區(qū)域投資環(huán)境對(duì)FDI區(qū)位選擇影響的實(shí)證分析

周國(guó)富，史玉蕾，王靜怡

（天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 統(tǒng)計(jì)系，天津 300222）

區(qū)域投資環(huán)境對(duì)FDI區(qū)位選擇影響的實(shí)證分析

周國(guó)富，史玉蕾，王靜怡

（天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 統(tǒng)計(jì)系，天津 300222）

文章重新界定了區(qū)域投資環(huán)境的概念及構(gòu)成要素，并建立了一套更為科學(xué)合理的區(qū)域投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；而后采用標(biāo)準(zhǔn)化處理法和變異系數(shù)法相結(jié)合的方法，計(jì)算了各省區(qū)投資環(huán)境的綜合得分，對(duì)各省區(qū)的投資環(huán)境進(jìn)行了橫向比較；并利用2000~2008年全國(guó)31個(gè)省區(qū)的面板數(shù)據(jù)對(duì)區(qū)域投資環(huán)境與外商直接投資之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，借此考察區(qū)域投資環(huán)境的各方面是如何對(duì)外商直接投資的區(qū)位選擇產(chǎn)生影響的。最后，依據(jù)實(shí)證分析結(jié)論，就如何改善和優(yōu)化我國(guó)的區(qū)域投資環(huán)境、提升各地區(qū)招商引資的數(shù)量及質(zhì)量，提出了一些具有針對(duì)性的對(duì)策建議。

區(qū)域投資環(huán)境；外商直接投資；區(qū)位；綜合評(píng)價(jià)；面板數(shù)據(jù)模型

1 區(qū)域投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

1.1 投資環(huán)境的內(nèi)涵

關(guān)于什么是投資環(huán)境，近年來不少學(xué)者發(fā)表了自己的觀點(diǎn)。潘霞、范德成（2007）認(rèn)為，投資環(huán)境是指某一地區(qū)或國(guó)家為接受或吸引外來投資所提供的各種條件的集合,它是一個(gè)動(dòng)態(tài)的多層次、多因素的綜合系統(tǒng),是區(qū)域經(jīng)濟(jì)的一種表現(xiàn)形式,它反映了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的一些特征和必然聯(lián)系[1]。崔宏楷（2007）認(rèn)為，投資環(huán)境是一定時(shí)間和空間內(nèi)，能夠影響或制約投資活動(dòng)及其結(jié)果的各種因素的有機(jī)結(jié)合，包括政治、經(jīng)濟(jì)、自然、社會(huì)等諸方面因素的復(fù)雜系統(tǒng)[2]。

關(guān)于投資環(huán)境具有哪些特征，也有學(xué)者作了歸納。趙春明（2007）認(rèn)為，投資環(huán)境既是一個(gè)綜合的、相對(duì)的概念，也是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念。投資環(huán)境的動(dòng)態(tài)性體現(xiàn)在：第一，投資環(huán)境自身在不斷變化；第二，人們對(duì)投資環(huán)境的價(jià)值觀在不斷變化；第三，投資環(huán)境應(yīng)適應(yīng)投資者變化的需要而不斷完善；第四，投資環(huán)境具有部門及項(xiàng)目的差異性[3]。

總結(jié)前人的觀點(diǎn)，本文認(rèn)為投資環(huán)境是在一定時(shí)間和空間范圍內(nèi)，影響或制約投資主體決策、投資活動(dòng)進(jìn)行和投資活動(dòng)結(jié)果的，各種相互作用、相互交織、相互制約的條件或因素所形成的有機(jī)統(tǒng)一整體。

1.2 區(qū)域投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

總結(jié)前人的觀點(diǎn)，本文認(rèn)為投資環(huán)境應(yīng)由經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、資源稟賦和創(chuàng)新環(huán)境5個(gè)部分組成。其中，關(guān)于經(jīng)濟(jì)環(huán)境，可以從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)容量三個(gè)方面來反映；對(duì)于市場(chǎng)環(huán)境，可以從對(duì)外開放度和市場(chǎng)活躍度兩個(gè)方面來反映；關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施，可以從交通運(yùn)輸、郵電通信、金融服務(wù)和公共服務(wù)四個(gè)方面來反映；關(guān)于資源稟賦，我們主要從勞動(dòng)力成本和自然資源兩方面來反映；關(guān)于創(chuàng)新環(huán)境，我們認(rèn)為應(yīng)從文化教育、科技水平和產(chǎn)業(yè)集聚三方面來反映。總之，遵循科學(xué)性、可比性、相互獨(dú)立性、可操作性等原則，本文構(gòu)建的區(qū)域投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如表1所示。

