深圳未來經濟增長的情景分析

◎ 代 明 劉俊杰 韓啟鈺

主流經濟理論認為，地區經濟增長會經歷一個先加速后減速的過程，即地區經濟增長到達一定高度后，其增長速度會逐漸放緩并穩定在某個較低的增長水平。事實上，國內外一些集約型城市（如紐約、東京、新加坡、香港、上海、深圳等）也的確面臨高起點上的經濟如何繼續實現較快增長的挑戰。為此本文嘗試基于情景企劃法分析這類城市的經濟高位增長問題，以期對豐富城市經濟理論及優化城市管理決策有所裨益。

一 研究綜述

1.關于情景企劃

卡恩（H.Kahn）在1967年借用“情景（scenario）”一詞來描述未來“或有”發展情形。他認為未來是多樣的，多種潛在的結果都有可能產生或實現，并且通向潛在結果的途徑也不盡相同，對有可能出現這些未來的途徑描述就構成一個個情景[1]。岳珍等從經濟學視角出發，認為“情景企劃法”是在對經濟、產業或技術的重大演變提出各種關鍵假設的基礎上，通過對未來詳細地、嚴密地推理以構想未來各種可能的方案[2]。“情景企劃(scenario planning)”的基本觀點是未來充滿不確定性，其要義是用多種假設取代一種假設，因此預測的結果也將具有多維性（如圖1）。

圖1 情景分析法的基本框架

在實踐上，情景企劃在企業管理中被廣泛運用，主要包括明確決策焦點、識別關鍵因素、分析外在驅動力量、選擇不確定的軸向和分析情景內容五大步驟。近年來，一些學者開始把“情景企劃”運用到經濟評價與預測領域。如李善同等把情景企劃應用到中國經濟增長前景的分析上，比照基準情景（影響經濟發展的主要因素繼續沿著過去的趨勢變化）設定發展方式轉變較快情景和風險情景，然后運用模型分析不同情景下的中國經濟增長潛力[3]。總體上，情景企劃法在企業規劃、交通規劃、能源需求、生態安全預警研究、氣候變化等領域有較多應用，但在經濟增長前景分析方面的應用較少。

2.關于集約型城市

上世紀70年代以來，資源環境問題對城市發展的約束日益加劇并引發了人類對城市（尤其是大城市與人口高密度城市）可持續發展的關注，先后有人提出“緊湊城市（compact city）”、“集約型城市（saturated city）”等概念。Breheny認為，“緊湊城市”強調城市的高密度和混合功能，鼓勵城市在既有的城市范圍內挖掘其內部發展潛能。與傳統型城市相比，緊湊型城市發展具有明顯的特點：在經濟增長方式上，主要依靠生產要素質量和利用效率的提高而非單純依靠增加生產要素的投入；在空間結構上，追求土地資源的高效利用和城市的精致發展，強調土地混合使用和密集開發的策略，具體包括功能緊湊、規模緊湊和結構緊湊等。[4]國內學者陳可石等也提出，我國需在深圳等高密度城市設計一個“緊湊型城市空間”，并提高城市碳排放效率，類似于香港的銅鑼灣[5]。在此基礎上，“集約型城市”進一步提出了城市生產與生活方式的集約化：在資源環境約束下，高密度城市要想繼續保持高位增長，須由粗放向集約發展模式轉變，從重視城市發展規模向重視城市發展質量轉變。

3.關于經濟收斂

經濟收斂(economic convergence)理論認為，國家或地區的經濟增長速度與其初始經濟水平（人均產出或人均收入）之間存在負相關關系，即落后地區具有后發優勢。一般認為，經濟收斂的理論基礎源于古典的邊際報酬遞減律，即在技術條件和其他要素投入不變的情況下，連續追加一種可變要素的投入并達到某臨界點后，繼續增加該要素投入所帶來的邊際產出是遞減的。新古典增長模型進一步推導出：一個經濟體的人均收入水平距離其穩態水平越遠，人均收入增長越快，即地區經濟差距愈大，收斂速度越快。

Baumol較早對收斂問題進行實證研究。他收集了16個工業發達國家1870-1979年的真實經濟增長率與部分年份的人均收入數據。對其回歸分析表明，這些國家的經濟增長率與初始產出水平存在較強的負相關關系，即相對落后地區比先進地區有更快的經濟增長率。此外，他還把國家樣本容量進行擴充，發現收斂現象在轉型和計劃經濟國家同樣存在，但在最貧窮的國家卻沒發生類似情況[6]。此后，許多經濟學家圍繞收斂問題進行了大量實證研究。Martin對全球110個國家經濟增長收斂性的研究結果顯示：考察所有國家的情況不存在明顯的收斂，但經濟結構相似的國家以每年1.3%-1.8%的速度收斂[7]。在國內，大多數學者認為我國地區間不存在絕對β收斂，但存在條件收斂。張曉旭采用省際面板數據的實證分析表明，勞動力和資本流動以及知識溢出均有利于地區經濟增長的收斂[8]。蘇良軍等指出，盡管影響長三角與珠三角城市群經濟增長的主要因素不完全相同，但均存在條件β收斂且珠三角有更強的收斂性[9]。此外，林洪等也認為珠三角存在條件β收斂且收斂速度穩定[10]。上述研究表明，一地的經濟增長速度可能與其已達水平（如人均、地均GDP）呈反向關系，這就意味著集約型城市將會出現“高位增長瓶頸”。

