淺談企業集團風險管理

□文/柳華霞

隨著世界經濟一體化、信息經濟的到來，產品市場和金融市場在國際環境下進一步融合，企業競爭的高度已經發展到了一個新的臺階，企業集團正是在這種競爭環境下應運而生，并且在經濟全球化的趨勢下，得到了長足的發展，為國民經濟的發展起了非常重要的作用，其競爭力在發展的過程中也不斷增強。企業集團對一國的經濟發展有著重要的影響，成為衡量國家和地區科技水平、經濟實力的重要標志。但隨著企業規模的不斷擴大，生產經營過程中不確定因素的增多，企業面臨的風險越來越多，尤其是財務風險，企業集團的財務管理又具有一定的復雜性，因此當前的重點是有效地防范和化解企業集團財務風險，以使企業集團持續有效地發展。

一、企業集團風險管理的涵義

1、企業集團的涵義。企業集團是指根據一定的原則，一定數量的企業在經營活動方面形成穩定的協調合作關系，并在統一的機構協調下所組成的企業群體，它是一種企業間的組織形式，具體來說，企業集團的核心是一個或者若干個實力雄厚且具有投資中心功能的大企業，核心企業通過企業合同、控股等其他方式來控制一系列的從屬企業，從屬企業按照核心企業的統一管理和經營方針來進行重大經濟業務活動，最終形成眾多企業的結合體，即為企業集團。

2、企業集團風險管理的內涵。風險管理是指通過風險識別、衡量、評估以及控制管理等方式來研究風險發生規律以及風險控制技術，并對風險實施有效的管理和控制，以最低的成本來降低企業風險的一門新興的管理學科，其職能不僅有具有自身獨特的特點，還有管理學計劃、組織、協調以及控制等職能。

企業集團風險管理是企業集團在圍繞總體經營目標的前提下，通過識別風險、衡量風險、評價風險以及控制風險，以實現風險管理總體目標的方法和過程。企業集團風險管理在企業集團管理經營活動中各個過程和各個環節來執行風險管理，以建立健全企業集團風險管理體系，像風險管理策略、風險管理組織職能體系，以及風險管理內部控制系統，培育良好的風險管理氛圍，以加強企業集團的風險管理。

二、我國企業集團風險管理存在的問題

1、企業集團風險管理制度不完善。實施風險管理是企業集團中管理層也就是控制企業的責任，控制企業應當建立健全有效的風險管理制度，以為風險管理奠定基石。目前，我國企業集團的風險管理制度內容主要包括財務風險管理制度，缺乏其他方面風險管理制度的完善，而且在實物操作的過程當中，某些風險管理制度過于原則化，這就導致了在實際工作中不能高效準確地實行。

企業集團相對單體企業而言，作為一個企業群體，它的部門層次往往較多。一方面當控制企業需要作出決策或者傳遞信息時，由于層級和部門比較多，層層傳達，不僅速度非常慢，導致不能及時傳達決策和信息，影響信息的時效性，而且還會降低信息傳遞的準確度。這樣很容易造成被控制企業構成不同的利益團體，它們之間的相互博弈也會增加協調成本的風險；另一方面在企業集團這個企業群體中，治理結構是比較復雜的，因為控制企業有控制企業的董事會，被控制企業作為獨立法人有其自己的董事會，控制企業管理整個企業集團必須通過層層的委托傳導，委托層次越多，代理成本就越大，風險也就相應的增大。因此可以看出，目前我國企業集團風險管理制度還不夠完善，國家還沒有足夠重視或者有效地解決一些重要的風險管理問題，這樣不僅影響企業集團進一步的發展成長，還會影響整個企業集團的經營。

2、企業集團缺乏風險管理預測。企業集團在對風險管理的認知過程中，存在兩種傾向:一是過去計劃體制下的完全漠視風險；二是目前強化風險管理和問責制度下的過度規避風險，這兩種傾向使得控制企業不能正確地對待風險，更加疏忽了對風險管理的預測，而風險管理預測主要包括企業集團對被控制企業風險預警機制和風險管理部門的設置以及人員的培訓等。一方面企業集團預警管理的重點不是發生后的處理，而是對發生前的預測，因此缺少風險預警機制對企業集團來說無疑是一大阻礙。另外，風險對企業集團是利是弊，不在于風險本身，而在于企業集團對風險的預測和掌控能力以及對成本與報酬的合理的平衡；另一方面就企業集團內部原因來說，由于層級比較多，控制企業對被控制企業的基礎管理比較薄弱，管理效率也不高，這就加大了風險管理的預算成本，以至最終影響了控制企業和被控制企業的協調發展以及可持續發展。因此，對風險的控制和管理不只是控制企業的責任，各個被控制企業也應當加強風險預測。

