面向未來的消費理論及其對我國“十二五”時期擴大居民消費的啟示

林麗端

（福建師范大學經濟學院，福建福州，350007）

面向未來的消費理論及其對我國“十二五”時期擴大居民消費的啟示

林麗端

（福建師范大學經濟學院，福建福州，350007）

面向未來的消費理論認為人們在進行消費決策時應該考慮將來的收支情況，其適合分析中國的經濟情況。“十二五”時期與以往相比，更加強調消費的重要性，以此基于面向未來的消費理論對“十二五”時期擴大居民消費提出相關政策建議。

生命周期假說；持久收入；預期收入；消費

一、面向未來消費理論概述

西方消費理論總體來說，可以分為兩類：一類是古典微觀經濟學中的消費行為理論，主要內容是以消費者的偏好、理性選擇和追求效用最大化為基礎，在給定的一組價格變量與消費支出預算條件下，作為一個理性消費者，會從種種可行的“商品組合”中選擇最佳“商品組合”來實現自己的效用最大化；另一類是西方宏觀經濟學中消費理論，其中，較有影響的是凱恩斯的消費理論，它是凱恩斯有效需求理論的重要組成部分。凱恩斯提出，在不確定性較小和不考慮跨時預算約束的條件下，消費者“當前的消費依賴于當前的收入”，即消費者的短期消費水平主要取決于短期內的絕對收入水平，實際消費支出與實際收入之間存在穩定的函數關系。

然而，在凱恩斯以后的數十年中，許多經濟學家對凱恩斯的消費理論提出疑問，認為人們在進行消費決策時也應該考慮將來的收支情況。這類學說被稱為“面向未來的消費理論”。其中，最具代表性的是莫迪利亞尼的“生命周期假說”和弗里德曼的“持久收入消費函數假說”。

（一）莫迪利亞尼的“生命周期假說”

“生命周期假說”是由莫迪利亞尼、布倫伯格和安多，于1954年共同提出來的。其中，莫迪利亞尼做出了尤為突出的貢獻，并因此于1985年獲得諾貝爾經濟學獎。故生命周期假說又常被稱為“莫迪利亞尼的生命周期假說”。莫迪利亞尼突破了凱恩斯的絕對收入消費函數理論，強調人們的消費也會受跨時預算約束的影響。莫迪利亞尼將其理論的核心內容表述為：個人現期消費（儲蓄）取決于個人現期收入、預期收入、開始時的資產和個人年齡大小［1］。

生命周期假說認為，由于消費者是理性的“經濟人”，他將在更長的時間范圍內計劃自身的消費開支，并在消費過程中根據效用最大化原則來分配一生的收入，安排一生的消費，使其一生中的收入與一生的消費均衡。

儲蓄是人們想為年老消費準備的結果。人們在短期內可以儲蓄，也可以借錢消費（負儲蓄）。儲蓄是可支配收入減去消費后的余額。收入通常來源于兩個方面：一是工資收入，二是資產收入。具體可簡要表示如下：

莫迪利亞尼將人生大致分為三個年齡階段：未成年期（t1）、成年期（t2）和老年期（t3）。在t1、t3階段，消費大于收入，儲蓄為負數；在t2階段，收入大于消費，儲蓄為正數。具體如圖1所示（圖中，CC為消費曲線，SS為儲蓄曲線，A，B為未成年期和老年退休期的負儲蓄，D為成年期的正儲蓄）。

圖1 生命周期軌跡圖

人們在年輕時不可能確切地知道將來的收入和支出情況，因此，上述生命周期假說是建立在對將來收支預測的基礎上，將來收支是影響當前消費計劃的。也就說，當人們相信將來收入會增加時，就會上調即期的消費水平；反之，當人們預感將來收入減少時，就會下調即期的消費水平［1］。

（二）弗里德曼的“持久收入消費函數假說”

這個理論將人們的收入分為兩部分：一部分是暫時收入，一部分是持久收入。消費支出不取決于消費者的現期收入，而是由其長期收入決定的，即取決于持久的或者平均的收入。在弗里德曼看來，消費者的消費支出主要不是由他的現期收入決定，而是由其持久性收入，即消費者可以預計到的長期收入決定的。一般來說，只有持久性收入的提高才會增加消費者的消費預期和消費水平。

