合膠2011，減速慢行？

■文/楊秀霞

合膠2011，減速慢行？

■文/楊秀霞

2010年，合成橡膠國內需求火爆、出口大幅增加、價格大幅上漲。進入2011年，價格持平或小幅下跌的可能性較大。

2010年，我國合膠市場搭上世界經濟恢復、我國汽車產業火爆的列車，車輪飛快轉動，市場形勢一片大好。

2011年，世界經濟繼續恢復，但增速將有所下降。同時，受到相關政策及反傾銷等貿易保護主義影響，我國橡膠制品出口增速將有所減緩。從國內市場看，我國汽車工業仍處于快速增長期，但隨著短期刺激政策的退出，增速將有所減緩。但國內汽車保有量的不斷增加，替換輪胎及橡膠制品需求的增加將拉動合成橡膠需求不斷增長。

2010 ，需求拉著輪胎跑

2010年，世界經濟進一步恢復，我國輪胎及鞋等橡膠制品出口快速增長，同時國內汽車及其他行業繼續快速增長。在國內外需求恢復的帶動下，我國合成橡膠行業繼續快速增長。

行業發展主要特點有三個。供需均繼續增長，但供應增速明顯快于需求增長；合成橡膠進口增速大幅下降，個別品種進口出現負增長；而出口量大幅增加，創出歷史新高；橡膠價格大幅上漲，與輪胎相關的膠種價格漲幅較大。

內外需求共同拉動

汽車拉動合膠需求

2010年，盡管汽車購置稅優惠幅度較上年有所減少，但汽車下鄉、以舊換新、新能源汽車補貼、節能汽車補貼等多項政策仍刺激汽車產銷大幅增長。到四季度，2011年相關優惠政策即將退出的預期又提前透支了部分需求，預計2010年汽車消費突破1800萬輛大關。

2010年1-11月，我國汽車產銷量分別為1637.8萬輛和1637.6萬輛，同比分別增長33.8%和34.2%。前10個月，我國汽車產銷量已超過2009年全年的數量，再創歷史新高，汽車生產大國地位進一步穩固。

從2010年1-11月汽車分車型數據來看：轎車產量為895萬輛，同比增長32.3%，占汽車產量的54.7%。客車產量為389萬輛，同比增長43.3%，占汽車產量的23.7%。貨車產量為354萬輛，同比增長29.4%，占汽車產量的21.6%。

2005年以后，我國轎車產量所占份額提高幅度減弱，基本維持在55%左右。客車所占比例在前幾年繼續下降，2009年后又有所回升。貨車所占比例繼續下降，但從貨車各車型來看，輕型貨車仍為主力車型，但重型貨車所占比例近年增加較快，貨車重型化趨勢較明顯。2010年1-11月，我國重型貨車產量同比增幅高達67.6%，遠高于其他貨車車型的增長幅度。

輪胎出口快速增長

國內汽車業的大幅增長，帶動了輪胎需求的快速增加。同時，世界經濟的進一步恢復，世界汽車市場的復蘇，使得我國輪胎出口快速增加。盡管2009年9月26日，美國開始對進口自我國的小轎車和輕型卡車輪胎加收特別關稅，但通過一年的情況看，特保案對輪胎出口的影響僅在局部，對中國輪胎產業的影響較之前的預計要小得多。

據國家統計局數據，2010年前11個月我國共生產輪胎外胎7.09億條（含部分摩托車胎），同比增長20.8%。其中子午線輪胎共生產3.31億條，同比增長22.4%。

2010年1-11月，我國共出口汽車輪胎1.71億條，同比增長23.3%。其中小客車和客貨車輪胎出口量分別為1.26億條和4508萬條，同比分別增長20.5%和32.1%。

從上述出口數據看，特保案所涉及的小客車胎出口量同比增幅也較高。但從出口目的地來看，特保案的影響還是非常明顯的：輪胎特保案使得我國小客車輪胎出口美國減少1/4。

◎2010年合成橡膠達到的發展高峰，飛人都無法企及。 攝影/胡慶明

2010年1-11月，我國共出口美國汽車輪胎4018萬條，同比減少12.3%，占我國出口總量的23.6%，較2008年的37.1%減少了13.5個百分點。其中小客車輪胎出口美國受特保案影響較大，出口量為2862萬條，同比減少23.0%，占我國小客車胎出口量的22.8%，較2008年時下降16個百分點。而客貨車輪胎出口美國數量則受經濟恢復拉動增加較多，出口量為1157萬條，同比增長33.8%。

盡管出口美國輪胎大幅減少，但美國仍是我國輪胎出口的最大市場。2010年我國輪胎出口歐盟市場迅速增加，其中英國是我國輪胎出口歐盟的最大市場，也是僅次于美國的世界第二大市場，但較出口量已大幅減少的美國市場來說，仍相差較多。2010年前9個月，出口英國的輪胎數量為980萬條，已超過2008年全年的出口量，但僅占我國出口量的7.1%。

