融資目的的知識產權信息披露:兼談XBRL的相關應用

　　【摘要】 由于知識產權的無形性等特征，知識產權融資過程中的信息披露，是僅次于知識產權價值評估的又一個難點問題。XBRL技術規范與分類標準，為知識產權信息的呈現提供了直接的和直觀的方式，具有一定的披露優勢。在回顧XBRL信息披露研究成果的基礎上，文章指出了知識產權融資活動中的信息需求，總結了基于融資目的的知識產權信息披露理論，并分別闡述了融資活動中的基于XBRL的知識產權信息強制披露和自愿披露的實現路徑。
　　【關鍵詞】 知識產權；信息披露；融資；可擴展商業報告語言
　　
　　由于知識產權具有無形性、專有性（排他性、資產專用性）、地域性、時間性和可復制性的特征，因此，知識產權信息披露的內容，一般會超出會計信息披露的范圍。當知識產權用于融資時，融資參與各方對知識產權信息披露的要求更高，傳統的會計信息披露方式，往往不能滿足融資目的的知識產權信息披露需要，XBRL技術規范和分類標準就被考慮進來。
　　
　　一、知識產權融資活動中的信息需求
　　
　　在知識產權融資活動中，存在如下的基本信息需求①：
　　（一）知識產權特征相關的信息
　　知識產權特征，指的是知識產權的技術、法律以及相關的風險特征。用于融資的知識產權信息，總結起來，主要有：知識產權類型、是否屬于核心知識產權、知識產權權屬是否明確、知識產權所處壽命周期或法定剩余保護期限、知識產權技術領先的穩定性、知識產權面臨法律上的競爭限制的強度、知識產權的固有風險、知識產權面臨訴訟的風險、知識產權質量特征、知識產權（專利）授權方式、地區知識產權保護指數、知識產權面臨的融資風險、知識產權授權數量或規模、知識產權聲譽（專家權威、獲獎或排名情況）、知識產權內在質量（成熟度）、知識產權保護狀況（行政權介入情況）、知識產權的穩定性或持續性、知識產權融資面臨的法律限制、知識產權的應用風險、知識產權的轉移風險、知識產權的處置風險，等等。
　　（二）知識產權所有者相關的信息
　　知識產權所有者指的是擁有或控制知識產權的個人、企業或單位，包括單獨擁有和共同控制兩種情形。知識產權融資情境下的知識產權所有人的信息，主要包括：企業研發能力、質量管理體系、銷售服務能力、管理者素質、企業規模、知識產權信息披露狀況、企業生命周期、企業行業地位、財務風險、盈利能力、企業知識產權管理水平、知識產權工作人員比重、知識產權工作人員結構、知識產權投入強度、知識產權申請量、地區科技進步水平、公司治理能力、公司性質、企業成長能力（主營業務增長率、平均資產增長率、新產品銷售增長率）、生產能力（設備利用率和知識產權貢獻率），等等。
　　（三）市場與經濟環境信息
　　市場與經濟環境特征指的是知識產權市場特征、知識產權產品的市場特征、知識產權的擴散與轉移環境和知識產權的市場環境等四大類指標的影響，以專利為例，分別主要包括：專利市場供需情況、專利能否單獨轉讓、專利可替代性、專利獨特性、知識產權市場化指數、專利維護成本；專利產品市場競爭程度、專利產品市場前景、專利產品市場規模、專利價格彈性、專利產品市場供需狀況、專利產品超額獲利能力、專利產品交易市場完善程度；技術擴散程度、技術需求者的R&D能力、技術需求者的規模、技術需求者的信譽、技術需求者的經驗、轉移配套成本、技術轉移規模、受讓方消化吸收技術能力、技術轉移審核壁壘、轉移授權限制等等；市場經濟周期、產品或服務的市場需求彈性、產品或服務的供應能力、勞動力成本、競爭程度、教育培訓等外部效應等等；知識產權所處市場階段、知識產權貿易圈特性、知識產權使用者的認知程度、知識產權改變市場趨勢的能力、知識產權互補情況等等。
　　（四）行業信息
　　由于知識產權的盈利能力與盈利模式，隨行業而有較大的差異性；實證研究表明，高新技術企業（或知識型企業）的利潤水平的行業差異非常明顯，因此，行業信息與知識產權融資活動有關，主要包括：所屬行業、行業生命周期、行業發展速度（擴張和增長能力）。
　　（五）融資信息
