西南聯合：促進川藏地區產權發展新局面

盧健 （西南聯合產權交易所，四川 成都 610041）

中國的產權交易市場是在市場經濟體制對原有計劃經濟體制的逐步置換中，伴隨著國有企業改制重組和國有經濟戰略性調整的進程逐步形成和發展起來。隨著國有資產管理體制的深層變革，產權交易市場在我國市場經濟體制建設過程中的作用日益彰顯。時至今日，產權交易市場在歷經20年的沉浮變換之后，已由早期的主要為國企改革、改制服務延伸成為各類資產和權益有序流動的產權轉讓交易服務平臺和投融資交易服務平臺。

西南聯合產權交易（以下簡稱“西南聯交所”）是依據四川省人民政府第38次常務會議審議并組建，經四川省、西藏自治區、成都市國有資產監督管理委員會選定成為從事川、藏兩地企業國有產權轉讓的唯一指定機構。

西南聯交所以四川國投產權交易中心、成都聯合產權交易所近10年的探索和實踐為基石。在四川省、成都市、西藏自治區各級領導的關懷下，經過一年的穩步發展，以總經理劉昂生同志為代表的領導團隊，開創性地提出了“一個中心、多個平臺“的戰略發展定位，已初步實現了區域性資本市場，垮省、跨區性產權交易市場的建設。西南聯交所自身的制度化、程序化、規范化、信息化、市場化建設方面也取得了跨越性的進展。

1 西南聯交所的戰略定位

一個中心、多個平臺，構建區域性資本市場，垮省、跨區性產權交易市場所謂一個中心，多個平臺是指以西南聯交所為發展核心，在統一、集中、規模化的基礎上構建交易服務平臺和投融資服務平臺兩條線。

1.1 交易服務平臺功能

交易服務平臺功能主要包含：有形市場平臺功能、無形市場平臺功能、著力打造“川、藏網絡全覆蓋”，積極推進會員制與業務合作聯盟模式。

1.1.1 有形市場平臺功能。為交易全過程提供完善的硬件保障服務是交易平臺最重要的基礎功能。西南聯交所做為產權交易服務平臺的提供者，始終堅持將規范市場軼序，降低交易各方的風險，提高交易的效率，保護交易各方的利益做為我們的第一準則。對此，西南聯交所制定并出臺了大量結構嚴謹、完善的交易規則和交易操作細則，設置了統一的交易流程、多樣的信息發布渠道并對接了國務院國資委產權交易監控系統，從規范交易、信息安全，交易保障、提高交易效率等多方面為推動“公開、公平、公正”的陽光交易保駕護航。目前，西南聯交所已擁有近千平方米的智能化辦公場所，設施完備的網絡競價室，60多名從事多年產權交易工作，具備法律、金融、財會、投融資等專業基礎知識的復合型專業人才。

1.1.2 無形的市場功能。聚集信息和傳播信息是市場平臺的另一個重要功能。西南聯交所不斷完善和拓寬信息發布渠道，擴大市場宣傳。截止目前，西南聯合產權交易所已與京、津、滬、渝、長三角、珠三角等地區十多家省級產權交易機構建立了戰略合作關系，信息發布渠道覆蓋了長三角、珠三角、西南、華南等全國大部分區域。通過西南聯交所掛牌的項目能夠實現在全國各大交易機構網站異地同步掛牌，能最大限度提高項目信息的發布覆蓋領域。此外，隨著西南聯交所知名度的提升，交易所網站日點擊率突破1萬，聯交所創辦的內部刊物《西南聯交所通訊》已出版5期，每期發行量2000份，主要面向四川省、西藏自治區、成都市各級行政事業單位、重點國有企業、銀行與非銀行金融機構、大專院校、中介機構并與國內各省市交易機構進行交流贈閱，很好地起到了宣傳項目、宣傳市場、宣傳國資政策的作用。

1.1.3 著力打造“川、藏網絡全覆蓋”，積極推進會員制與業務合作聯盟模式。西南聯交所按省政府提出的盡快形成全省統一、集中、規模化產權交易市場的指導思想，結合川、藏地區的實際情況適時制定出了《會員管理辦法》。為適應西南地區產權交易市場的發展需求，提出了發展經紀會員、中介會員和投資會員，創造性地提出特殊會員制，即與地、市、州國有資產監督管理機構聯合設立地方產權交易分所，按照西南聯合產權交易所（總所）、地、市、州分所的多級管理模式，同時在政策法規、交易規則、交易流程、信息披露、交易結算、交易鑒證等多個方面統一建制，很好地解決國資交易的屬地化問題，能很好地降低交易成本、提高交易效率、規范交易流程，實現優勢互補、互利共贏的新格局。

1.2 投融資服務平臺功能

投融資服務平臺功能主要包含：股權轉讓功能、股權質押融資功能、股權并購貸款功能、建立投資人數據庫、企業的增資擴股功能。

1.2.1 股權轉讓功能。未上市公司股權轉讓必須做到有法可依，依法轉讓。西南聯合產權交易所通過制定結構嚴謹、操作完善的交易規則和交易操作細則，已成功為大量有限公司、非上市股份有限公司、集體所有制、全民所有制企業的全部、部分股權、出資額轉讓提供了交易平臺，規范了轉讓程序，降低了轉、受讓雙方的風險，受到了交易各方的一致好評。

1.2.2 股權質押融資功能。為有效緩解中小企業成長性融資難題，西南聯交所織調研考察小組赴全國多個省市調研，在綜合了我省實際情況后，出臺了多項針對股權質押的實施辦法和意見，為企業融資開辟出了新的渠道。

