淺議財務公司的風險管控

　　【摘要】 財務公司的成立大多是通過重組實現的，因此財務公司的運營存在很高的風險。文章通過分析財務公司風險的產生，防控的意義，實現財務公司風險的有效管控。
　　【關鍵詞】 財務公司；風險；管控
　　
　　2009年12月經中國銀監會批準，陽煤集團完成了重組四通財務公司的后續變更事項，這是山西煤炭企業完成重組后續變更事項的第三家財務公司。截至目前，山西省成立的四家財務公司中，僅有一家是通過新設完成的。為了防范金融風險，財務公司的準入門檻很高，要求母公司的全國行業排名在前三名，同時對收入、利潤、現金流等指標作出了明確的規定，但從1987年我國第一家東風汽車財務公司成立到2009年，財務公司僅僅走過20多年的發展歷程，就出現了如此多的財務公司無法經營、面臨重組的局面。面對“殼資源”，新設立的財務公司在風險管理中應該得到什么啟示呢？
　　
　　一、財務公司的風險是如何產生的
　　
　　（一）母公司經營風險的傳導
　　財務公司作為企業集團內部金融服務公司，以“立足集團、服務集團”為經營管理的宗旨，其產生源于母公司的管理需求，其發展依托于集團公司的發展壯大，可以說與集團公司共興亡，集團公司經營管理的風險對財務公司有很強的傳導性。
　　（二）過于追求盈利性目標，財務公司功能定位不準確
　　我國財務公司設立的宗旨就是為企業集團提供全面的財務管理和金融服務，并以“審慎經營、穩健發展”為經營管理理念，一切業務的開展以保障集團公司資金安全為基礎，在為集團公司和成員單位提供優質金融服務的前提下，才能追求財務公司盈利性。風險和收益是成正比的，片面追求利潤最大化，必然加大經營風險。一些財務公司過于強調盈利性，將自身作為集團的一個利潤增長點，長期將大量資金轉存到銀行或拆借給其他金融機構套利，甚至違規從事一些高風險的金融活動。
　　（三）對風險的管控能力不足
　　財務公司的風險管理要體現“全面、審慎、客觀、獨立、有效”的理念。“有效”就是風險管理要根據實際情況做到“動態化”的管理，這包括根據變化的情況調整有關的風險管理和將出現的新情況納入到風險管理的體系之下。風險管控的及時性甚至預見性，導致即使有很強的風險意識，由于對事物發展的不可控性，對潛在風險的預警機制薄弱，同樣會導致風險的產生。
　　（四）法規意識淡薄，存在嚴重的違規違章經營行為
　　財務公司在我國發展的歷史比較短，從行業來說經歷了從無到有、從小到大的發展歷程，從監管和法規來說經歷了不完善到逐步完善的過程。監管規章的出臺，一定是吸取了多方的經驗教訓，各財務公司應該認真執行。但由于法制的完善比較滯后，一部分財務公司按既定的經營方式，沒有執行監管規章，出現違規經營行為。如2002年12月被銀監會摘牌的華誠財務公司，在經營過程中，主要把資金都放在了房地產行業；另一方面，華誠長期以來違規吸收資金，既有個人的資金，也有企業的資金，而其中大多數是從當時的資金市場拆借來的，這些資金的利率都很高，而華誠又把這些資金用在房地產等長期項目上，致使資金循環出現問題，最終導致資不抵債。
　　
　　二、為什么要加強財務公司的風險管控
　　
　　風險防控是金融機構經營管理的核心。財務公司作為非銀行金融機構，其運作模式既具有產業特點，又具有金融特點，其經營管理的實質就是管理風險。
　　（一）財務公司產融結合的運作機理客觀要求其加強風險控制
　　財務公司作為集團公司的子公司，其經營管理受到集團公司的約束，集團公司過多的行政干預或將導致財務公司走向深淵，集團公司經營不善最終會反映到財務公司資金運用層面，因此必須在集團和財務公司之間構筑防火墻，避免集團把危機轉嫁給財務公司；反過來講，由于財務公司的廣泛波及性，如果財務公司運轉不暢，出現頭寸不足，則會直接危及整個集團公司的發展。