3、企業集團風險管理不能有效進行。企業集團風險管理之所以不能有效進行主要是因為控制企業與被控制企業之間利益的博弈，我國在企業集團發展的初期并沒有協調控制企業與被控制企業之間的這些問題，在利益的博弈局面形成后實施風險管理已不能有效地控制這一局面，這就使得企業集團的風險管理不能有效地進行實施。

控制企業與被控制企業之間利益的博弈，這主要表現為:一方面控制企業最初對被控制企業的管理和扶持不到位，沒有積極地推動被控制企業的發展，控制企業只成為一個簡單的出資人；另一方面控制企業沒有及時管控被控制企業初期的發展，在被控制企業發展壯大后再去集中權利，這時被控制企業已經不愿再被動地服從控制企業，這也形成了利益的博弈。

三、加強我國風險管理對策建議

1、完善企業集團風險管理制度。首先，加強完善規章制度體系建設。在以企業集團風險管理的框架為準繩的基礎上，制定完善的企業內部風險管理體制，而且及時發現并彌補現行管理制度的缺陷，清理、修改以及廢止設計和執行上的不足，以不斷完善制度體系；其次，加強建立常規性的調查分析制度。風險是客觀存在的，而且具有不確定性，但是會在不同的階段和領域表現出一些征兆，企業集團應從與本行業相關的企業的生產領域、消費領域以及企業內部各層次部門投入資金方面進行調查，以收集有用的顯性和隱性的風險信息，對企業可能發生的風險預先予以警示，同時加強調查分析制度的建立；最后，加強控制企業與被控制企業之間的合作機制。由于企業集團作為一個企業群體，層次部門比較多，控制企業與被控制企業之間溝通不便，容易造成利益博弈，因此應該建立完善兩者之間的合作機制，使控制企業做出的有效風險管理決策及時地傳達給被控制企業實施。

2、建立企業集團風險管理預測監督機制。一方面建立風險預警監測機制。一是要科學地預測分析風險，預計其可能發生的風險狀態；二是企業集團的管理者應密切注意環境因素、制度因素以及目標因素這些與本企業相關的各種因素的發展趨勢，從這些因素變化的動態中來分析預測企業可能發生的各種風險。另一方面在企業集團內部建立風險管理監督機制，重點是明確管理者的責任，增加考核制、責任問責制以及獎懲制等，企業集團從考核制度和獎懲制度的激勵政策上來提高員工對風險的處理能力，并追究違規人員相關的責任。另外，落實好各部門層次責任，加大監督成本，真正提高全員的責任意志，提高風險管理監督機制的實施效果。

3、健全企業集團風險管理運行機制。企業集團建立風險管理運行機制是全面實施風險管理的保證。在企業集團這個企業群體中，幾乎所有的經營業務活動都包含著一定程度的風險，而風險是客觀存在的，并非所有的風險都對企業有壞的影響，都應當被清除，有可能也包含著機遇，這就需要企業集團風險管理者全面考慮風險因素，辨別出每個風險，并結合企業實際的風險承受度，把握整體，顧全大局。在完善企業集團全面風險管理概念的基礎上，建立健全風險管理運行機制，確保企業集團中控制企業與被控制企業間風險管理的有效運行。

四、總結

風險管理是企業集團管理中的重要內容，風險管理機制更是管理體系關鍵的部分，對于企業集團的發展起著舉足輕重的作用。因此，在這樣一個競爭激烈的國際環境下，對于我國的企業集團風險管理，更要把風險管理落實到實處。完善風險管理制度，建立風險預測和監督機制，健全保證風險管理實施的運行機制，在企業內部有效開展風險管理以促進決策的科學化，減少決策的風險性，為企業提供安全的生產經營環境，以保障企業經營目標的順利實現，最終提高企業集團的經營效益。因此，從理論和實踐的角度，加強企業集團風險管理對于提升企業集團的管理水平和創造更好的經濟效益都有著十分重要的意義。

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