2 我國(guó)各省區(qū)投資環(huán)境的綜合評(píng)價(jià)

2.1 評(píng)價(jià)方法及模型的選擇

為得到各省區(qū)投資環(huán)境的綜合評(píng)價(jià)值，還需要采用適當(dāng)?shù)木C合評(píng)價(jià)方法，包括如何對(duì)各評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理、如何確定各指標(biāo)的權(quán)重、以及采用何種綜合評(píng)價(jià)模型。對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理，較常用的方法有：相對(duì)化處理法、功效系數(shù)法、標(biāo)準(zhǔn)化處理法、最優(yōu)值距離法。常用來確定權(quán)重的方法主要有：統(tǒng)計(jì)平均法、最大組中值法、AHP構(gòu)權(quán)法、變異系數(shù)法等[4]。本文采取標(biāo)準(zhǔn)化處理法和變異系數(shù)法相結(jié)合的方法，也即：首先采用標(biāo)準(zhǔn)化處理法計(jì)算出各省區(qū)每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)得分；然后采用變異系數(shù)法確定各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重；最后用各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重對(duì)每個(gè)省區(qū)各評(píng)價(jià)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)得分加權(quán)算術(shù)平均，得到每個(gè)省區(qū)投資環(huán)境的綜合評(píng)價(jià)值（綜合得分）。

2.2 各省區(qū)投資環(huán)境的綜合得分及排名

選取2000-2008年中國(guó)內(nèi)地31個(gè)省、市、自治區(qū)的數(shù)據(jù)為樣本，對(duì)全國(guó)各省區(qū)的投資環(huán)境進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，經(jīng)計(jì)算，我們得到以下一些結(jié)論：

(1)權(quán)重排在前1-10位的指標(biāo)依次是：?jiǎn)挝幻娣e工業(yè)企業(yè)數(shù)、單位面積工業(yè)總產(chǎn)值、每萬人專利授權(quán)量、進(jìn)出口額占GDP的比重、R&D經(jīng)費(fèi)支出占GDP的比重、外商投資企業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重、人均教育經(jīng)費(fèi)、人均社會(huì)消費(fèi)品零售總額、人均財(cái)政支出和每萬人口大學(xué)生人數(shù)，它們合計(jì)占總權(quán)重的75.53%。其中，反映產(chǎn)業(yè)集聚、科技水平、對(duì)外開放度和文化教育的指標(biāo)各占2個(gè)，反映市場(chǎng)容量和公共服務(wù)的指標(biāo)各1個(gè)。可見，上述指標(biāo)在各省區(qū)間的差異較大，是較難實(shí)現(xiàn)的指標(biāo)[4]，對(duì)每個(gè)地區(qū)的投資環(huán)境有舉足輕重的影響。

表1 區(qū)域投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

(2)在2000-2008年間，各省區(qū)的投資環(huán)境呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：（1）上海、北京和天津的投資環(huán)境穩(wěn)居全國(guó)前3位。（2）近幾年來投資環(huán)境呈明顯上升趨勢(shì)的省區(qū)有：天津、內(nèi)蒙古、江西、山東、河南、海南、重慶、西藏。（3）投資環(huán)境未見好轉(zhuǎn)甚至正在惡化的省區(qū)有：吉林、黑龍江、廣東、四川、云南、新疆。（4）投資環(huán)境基本處于高度穩(wěn)定狀態(tài)，上下波動(dòng)的幅度很小的省區(qū)有：河北、山西、遼寧、江蘇、浙江、安徽、福建、湖北、湖南、貴州、陜西、甘肅、青海、寧夏。（5）投資環(huán)境上下波動(dòng)幅度較大的省區(qū)有：河南、廣西、海南。（6）2008年投資環(huán)境位列全國(guó)前10位的省區(qū)依次是：上海、北京、天津、浙江、江蘇、廣東、山東、福建、遼寧和重慶；投資環(huán)境位列全國(guó)后10位的省區(qū)（倒數(shù)）依次是：貴州、甘肅、云南、廣西、西藏、青海、四川、新疆、安徽、湖南。可見，雖然近幾年來中西部一部分省區(qū)的投資環(huán)境有明顯改善，但整體來看，目前投資環(huán)境最好的省區(qū)仍然主要是東部沿海省區(qū)，投資環(huán)境最差的省區(qū)仍然主要是西部省區(qū)。

