存款準備金率上調對中小企業貸款融資的影響分析

長安大學 經濟管理學院 賀 琴 張 媛 馮建杰

存款準備金率上調對中小企業貸款融資的影響分析

長安大學 經濟管理學院 賀 琴 張 媛 馮建杰

目前，中小型企業占中國企業總數的99%以上，提供了近70%的進出口貿易額，創造了80%左右的城鎮就業崗位，對中國GDP的貢獻率超過60%，對稅收的貢獻率超過50%。但是，由于中小企業存在抗風險能力弱、信息披露不充分、缺乏有效擔保、貸款交易成本較高等問題，為中小企業提供貸款需冒較大的融資風險，這限制了中小企業從銀行取得金融支持，使得資金不足成為制約其發展的瓶頸。

一、存款準備金率上調對中小企業融資的有利影響

銀行一貫遵循“安全性，流動性，盈利性”原則，由于存款準備金率上調，銀行出于對自身利益的考慮，不但不會縮減對中小企業的貸款資金安排，反而會加大對中小企業的貸款支持力度。中小企業融資具有“短、頻、急”特點，需要的主要是短期流動資金，而非中長期的大項目貸款支持；銀行從資金流動性和成本角度考慮，則會把銀行業務轉向中小企業，有望降低中小企業的融資成本。隨著大企業直接融資渠道的拓寬，其對于銀行貸款等間接融資方式依賴程度降低，面對銀行減少對其中長期貸款的行為，并不會提出太多異議。

二、存款準備金率上調對中小企業融資的不利影響

由于近年的金融危機，中小企業的發展遇到很多挫折，經過努力，現在中小企業又處于新一輪的發展期，正需要大量的發展資金，銀行貸款的支持對企業的發展壯大影響深遠；而存款準備金率的上調，直接影響了商業銀行的放貸能力，致使銀行不愿增加貸款發放量。

此外，中央銀行通過上調存款準備金率，影響銀行超額準備金的持有比例，調整金融機構的信貸擴張能力，從而間接調控貨幣供應量。銀行在權衡中小企業貸款和超額準備金間的風險利益后，必然選擇無風險的超額準備金，放棄高風險的中小企業貸款。

三、促進中小企業貸款融資發展的對策

1. 企業自身。

（1）健全企業財務制度，提高自身財務信息透明度。一個企業的財務制度是否健全、財務信息是否透明，對其貸款融資的成敗有著重要影響。目前，我國中小企業普遍存在信用基礎薄弱或信用缺失的現象，加之因其管理機制不健全而引發的資產管理粗放、賬目數據模糊失真、財務制度不完善且缺乏監管等問題，都會使銀行降低其信用等級，導致企業融資困難。因此，中小企業必須強化其內部管理，特別是要規范財務制度，提高財務管理水平和財務信息透明度。具體來說，一方面要通過設置專職人員定期檢查企業的財務狀況，以及時發現財務問題，避免出現財務信息漏洞；另一方面，財務主管人員一定要隨時注意觀察市場情況變化，及時調整企業財務制度，以便更好地滿足市場需求，適應時代發展。

（2）加強信用管理，解決融資難題。信用等級作為判斷貸款方信用可信度的標準，是金融機構和擔保機構判斷是否為某企業提供資金支持的重要依據；存款準備金率的不斷上調，促使銀行提出了更嚴格的企業信用評判標準，而我國中小企業因為自身信用體制不完善，信用管理水平不高，致使銀行無法及時真實地了解能反映企業基本信用狀況的信息記錄，如納稅記錄、信貸記錄、合同履約情況、是否遵守法律等，因而不輕易對其提供貸款。因此，面對存款準備金率的不斷上調，企業必須適時調整公司治理結構，加強信用管理，提升企業在銀行的信用等級，著力解決企業融資難題。

2. 銀行方面。

（1）銀行應完善中小企業信貸考核體系，支持中小企業發展。目前，一方面我國中小企業自身實力較弱，資產規模較小，信用管理機制不健全，無法向銀行提供完整的貸款所需信息，沒有從銀行貸款所應具備的一些基本條件；另一方面金融機構也難以評定少數中小企業的信用。這些都是制約金融機構對中小企業放貸的關鍵因素。存款準備金率的不斷上調，也逐漸使銀行信貸考核體系中存在的問題顯露了出來，即針對中小企業的信貸考核體系不健全、不完善。銀行作為企業信貸資格的考核者和貸款發放者，需不斷完善其對于中小企業的信貸考核體系，建立獨立、高效的信貸評審機制與管理系統，完善對中小企業貸款評審機制，準確對中小企業的信用進行評級，使達到信用考核標準的企業及時獲得銀行貸款，支持中小企業的可持續發展。

（2）適度放寬中小企業貸款標準，提升中小企業貸款能力。存款準備金率的頻頻上調，使銀行的信貸供給減少，相應的，銀行就會提高企業的貸款標準，減少貸款的發放量。在當前銀行信貸的發展中，我國4 000多萬家中小企業并沒得到足夠的金融支持，甚至有不斷被邊緣化的傾向。其中，貸款的高標準成了中小企業銀行成功取得貸款的最大制約因素，貸款融資難仍然是企業發展中的瓶頸問題。雖然政府對企業進行了一定的標準劃分，但是商業銀行在遵循“安全性，流動性，盈利性”的原則下，不可能簡單地按照企業大小來劃分企業信用等級、確定授信額度，而主要是按照企業的綜合經營指標來確定貸款目標客戶群體。中小企業經營的高風險性與商業銀行所要求的穩健性經營相矛盾，在考慮到中小企業的綜合經營指標時，銀行往往會設置較高的貸款標準，限制對中小企業的貸款，因而，適度放寬對中小企業的貸款標準，對于盤活廣大中小企業具有重要意義。

3. 政府方面。

（1）政府加大對中小企業的政策支持，促進中小企業發展。政府首先應制訂并實施一系列有別于對待大企業的差異化政策，全面、系統解決影響和制約中小企業融資的問題。稅收方面，政府可以通過多種措施來減輕中小企業稅收負擔，包括降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點、加大稅收寬限期等；還可對特定行業、特定地區的中小企業制訂特殊的稅收優惠政策。貸款利率方面，政府應適當降低中小企業貸款利率，鼓勵各商業銀行加大對中小企業的貸款力度。監管方面，政府應建立健全金融監管體系，加大對金融機構的監管力度，敦促各商業銀行嚴格落實關于中小企業的貸款政策。

（2）完善中小企業貸款擔保體系。目前，中小企業對市場信用擔保的需求與所有信用擔保企業所能提供的總擔保額度之比約為12∶1，信用擔保機構實際擔保貸款額僅為申請額的10%左右。因此，不斷加強中小企業擔保體系建設，大力發展政策性、商業性等多種所有制、多種形式的擔保機構，同時，合理確定擔保放大倍數和風險分擔比例，設立包括中央、地方財政和企業聯合組建的多層次中小企業融資擔保基金和擔保機構，積極為中小企業提供擔保服務。政府落實好對符合條件的中小企業信用擔保機構免征營業稅、準備金提取等政策，建立一種以中央財政和地方財政共同負擔的專項支出為主體，按照商業銀行貸款數量一定比例提取的資金為輔助的特別基金，對欠發達地區的信貸投入實行政策性補助，解決其后顧之憂。