高校貸款風(fēng)險及其防范策略

周磊

(重慶廣播電視大學(xué) 財務(wù)處,重慶400052)

近年來,我國高等教育事業(yè)發(fā)展迅速,辦學(xué)規(guī)模不斷擴(kuò)大,辦學(xué)機(jī)制逐漸完善。但是,在我國高等教育進(jìn)入大眾化發(fā)展階段的同時,高校規(guī)模不斷擴(kuò)大與財政經(jīng)費相對緊張的矛盾更加突出,高校財務(wù)收支平衡面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn),高校自有資金不足已經(jīng)成為阻礙高校可持續(xù)發(fā)展的重要原因之一。在這種情況下,利用銀行貸款成為大多數(shù)高校解決資金短缺矛盾的必然選擇。然而,利用銀行貸款負(fù)債發(fā)展,在促進(jìn)高校教育事業(yè)發(fā)展的同時,也存在一些不容忽視的風(fēng)險和隱患。因此,如何合理利用銀行貸款促進(jìn)學(xué)校發(fā)展,同時又將財務(wù)風(fēng)險控制在最低的水平,已經(jīng)成為當(dāng)前高校財務(wù)工作中亟需解決的問題。

一、高校貸款的現(xiàn)狀及其成因

1.高校貸款的現(xiàn)狀分析

20世紀(jì)90年代末以來,我國高等教育規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,高等教育由精英型向大眾型轉(zhuǎn)變。到2008年,高等教育毛入學(xué)率已達(dá)23.3%,普通高校也由1998年的1022所發(fā)展為2008年的2263所,在校生由1998年的341萬人增長到2008年的2907萬人。高等教育大眾化為高校帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇,各高校為了完成招生任務(wù),同時能夠在激烈的競爭中占據(jù)優(yōu)勢,不斷擴(kuò)大校園面積,進(jìn)一步加快校園基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在財政撥款和學(xué)校各項收入都難以滿足建設(shè)資金需求的情況下,貸款辦學(xué)成為高校迅速籌集所需資金的一種必然選擇,并在一定程度上解決了高校發(fā)展的資金瓶頸問題。但《2007年中國教育藍(lán)皮書》顯示,到2006年底,全國高校貸款規(guī)模在4500億元至5000億元之間。如果貸款年利率以5%計算,則全國高校每年用于支付利息的資金就高達(dá)225億至250億元左右[1]64。目前,雖然各級財政每年都會撥付一部分資金用于清償高校債務(wù),但無疑只是杯水車薪,絕大部分債務(wù)必須由高校自己承擔(dān),成為高校財務(wù)上的沉重負(fù)擔(dān)。

2.高校貸款產(chǎn)生的原因

(1)內(nèi)因:高校擴(kuò)大和改善辦學(xué)條件的需要

從1998年開始,我國高校開始連年大規(guī)模擴(kuò)大招生規(guī)模,在校生人數(shù)急劇增加,一些高校的教室、宿舍、食堂、實驗室等教學(xué)生活資源超負(fù)荷運轉(zhuǎn),教育師資和管理人員也嚴(yán)重不足。為了滿足高校飛速發(fā)展的需要,加大學(xué)校基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和教學(xué)管理人員隊伍建設(shè)的力度,在國家財政投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,學(xué)校收入來源極其有限的情況下,許多高校不得不利用銀行貸款解決資金缺口問題。

(2)外因:宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化

20世紀(jì)90年代中后期,在亞洲金融危機(jī)的影響下,我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了內(nèi)需不足的問題。為了盡快實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)“復(fù)蘇”,增加政府財政收入,改善人民生活,我國從1998年下半年開始實行積極的財政政策,刺激和鼓勵社會消費,同時加大對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資力度,鼓勵商業(yè)銀行積極放貸。銀行為了緩解經(jīng)營中的困難,配合國家的宏觀調(diào)控,也積極尋找安全的放貸對象,而高校有穩(wěn)定的財政撥款,學(xué)費收入逐年增長,自然成為銀行放貸的主要目標(biāo)之一。因此,在高校和銀行的雙重需求下,銀校之間的合作順利開展,高校的貸款規(guī)模隨之大幅度增加[2]60。

此外,在現(xiàn)行的高等教育評估指標(biāo)體系中,最重要的是“師資隊伍”和“教學(xué)條件與利用”這兩個指標(biāo)。高校為了達(dá)到教育部的評估要求,將大量的資金用于教學(xué)設(shè)施建設(shè)、設(shè)備購置、校區(qū)改擴(kuò)建、人才引進(jìn)以及實訓(xùn)實驗設(shè)備的購置等,在財力有限的情況下,為了獲得足夠的資金支持,順利通過教育部對高校的評估,相當(dāng)一部分高校選擇了向銀行貸款,以緩解資金壓力。