3 區(qū)域投資環(huán)境影響外商投資區(qū)位選擇的實(shí)證檢驗(yàn)

3.1 變量選取

我們用各省區(qū)單位面積實(shí)際利用外資額作為被解釋變量。因?yàn)楦魇^(qū)的行政區(qū)域面積相差懸殊，將各省區(qū)的FDI指標(biāo)除以該省區(qū)的面積得到單位面積上的FDI，可以增強(qiáng)其在各省區(qū)間的可比性。

鑒于投資環(huán)境的一級(jí)指標(biāo)過于籠統(tǒng)，以其作為解釋變量來分析其對(duì)外商直接投資區(qū)位選擇的影響，不便于對(duì)問題進(jìn)行具體深入的剖析；而三級(jí)指標(biāo)內(nèi)容繁多，過于具體，直接用它們作為解釋變量來分析問題，則又過于細(xì)節(jié)化，不僅抓不住重點(diǎn)，而且要求樣本容量較大。我們決定以投資環(huán)境的二級(jí)指標(biāo)為解釋變量，構(gòu)建計(jì)量模型，分析它們各自與外商直接投資之間是否存在顯著的影響關(guān)系。

3.2 樣本數(shù)據(jù)及模型的選擇

由于作為解釋變量的投資環(huán)境的每個(gè)二級(jí)指標(biāo)都已經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化處理，因此，我們對(duì)作為被解釋變量的各省區(qū)單位面積實(shí)際利用外資額也進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。

同時(shí)，考慮到在投資環(huán)境的各個(gè)二級(jí)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化分值之間存在高度的線性相關(guān)，如果直接建立線性形式的面板數(shù)據(jù)模型，將因?yàn)榇嬖趪?yán)重的多重共線性而使模型參數(shù)估計(jì)值嚴(yán)重失真。為減輕多重共線性造成的影響，通常的做法是對(duì)被解釋變量和解釋變量同時(shí)取對(duì)數(shù)，建立非線性形式的計(jì)量模型，而且此時(shí)的模型參數(shù)均為彈性，有確切的經(jīng)濟(jì)含義。但是，對(duì)投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理的結(jié)果是，必然有一部分省區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)化分值為正（高于各省區(qū)的平均水平），一部分省區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)化分值為負(fù) （低于各省區(qū)的平均水平）或者是0（剛好等于各省區(qū)的平均水平），無法直接取對(duì)數(shù)。為此，我們借用如下公式[5]，將標(biāo)準(zhǔn)化分值進(jìn)一步轉(zhuǎn)換成了百分?jǐn)?shù)的形式：

式中，zij為第j省第i個(gè)二級(jí)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化分值，xij為轉(zhuǎn)換得到的第j省第i個(gè)二級(jí)指標(biāo)的百分制分?jǐn)?shù)。類似地，對(duì)被解釋變量（單位面積實(shí)際利用外資額），我們也將其標(biāo)準(zhǔn)化分值轉(zhuǎn)換成了百分?jǐn)?shù)的形式。

顯然，只要zij在區(qū)間[-5，+5]之內(nèi)，那么通過上述公式轉(zhuǎn)換得到的xij就必定是[0，100]之間的百分?jǐn)?shù)。就本文的面板數(shù)據(jù)而言，經(jīng)過這樣處理后全部變成了大于0的正數(shù)，這就為我們?nèi)?duì)數(shù)并建立非線性形式的面板數(shù)據(jù)模型提供了可能。

總之，基于上述考慮和數(shù)據(jù)加工，我們建立的面板數(shù)據(jù)模型為如下對(duì)各變量取對(duì)數(shù)之后的形式：

式中，F(xiàn)DI表示單位面積實(shí)際利用外資額，x1～x13分別代表投資環(huán)境的13個(gè)二級(jí)指標(biāo)。

式（2）為變截距模型，這里之所以直接選擇建立變截距模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，一是因?yàn)檫@里的解釋變量數(shù)目較多而樣本容量有限，不適合建立變參數(shù)模型；二是通過變截距可以剔除各省區(qū)的特殊影響，集中分析投資環(huán)境的各個(gè)二級(jí)指標(biāo)是如何作用于FDI的區(qū)位選擇的。