　　融資信息，指直接報務于融資活動的一些信息，既包含知識產權融資信息，也包含其他融資方面的信息，主要有：專利所需資本增量、融資方式、擔保或保證能力、企業信用等級、信用評估體系健全程度、地區金融發展水平、知識產權融資政策、政治聯系情況、抵押歧視情況、估價操縱與估價風險情況、企業的資金政策（如預算約束）、資本結構情況、地區或行業融資習慣、中介服務建立健全程度、政府宏觀調控政策等。
　　
　　二、與融資目的有關的知識產權信息披露理論
　　
　　（一）知識產權的法律屬性與信息披露的價值取向
　　知識產權法律屬性的一個重要特點，是知識產權同時具有公權屬性和私權屬性。知識產權制度是側重于公權性質，還是側重于私權保護，或者兩者兼顧，決定了知識產權信息披露的價值取向。
　　法學界的主流觀點是首先承認知識產權的私權屬性，然后在此基礎上討論其公權化的趨向：“私權性是知識產權的本質屬性，知識產權私權的公權化趨向乃是建構知識產權法的利益平衡機制、保障知識產權人的專有權、實現知識產權法的公共利益價值之所需。” 因此，融資活動中的知識產權信息披露，既要考慮企業利益，也要考慮公共利益，這是知識產權信息披露的基本價值取向。
　　知識產權信息具有價值。知識產權與公司業績之間存在關聯，通常是正向的關聯。知識產權信息具有特別的價值，這是需要向信息使用者披露知識產權信息的根本原因。
　　（二）融資目的的知識產權信息披露內容
　　與會計信息的分類（會計信息與非會計信息）相似，融資活動中的信息披露，包括財務信息與非財務信息的披露。與財務會計信息價值選擇相反，融資目的的知識產權信息披露，更加關注如下類型的信息：不確定性信息、自愿披露的信息、財務能力信息、評價目的的信息、現時信息與預測信息、經審計的信息與未經審計的信息。因此，知識產權融資過程中披露的信息，是建立在財務信息基礎上的，但是以非財務信息（尤其是法律因素與風險因素有關的信息）為主。
　　融資活動中的知識產權信息披露內容，主要包括：知識產權風險的信息、知識產權管理信息、知識產權法律信息、知識產權技術信息、知識產權經濟信息和知識產權財務與會計信息等。
　　（三）融資目的的知識產權信息披露方式
　　信息的披露方式包括強制披露與自愿披露，前者是法定義務所致，后者是企業激勵機制所致。與有形資產相比，知識產權信息的專業性更強，更容易產生信息不對稱問題。國家從公共利益出發，強制企業披露知識產權等無形資產信息。同時，企業為了融資等目的，也有自愿披露“額外的”知識產權信息的動機；資金供給方更加重視企業自愿披露的信息，并通過資產評估師的工作來加以證實。因此，知識產權融資有關的信息披露，直接服務于融資目的，以強制披露為基礎但側重于自愿披露。
　　（四）融資目的的知識產權信息披露要求
　　知識產權融資作為風險投資和產業融資的新形式，其包括知識產權作價入股、信貸融資、交易融資、知識產權信托、知識產權證券化等形式。融資活動中的知識產權信息披露，主要服務于融資活動參與各方的需要。知識產權融資的參與方因融資方式不同而有差異。總體歸納起來，包括資金需求方（融資方）、資金供給方（投資者或債務人等）、資產評估方和其他利益相關方。各方基于自己的角度，對知識產權信息披露提出不同的要求。
　　 1.資金需求方
　　知識產權融資方主要是企業等知識產權人，有時也包括知識產權人的代理人。建立知識產權信息披露制度，是企業接受社會監督，實施規范化經營的關鍵，也是企業向社會宣傳、介紹自己的一條有效途徑。融資方一方面希望通過知識產權信息披露來傳遞企業的業績、樹立企業形象。另一方面，企業基于商業秘密保護或防止競爭對象利用的考慮，也不希望知識產權信息披露得過于詳細。因此，資金需求者需要把握披露的尺度，既要滿足投資者的信息需求，又要保護其知識產權。
　　
　　 2.資金供給方
　　投資者具有特定的風險偏好、有提供較長回收周期的資金實力、有較為專業的知識產權或知識產品方面的知識。債權人具有較強的風險管理能力、能夠提供一定周期的信貸資金（通常是短期）。資金供給方需要依據企業提供知識產權自身的信息和轉化為知識產品之后的收益預期狀況來做出正確決策。有關知識產權資產的信息中應包括權屬關系、法律保護狀態等法律信息，技術信息和風險信息，以及知識產權資產本身的市場供需狀況等市場信息。收益預期應通過知識產權相關的知識產品的市場規模、市場競爭狀況等來反映。此外，資金需求方還需要了解企業的知識產權管理信息，如：企業的研發能力、企業信譽、管理者的素質、誠信、涵養、學識等信息。
