網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保：解決中小企業(yè)信貸難的另一模式

俞艷波

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保：解決中小企業(yè)信貸難的另一模式

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俞艷波

中小企業(yè)融資難的部分原因在于銀企之間存在關(guān)于償還本息的現(xiàn)金流能力的信息不對(duì)稱問題，同時(shí)又缺乏相關(guān)擔(dān)保。隨著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，第三方電子商務(wù)平臺(tái)上包含大量中小企業(yè)的交易及銷售記錄，為銀企之間的信息不對(duì)稱問題提供了有利條件。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸模式就是在這種背景下應(yīng)運(yùn)而生。

一、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸基本運(yùn)行流程

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸定位是服務(wù)于網(wǎng)絡(luò)交易市場(chǎng)中的中小企業(yè)，是銀行攜手阿里巴巴集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱阿里巴巴）為商戶提供融資服務(wù)，它是一款不需要任何抵押的信貸產(chǎn)品，由阿里巴巴的3家(含3家)以上企業(yè)，以互相擔(dān)保的方式，共同向銀行申請(qǐng)信貸，以企業(yè)和個(gè)人財(cái)產(chǎn)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。任意一家企業(yè)無法歸還信貸，聯(lián)合體其他企業(yè)需要共同替他償還所有貸款本息。目前，與阿里巴巴合作開展網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸的銀行，分別為中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)工商銀行。其中建行開展的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸，信貸額度為20萬-500萬元人民幣，信貸期限最長(zhǎng)為1年，信貸利率為6%-9%；工行開展的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸，信貸額度最高為300萬元人民幣，信貸期限最長(zhǎng)半年，信貸利息同為6%-9%。

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸模式具體的流程是：

（一）貸款申請(qǐng)

需要融資的阿里巴巴“誠信通”會(huì)員或“中國(guó)供應(yīng)商”會(huì)員組建聯(lián)合體，并填寫貸款申請(qǐng)書即《聯(lián)合體協(xié)議書》。從2011年開始融資企業(yè)還須向阿里巴巴繳納388元的報(bào)名費(fèi)，主要用于支付阿里金融為貸款企業(yè)配備專屬的客戶經(jīng)理、貸審經(jīng)理、跟單系統(tǒng)全程跟蹤及提供服務(wù)及指導(dǎo)而產(chǎn)生的服務(wù)升級(jí)費(fèi)用。其中聯(lián)保體組建、信息填報(bào)、合同申請(qǐng)、合同簽訂、貸款支用和歸還申請(qǐng)合同簽訂等一系列流程全部依托網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)自助進(jìn)行。

（二）貸前調(diào)查

銀行引入了網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)分銷、聚集、管理功能，并建立了新的客戶識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，“網(wǎng)絡(luò)商戶”、“注冊(cè)用戶”、“網(wǎng)絡(luò)信譽(yù)”等虛擬元素首次成為客戶分類、準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)引入客戶自我約束和相互約束功能，同一客戶、同一業(yè)務(wù)信貸流程由不同機(jī)構(gòu)合作完成；對(duì)于大多數(shù)苦于無法提供抵押擔(dān)保的小企業(yè)客戶來說終于可以突破瓶頸，獲得銀行的金融支持。

（三）銀行審查

在審查環(huán)節(jié)，銀行和阿里巴巴建立一套專門針對(duì)網(wǎng)絡(luò)商務(wù)客戶的評(píng)級(jí)方法，將網(wǎng)絡(luò)商務(wù)信用納入評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，并創(chuàng)建了“e系列”客戶評(píng)級(jí)辦法，更注重網(wǎng)絡(luò)商務(wù)信用以及成長(zhǎng)性指標(biāo)。銀行根據(jù)阿里巴巴提供的數(shù)據(jù)及客戶經(jīng)理走訪情況綜合審查信貸企業(yè)，最終確定貸款額度和利率。

（四）貸后管理

在貸后管理環(huán)節(jié)，銀行通過引入網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，對(duì)企業(yè)實(shí)行全程控制并督促企業(yè)按照合約按時(shí)全額歸還貸款和利息。若信貸企業(yè)無法歸還貸款本息，阿里巴巴將根據(jù)企業(yè)與銀行簽訂的信貸合同和相關(guān)協(xié)議，充分地運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)所具有的監(jiān)督效應(yīng)來管理貸款，對(duì)違約企業(yè)進(jìn)行曝光，實(shí)行“網(wǎng)絡(luò)信息披露”，即以“網(wǎng)絡(luò)公示”和“終止服務(wù)”手段提高企業(yè)違約成本。此外，阿里巴巴、建設(shè)銀行聯(lián)合浙江省政府、杭州市政府、上海市政府共同出資建立了“3個(gè)風(fēng)險(xiǎn)池”，以彌補(bǔ)該業(yè)務(wù)帶來的損失，每個(gè)“風(fēng)險(xiǎn)池”規(guī)模為6000萬元人民幣。