二、高校貸款存在的風(fēng)險

貸款融資徹底改變了高校的資本結(jié)構(gòu),導(dǎo)致其資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升,在一定程度上造成了因債務(wù)負(fù)擔(dān)過重而影響學(xué)校正常財務(wù)支付和不能按期償還貸款本金和利息等風(fēng)險。

1.財務(wù)風(fēng)險

高校貸款所引起的財務(wù)風(fēng)險主要有兩個方面:一是貸款到期還本付息的風(fēng)險;二是造成高校總體財務(wù)狀況失衡的風(fēng)險。部分高校貸款決策過程存在非理性化傾向,在確定貸款規(guī)模時,通常是以“能否滿足項目建設(shè)需要”作為第一標(biāo)準(zhǔn),盲目貸款或超規(guī)模貸款的情況時有發(fā)生,對借貸資金成本和自身還貸能力考慮不足。由于高校是非贏利的事業(yè)單位,其資產(chǎn)不能通過運作產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益,貸款本金和利息只能通過學(xué)校各項收入的結(jié)余來償還。目前,財政撥款和學(xué)費收入是高校的主要收入來源,但財政撥入資金有限,而學(xué)生學(xué)費標(biāo)準(zhǔn)必須由物價部門進(jìn)行核定,上升空間不大。因此,高校所取得的收入大多只能保證學(xué)校的正常運轉(zhuǎn),還貸能力明顯不足,一旦進(jìn)入還貸高峰期,就容易出現(xiàn)流動資金短缺,無力發(fā)放工資,無法維持日常開支,亂收費和財務(wù)違規(guī)等現(xiàn)象。過度負(fù)債所帶來的還貸壓力勢必造成高校正常財務(wù)開支的削減,而這種情況又將影響高校教學(xué)、科研活動的正常開展,并形成惡性循環(huán),最終使高校陷入資不抵債的境況。

2.信用風(fēng)險

目前,高校使用的銀行貸款有兩種:一是項目貸款,二是流動資金貸款。項目貸款的周期長,利息相對較高,風(fēng)險的可控性較強;流動資金貸款期限短,資金流動性強,使用靈活,資金利率較低,資金使用率高,負(fù)債成本相對較小。如果高校不考慮負(fù)債風(fēng)險系數(shù)的大小,一味追求低成本,過多使用流動資金貸款,則會導(dǎo)致負(fù)債風(fēng)險的短期集聚。在沒有足夠資金保證的情況下,舉新債還舊債,一旦不能如期償還債務(wù),勢必使學(xué)校陷入財務(wù)危機(jī),喪失銀行信用,聲譽受到損害,甚至還會造成資金鏈的斷裂。

3.償還風(fēng)險

長期以來,我國高校的風(fēng)險意識較為淡薄,對貸款償還能力的評估不足。同時,高校的學(xué)術(shù)價值、人力資源、辦學(xué)聲譽等無形資產(chǎn)的價值一般無法衡量,具有不確定性,難以規(guī)范地按照市場價格定值,使貸款風(fēng)險的衡量難度加大,難以及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并采取防范措施。因此,高校貸款風(fēng)險具有很強的隱蔽性,在一定程度上存在著難以預(yù)料的償還風(fēng)險[2]61。

4.再籌資風(fēng)險

高校貸款主要用于基本建設(shè)項目,資金使用周期較長。在高校資金還款來源單一的情況下,不少高校不得不舉新債償還舊債,在此過程中,可能存在著再籌資風(fēng)險。一是利率風(fēng)險。利率風(fēng)險包含純利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險和再投資風(fēng)險等,每一種風(fēng)險的變動都影響著利息率的升降。資本市場上的利率是不斷變化的,如果存款利率上升,貸款利率不變,或者存貸款利率都上升,但存款利率上升的幅度高于貸款利率上升幅度,都會使貸款高校蒙受損失。二是政策風(fēng)險,貸款要受到國家宏觀調(diào)控政策和金融政策的影響,一旦國家實施緊縮銀根的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策,各銀行就會縮小對高校的貸款規(guī)模或者停止發(fā)放新貸款,高校籌資風(fēng)險將會立刻呈顯,并直接導(dǎo)致高校資金鏈斷裂。三是運營風(fēng)險。高校貸款的償還依賴于預(yù)期的學(xué)費收入,如果高校不能實現(xiàn)招生目標(biāo),會面臨巨大的還貸壓力;如果不能如期還款付息,就會使高校陷入難以再籌資的困境。