二 情景設計

1.基準情景：經濟增長的內外部條件基本維持不變或常態，集約型城市經濟增長速度趨緩并逐漸遭遇“高位增長瓶頸”。這種情景出現的概率很大，故為“基準情景”。

新古典增長理論認為，國家或地區間人均產出的差異是由于其勞均資本存量(K/L)不同的結果。一方面，落后地區最初的K/L很低，而其K/L的增長速度會較快，最終導致相對落后地區會比集約型城市（發達地區）有更高的人均產出增長率。另一方面，由于邊際報酬遞減規律，集約型城市的要素邊際產出率會低于相對落后地區，結果，勞動力將由相對落后地區流向集約型城市，而資本則由集約型城市流向較落后地區。勞動力和資本的這種反向流動將會促使區際間的K/L趨于同一水平，從而加快地區人均產出增長的收斂速度，即集約型城市經濟增長速度將減緩并趨向于“高位增長瓶頸”。

為了驗證這一假設，本文采用Barro等根據新古典增長模型提出的絕對和條件β收斂檢驗，分別考慮經濟發展水平（用人均GDP表示）和勞均資本存量(K/L)對經濟增長速度的影響[11]，建模如下：

2.樂觀情景：經濟增長的內外部條件發生重大有利變化（如取得重大創新突破），集約型城市經濟增長速度趨快并正面突破“高位增長瓶頸”。

圖2 重大創新對經濟增長的影響

邊際報酬遞減規律的實現是有前提的，即只有在不變的技術條件下，資本、勞動等生產要素才表現出收益遞減的特征。隨著信息技術的變革和知識經濟時代的到來，從Barro等應用收益遞增解釋長期的經濟增長到Krugman關于收益遞增條件下的產業積聚發展，許多學者對邊際報酬遞減假設提出了質疑[11]。而對收益遞增的源泉進行剖析時，早期理論偏向分工和專業化的影響，現代理論則強調創新效應，主要包括技術改進效應、學習效應、連帶外部效應、網絡效應以及范圍經濟性和連接經濟性。

假設按照基準情景經濟會沿著A→B→C路徑增長，而重大創新突破帶來的正向效應就有可能改變原有增長路徑（如圖2）：（1）沿A→B→C1路徑增長，與基準情景一樣收斂到相同的經濟增長速度g0，但較基準情景經歷了較長時期的高速增長（從初始時期到t3時期）；（2）沿A→B→C2路徑增長，最終經濟增長收斂于較基準時期更高的速度g1；（3）沿A→B→C3路徑增長，在經濟增長過程持續不斷的取得重大創新突破，最終經濟增長并不明顯地趨向于某個穩定的增長速度，即經濟能夠一直保持高位增長。為了能夠定量分析創新對集約型城市經濟收斂的影響，本文以人均人力資本存量（H）作為衡量創新能力的指標，在等式（2）中加入人均人力資本存量變量，建模如下：

3.悲觀情景：經濟增長的內外部條件發生重大不利變故（如遇金融危機），集約型城市經濟增長速度加速趨緩甚至出現停滯和倒退，從而負面突破“高位增長瓶頸”。

圖3 重大危機對經濟增長的影響

這里仍假設基準情景經濟沿著A→B→C路徑增長，假若創新能力低于預期就有可能出現加速收斂的情況（如圖3）：（1）沿A→B→C1路徑增長，經濟增長速度與基準情景一樣均收斂到g0，但收斂的周期明顯變短；（2）沿A→B→C2路徑增長，經濟增長率收斂到低于基準情況的g1，甚至可能出現負增長。與上述分析類似，這里分析悲觀情景仍采用式（3）。

三 實證分析

實證分析旨在用經驗性事實和數據證明上述假定情景確實發生過并極有可能再度發生。鑒于集約型城市的“三高”（人口或就業密度高、產業密度高、產出密度高）特征在深圳表現得比較突出，本文選取該市為樣本。分析所涉變量主要包括人均經濟增長率、人均物質資本存量與人力資本存量。而相關變量數據主要源于歷年《廣東統計年鑒》、各市統計年鑒，以及全國第3～5次人口普查、1%人口抽樣調查的各市資料以及朱翊敏的研究數據[12]。關于人均物質資本存量與人力資本存量的計算主要參考李京文的研究方法[13]。

