我國商業銀行不良貸款現狀分析及治理對策

沈悠

我國商業銀行不良貸款現狀

近幾年，我國商業銀行的資產質量有了顯著改善，不良貸款余額及比例基本延續了2003年以來“雙降”的態勢，成為當今我國銀行業的基本特征之一。盡管形勢在好轉，截至2010年末，我國商業銀行不良資產總額降至4293.0億元，較上年減少680.3億元，不良貸款率也從1.58%降至1.14%。但是，在這一數據背后，仍然隱藏著許多問題。

不良貸款基本狀況

從銀監會公布的數據來看，我國商業銀行不良貸款狀況有了明顯好轉，尤其是2010年，不良貸款率為1.14%，達到比較理想的水平。不良貸款率的大幅下降，說明商業銀行資產質量的確有了明顯的改善。但是，這并不能說明我國商業銀行的經營水平有了很大的提高。促使不良貸款率下降的因素主要有三個：第一，銀行利潤沖銷；第二，直接剝離；第三，新增貸款。由于我國銀行不良貸款數額較大，完全由銀行利潤直接沖銷的可能性較小。早在2003年，高盛研究報告就指出：中國國有商業銀行目前實際的不良資產率應在40%左右，如果只依靠銀行用其利潤消化不良資產，那么十年后，國有銀行的不良資產仍有15%（假定名義資產每年增長8%，新貸款不良資產率為10%）。而新增貸款并不必然會減少不良貸款，只會在短期內降低不良貸款率，銀行同樣面臨著當期新增貸款成為未來不良貸款的風險。因此，不良貸款存在“名降實增”的情況，銀行面臨的形勢仍然嚴峻。

現狀分析

第一，國有商業銀行的“股改剝離”直接促使銀行貸款質量得以改善。其中，農業銀行的財務重組案例尤為明顯。2008年，農業銀行剝離了8157億元不良資產，從而令銀行業不良貸款大幅減少7082億元，整個銀行業的不良貸款率也從6.17%下降到2.42%。目前，我國處理不良貸款的主要方式是“先注資，再剝離”。為了還原我國商業銀行不良貸款的“真實面貌”，可根據人民銀行公布的某一時期新增貸款減去期末與期初的貸款余額之差，推算當期剝離或沖銷的不良貸款數額；根據銀監會公布的不良貸款余額與剝離或沖銷的不良貸款數額之和，推算出商業銀行在期間內形成的不良貸款總量。假設i期間內，不良貸款余額為Ni,不良貸款率為ri，貸款增長率為ril，新增貸款為Ti，剝離的不良貸款數量為ΔNi，調整后的不良貸款余額為N′i，調整后的不良貸款率為r′i，i期期初貸款余額為Li0，i期期末貸款余額為Li1，則ΔLi是i期間內貸款余額增加量，貸款增長率可以表示為ril=ΔLi/ Li0。根據分析可得

ΔNi=Ti-ΔLi（1）

則

ri=(N′i-ΔNi)/ Li0(1+ril) （2）

商業銀行不良貸款率與不良貸款剝離數量和貸款增長率呈反向關系。若考慮這一因素，商業銀行不良貸款狀況將會變得相當嚴重，實際損失類貸款會更高，而不是表中顯示的0.25%、0.20%和0.18%這一令業界驕傲的數字。

第二，商業銀行的新增貸款“稀釋”不良貸款，使不良貸款率大幅降低。自從2002年我國銀行業實行貸款風險五級分類管理以來，監管部門將“雙降”，尤其是不良貸款率的降低作為銀行資產質量考核的重要指標。不良貸款率的降低是由不良貸款余額與貸款總量共同決定的，商業銀行在實踐中往往通過擴張信貸規模來換取不良貸款率的下降。2009年以來，我國商業銀行不良貸款率之所以能快速降低到2%以內，也正是大量新增貸款所致。

第三，我國商業銀行不良貸款結構并未優化。在次級、可疑、損失這三類不良貸款中，損失類指的是完全無法收回的貸款，其負面影響最大。

從絕對值上看，2008—2010年我國商業銀行損失類不良貸款數額持續上升；從相對值上看，雖然損失類不良貸款在總貸款中所占比重逐年減小，但在不良貸款數額減少的大背景下，損失類不良貸款所占比重其實是逐年增大的。以2008年為例，商業銀行損失類不良貸款余額約為570億元，比年初的5877億元減少了5307億元，但考慮到農業銀行剝離的5494億元損失類貸款，商業銀行的損失類貸款不僅沒有減少，反而增加了187億元。因此，我國商業銀行不良貸款結構正在劣化。

第四，經濟下行風險將導致潛在不良貸款數額增加，銀行面臨不良貸款及比例的“雙升”壓力。近年來，我國直接融資規模雖然有所上升，但仍然難以撼動貸款融資在融資方式中主要地位。這種過度依賴銀行貸款的融資結構決定了銀行貸款具有“親經濟”的周期效應，即銀行業在分享經濟高速增長所帶來成果的同時，也難以避免經濟周期波動帶來的風險。在經濟危機余威的作用下，目前我國國內通貨膨脹狀況有逐漸惡化的趨勢，同時人民幣對外也面臨空前的升值壓力，經濟增速放緩，不良貸款可能增加。

我國商業銀行不良貸款形成原因

根據我國國情，主要從政府干預、銀企關系和內部監管三個方面分析商業銀行不良貸款的成因。

第一，政府干預信貸，加大政策風險。在我國，國有商業銀行同時提供商業性貸款和政策性貸款，在道德風險之下會導致國有銀行產生大量的不良貸款和虧損［2］。銀行在政府行政干預下，因資金錯誤投向而導致資源錯誤配置和銀行大量不良資產產生［3］。

第二，銀行與企業之間信息不對稱。雖然銀行在處理信息不對稱問題上具有無可比擬的優勢，但在融資過程中，信息均衡只是相對的，信息不均衡則是普遍的。由于存在信息搜尋成本和監督成本的問題，無論是在發達國家還是發展中國家，銀行都不可能掌握企業經營狀況的全部信息。因此，產生不良資產的現象是一種常態。

第三，銀行內部監管存在缺陷。目前，我國商業銀行在風險管理方面仍然存在較大缺陷，主要體現在風險預警不及時，分析工具不科學，貸款登記不全、審查不嚴、執行不力的情況時有發生。貸前缺乏嚴格的論證，貸時審查流于形式，貸后監管難以實現，往往增大信用風險。

結論與對策性建議

我國商業銀行的不良貸款來源于多個方面，因此，這一問題需要多方面配合進行治理。

第一，需要推進商業銀行產權制度改革，明確政府的地位和作用。一方面，政府減少行政干預，讓銀行擁有發放和處置貸款的主體地位和自主權利；另一方面，在全社會范圍內加強誠信教育，建立公開透明的信用環境，提升企業和個人的商業道德素質，樹立誠實守信的公德意識。

第二，需要完善法制建設，改善社會信用環境。明確失信行為應承擔的法律責任，規范企業信用行為，嚴格信用執法，同時加大對拖欠貸款行為的懲處力度，以提高企業違約成本。另外，要加快建立企業與個人的信用檔案，確保銀行能夠方便地獲得企業或個人的信用記錄，改善銀行信息不對稱的狀況。

第三，需要完善商業銀行內部監控機制。既要借鑒國外銀行經驗，建立科學的風險管理機制，又要強化貸前調查，落實貸款審批，注重貸后管理。力爭做到貸款人員責、權、利相統一，激勵約束機制合理化。

(作者系武漢大學經濟與管理學院)