3.3 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果

為使實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)論更加清晰，政策含義更加明確，下面我們將全國(guó)31個(gè)省區(qū)按東、中、西部進(jìn)行劃分[6]，分別計(jì)算東部、中部、西部三大地帶各自的變截距模型，分析區(qū)域投資環(huán)境各指標(biāo)對(duì)各地帶招商引資的作用強(qiáng)度和顯著性、以及這種影響在不同地區(qū)之間是否存在顯著的不同。

在具體建立東、中、西部的面板數(shù)據(jù)模型之前，我們對(duì)取過對(duì)數(shù)的各變量之間的相關(guān)性重新進(jìn)行了檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)仍然存在一定程度的多重共線性。為得到更加真實(shí)的估計(jì)結(jié)果，我們決定剔除一些變量來減弱多重共線性的影響。經(jīng)過綜合權(quán)衡，我們?cè)诮|部的面板數(shù)據(jù)模型時(shí)剔除了lnx3；而在建立中部的面板數(shù)據(jù)模型時(shí)則剔除了lnx1和lnx3；在建立西部的面板數(shù)據(jù)模型時(shí)剔除了lnx3和lnx8。

值得指出的是，x3為“市場(chǎng)容量”，之所以從東、中、西部3組數(shù)據(jù)中都選擇剔除lnx3，除了因?yàn)樵诟鹘M數(shù)據(jù)中其與其他變量都有著很強(qiáng)的相關(guān)性外，還有另一方面的考慮，這就是：盡管就全國(guó)而言，“市場(chǎng)容量”可能對(duì)外商投資有著很強(qiáng)的吸引力，因?yàn)槭袌?chǎng)容量越大，購買力越強(qiáng)，外資企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品就越容易銷售出去；但就一國(guó)內(nèi)部的各地區(qū)而言，“市場(chǎng)容量”未必是影響外商投資區(qū)位選擇的一個(gè)主要因素，因?yàn)樵谝粐?guó)內(nèi)部人員和商品的流動(dòng)性都很大，某地的市場(chǎng)容量大并不意味著外資就一定要在該地區(qū)投資建廠，外商可以選擇在其他區(qū)位優(yōu)勢(shì)更明顯的地區(qū)投資建廠，然后將產(chǎn)品運(yùn)至市場(chǎng)容量大的地區(qū)銷售，因此“市場(chǎng)容量”對(duì)于FDI在一國(guó)內(nèi)部各地區(qū)之間的選址可能沒有顯著的影響。考慮到這兩個(gè)方面，我們決定在建模時(shí)將lnx3統(tǒng)一從3組面板數(shù)據(jù)中剔除。

表2分別給出了東、中、西部3個(gè)變截距模型的計(jì)算結(jié)果（鑒于本文關(guān)注的重點(diǎn)是區(qū)域投資環(huán)境各指標(biāo)對(duì)FDI的影響效應(yīng)及其在地區(qū)間的差異，各模型的“變截距”及其解釋這里從略）。

從表2我們可以看出，每個(gè)模型的擬合優(yōu)度都比較高（尤其東部），F(xiàn)值也非常顯著，說明3個(gè)模型整體都在統(tǒng)計(jì)上顯著；從各變量的顯著性來看，則有以下結(jié)論：

（1）就東部而言，對(duì)外開放度、市場(chǎng)活躍度、金融服務(wù)、勞動(dòng)力成本和產(chǎn)業(yè)集聚與單位面積實(shí)際利用外資額呈現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、郵電通信、公共服務(wù)和科技水平與單位面積實(shí)際利用外資額存在著微弱的正相關(guān)關(guān)系；而交通運(yùn)輸、文化教育與單位面積實(shí)際利用外資額有著并不顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（2）對(duì)于中部，對(duì)外開放度、勞動(dòng)力成本和產(chǎn)業(yè)集聚與單位面積實(shí)際利用外資額存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系；市場(chǎng)活躍度、金融服務(wù)、郵電通信與單位面積實(shí)際利用外資額也存在正向關(guān)系，只是并不十分顯著；而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、交通運(yùn)輸、公共服務(wù)、文化教育和科技水平與單位面積實(shí)際利用外資額有著微弱的負(fù)向關(guān)系。

