業占31.5%。而小型企業因抵押擔保能力不足，取得貸款更為不易，“流動資金比較緊張”的小型企業高達46.8%。企業普遍反映貸款門檻高、額度低、還期短、手續繁。由于難以得到信貸支持，一些企業資金運轉難度和風險加大，影響和制約了產能的發揮；一些企業雖尋到結構調整機遇，卻很難得到有效實施。

寧波市統計局調查顯示，“企業目前生產經營困難產生的主要原因”是由于“流動資金減少，造成資金鏈斷裂”的企業占32.2%。調查企業反映，資金問題仍是目前中小企業面臨的主要困難，希望有關部門在下步工作中能加大對中小企業的融資力度，使中小企業能盡快擺脫困境。

(3)積極的貨幣政策效果出現部分折扣。從私營小企業比重較大的臺州來看，2009年以來雖然信貸規模較快增長，但對工業企業生產的支持力度較為有限，信貸投放的結構性問題對未來經濟增長可能形成一定制約。6月末，臺州市金融機構人民幣貸款余額比年初增加354.87億元，其中短期工業貸款比年初增加21.08億元，僅占全市金融機構人民幣新增貸款總量的5.9%。2月末、3月末、4月末、5月末和6月末臺州規模以上工業企業銀行貸款余額分別比去年同期增長11.8%、11.0%、9.1%、9.2%和9.3%，二季度各月增幅均低于一季度。中小企業融資環境并未改善。前期從緊貨幣政策實施過程中，中小企業成為銀行壓縮信用額度的重點對象，當前信貸快速增長，中小企業資金需求仍未得到充分滿足，其結果要么是中小企業雖然有好項目但得不到融資而擱淺，要么求助于地下融資市場，融資成本加大。

從投資情況看，2009年上半年，全省限額以上國有控股投資增長31.6%；非國有投資增長6.4%，其中民間投資增長10.4%，民間投資增幅要比國有低21.2個百分點，比重為54.5%，同比下降1.9個百分點。限額以上項目制造業投資增幅(2.8%)同比回落14個百分點，其中，食品、飲料、紡織、服裝、皮毛羽、家具、化纖、通信電子、儀器儀表等行業投資分別下降8.6%、15.9%、7.8%、21.4%、25.5%、10.8%、17.6%、6%和27.6%，企業投資意愿明顯不足，與此相對應的卻是樓市和股市的異常火爆。在國家貨幣信貸總量迅速增長的前提下，流動性充裕和資產價格大漲與實體經濟、尤其是浙江小企業融資難問題并存。

2 小企業融資難問題由來已久

毋庸置疑，與大企業和上市公司相比，小企業在融資方面客觀上存在難以克服的內在制約因素。融資能力普遍較低，難以與銀行或其他外部投資者發生融資關系，其成長只能依賴于內源融資，因而面臨著強烈的外源融資困境。從企業和銀行兩方面分析，主要有以下幾個方面原因。

(1)小企業市場風險較大，金融機構不敢輕易向其放貸。小企業與大型企業相比，在規模經濟上處于弱勢，抗風險能力弱。為了尋求生存空間，常常在大企業沒有涉及和不易或不愿涉及的領域發展。比如一些新的領域和一些細分程度特別高的市場。這就決定了其經營風險較大，生命周期不長。加之浙江小企業大多屬勞動密集型的加工企業，相對于知識密集型企業而言，勞動密集型企業利潤本身就比較低，產業層次低，科技含量少，利潤空間更是狹小，銀行不敢放款。

(2)小企業經濟實力弱，影響了其貸款水平。一般而言，企業的負債能力是由其資本金的多少決定的，通常為資本金的一定比例。浙江小企業的資產負債率水平普遍偏高，平均超過60%，財務結構脆弱，相應地負債能力也就比較低。同時，一些中小企業的設備陳舊落后，用于抵押擔保的資產價值較低；特別是一些私營小企業，靠租賃廠房或設備進行生產經營，根本拿不出符合條件的抵押資產。因此，這些企業難以獲得抵押擔保貸款。

(3)小企業信用度普遍不夠高，金融機構難以大膽放貸。不少小企業一方面管理不規范，財務報表混亂、數據不真、資料不全、信息失控、虛賬假賬等現象不同程度地存在；加之經營粗放、技術落后、設備陳舊，整體上經營不善，在如此情況下，商業銀行為了防范風險，自然不敢貿然貸款給小企業。