三、高校貸款風(fēng)險的防范策略

1.強化政府責(zé)任,加強貸款監(jiān)管

近年來,國家對教育的投入雖然逐年增加,但財政性教育經(jīng)費占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例一直不高,不僅低于世界5.2%的平均水平,也低于發(fā)展中國家4%的平均水平。因此,要進(jìn)一步強化政府職責(zé),改變政府財政供給能力有限的情況,增加對高等教育的投入。同時,政府及教育行政主管部門作為教育服務(wù)體系的構(gòu)建者和監(jiān)督者,應(yīng)該根據(jù)我國高等教育的發(fā)展趨勢,對高校建設(shè)進(jìn)行合理的規(guī)劃、引導(dǎo)、監(jiān)督,控制各高校的建設(shè)規(guī)模,建立健全債務(wù)管理機(jī)制以防范高校的貸款風(fēng)險。有關(guān)部門要明確落實黨委和校長的經(jīng)濟(jì)責(zé)任,增強學(xué)校高層管理者的風(fēng)險意識,以避免貸款決策失誤的發(fā)生[2]66。要建立高校負(fù)債預(yù)警制度,用制度來防范高校債務(wù)風(fēng)險,把高校負(fù)債納入監(jiān)督范圍,對高校負(fù)債投資建設(shè)計劃進(jìn)行項目評估、論證、審批,建立長效的債務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,對高校的財務(wù)狀況進(jìn)行合理有效的評價。此外,高校的上級主管部門還應(yīng)加大對高校貸款的宏觀監(jiān)控力度,對個別已超出償債能力,財務(wù)風(fēng)險達(dá)到預(yù)警線的高校,主管部門應(yīng)及時發(fā)出預(yù)警通知并采取相應(yīng)措施控制貸款規(guī)模。

2.制定合理的貸款計劃,優(yōu)化貸款的資金結(jié)構(gòu)

高校作為貸款還本付息的承擔(dān)者,應(yīng)該根據(jù)學(xué)校自身的發(fā)展需要以及還貸能力確定貸款的項目、額度,安排合理的貸款結(jié)構(gòu),在學(xué)校財力承受范圍內(nèi)科學(xué)舉債。必須樹立風(fēng)險意識和效益意識,對于貸款項目認(rèn)真做好可行性研究,對貸款資金的投放時間、投放順序、投放金額進(jìn)行科學(xué)的設(shè)計,以保證貸款項目的科學(xué)性、合理性和效益性[1]65。同時,高校還應(yīng)該科學(xué)評估自身的還貸能力,合理安排負(fù)債的結(jié)構(gòu),要將長期借款與短期借款相結(jié)合,保持一個相對穩(wěn)定的資本負(fù)債率,制定切實可行的還款計劃和措施,合理調(diào)度安排資金,建立適合自身財務(wù)狀況的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制,避免因還貸期過于集中而出現(xiàn)的資金短缺,規(guī)避因資金周轉(zhuǎn)困難而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

3.建立評估體系,完善貸款管理

我國商業(yè)銀行目前主要沿用企業(yè)會計制度對高校客戶的信用等級進(jìn)行測評。企業(yè)會計制度執(zhí)行的是權(quán)責(zé)發(fā)生制的會計原則,其中流動比率、速動比率的計算,對采用收付實現(xiàn)制的事業(yè)單位會計信息的解釋無實際意義。因此,銀行應(yīng)當(dāng)按照高等教育的發(fā)展趨勢,理清客戶發(fā)展思路,根據(jù)行業(yè)貸款環(huán)境變化及信貸投放情況,建立適合高校的貸款評估體系,真正達(dá)到防范和控制高校財務(wù)風(fēng)險的目的。這套評估體系應(yīng)包括貸前評審系統(tǒng)和項目評審系統(tǒng),對計劃貸款總額、貸款用途、用款計劃、貸款期限、還款方式及貸款責(zé)任人等內(nèi)容都有嚴(yán)格的評審指標(biāo)。

