我國地下錢莊合法化路徑研究

王勁斐

我國地下錢莊合法化路徑研究

王勁斐

地下錢莊的發(fā)展是我國目前現實性最強的金融問題之一。在分析地下錢莊存在和發(fā)展的現實深層原因的基礎上，對立法規(guī)范民間信貸、放寬民間投資產業(yè)準入、放松外匯管制、構建新型中小金融機構等地下錢莊合法化的有效路徑進行了前沿探究。

地下錢莊；非公經濟新36條；民營經濟

2008年底，中國人民銀行研究局副局長劉萍曾透露，央行起草的《放貸人條例》草案已經提交國務院法制辦，企業(yè)和個人都可能成為“只貸不存”的放貸人。2009年兩會期間，有的政協(xié)委員提出應盡快讓地下錢莊合法化。2010年5月13日，政府出臺《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》（被稱為“非公經濟新36條”），明確指出允許民間資本興辦金融機構，鼓勵民間資本發(fā)起或參與設立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社等金融機構，放寬了村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行中法人銀行最低出資比例的限制。這一系列的信號，意味著中國地下錢莊將有望轉型為新型金融機構，實現其合法化。

一、我國地下錢莊成因分析

地下錢莊是一種特殊的非法金融組織，分布甚廣。自2000年外匯管理部門和公安部門開展打擊地下錢莊的專項行動以來，國家出臺了一系列措施，對地下錢莊的打擊力度是有增無減。但地下錢莊不僅沒有因為打擊呈現窮途末路之像，反而愈演愈烈。究其原因，有以下幾點：

（一）民間資本現實供需矛盾是地下錢莊產生與發(fā)展的根本原因

隨著我國經濟體制改革的不斷深化和對外開放程度的不斷提高，中國民營經濟迅速發(fā)展，居民收入不斷增加，民間資本充裕。單是溫州市的民間流動資本就已從2000年的2000億元暴增至2009年末的7500億元。而近年來，經濟發(fā)達地區(qū)民營企業(yè)迅速興起和擴張，需要大量的資金支持。20多年來，民營企業(yè)對拉動我國經濟增長以及促進就業(yè)等方面做出重要貢獻，但由于缺乏資金，好的項目無法上馬，更無法形成規(guī)模搶占市場，民營企業(yè)不得不轉向民間資本融資。由此，地下錢莊大行其道。

（二）高額利潤是最直接的驅動因素

經營地下錢莊可獲取高額利潤。一個規(guī)模較大的地下錢莊每年經手的資金可達幾億元甚至十幾億元人民幣，即使按照較低的收益計算，年收益可高達幾百萬元甚至上千萬元，加之其不需要繳納其他稅費，地下錢莊獲利頗豐。雖然地下錢莊以高于銀行的利率吸收款項，看似成本居高，但其程序簡單，運作效率高，操作人員少，管理成本低。且地下錢莊的非法性質決定了其運作范圍不能過大，這正好減少了它的運營成本。有調查顯示：溫州地區(qū)的地下錢莊，其活動范圍大約在兩公里左右，借貸只面向熟人和熟人介紹來的人。相比之下，國有及股份制金融機構市場半徑大、交易范圍廣、人員成本高。這也是地下錢莊之所以能和正規(guī)金融機構分庭抗禮的重要因素之一。

（三）金融機構信貸門檻高，服務網點缺位是其客觀必然因素

近年來，正規(guī)金融機構的信貸資金呈現了向大城市集中的趨勢，因中小企業(yè)管理不到位、技術落后、經營行為短期化等原因，銀行對其設置了較高的門檻，中小企業(yè)向銀行申請貸款的拒絕率是大企業(yè)的2-3倍。另外，我國的金融機構網點分布也不完善，金融機構以國有商業(yè)銀行占有較大的比重，而農村人口眾多，資料難以收集，存在嚴重信息不對稱等問題，國有商業(yè)銀行無力也無意對農村進行高成本的投入。從1999年開始，四大國有商業(yè)銀行大規(guī)模撤并市、縣以下的基層機構，4年里被撤的分支機構達3.1萬家。

二、我國地下錢莊合法化路徑

地下錢莊自產生以來，對中國民營經濟的發(fā)展起到了重要的支撐作用，但其一直沒有得到政府的認可，缺乏合法的身份。讓地下錢莊合法化不僅能使中小企業(yè)融資難問題得以化解，也有利于政府對民間資本動向的監(jiān)測，同時也斬斷了地下經濟發(fā)展的重要資金鏈條。因此，地下錢莊合法化是多贏之舉。筆者認為，使地下錢莊合法化，應該著重從以下幾方面入手：