　　3.資產評估方
　　資產評估方以獨立第三人的姿態出現。為了克服信息不對稱和代理現象，股東或投資者、債權人需要借助獨立的第三方的評估專業能力，幫助提供公平和公正的知識產權價值信息，作為融資決策的依據。然而，評估工作也需要建立在企業對知識產權信息披露的基礎之上。目前，我國尚未對知識產權披露做出具體的規定，亦無統一的科目予以規范，這就增加了評估方的評估難度。因此，站在評估方的角度，需要充分完整地披露知識產權信息。
　　4.其他利益相關方
　　知識產權代理人是社會分工深化的結果。知識產權人、投資者和債權人都可以借助知識產權代理人的工作，來達到融資或投資的目的。不論是代理融資者或投資者，代理人首先應該對要涉及的知識產權信息進行分析，判斷代理行為的可行性。實際上也是站在投資者的角度。因此，對企業知識產權信息披露提出了與投資者相同的要求。
　　保險等服務提供方。從國內外發展經驗來看，知識產權融資風險分散機制的重要一環，是政策性保險機構的參與。商業保險機構也可以通過享受財政補貼的形式參與進來。保險的作用在于分散風險，因此格外關注有關知識產權風險的信息。但是法律信息、技術信息、市場信息、知識產權管理信息等都有助于更好地分析可能產生的風險。因此，保險等服務提供方也需要企業從各個方面對知識產權信息給予充分的披露。
　　政府監管方，是不請自來的第三人。主要有四類政府監管：知識產權行政管理、知識產權評估的行業管理、資本市場的行政管理、其他相關的行政管理。企業披露的知識產權信息，是政府監管的依據。真實、充分的知識產權信息披露有利于政府制定政策來引導社會資金投向，實現社會資源的有效配置。
　　
　　三、融資目的的知識產權信息披露的實現路徑：XBRL數據集成處理與分析
　　
　　現在可以明確，融資目的的知識產權信息披露，區分為從公權屬性出發的對知識產權公共信息的強制披露和從保護私權屬性出發的對知識產權私人信息的自愿披露。在知識產權融資活動中，基于XML的XBRL技術，能夠為兩種方式的知識產權信息披露，找到最合適的表達方式，使資本市場中的知識產權信息更加透明，并能夠直接為資本市場中的“最終投資者”服務。
　　知識產權的雙重屬性決定了知識產權數據庫的建設，既是國家公共管理層面的事務，也是企業（或專利權人）的事務。因此，知識產權數據庫的內容也應分成國家知識產權數據庫和企業知識產權數據庫兩類，分別提供全社會共享的知識產權信息和私人專用的知識產權信息。
　　（一）公共知識產權信息的披露
　　從國家層面看，知識產權是政府、公共政策的制度選擇。對哪些知識產權授權、是否對知識產權進行保護、以何種標準和程度保護知識產權，是一個國家根據現實及未來的發展狀況所做出的一種政策安排和制度選擇。同時，知識產權的產生是社會結構變遷的結果，并隨著社會結構的功能耦合狀況而發揮作用，才能產生其作為私權（財產權）的激勵效果。知識經濟時代的知識產權，正由傳統意義上的私權蛻變為一種私權公權化的權利，這決定了為何要以國家的名義提供知識產權的公共信息，即建立國家知識產權數據庫。
　　國家知識產權數據庫提供的服務，應包括外國或地區知識產權信息、中國國家知識產權信息和中國行業知識產權信息三個部分，以滿足不同的知識產權公共信息需求。
　　從表達方式來看，國家知識產權數據庫可以采用電子文檔（常用的有PDF、Word和Excel等）、HTML、XML和XBRL等多種標記工具或語言來呈現。這里只探討運用XBRL來表達公共知識產權信息。基本的思路是將知識產權公共信息分解為五個表達層次：結構層、事實層、概念層、關系層和行為層，對每個層次的內容和關系做明確的闡述，將XBRL的結構模型應用到知識產權公共信息的層次模型中去。知識產權公共信息的各結構層對應到XBRL文檔相應的鏈接庫中，就產生了基于XBRL的知識產權公共信息的表達模型。
　　1.知識產權公共信息結構模型