如果人們的可支配收入持久地增加，這時消費水平一般也會增加。或許人們起初未預期這種變化，消費并沒有一開始就增加，那么積累下來的資產會增加，對于增加的資產，如果沒有想全部作為遺產留給子女，那么消費就會增加。 而如果是暫時性的收入增加，即便人們一開始沒有預料到，從消費時平穩變化的角度看，消費也不會因此而提高很多。

（三）面向未來的消費理論的一般特征

莫迪利亞尼的生命周期假說和弗里德曼的持久收入消費函數假說是面向未來消費理論的代表。兩者共同體現了如下的面向未來消費理論的一般特征：第一，消費不只同現期收入相關，而是以一生或持久的收入作為消費決策的依據；第二，一次性暫時收入變化引起的消費支出變動很小，即其邊際消費傾向很低，甚至近于零，但來自持久收入變動的邊際消費傾向很大，甚至等于1；第三，當政府想用稅收政策影響消費時，如果減稅或增稅只是臨時性的，則消費并不會受到很大影響，只有持久性稅收變動，政策才會有明顯效果①蔡秀玲.消費理論與實踐研究（博士課堂講義），2010.。

二、“十二五”時期預示著我國消費主導時代的轉型與改革

2010年10月中旬審議通過了《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十二個五年規劃的建議》。全會提出“要加快形成消費、投資、出口協調拉動經濟增長新局面”，讓很多專家眼前一亮。“這與以往強調的‘投資、消費和出口’三駕馬車相比有新的變化，更加強調了消費的重要性”。

“擴大內需”首次在建議中成為獨立章節。“刺激內需”是第一位戰略任務，促進經濟發展由主要依靠投資、出口拉動向依靠消費、投資、出口協調拉動轉變。投資需求是中間需求，出口滿足的是國外需求，只有居民消費需求才是我們所講的國內最終需求。

（一）居民消費需求是經濟發展的基本推動力

居民消費不僅是我國經濟發展的主導力量，同時還是能防止經濟劇烈波動的穩定力量。因為，它的波動相對平緩并且往往滯后于投資需求的波動，這在很大程度上削弱了投資需求波動給國民經濟帶來的動蕩。所以，居民消費需求的相對穩定性是經濟周期性波動的重要制約因素。要把擴大消費需求作為擴大內需的戰略重點，充分發揮擴大消費在轉變發展方式和體制改革中的作用，通過正確的消費觀和消費戰略為指導構建良好的消費模式，促進發展方式轉變，促進政府主導型經濟向生產者、消費者主導轉變，實現生產大國向消費大國的轉變。進一步釋放城鄉居民消費潛力，逐步使我國國內市場總體規模位居世界前列［4］。

（二）擴大居民消費需求同時是貫徹落實科學發展觀的根本要求

科學發展觀的核心是以人為本，這里講的“人”就是最廣大人民，這里講的“本”就是最廣大人民的根本利益。人民的根本利益集中體現為人民群眾日益增長的物質文化生活需要。因此，擴大居民消費需求就是我們經濟發展的根本目的。北京大學經濟學院教授夏業良也表示，“如果經濟增長的成果不能體現到居民的消費增長上，不能切實提高老百姓的生活水平，這樣的增長就只能是見‘物’不見‘人’的片面增長，從而與‘以人為本’的科學發展觀背道而馳”。

樂觀地看，未來五年左右，我國消費率提高10個百分點，居民消費率提高15個百分點，應當說是有可能的。但是，這在很大程度上取決于我國的體制改革進程。

（三）“十二五”時期我國居民消費結構的變化趨勢

現階段我國居民消費水平的大幅度增長和消費結構的升級換代，被國外學者稱之為“消費革命”。居民消費水平和消費質量的提高，突出地表現在消費結構的升級變化上。居民生存型消費的比重逐步減少，發展型消費的內容日益增多，享受型消費也日漸豐富。