（一）立法規(guī)范民間信貸，放寬民間投資產業(yè)準入

民間借貸總體上是起著積極作用的，但是因為沒有正式“身份”，使得民間借貸的利率普遍較高，增加了企業(yè)的融資成本，有可能引發(fā)支付風險，甚至也可能帶來一系列社會問題，影響到社會的穩(wěn)定。以存貸為主的地下錢莊是中國“土生土長”的融資方式，對待這種民間借貸的行為，政府部門不能一味地采取明令禁止的方式，而是應該用立法方式正面引導和規(guī)范其發(fā)展，在法律上賦予民間借貸以明確的地位。

中國人民銀行研究局副局長劉萍曾透露，由央行起草的《放貸人條例》草案已經提交國務院法制辦，民間借貸有望通過國家法規(guī)形式獲得規(guī)范。《放貸人條例》通過以后，企業(yè)和個人均可成為放貸人，這就打破了銀行在信貸市場的壟斷地位，讓地下錢莊有了走到“地上”的機會。與此同時，由于放貸人主體公開，競爭可能使得貸款利率走低，將有效控制高利貸的產生。《放貸人條例》在制訂放貸利率等上可能會比商業(yè)銀行略寬松，在對民間借貸的資金運用、風險把握上，央行、銀監(jiān)會可能會提出指導意見，以防放貸人（主體）因為沒有存款而出現貸款資金鏈風險。

而在開辟民間資本的投資渠道、放寬對民間投資的產業(yè)準入這一點上，國務院發(fā)布的“非公經濟新36條”給我們指明了方向：要鼓勵和引導民間投資進入基礎產業(yè)和基礎設施、市政公用事業(yè)、社會事業(yè)、金融服務、商品批發(fā)和現代物流、國防科技工業(yè)等6大領域18個行業(yè)。

（二）逐步放松外匯管制

我國是世界上為數不多的對外匯進行一定程度管制的國家之一。但在我國實施外匯管制特別是資本項下外匯管制的前提下，現有的正規(guī)匯兌渠道已遠遠不能完全滿足境內企業(yè)和個人的合理匯兌需求。所以，針對匯兌型地下錢莊，中國人民銀行要轉變外匯管理工作方式，放松管制，從源頭上減少非法外匯交易，將地下錢莊的外匯經營管理有效地吸收到合法金融機構中。如根據實際需要，可放寬企業(yè)、個人用鈔限制（如運費、勞務輸出、傭金、旅游購鈔等）。提高商務、公務人員出國購匯限額，供匯標準隨時間和經濟發(fā)展情況及時調整。同時簡化境內居民個人和企業(yè)的用戶審批手續(xù)，降低買賣外匯的成本，減少地下錢莊的盈利空間，使地下匯兌活動回歸正規(guī)的銀行體系。

隨著我國外匯管制政策不斷放開，居民和個人的購匯渠道不斷拓展，銀行掛牌價格逐漸與市場接軌，非法買賣外匯活動將逐漸減少，加上執(zhí)法機關的嚴厲打擊，匯兌型地下錢莊會日漸萎縮。

（三）加快構建新型中小金融機構

由于目前我國的中小金融機構一直處于缺位的狀態(tài)，而讓正規(guī)金融機構來監(jiān)督和實施分散在整個農村的數以千萬計的小額信貸合同是不具有可操作性的。2010年5月13日，國務院出臺“非公經濟新36條”，允許民間資本興辦金融機構。鼓勵民間資本發(fā)起或參與設立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社等金融機構，放寬村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行中法人銀行最低出資比例的限制。適當放寬小額貸款公司單一投資者持股比例限制，對小額貸款公司的涉農業(yè)務實行與村鎮(zhèn)銀行同等的財政補貼政策。這無疑是發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行和社區(qū)銀行、農村資金互助社等從事零散借貸的新型金融機構的一劑“強心針”。

1.小額貸款公司將成為民間資本“輸血”中小企業(yè)的新渠道。2008年5月，中國銀監(jiān)會與人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）試圖為中小企業(yè)的融資另辟蹊徑。