1.橫向實證分析

根據方程式（1）、（2）、（3），我們以1990年為分界點，對1980-2009年珠三角地區的人均產出增長分時段進行回歸分析（結果見表1）。表中：ln(kit/lit)的系數為0.0279＞0，說明初始勞均物質資本存量與收斂速度呈正相關關系；h的系數為-0.0149＜0，且模型3中的0.0116（β）＜模型2中的0.0132（β），顯示初始人力資本與收斂速度負相關。

從總體上看，1980年以來，珠三角地區人均GDP增長趨于收斂，高收入地區與低收入地區人均GDP差距大約以每年1%的速度縮小，但絕對β收斂效應并不明顯，說明各地區的人均GDP增長與初始人均GDP僅有微弱的負相關關系。加入勞均物質資本變量后，收斂速度達到2.32%，存在顯著的條件β收斂，說明勞均資本存量的提高會加速經濟的收斂。進一步加入人力資本變量，收斂的速度降為1.56%，表明人力資本的提高會減緩經濟收斂的速度，因此先進地區可以通過加大人力資本的投入來抑制經濟收斂的速度。

從發展階段看，1980-1990年各地區人均GDP增長不存在收斂，而是以每年3.02%的速度擴大差距；1990-2009年則呈現顯著的收斂性，絕對收斂速度達到1.71%。究其原因，從宏觀上看，改革開放之初我國制度創新取得突破，為經濟高速增長解除了束縛；同時沿海及其特區率先開放的非均衡發展戰略加快了生產要素向其流動，致使地區經濟差距持續擴大。九十年代后，區際政策體制逐漸趨同，經濟差距轉趨縮小。從微觀看，在邊際報酬遞減律作用下生產要素的邊際產出也經歷了一個先高后降的過程：改革之初由于勞均資本存量水平較低，資本等要素的邊際產出率較高，90年代后則隨著投入的增加而下降。

2.縱向實證分析

改革開放以來，深圳經濟總量從1980年的2.7億元增長到2010年的9510.91億元，年平均增長率高達26.3%，其間大致經歷了三個階段（如圖4）。伴隨經濟快速增長的同時，深圳經濟增長率總體上是不斷下降的，經濟收斂趨勢明顯且2008年全球金融危機以來有加速這種趨勢的跡象。

表1 珠三角九市經濟收斂系數

圖4 1980-2009年深圳經濟增長速度與CPI變化

第一階段（1980-1984）：在低起點上實現了快速增長。這一時期經濟的年均增長率高達58.62%。經濟飛速發展的主要原因在于：一是特區成立之后，國家賦予其一系列自主權和優惠政策，制度創新對其經濟增長起主導作用；二是在制度改進的基礎上，深圳利用毗鄰香港的區位優勢，吸納大量外商投資；三是當時深圳經濟的起點很低。此時政策優勢驅動的資金投入效應非常明顯，5年累計吸納全社會固定資本投資42.01億元，投資與GDP的比值高達0.8∶1。由于處于發展早期，經濟一直高速增長。

第二階段（1985-1989）：在較高基數上經濟增長減緩。這一時期深圳經濟年平均增長率降到了21.44%，且呈現出“高通脹、強波動”的特征，經濟收斂效應明顯。主要原因是經濟發展遇到制度瓶頸、政策優勢逐漸變弱以及傳統計劃經濟體制束縛等。

表2 主要年份美日德國內生產總值比較（單位：億美元，%）

第三階段（1990至今）：在較高起點上再度實現快速增長。九十年代以來，苦于增長乏力且面臨體制政策趨同的深圳，抓住了由計劃經濟體制向市場經濟體制轉變的機遇，基于創新戰略轉而側重發展高新技術產業及其引領下的金融、物流、文產等新興戰略產業，成功實現了“第二次創業”，再度進入快速增長階段。

3.間接實證分析

深圳“第二次創業”時期的情況類似于上世紀后期的美國（見表2）：當時處于增長頹勢的美國面臨日德等趕超威脅，日本GDP曾一度達到美國的73%，德國達到美國的1/3多。但自上世紀八十年代后期至本世紀初美國抓住第三次科技革命的先機，成功主導了全球新經濟并實現了本國經濟的高位增長，再度遠遠拋開了追趕者。這表明只要創造重大有利經濟發展的條件，仍可以減緩收斂速度甚至突破高位增長瓶頸。

四 主要結論

——在常態亦即“基準”情景下，集約型城市（如深圳）經濟增長速度會逐漸放緩甚至遭遇“高位增長瓶頸”，并最終收斂于某個與一般區域相同的穩態。

——此外也存在經濟增長停滯（甚至倒退）抑或繼續高位增長這兩種概率較小的可能，戰略和政策的任務就是力避前一種可能（悲觀情景）而力爭后一種可能（樂觀情景）。

——爭取后者之最可作為的方向就是促成重大創新突破，由此最可能實現“大基數”之上的“經濟高位增長”。

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