1.2.3 股權并購貸款功能。為促進企業資產整合和行業資本整合，西南聯交所與民生銀行成都分行、興業銀行成都分行、上海銀行成都分行簽訂了戰略合作協議并有效促成了多綜項目的成交。

1.2.4 建立投資人數據庫。為了有效地促進掛牌項目的成交，西南聯交所建立了分行業、分層次的投資人數據庫，能針對性地進行項目推薦。

1.2.5 企業的增資擴股。為了推動國有企業增資擴股的有序進行，西南聯交所依照《四川省企業國有產權轉讓管理暫行辦法實施細則》的規定，掛牌并促成了多宗企業增資擴股項目的成交。通過西南聯交所，規范了項目增資擴股的信息發布、意向征集、選擇合作方等行為，落實了戰略投資者的引進。

2 業務發展模式

為貫徹落實省政府“有效發揮融資功能和資源配置功能，全面助推我省‘兩個加快’”實施的指導精神，西南聯交所在一個“中心、多個平臺”的戰略規劃下，夯實可持續發展的市場基礎，大力拓展新的產權市場。在國資業務不斷拓展的同時，還積極開展了文化產權交易平臺、環境能源權益交易平臺、林權交易平臺、金融資產交易平臺、涉訟資產交易平臺，并配合政府有關部門積極推進股權交易市場布局，探索股權交易所的建設。

2.1 國有資產交易業務有序開展

截至2010年1-11月份成交金額49.86億元，平均項目增值率為30%，較2009年增長40%。

2.2 金融資產交易平臺已取得初步成效

2010年4月，四川省財政廳下發《四川省財政廳關于確定西南聯合產權交易所有限責任公司為從事四川省轄內金融企業國有資產產權轉讓交易機構的通知》。通知明確了西南聯交所是唯一具有從事四川省金融企業國有產權轉讓資格的產權交易機構。

截至目前，西南聯交所已完成成都中小企業信用擔保有限公司股權轉讓及增資擴股項目、長城證券股權轉讓項目、成都銀行房產轉讓項目、成都農商行不良資產處置項目等約20億左右金融資產的處置工作。

2.3 文化產權交易平臺獲得重大突破

2010年5月20日，經成都市人民政府批準，由西南聯交所、成都博瑞投資控股集團有限公司等單位共同組建，集文化產權交易、投融資服務、文化企業孵化、文化產業信息發布于一體的西部第一、全國第三的專業化綜合性的文化產權交易服務平臺正式啟動。

2.4 積極推進西南環境資源交易所籌備工作

西南聯交所對于環境資源交易所的探索工作起步較早，早在2008年原成都聯合產權交易所就在全國率先開展環境資源交易的可行性調研工作，并在當時已制定出收費體系與標準體系等基礎性工作。整合之后的西南聯交所更是組織專人專班協助成都市環保局完成了排污權相關管理辦法交易規則和流程的制定，并且與參與溫室氣體排放及服務工作的國內外投資方和中介機構進行了接觸。目前西南環境能源交易所組建方案已報西南聯交所公司董事會、公司股東會決議通過，組建方案業已報送省金融辦，后續工作正穩步推進中。

2.5 積極推進四川股權交易所籌備工作

當前，四川省建立非上市股權交易所面臨有利時機，《國務院關于推進資本市場改革開發和穩定發展的若干意見》明確提出，“在統籌考慮資本市場合理布局和功能定位的基礎上，逐步建立滿足不同類型企業融資需求和多層次資本市場體系”。2011年3月，國務院辦公廳與中國證監會組成的調研組一行來西南聯交所考察調研地方產權市場股權轉讓的交易情況，調研組對我所的信息披露體系、風險控制體系的建設進行了充分的肯定。事實證明，我省的產權交易市場已具備為非上市股份有限公司股權轉讓提供有效服務的基本條件，西南聯交所經過近十年的逐步規范，目前信息發布與披露體系、交易規則體系、風險控制體系已趨于成熟，業已掌握了大量交易資源。

2.6 積極推進四川酒類交易所的籌備工作

四川是白酒生產強省，消費大省，川酒主要經濟指示均位列全國第一，一直穩居行業“龍頭”地位。2009年省委省政府做出打造“中國白酒金三角”的戰略部署。西南聯交所遵照省委省政府的指導精神，擬定由西南聯交所牽頭，聯合川內白酒產區政府指定的企業共同搭建四川酒類交易平臺。

2.7 涉訟資產進場交易取得實質進展

根據四川省高等人民法院領導來我所調研時的講話精神，西南聯合產權交易所迅速成立并啟動了涉訟資產進場處置的各項準備工作。目前已有多項涉訟資產進入西南聯合產權交易所試運行掛牌交易，有效地支持了人民法院利用產權交易市場的陽光交易對涉訟資產的“司法拍賣”進行市場化改革，使“司法拍賣”更加公平、公開、公正、透明。

2.8 深入開展西部保險交易調研工作

目前保險交易平臺在國內還處于探索階段，西南聯交所遵照省政府領導提出對我省建立保險交易中心進行研究的指示精神，在省金融辦的指導下開展了前期調研和方案設計，考察了紐約巨災保險交易所，并達成了初步合作意向，具體工作將根據省政府的部署推進。

2.9 深入開展四川林權及林產品交易調研工作

四川是中國木材消費大省，四川省《2011年全省金融工作要點》提出探索建立林權交易市場，西南聯交所與省林業廳、農業廳、中國木材總公司進行了溝通，初步確定設立林權及林產品交易所。