商業(yè)銀行應(yīng)堅持適度進(jìn)入的行業(yè)信貸政策,在加強信貸政策連續(xù)性和高校貸款總量控制的同時,細(xì)化客戶結(jié)構(gòu),重點支持知名度高、生源穩(wěn)定、辦學(xué)規(guī)模較大的院校。貸款審批中,商業(yè)銀行信貸部門要重點關(guān)注客戶可還貸來源的充分性,綜合考慮高校的行業(yè)資質(zhì)、發(fā)展前景、招生和就業(yè)情況、辦學(xué)規(guī)模和規(guī)劃、學(xué)費及住宿費收費標(biāo)準(zhǔn)等,以合理確定貸款額度和期限。銀行對高校貸款后的發(fā)展也應(yīng)時刻關(guān)注,及時提出預(yù)警,真實反映貸款風(fēng)險狀況。要根據(jù)學(xué)校收入具有周期性的情況,合理安排還款進(jìn)度,既要避免因銀行貸款回收過快引發(fā)學(xué)校財務(wù)危機(jī)及信用風(fēng)險,又要嚴(yán)格分類要求,嚴(yán)禁以貸收貸,以貸收息等掩蓋貸款風(fēng)險的行為[2]61。

4.多方籌措資金,增強還貸能力

高校應(yīng)該加強與社會企事業(yè)單位的合作,多渠道地籌措辦學(xué)資金,進(jìn)一步拓寬高等教育融資渠道,充分利用社會資金改善辦學(xué)條件,走多元化辦學(xué)之路。高校要積極承擔(dān)國家、企業(yè)、社會團(tuán)體等的各種科研課題,爭取獲得縱向或橫向的科研經(jīng)費,以緩解學(xué)校經(jīng)費不足的問題。要鼓勵發(fā)展校辦產(chǎn)業(yè),利用自身的人才、技術(shù)優(yōu)勢,促進(jìn)科學(xué)技術(shù)盡快轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力,以全資、控股、參股的形式配置高校資源,為學(xué)校開辟新的財源。政府應(yīng)鼓勵民間資本、社會資本有條件地進(jìn)入高校,積極實施校企合作,建立健全捐資助學(xué)制度,積極發(fā)揮民間資本的作用。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下,高校作為自主辦學(xué)的實體,在廣開財源的同時,要樹立經(jīng)營理念,講求成本管理,加強成本核算,杜絕資源浪費、資產(chǎn)閑置、公物私用、職務(wù)消費等不良現(xiàn)象和行為,將有限的資金用在“刀刃”上,增強還貸能力。高校的財務(wù)收支應(yīng)由學(xué)校統(tǒng)一管理,納入學(xué)校總預(yù)算和決算,確保準(zhǔn)確反映學(xué)校整體的資金運行情況。此外,高校要不斷提高自身的核心競爭力,保持生源的穩(wěn)定增長,從而保證學(xué)校的學(xué)費收入,在教育資源市場的激烈競爭中占據(jù)優(yōu)勢[1]66。

5.創(chuàng)建監(jiān)測指標(biāo),建立預(yù)警機(jī)制

高校必須建立一個符合自身實際的資金運營情況監(jiān)測指標(biāo)體系,該指標(biāo)體系主要反映和考察高校債務(wù)負(fù)擔(dān)狀況,如資產(chǎn)負(fù)債率、債務(wù)負(fù)擔(dān)率、債務(wù)依存度和近期支付能力、遠(yuǎn)期支付能力等。此外,該指標(biāo)體系還應(yīng)重點考察高校的發(fā)展能力,其指標(biāo)主要有收入增長率、收入支出比率、凈資產(chǎn)回報率、凈收入比率等。通過對以上指標(biāo)體系進(jìn)行實時分析,評價并揭示高校舉債辦學(xué)中的隱性財務(wù)問題,對潛在的財務(wù)風(fēng)險起到預(yù)警預(yù)報的作用。

一般而言,高校學(xué)費的高低決定了還貸能力的高低,但學(xué)費標(biāo)準(zhǔn)是經(jīng)過相關(guān)部門批準(zhǔn)核定的,是相對固定的,要想增加收入,就必須增加學(xué)生人數(shù)。因此,在貸款額度與在校生人數(shù)之間建立一個相對應(yīng)的關(guān)系,可以客觀地反映出貸款風(fēng)險的高低,從而達(dá)到預(yù)警的效果。所以,各高校應(yīng)該根據(jù)自身財務(wù)狀況,建立風(fēng)險評價模型與風(fēng)險預(yù)警機(jī)制,合理控制貸款規(guī)模和額度,將風(fēng)險控制在合理的范圍之內(nèi)[3]。

[1]謝靖.高校貸款風(fēng)險的成因及防范對策[J].會計之友,2010,(2).

[2]趙蓓.高校貸款管理探析[J].沈陽大學(xué)學(xué)報,2010, (1).

[3]汪梅.淺析高校貸款風(fēng)險及防范[J].財會通訊, 2009,(29).