二、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸模式與傳統(tǒng)信貸模式的比較

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸模式相比傳統(tǒng)信貸模式，其優(yōu)勢(shì)在于有效地緩解了銀企之間信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)、提高了中小企業(yè)的融資效率并促進(jìn)了電子商務(wù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸實(shí)現(xiàn)了銀行、中小企業(yè)、電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)商三方共贏的局面。

（一）有效地緩解了銀企之間信息不對(duì)稱所帶來的風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸之所以能解決中小企業(yè)融資難的問題，關(guān)鍵在于能夠有效地緩解銀企之間信息不對(duì)稱問題所帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。在銀行信貸中，逆向選擇發(fā)生在事前，主要表現(xiàn)在銀行對(duì)中小企業(yè)的資信狀況或者經(jīng)營(yíng)狀況等不了解；道德風(fēng)險(xiǎn)則發(fā)生在事后，主要表現(xiàn)在銀行無法準(zhǔn)確掌握貸款資金是否用于正常的用途、是否能如約歸還貸款等，銀行貸款中存在的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響銀行的貸款決策。而網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸模式的產(chǎn)生卻在很大程度上化解了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，主要可以從以下三點(diǎn)來說明：

1.聯(lián)保體內(nèi)有效的連帶治理機(jī)制。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸模式成功的關(guān)鍵在于引入了“聯(lián)保體互保機(jī)制”。在傳統(tǒng)信貸模式下，中小企業(yè)信貸一般需要有一定的資產(chǎn)抵押。“聯(lián)保體互保機(jī)制”下的網(wǎng)絡(luò)信貸則不需要任何抵押物，其以聯(lián)合體的整體信用和阿里巴巴的交易記錄作為信貸依據(jù)，這符合中小企業(yè)缺乏抵押物、信用缺失等特點(diǎn)。由于聯(lián)保體之間負(fù)有無限連帶責(zé)任，一方面，這勢(shì)必迫使?fàn)款^企業(yè)在尋找交易伙伴時(shí)，會(huì)謹(jǐn)慎評(píng)估對(duì)方的信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)能力等；另一方面，一旦聯(lián)保體中某個(gè)企業(yè)出現(xiàn)違約，其他成員就會(huì)對(duì)違約企業(yè)施加壓力，一起來追償債務(wù)?？傊?，聯(lián)保體互保機(jī)制的引入，減少了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，進(jìn)一步緩解了信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.依靠電子商務(wù)平臺(tái)。中小企業(yè)融資難的根本問題在于信息不對(duì)稱，依賴于電子商務(wù)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合擔(dān)保信貸可以在一定程度上緩解這一問題。首先，阿里巴巴對(duì)企業(yè)會(huì)員都有準(zhǔn)入機(jī)制，擁有關(guān)于企業(yè)的很多基礎(chǔ)資料，對(duì)加入的會(huì)員企業(yè)都會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格的資格評(píng)審。其次，企業(yè)通過電子商務(wù)交易平臺(tái)進(jìn)行交易活動(dòng)，電子商務(wù)平臺(tái)都保留了企業(yè)與供應(yīng)商、客戶的交易記錄。這些記錄能夠真實(shí)反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、企業(yè)的交易規(guī)模、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況。最后，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信用是由有真實(shí)交易的客戶或供應(yīng)商評(píng)出的，客觀性和公正性均較高。因此，銀行通過查詢企業(yè)的交易記錄和網(wǎng)絡(luò)信用能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)實(shí)力和誠信度有一個(gè)較為客觀的了解。

3.嚴(yán)厲的外部網(wǎng)絡(luò)治理機(jī)制?，F(xiàn)行的很多金融機(jī)構(gòu)都因懲罰機(jī)制不完善而出現(xiàn)大量壞賬。而在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式下，當(dāng)聯(lián)保體企業(yè)出現(xiàn)違約，到期無法歸還貸款本息時(shí)，阿里巴巴受銀行委托，會(huì)對(duì)違約企業(yè)進(jìn)行“網(wǎng)上曝光”及“終止服務(wù)”，并且不承擔(dān)其他媒體轉(zhuǎn)載、披露、引用此類曝光信息的責(zé)任和任何后果。即違約企業(yè)的信息將會(huì)被公布在阿里巴巴、淘寶、雅虎等平臺(tái)上，曝光的內(nèi)容涉及企業(yè)名稱、注冊(cè)地址、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品、聯(lián)系方式和法人代表的姓名、身份證號(hào)碼、家庭地址等情況，提醒潛在的客戶企業(yè)不要和該家違約企業(yè)深入合作。同時(shí)，違約企業(yè)在阿里巴巴上的賬號(hào)也會(huì)被關(guān)閉，所有商業(yè)信息都會(huì)被消除。這種嚴(yán)厲的外部機(jī)制，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生存，會(huì)使違約成本大大超出貸款成本。因此，申請(qǐng)信貸的中小企業(yè)，往往會(huì)盡力到期歸還信貸，大大減少了不良貸款的發(fā)生。