荷蘭是我國輪胎的第三大出口目的地。2010年1-11月出口量為704萬條，占我國出口總量的4.1%。

從整體變化趨勢看，出口到歐盟國家的輪胎數量快速增加,出口中東及其他多數國家和地區的輪胎也有所增加。從歐盟來看，我國輪胎對其出口量占我國輪胎出口總量的25%左右，較2008年提高了6個百分點。出口到中東的輪胎所占比例在8%左右，較2008年也略有提高。其中出口歐盟以英國、荷蘭、德國、比利時、意大利、西班牙等國為主，中東則以阿聯酋、沙特和伊朗為主。

鞋類出口量再攀新高

2010年，世界經濟并未恢復到危機前的水平，但歐美市場消費者信心有所恢復，消費支出增加。中國鞋物美價廉，出口需求明顯增加，出口量創歷史新高。

2010年1-10月，我國共出口各類鞋83億雙，同比增長23.1%。預計全年出口量將在95億雙左右，高于前幾年80億雙左右的出口量。從分月情況看，隨著橡膠等原材料成本大幅增加，同時受勞動力成本及人民幣升值等影響，8月份以后鞋的出口量不斷減少。

美國、俄羅斯、歐盟和東盟是拉動2010年出口快速增長的主要動力。

市場形勢一片大好

產能快速增長

2008年開始，我國合成橡膠進入新一輪的快速擴張期。2008～2010年每年有30萬～50萬噸的產能投產。2010年末，我國合成橡膠總產能在290萬噸/年左右，略低于美國，位居世界第二位。

2010年，對于中國合成橡膠行業來說，具有劃時代的意義。2010年4月，我國第一套1.5萬噸/年的異戊橡膠生產裝置在廣東茂名建成投產。10月，第一套3萬噸/年的溴化丁基橡膠裝置在燕山石化建成投產。至此，我國合成橡膠七大基本膠種全部實現了商業化生產。

2009-2011年世界汽車產量及預測(萬輛，%)

近年世界主要地區NR的供需狀況及預測(萬輛，%)

2010年，合成橡膠行業的另一大特點是，民營資本投資建設的合成橡膠生產裝置開始陸續建成投產。2010年1月，國內第一家民營資本投資建設的山東玉皇化工公司5萬噸/年順丁橡膠裝置建成投產。4月，投產的茂名魯華化工公司3萬噸/年異戊橡膠裝置也是民營資本建設。9月，天津渤天化工與韓國LG化學公司合資建設的6萬噸/年SBS裝置建成投產。11月，浙江浙晨橡膠有限公司5萬噸/年丁苯橡膠裝置建成投產。天津陸港石油橡膠有限公司的10萬噸/年丁苯橡膠裝置也將于近期建成投產。

民營及外資的進入，使我國合成橡膠行業集中度有所下降，市場競爭也將日趨激烈。

自給率大幅提高

在汽車工業及輪胎等橡膠制品行業的帶動下，2010年我國合成橡膠消費繼續增長，但增速較上年同期大幅下降。隨著產能的大幅增加，國內合成橡膠供應量大幅增長，進口增速下降。個別品種進口出現負增長，出口大幅增加，國內合成橡膠自給率大幅提高。

從2010年1-10月總體情況來看，我國合成橡膠（七大基本膠種及SBCs，下同）產量為195萬噸，同比增長22.4%。進口量為115萬噸，同比增長1.8%。出口量為17萬噸，同比增長153.7%。表觀消費量為292萬噸，同比增長10.3%。合成橡膠國內產品自給率為66.7%,較2009年提高了6個百分點。

其中，順丁橡膠產量為53.2萬噸，同比增長27.2%；進口量為21.5萬噸，同比減少19.4%；表觀消費量為72萬噸，同比增長7.1%。同期，丁苯橡膠產量及進口量分別為77萬噸和27萬噸，同比分別增長11.3%和2.4%；出口量約9萬噸，同比增加239%；表觀消費量約95萬噸，同比增長2.4%。SBCs產量同比增加35.9%，進口量同比減少16.5%；表觀消費量為58萬噸，同比增長17.7%。

隨著近兩年產能的大幅增加，我國丁苯橡膠和SBS產品的自給率提高到80%以上，大大高于合成橡膠的總體水平。

價格大幅回升

2010年原油價格大幅上漲，但原料丁二烯由于2009年下半年以來幾套大乙烯配套裝置的建成投產，供應快速增加，價格上漲幅度相對較小，對合成橡膠的支撐作用相對較小。

天然橡膠在金融流動性充裕、下游需求較好、庫存偏低、惡劣天氣供應減少等多種因素的影響下，期貨市場價格不斷攀升。2010年11月11日創下近39000元/噸的歷史高位，帶動了現貨市場價格的上漲。1-11月，國內天然橡膠（1#標膠）現貨的平均價格為25750元/噸，同比增長61.8%。其中，9月以后價格快速上揚，10月以后月均價格已在30000元/噸以上。