(4)企業家融資觀念存在誤區。調查發現不少企業經營者在融資觀念上還存在誤區，突出表現為眼界窄，滿足于自給自足的資金籌集模式，缺乏現代資本營運的經營理念，致使許多符合商業銀行借貸條件的企業放棄了銀行借貸渠道的拓展，甘愿承受高額的籌資成本。從而造成銀行信貸長期在較低的水平運行。

(5)銀行辦理貸款的速度太慢，程序繁雜。銀行為了降低信貸風險，辦理貸款的程序往往比較繁雜，需要時間也較長。部分企業想獲取銀行貸款，卻由于銀行貸款辦理速度太慢，而又在短期內急需資金，因此放棄向銀行借款的申請，轉向民間借貸。

3 創新金融服務體制，促進小企業健康發展

破解小企業融資難問題是一個政策性強、難度大的系統工程，因此，積極發揮地方政府的管理和調控職能，充分調動社會力量，創新金融服務體制，優化企業融資環境，促進小企業健康發展，是各級政府發展經濟的應盡之責、應有之舉。

(1)充分發揮政府橋梁作用。由于大多中小企業自有資本金少、信用度尚未確立、經營風險較大，在一般信貸市場上很難獲得貸款。即使有些中小企業能夠獲得貸款，也要付出比大企業高的利息。小企業尤其在創建、技改和出口等環節最需要資金。為此，政府可以借鑒國際經驗從貸款擔保、貸款貼息等方面扶持小企業。一是政府設立專門的貸款擔保基金以減少銀行對中小企業還款能力的擔心，提高其信譽，改善其貸款環境。二是對小企業的自由貸款給予高出市場平均利率部分的補貼，并對小企業最難獲得的長期貸款給予貼息。

(2)有針對性地推進金融市場的建設與發展。一是建議銀行加大信貸資金的投放力度，完善信貸資金投向結構。特別要發揮城鄉信用社的作用，其貸款規模應有相當高的比例專門用于小企業貸款；二是建立一套與小企業的特點相匹配的信貸組織體制和信貸管理機制。銀行應科學制定信貸管理制度，既建立嚴格的信貸責任追究制度，避免盲目放貸造成損失，也相應地建立信貸激勵機制，改變不敢貸、不愿貸的現狀，并適當下放信貸權限，簡化信貸程序。

(3)著力提高小企業經營發展能力。一方面，倡導和鼓勵業主自籌資金投資創業，引導小企業盤活自有資產，探索融資與融物相結合以及應收賬款出售、應收票據貼現、買方貸款、典當等靈活的融資方式，緩解融資難的壓力；另一方面，促進小企業發揮自身優勢，依靠科技進步開發朝陽產品，不斷推出高質量的新產品，走小而專、小而特的發展之路，指導小企業加強內部管理，樹立良好的信用形象，增強自身的融資能力。

(4)發展完善中小企業信用擔保體系。一是建立多層次、多元化的中小企業信用擔保機構體系，專門對符合擔保條件的中小企業提供融資擔保。二是建立擔保業規范發展的長效機制。有關部門要通過注冊登記、年審和市場監管等，做好對擔保業的監管工作。三是擔保機構與銀行之間要加強合作，健全風險分擔機制。四是重視擔保機構的風險問題，通過財政扶持和商業運作，建立擔保機構的風險補償機制。

(5)創新金融服務體制，強化對小企業的融資支持。首先，要創新金融服務體制，在金融領域放松管制，促進金融深化改革，培育產權明晰的中小銀行，發展多樣化、分工合作的金融服務體系。對主要為小企業服務的中小金融機構要實行寬松的市場準入和扶持政策，努力構建股份制銀行、區域性中小金融機構、城鄉合作銀行、國有獨資商業銀行相互合作共同對中小企業提供信貸支持的格局。其次，要創新信貸管理體制，盡快完善針對小企業的貸款管理辦法、信貸準入規則和評信評級標準；建立適合民營企業的信貸審批機制，簡化審批環節，提高服務效率。最后，要創新信貸業務，各金融機構要按市場需求調整經營思路，明確市場定位，不斷推出特色鮮明的個性化服務，針對不同行業、不同產品、不同規模、不同需求的小企業推出不同特色的金融服務產品。

4 結語

小企業不僅在吸納社會就業方面起到了較大的作用，還在促進滿足人們多元化需求、激活經濟活力等方面有重要的作用。小企業融資難的現狀嚴重制約了小企業的發展，政府、銀行等有關部門必須采取多種有效政策和措施破解小企業融資難的問題，促進小企業快速、健康發展。

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1005-5800(2011)04(c)-109-02