（二）提高了中小企業(yè)融資的效率

圖1網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸基本流程（業(yè)務(wù)升級(jí)后）

首先，相比銀行通過企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，聯(lián)合體間的互相了解及信任更為有效，這免去了銀行的部分調(diào)查工作，很大程度上降低了銀行的信息搜尋成本。另一方面，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合信貸的自動(dòng)化批量操作模式，很好地解決了互保運(yùn)行機(jī)制中銀行由于客戶多、信貸申請(qǐng)額度小，而無法有效快速復(fù)制的困境，這又有助于降低銀行信貸的操作成本。其次，縮短了信貸所需的時(shí)間。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保借助阿里巴巴在電子商務(wù)領(lǐng)域的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，把電子商務(wù)操作平臺(tái)信息傳遞快、交易便捷、成本低廉的特點(diǎn)與傳統(tǒng)的放貸模式相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)處理一體化、規(guī)范化，大大縮短前期申貸和審貸時(shí)間。

圖2 2007年—2009年阿里貸款發(fā)放貸款情況

（三）促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)信用體制的建立和電子商務(wù)的發(fā)展

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸模式是基于第三方電子商務(wù)平臺(tái)的信貸方式，申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸的中小企業(yè)必須是在第三方電子商務(wù)平臺(tái)上有良好信用記錄的主體。這一方面促使商家在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)交易時(shí)注重自己的信用和聲譽(yù)，有利于建立一個(gè)良好的網(wǎng)絡(luò)信用體制；另一方面，促使未曾使用電子商務(wù)而又面臨資金短缺的中小企業(yè)，為獲得這種無須抵押且融資便捷的信貸而開拓電子商務(wù)業(yè)務(wù)，這會(huì)使得電子商務(wù)行業(yè)發(fā)展動(dòng)力十足。

三、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸模式的運(yùn)行效果

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸于2007年11月正式在浙江推出以來，取得了巨大的成績(jī)，目前已在江蘇、福建、廣東、北京、上海等地推廣。截止到2009年8月31日，阿里巴巴已收到浙江、上海兩個(gè)地區(qū)10936家企業(yè)的正式貸款申請(qǐng)，收到寧波、廣東、江蘇、北京4個(gè)地區(qū)595家企業(yè)的預(yù)報(bào)名，共有1493家企業(yè)通過阿里巴巴獲得了1724筆貸款，累計(jì)發(fā)放32.13億元人民幣；在發(fā)放的1724筆貸款中有6筆為不良貸款，不良貸款率為0.9%，而同期境內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款率為2.04%；其中網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸已發(fā)放1005筆，累計(jì)發(fā)放14.31億元人民幣，其不良貸款率接近0。從圖2可以觀察到阿里貸款發(fā)放情況，2007年到2009年第二季度，阿里貸款逐年遞增，解決了眾多中小企業(yè)融資難的困境。

可以預(yù)見，隨著電子商務(wù)用戶規(guī)模的不斷擴(kuò)大，依托于電子商務(wù)的信息流產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸將發(fā)揮更大的作用。同時(shí)，由于網(wǎng)絡(luò)信貸起步不久，還存在一些缺陷，銀行、中小企業(yè)自身、電子商務(wù)公司、政府各方都應(yīng)共同努力，促使網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸模式持續(xù)性發(fā)展，惠及更多的中小企業(yè)。對(duì)于銀行業(yè)而言，應(yīng)不斷加快信用評(píng)價(jià)體系及業(yè)務(wù)流程等創(chuàng)新，緊跟電子商務(wù)蓬勃發(fā)展的潮流；中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，充分認(rèn)識(shí)到在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中自身信用的提升能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來更多的金融資源及融資機(jī)會(huì)，更積極的加強(qiáng)內(nèi)外部信用管理建設(shè)；對(duì)于阿里巴巴，重點(diǎn)在于加大技術(shù)開發(fā)與創(chuàng)新，以確保網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺(tái)記錄信息的可靠性，規(guī)避網(wǎng)絡(luò)“虛擬化”帶來的缺陷。另外，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保信貸是一項(xiàng)復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)工程，涉及網(wǎng)絡(luò)、信息資源、應(yīng)用系統(tǒng)、電子支付、安全認(rèn)證、稅收等各個(gè)環(huán)節(jié)，這些離不開政府的支持，對(duì)于電子商務(wù)稅費(fèi)繳納，政府應(yīng)給予政策優(yōu)惠和便利，同時(shí)促進(jìn)社會(huì)信用體系的建立及中小企業(yè)貸款擔(dān)保相關(guān)法律的完善。

欄目主持：薛谷香 張 奕

邵慶義 崔皓月