在天然橡膠價格一路攀升的帶動下，同時受汽車快速增長、輪胎出口大幅增加等因素的帶動，輪胎用合成橡膠品種價格大幅上漲。其中，順丁橡膠受供應偏緊及輪胎需求結構變化帶動需求增大的影響，價格快速上漲，與丁苯橡膠價格差距日益增大。丁基橡膠則受國內自給率低、需求較旺的影響，價格一直居高不下。

2010年受燕山鹵化丁基橡膠裝置投產、普通丁基橡膠供應將有所減少預期等因素影響，普通丁基橡膠價格于7月下旬以后快速上漲，10月以后價格漲幅也較大，并超過鹵化丁基橡膠的價格。1-11月平均價格與鹵化丁基橡膠價格基本持平。

2011 ，橡膠受阻減速

從供應側來看，2011年我國合成橡膠新增產能將達到近幾年的高峰，供應快速增加，市場壓力增大。但原油價格仍將繼續上漲，天然橡膠及原料丁二烯價格將對合成橡膠價格形成支撐。國家調控物價的政策措施以及下游行業虧損面不斷擴大將成為制約價格上漲的不確定性因素。預計2011年合成橡膠價格持平或小幅下跌的可能性較大。

需求增速降低

世界汽車業繼續恢復，中國汽車需求也將繼續增長。但增速明顯降低，而北美汽車需求增速仍較高。

2011年，國際汽車需求繼續恢復，但同比增速明顯降低。據國際橡膠研究組織（IRSG）預測，2011年汽車產量將有所增長，預計產量為7780萬輛左右，同比增長6.8%，增幅明顯低于2010年。其中乘用車和商用車產量分別為6246萬和1526萬輛，同比分別增長7.2%和5.0%。

從分地區來看，2011年以亞洲為首的新興經濟體汽車需求增速下降較多，北美需求增速仍在10%以上（中重型商用車增速在20%以上）。

從國內市場看，汽車行業仍將繼續增長。目前中國汽車的人均保有量還較低，市場仍處于起飛期，乘用車的高速增長仍將持續。但購置稅優惠、以舊換新、汽車下鄉等政策在2010年底退出，同時北京等城市限制總量發展等新政實施，將對2011年車市造成一定負面影響，汽車增速將有所下降。

據有關機構預測，2011年我國汽車需求量同比增速將大幅回落，全年汽車需求量約2000萬輛，同比增長10%左右。

汽車產銷的快速增長及汽車保有量的不斷增加，都將有利于國內輪胎業的發展，從而增加合成橡膠的需求。過去幾年我國輪胎行業生產規模增加較快。2010年以來，橡膠等原材料價格上漲較大，輪胎等橡膠制品價格上漲難以消化掉成本的上漲，輪胎行業虧損面又在不斷擴大。同時在人民幣升值、出口退稅率有可能下調、特保案及反傾銷等貿易保護、REACH法規等的影響下，輪胎出口增速也將有所減緩。

◎價格一路高企，合成橡膠企業生產積極性大漲。 供圖/CFP

產能擴張達高峰

2010年，我國合成橡膠新增產能在80萬～90萬噸左右，繼突破200萬噸/年產能后，2011年將再破300萬噸大關，并直逼400萬噸，超越美國成為世界最大合成橡膠生產國。

預計2011年末我國合成橡膠生產能力將達到380萬噸左右。其中丁苯橡膠增加35萬噸，順丁橡膠增加近20萬噸。中國石化和中國石油兩大集團以外企業新增產能在50萬噸/年左右。同時，隨著2010年新增產能的開工率提高，2011年合成橡膠產量增幅將較大，其中兩大集團以外企業產量增速將在50%以上。丁苯橡膠和SBS是兩大集團以外民營或外資進入較多的兩個品種，而丁基橡膠和異戊橡膠也是民營資本比較集中的領域。

隨著這些產能的不斷投產，國內合成橡膠行業市場集中度大大降低，市場競爭將日趨激烈。

價格持平或回落

2011年，經濟繼續恢復但增速減緩。國內需求增速也將隨著汽車及出口市場而有所下降。但原油價格仍繼續看漲，同時主要原料丁二烯國內只有1套新增產能，但下游橡膠產能增加較多。預計2011年國內丁二烯供應將趨緊，對合成橡膠價格的影響以正面為主。

從替代產品天然橡膠市場來看，2011年天然橡膠供需將繼續增長。在不出現異常天氣的情況下，供應增速將較2010年有所加快，而需求增速則有所減緩，供需趨向平衡。考慮到低庫存及投機炒作等因素，預計2011年天然橡膠價格走勢對合成橡膠價格仍以利好為主。

考慮到2011年可能出臺的控制通貨膨脹的政策或措施，將對市場產生一定的負面影響，同時，隨著原料價格的不斷上漲，橡膠制品企業虧損面不斷擴大，對價格上漲的抵觸情緒不斷增強。

綜合考慮，預計2011年國內合成橡膠價格將與2010年持平或小幅下跌。