　　包括：（1）知識產權公共信息的結構層。包括將事實、概念、關系和行為按照特定的結構聯系起來，組成知識產權公共信息的總體框架。（2）知識產權公共信息的事實層。包括對構成知識產權的基本要素的特征描述。例如對發明專利的基本描述，由文字、圖形或其他符號組成。（3）知識產權公共信息的概念層。包括對上述基本要素的定義或界定。（4）知識產權公共信息的關系層。包括對上述基本要素之間關系的邏輯建構。（5）知識產權公共信息的行為層。包括知識產權申請、授權、登記、維護以及運用等。
　　2.運用XBRL表達知識產權公共信息結構模型
　　接下來的工作，主要是：⑴建立XBRL實例文檔，由數據項或元組來分別對應知識產權公共信息的簡單事實或復雜的事實（或行為），根據符合結構要求（分類標準）的數據映射而生成。⑵建立XBRL分類模式，完成知識產權公共信息概念的定義；建立XBRL分類鏈接庫，完成知識產權公共信息關系的定義。在XBRL中有五種鏈接庫，分別定義鏈接庫、計算鏈接庫、展示鏈接庫、標簽鏈接庫、引用鏈接庫。前3個鏈接庫定義了知識產權公共信息概念間的關系。⑶前述工作是在XBRL技術規范所制定的規則下進行的。
　　以中國國家專利信息為例，應提供如下專利信息檢索：①專利基本信息，包括：專利類型；申請號或專利號；專利名稱；摘要；申請日；公開（公告）日；公開（公告）號；分類號；主分類號；申請（專利權）人；發明（設計）人；地址；國際公布；頒證日；專利代理 機構；代理人；優先權。②專利有效性信息，提供專利保護期限查詢，實時查詢專利當前是否有效信息。③專利權運用信息，由專利所有權轉讓、專利使用權許可和專利質押登記等信息組成。專利所有權轉讓，除專利基本信息外，還包括：轉讓方式；轉讓合同編號；轉讓合同登記機關；轉讓登記日期；轉讓公告日期；專利研制單位（個人）名稱或姓名；專利研制完成時間；專利主要研制人員；轉讓地點；受讓人名稱；受讓人地址；技術轉讓方名稱；技術轉讓方地址；中介方名稱；中介方地址；鑒證方名稱；公證方名稱。專利使用權許可，除專利基本信息外，還包括：許可種類；許可合同編號；許可合同備案號；許可合同備案日期；許可公告日期；專利研制單位（個人）名稱或姓名；專利研制完成時間；專利主要研制人員；許可地點；受讓人名稱；受讓人地址；讓與方名稱；讓與方地址；中介方名稱；中介方地址；鑒證方名稱；公證方名稱。專利質押登記，除專利基本信息外，還包括：質押登記號；登記生效日；專利號；出質人；質權人；質押期限。
　　（二）私人知識產權信息的披露
　　企業知識產權數據庫提供的主要是與知識產權資產專用性相關的信息，即知識產權所有者相關的信息、市場與經濟環境信息、行業信息和融資信息。除法律法規規定必須披露的知識產權信息外，企業知識產權數據庫提供的多為自愿披露的知識產權私人信息，包括財務信息和非財務信息。企業知識產權融資所要求的信息平臺，可以借助XBRL來實現。
　　
　　1.分類標準
　　分類標準用于確定企業知識產權信息的結構，通過XBRL文檔，從底層向上描述知識產權信息。在此過程中，要特別考慮知識產權融資的信息需求。包括：（1）概念層。一個知識產權信息概念，是對知識產權融資活動所需求的信息或事實的定義，是用XML模式元素定義表示的XBRL概念。概念層應遵守概念的規則、與數據（知識產權的單個信息）有關的規則、與元組（多項單個信息組成的知識產權的關聯信息）有關的規則。（2）關系層。描述概念（數據和元組）、擴展鏈接元素可能的關聯方式，是建立知識產權信息披露模型的基礎。分為展示關系（知識產權信息排列相關的呈現順序的層次結構）、計算關系（知識產權信息的匯總等計算）和定義關系（對知識產權數據或元組的推斷），均應服從特定的規則，其中定義關系中的規則不是強制規則。（3）可發現分類集（DTS 過程，每個實例文檔的起始位置都有尋找DTS）層。企業知識產權信息披露，其中的財務信息是通過財務報告來呈現的，適用財務報告分類體系，即涵蓋了作用域、語法、命名以及關聯到以給定分類模式為起始點的DTS文檔，應包括概念定義（必要的知識產權信息披露）、文檔以及關系（知識產權融資信息披露的慣例或規則），應遵循DTS結構的規則和分類命名的規則。
　　2.數據描述