1.城鄉消費結構的變化趨勢

城鎮居民消費結構經歷了上世紀八九十年代劇烈變動之后，進入21世紀后變化已經趨緩，趨勢也較為明朗：交通通信除2008年受整個經濟下滑影響導致比重下降外，上升跡象十分明顯；文教娛樂比重則自2002年后一直走低；其他各項——食品、衣著、居住、家庭設備和醫療保健等，比重基本穩定。農村居民居住類比重進入新世紀以來仍然波動較大，自2006年后又有大幅度上升。其余各項則與城鎮居民相似。

將城鄉居民消費情況綜合起來看，今后變化的趨勢可能是：第一，交通通信的比重仍然會上升；第二，文教娛樂比重還會下降；第三，食品比重將略有下降，但幅度不大。

總體來看，在全面建設小康社會期間，中國居民仍將沉浸在物質生活得到迅速提高的興奮之中，服務性消費、享受性消費、精神層面的消費雖然拓展空間很大，但尚屬起步階段。

2.物質精神消費的變化趨勢

如果從需求層次理論角度看，隨著我國人均收入水平的提高，低層次需求比重逐漸減少，高層次比重逐漸增加；物質性需求比重下降，精神文化需求比重上升。

按目前居民消費項目的劃分，這種結構變化將具體表現為：第一，以恩格爾系數為代表的食品比重下降；第二，物質類消費即工農業產品比重下降，非物質類消費即服務業比重上升。物質類消費品中，“衣、食、用”比重下降，“住、行”比重上升；服務性消費中，作為居民個人消費的服務比重下降，而涉及公共性質的服務如教育、醫療等的比重會上升。

三、面向未來的消費理論適合中國國情

很多學者經過數據分析后都認為傳統的凱恩斯絕對收入假說只能較好地解釋1978年之前我國居民的消費行為，因為當時處于計劃經濟體制下，收入分配平均化，社會消費基金幾乎都由計劃安排。人民消費水平長期處于低水平狀態，家庭消費主要取決于家庭工資收入，而這些收入通常對應著事先由計劃安排好的消費品。當時的儲蓄傾向也很低，因此，資產有限，再加上利息率低，資本市場尚未發展起來，工資之外的額外收入有限，當時的家庭消費主要就依賴于當前的收入。因此，傳統的凱恩斯絕對收入假說能很好地解釋我國居民的消費行為，而面向未來的消費理論在改革之前或改革之初的適用性是受到很多學者的質疑的［2］。

1978年以后，也就是改革開放后，國民收入的分配格局發生了很大的變化，居民的收入水平和消費水平有了很大的提高，股票、基金等資本市場迅猛發展，居民的收入來源多樣化，工資之外的收入比重逐漸增加，這給我國居民的消費跨時預算約束提供了可能。同時，社會福利保障制度的市場化和貨幣化，從規章制度上使“鐵飯碗”存在的可能逐漸減小。在此背景下，家庭消費預算約束理應從單期預算轉為跨期預算。

面向未來的消費理論認為，任何刺激消費的政策，如果不能使人們的持久收入增加，或改善人們對收入的預期，就不可能達到目的。

2008年由美國蔓延開來的金融危機對我國經濟造成比較大的影響，我國應對的宏觀措施是積極擴大內需、刺激消費等，但消費水平比預期增長緩慢，短期內收入的增加也未使消費增加。究其原因，可以從面向未來的消費理論中找到答案。居民對未來收入和支出的預期是影響人們消費決策的一個很重要的因素。在美國金融危機的影響下，全球經濟增長減慢，居民收入的不確定性因素增加，對未來的支出也存在顧慮，消費欲望減弱，消費信心不足［3］。金融危機時期，在國際國內環境瞬息萬變的情況，人們預期不確定性因素增加：職業穩定性下降，下崗人員增多，失業率不斷攀升。與此同時，20世紀90年代我國住房、教育、醫療等一系列改革措施也進一步增加了居民對未來收入和支出的不確定。老年人要考慮醫療改革后就醫治病增加的個人負擔，年輕人要考慮購房、子女教育費用，所有這些導致居民的預防性儲蓄增加。在收入沒有持久增加的條件下，人們只能通過減少即期消費來增加居民預防性儲蓄。這種情況下，國家采取的刺激消費的政策固然沒有預期的效果好。