（3）在西部，只有產(chǎn)業(yè)集聚與單位面積實(shí)際利用外資額有顯著的正向關(guān)系；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、交通運(yùn)輸、文化教育和科技水平與單位面積實(shí)際利用外資額也存在著正向關(guān)系，但并不顯著；而經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、對(duì)外開放度、市場(chǎng)活躍度、郵電通信、公共服務(wù)、勞動(dòng)力成本與單位面積實(shí)際利用外資額存在著并不顯著的負(fù)向關(guān)系。

4 結(jié)論及政策含義

本文通過選取反映經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、資源稟賦和創(chuàng)新環(huán)境5個(gè)方面的23個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)構(gòu)成一個(gè)分層次的投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)2000~2008年各省區(qū)的投資環(huán)境做了縱向和橫向比較，結(jié)果表明：各省區(qū)在產(chǎn)業(yè)集聚、科技水平、對(duì)外開放度、文化教育和公共服務(wù)等方面存在顯著的差異，這些方面的指標(biāo)對(duì)每個(gè)省區(qū)的投資環(huán)境有舉足輕重的影響；近幾年來東、中、西部各有一部分省區(qū)的投資環(huán)境得到了顯著改善，但也有部分省區(qū)的投資環(huán)境未見好轉(zhuǎn)甚至在惡化；整體來看，目前投資環(huán)境最好的省區(qū)仍然主要集中在東部沿海一帶，投資環(huán)境最差的省區(qū)仍然主要是西部省區(qū)。

通過建立東、中、西部三大地帶各自的變截距模型，分析投資環(huán)境的各個(gè)二級(jí)指標(biāo)對(duì)FDI區(qū)位選擇的影響，我們發(fā)現(xiàn)：若按經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)各地帶從高到低排列，那么對(duì)FDI的區(qū)位選擇有顯著影響的投資環(huán)境指標(biāo)數(shù)量依次遞減，分別為：東部5個(gè)，中部3個(gè)，西部1個(gè)；只有產(chǎn)業(yè)集聚對(duì)FDI的區(qū)位選擇在東、中、西部三大地帶均表現(xiàn)出顯著的正向影響。這說明，F(xiàn)DI之所以主要分布在東部沿海一帶，主要是因?yàn)檫@里的投資環(huán)境在多個(gè)方面對(duì)外商投資均有吸引力，而中西部地區(qū)則僅在極少的幾個(gè)方面對(duì)外商投資有一定的吸引力；外商在選擇投資區(qū)位時(shí)，尤其看重各地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展?fàn)顩r。

基于上述實(shí)證分析結(jié)論，我們認(rèn)為，各省區(qū)為提升招商引資的水平，需著重從培育產(chǎn)業(yè)集群、營(yíng)造良好的科技創(chuàng)新環(huán)境、擴(kuò)大對(duì)外開放、重視人口素質(zhì)的提高和對(duì)文化教育事業(yè)的投入、提供滿意的公共服務(wù)等方面著手，改善和優(yōu)化區(qū)域投資環(huán)境；除此之外，各省區(qū)還需對(duì)自身在投資環(huán)境方面所特有的優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，并大力加強(qiáng)其薄弱環(huán)節(jié)，才能更好地發(fā)揮投資環(huán)境在招商引資方面的積極作用。

[1]潘霞，范德成．區(qū)域投資環(huán)境的評(píng)價(jià)研究——以中國(guó)內(nèi)地31個(gè)省（市）區(qū)為例[J]．經(jīng)濟(jì)問題探索，2007，（8）.

[2]崔宏楷．中國(guó)區(qū)域投資環(huán)境評(píng)價(jià)研究[D]．東北林業(yè)大學(xué)博士論文，2007.[3]趙春明．跨國(guó)公司與國(guó)際直接投資[M]．北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2007.

[4]曾五一，肖紅葉．統(tǒng)計(jì)學(xué)導(dǎo)論[M]．北京：科學(xué)出版社，2007.

[5]邱東．多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法的系統(tǒng)分析[M]．北京：中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，1991.

[6]周國(guó)富．中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地區(qū)差距問題研究[M]．大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001.

(責(zé)任編輯/浩 天)

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1002－6487（2011）03－0100-03

周國(guó)富（1966-），男，湖南石門人，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)分析、區(qū)域非均衡增長(zhǎng)與協(xié)調(diào)發(fā)展。

史玉蕾（1983-），女，天津人，碩士研究生，研究方向：區(qū)域非均衡增長(zhǎng)與協(xié)調(diào)發(fā)展。

王靜怡（1986-），女，河北正定人，碩士研究生，研究方向：國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)分析。