　　XBRL對融資活動中的知識產權信息數據進行結構化的處理。在數據描述時，應遵循XBRL格式數據的特點。XBRL格式數據的主要特點：繼承了XML語言的元素嵌套多值的特點；內部網狀關聯（標簽關聯關系、引用關聯關系、父子關聯關系、計算關聯關系、業務邏輯關聯關系、定義關聯關系）；數據的多維描述。
　　3.數據建模
　　數據建模是通過應用XBRL的多種規范，利用數據建模的原理和統一建模語言（UML），構建基于XBRL的知識產權信息披露模型，服務于融資目的。通俗地理解，是知識產權信息的受眾，借助XBRL語言工具（對象類模型、結構模型和行為模型）的構筑對象、識別對象功能，最終達到接受知識產權信息的目的的技術過程。
　　4.實例文檔生成與一致性校驗
　　實例文檔生成是利用XBRL工具，生成符合財務報告披露技術規范和分類標準要求的、能夠被進一步加工處理的基本的知識產權信息（單項知識產權的單個信息，如概念、元素等基本的數據）的過程。主要工具有分類標準編輯器、實例生成器、轉換器和校驗器。實例文檔生成是軟件開發的具體過程。
　　一致性校驗是保證XBRL文檔的一致性、完整性和真實性，要求XBRL文檔的產生過程可靠，而且文檔在存儲和傳輸的過程中沒有受到惡意的破壞。這個過程是通過XBRL一致性校驗模塊（XML語法校驗模塊、XBRL語法校驗模塊、XBRL校驗規則配置器模塊等）來實現的。
　　5.數據存儲
　　XBRL數據存儲的基本要求是安全性高和存取效率高，與知識產權的特點相適應，體現了利用XBRL披露知識產權信息的優勢。XBRL數據可以存儲于文件系統中、關系型數據庫中（整體存入和拆分存入）和原生XML數據庫中。由于融資目的的知識產權信息披露，主要是為信息使用者提供查詢服務的，知識產權信息不需要復雜的計算過程，數據間的關聯性要求不高，因此主要關注的是信息的查詢性能（真實性和一定的查詢速度要求），這樣，就排除了文件系統、整體存入和原生XML數據庫的存儲方式，應采用拆分存入的存儲方式。
　　6.實例文件展示
　　實例文件展示解決的是如何滿足XBRL規范文件的展現、查詢、下載和分析等服務功能的需要，是知識產權信息使用者能夠直觀感受到的界面或狀態；從技術上講，是XBRL數據集成的過程。主要是開發Web環境下的實例文件展示系統。從數據角度看，是知識產權基本數據在展示系統中的流動（傳遞）過程（即形成數據流），分為4個主要的模塊：數據查詢模塊、數據分析模塊、數據呈現模塊和數據下載模塊。從網絡技術來看，首先是要搭建Web服務器，然后是編寫后臺應用程序（把XBRL實例文件解析為數據流），編寫前臺應用程序（實現數據查詢），以圖表等形式展示實例文件中的數據。
　　7.文檔安全
　　基于融資目的的XBRL知識產權信息相關的文檔安全，要解決的是知識產權信息披露的完整性、機密性、認證和不可抵賴性（發送信息的一方不能拒絕承認曾經發送過信息），從而保證XBRL服務所提供知識產權信息的安全性和可靠性。文檔安全的主要目標，是提供可靠的信息流。這可以通過XBRL文檔安全架構來實現，包括基礎安全模塊、訪問控制模塊、簽名模塊、加密模塊和消息安全模塊。
　　本文主要研究的是融資過程中的知識產權信息披露理論，由于我們并非XBRL方面的技術專家，相關技術實務方面的闡述，僅供參考。需深入了解XBRL技術的讀者，應咨詢相關的專業技術人員。
　　
　　【參考文獻】
　　［1］ 馮曉青，劉淑華.試論知識產權的私權屬性及其公權化趨向［J］.中國法學，2004（1）：61-68.
　　［2］ 蓋地，姚王信.主體偏移與信息視角的財務會計價值選擇［J］.財經問題研究，2011（1）：109-115.
　　［3］ 苑澤明.知識產權融資的風險、估價與對策［M］.大連：東北財經大學出版社，2010：10-15.
　　［4］ 鄒波.知識產權公權屬性簡探［J］.河南社會科學，2010（3）：77-80.
　　［5］ 金海軍.知識產權私權論［M］.北京：中國人民大學出版社，2004：1-284.
　　［6］ 呂科，谷士斌.XBRL數據集成與分析［M］.北京：電子工業出版社，2008：5-6.
　　［7］ 苑澤明，姚王信，高婷.企業知識產權融資：需求、供給與實現路徑［J］.華東經濟管理，2010（5）：79-82.