四、面向未來的消費理論對我國“十二五”時期刺激居民消費的啟示

根據面向未來的消費理論，“十二五”時期刺激我國居民消費，首要的是要增加人們的持久收入，改善居民對收入的預期。具體從以下幾個方面著手：

首先，完善收入分配制度，切實地提高城鄉居民的持久收入。消費是收入的函數，要刺激消費，首先要增加居民的收入，特別是持久收入。而中國的經濟環境下，制約居民收入增長，影響消費者預期的主要是分配制度，其影響著居民的消費和預期。所以要著力改善分配制度。

其一，努力提高中低收入者的收入，特別是農民的收入。中低收入者是社會的主要消費群體，因此，提高中低收入者的收入勢在必行。對于城市居民來說，收入低、不穩定主要是由于下崗、失業造成的。解決這一問題的有效途徑是要大力發展民營中小企業，降低中小企業的門檻準入標準，解決部分居民的就業問題。同時有針對性地搞好失業職工的再教育培訓工作，提高這部分人的工資性收入。而在農村，農民作為最大的消費群體，具有較大的消費潛力，因此，大幅度提高農民收入勢在必行。最好的選擇是加大對農村居民收入的支持和補貼力度。目前國家采取的家電下鄉、汽車補貼等措施對促進消費增長起到了顯著的效果。同時也要大力發展鄉鎮企業，拓寬農民勞動力非農就業的渠道，只有將勞動力轉移出去，農民才有足夠的現金進行消費［5］。

其二，建立穩定有效的收入調控機制。具體來說，要調節過高收入，取消不合理收入，打擊非法收入。這就需要政府采取一系列積極的財稅體制改革：提高個人所得稅的起征點，提高高收入群體的個人所得稅的邊際稅率；嘗試開征遺產稅，促使高收入人群將財富轉化為現實的消費能力；取消部分商品的消費稅，達到刺激消費的目的；加大對偷稅漏稅的懲罰力度；推進鐵路、電信等壟斷行業的改革，引入競爭機制，讓市場來解決行業間收入分配差距；設定最高工資標準等約束性指標，規定其職工收入水平。通過這些措施來縮小各行業間職工平均收入水平的差距。

其次，進一步提高社會保障水平。完善的社會保障體系是消費的助推器，有利于增強人們對未來的信心，消除消費方面的顧慮，從而減少為預防不確定性條件而發生的儲蓄，把更多的錢用于即期消費。因此，要盡快建立覆蓋城鄉居民的社會保障體系。具體措施有：加快建立和完善包括醫療、就業、住房、養老等社會保障體系，解決居民的后顧之憂；適當提高城鄉居民低收入者的社會保障水平；擴大社會保障覆蓋面，提高非公有制經濟的社會保障的參保率，盡快把農民工納入社會保障體系。

再次，建立健全消費信貸制度。完善消費信貸制度，減輕流動性約束，為居民消費創造良好的條件。進一步擴大消費信貸規模，擴寬消費信貸領域，確定合理的消費信貸利率，簡化貸款手續，使更多的居民有條件利用信貸消費，實現消費升級。同時要轉變居民的消費觀念，使其不再受傳統觀念的影響，樹立居民新的消費觀念，引導居民科學消費。

［1］ 李健.當代西方貨幣金融學說［M］.北京：高等教育出版社，2006：2.

［2］ 司春寧，王安宇，孫妍.面向未來的消費理論及其對刺激內需政策選擇的啟示［J］.當代財經，2000（7）.

［3］ 王姍，江雪.基于面向未來的消費理論對我國刺激居民消費政策的分析［J］.現代商貿工業，2010（7）.

［4］ 十二五規劃解讀［EB/OL］.http：//www.360doc.com/content/11/ 0104/23/5381613_84035916.shtml.

［5］ 張存剛，張小瑛，趙夫鑫.擴大消費需求的理論及對策建議［J］.蘭州商學院學報，2010（2）.

F063.2

A

教育部2010人文社科青年基金項目（10YJCZH249）

林麗端（1979-），女，博士研究生，講師，研究方向為理財、全球化與中國對外開放。