小額貸款公司發(fā)放貸款堅持小額、分散原則，這符合中小企業(yè)短、頻、快的資金需求特性。小額貸款公司有政府支持，具備較大的盈利空間。來自四川廣元、山西平遙等試點單位的情況表明，小額貸款除去應當承擔的利率成本，回報率在50%-80%以上，而且小額貸款的額度一般每年遞增30%-50%左右。小額貸款公司很快將成為民間資本“輸血”中小企業(yè)的新渠道。

小額貸款公司不能吸收公眾存款，其“只貸不存”的經營原則是為了避免出現非法集資等違規(guī)行為，但同時也成為了小額貸款公司信貸發(fā)展的最大障礙。在此問題上，“非公經濟新36條”提到對小額貸款公司的涉農業(yè)務實行與村鎮(zhèn)銀行同等的財政補貼政策。此外，我們可以借鑒孟加拉國的經驗，專門成立一個國家基金，由基金有償地為小額貸款公司提供批發(fā)貸款。

2.村鎮(zhèn)銀行和社區(qū)銀行填補城鄉(xiāng)金融服務缺位。

小額貸款公司若經過一段時間證明它能夠用好批發(fā)貸款，符合公司治理機制完善內部控制健全，經營狀態(tài)良好，信譽較高，且堅持支農服務方向等條件，就應該按中國銀監(jiān)會《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，逐步讓其升格為村鎮(zhèn)銀行。

在規(guī)模方面，村鎮(zhèn)銀行是真正意義上的 “小銀行”。它與小額貸款公司最主要的區(qū)別在于村鎮(zhèn)銀行可以吸收公眾存款。另外，在經營范圍方面，村鎮(zhèn)銀行的功能是相當齊全的。從長遠角度看來，村鎮(zhèn)銀行也是能夠滿足農戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)日益多樣化的金融服務需求的。另外，在縣域經濟繁榮發(fā)展的縣城或中小企業(yè)活躍的部分城區(qū)，也可借鑒發(fā)達國家的經驗，嘗試開展社區(qū)銀行的建設。凡是資產規(guī)模較小，主要為經營區(qū)域內中小企業(yè)、個體工商戶和農民家庭服務的地方小型商業(yè)銀行都可稱為社區(qū)銀行。社區(qū)銀行組織、鼓勵和引導具有一定規(guī)模的民間非正規(guī)金融資本參與，采取股份制的形式，通過分散股權、明晰權責，將民間非正規(guī)的金融活動轉化為正規(guī)的金融體系范疇。這樣，既可有效解決農村農戶、小企業(yè)、城鎮(zhèn)中小企業(yè)及開展家庭創(chuàng)匯的城市居民的融資難問題，填補金融服務缺位，又能使社區(qū)金融組織真正發(fā)揮民間借貸的作用。

3．農村資金互助社普惠廣大農戶。雖然農村信用社、農業(yè)銀行等正規(guī)金融機構正在積極推進小額信貸業(yè)務，但農村金融仍然遠不能惠及廣大農戶。主要原因是借貸雙方信息不對稱，放貸者無法了解借款者的風險偏好和還款意愿，也無從監(jiān)督貸款的使用情況。如果讓這些正規(guī)金融機構逐個去了解每個農戶借款者的資信，成本高不說，也不具備可操作性。

農村資金互助社是通過農戶和資本的聯(lián)合，有效的運用農村本地知識和信息，滿足農戶分散多樣化的融資需求的一種合作金融形式。它以社員為本，管理監(jiān)督費用少，信息費用微不足道，即使微小利差的小額貸款也能穩(wěn)步經營。雖然規(guī)模小，但它更接近農戶，能適應農戶分散多樣的融資需求，還可以使廣大農戶建立起一種通過資金互助融通實現資金的更有效利用的金融意識。

三、結論

鑒于在中國民營經濟發(fā)展道路上愈來愈充裕的民間資本缺乏投資渠道，大量中小企業(yè)卻因融資難而發(fā)展受限。因此，使地下錢莊等民間金融機構合法合規(guī)，充當經濟發(fā)展的資金注入中介，服務中小企業(yè)是一種現實的選擇。我們通過立法規(guī)范民間信貸，明確放貸人權益，并為民間資本投資放寬產業(yè)準入，積極發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行和社區(qū)銀行、農村資金互助社等新型中小金融機構。

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DF438.2

A

1673-1999（2011）02-0056-03

王勁斐（1986-），延安大學（陜西延安716000）財經學院 716000金融學專業(yè)2007級學生。

2010-10-20