　　（二）財務公司自身蘊含著多種金融風險
　　財務公司作為企業集團內部的金融服務機構，在企業集團中擔負著重要角色，其所從事的很多業務本身就具有金融風險。對現金的集中管理是財務公司的主要業務之一，然而無論是利率波動還是匯率調整，或者是政府對外匯管理管制政策的變化都將導致貨幣風險的產生。而且，大部分成員單位的資金結算、調度、存取都由財務公司承擔，因此財務公司風險具有很強的傳染性，如果其出現風險，嚴重時極易產生“多米諾骨牌”效應，使大部分成員單位不能正常開展活動，從而引發企業集團全系統的風險。
　　
　　三、如何防范財務公司的風險
　　
　　財務公司重組成功后，為防止出現“后人復哀后人”的現象，確保財務公司對集團公司資金結算中心、投融資管理中心及資本運作中心功能的穩定發揮，切實控制財務公司可能出現的金融風險，需要確立 “安全第一”的內控管理原則，主要包括：
　　（一）加強員工職業道德培訓工作，培育內控文化理念
　　財務公司制度制定人員的素質決定了制度的合理性和科學性，業務操作人員的素質決定了制度執行的效果，不同的價值觀念將使財務公司風險防控出現不同的局面，不斷加強員工職業道德建設，培育正確內控文化理念尤為重要。以建立內控長效機制為核心，逐步塑造和形成“全員共同參與內控，以強化內控促效益，業務發展堅持內控先行”的內控文化氛圍，“穩健、規范、審慎、科學”的文化理念，“合規為本、效益為重、控險為綱”的內控文化信條，為財務公司經營管理的總體目標順利實現而服務。
　　（二）建立有效的公司治理結構和內控為本的合理組織框架
　　探索和建立產權清晰、責權分明、分工明確的符合現代金融企業制度要求的公司治理結構是內控制度的重要組成部分。根據決策、管理、監督三權分立的原則設立公司董事會、高級經理層和監事會，科學合理劃分董事會、經理層和監事會之間的權責利，確保財務公司董事會負責公司戰略決策、經理層負責公司經營管理、監事會負責內部監督的有效、互動、制衡的公司治理結構，并采取措施保障這一公司治理結構的執行。
　　（三）完善財務公司風險評估體系，在量化的基礎上控制風險
　　建立健全完善的風險評估體系主要包括：1.加強風險管理人員的素質。針對財務公司員工大部分是集團公司財會人員，金融風險意識淡薄的實際情況，除加強風險理念的培訓外，分別從商業銀行和監管部門引進風險管理的專業人員以提升公司整體風險管理人員素質；2.深化風險評估的內涵和外延，拓展風險評估體系的范疇，根據《巴塞爾協議》的要求，風險評估在風險種類方面至少涉及信用風險、操作風險及市場風險，在業務方面包括表內業務和表外業務；3.逐步引入風險評估的定量分析方法以盡量減少主觀判斷的成分，廣泛開展信用等級評定體系和對信貸資產五級分類的不同監管制度，為防范授信業務的信用風險建立了涵蓋企業償債能力指標、企業盈利能力指標、企業發展能力指標及經營管理能力指標在內的定量評分體系，同時為科學確定信貸資產質量，根據《巴塞爾協議》及中國銀監會的有關要求確定了信貸資產五級分類的具體標準。
　　（四）健全財務公司內控信息系統，提高信息輔助決策的能力
　　隨著信息技術的發展，信息技術具有的不可更改性、長期保存性的優點使得其在財務公司的應用越來越廣泛，在內控方面的作用越來越凸顯。提升內控信息化水平，在資金管理系統上通過崗位權限設置控制風險；充分利用現代化的信息處理和通訊技術，建立信息收集、篩選、分析、整理、保存的有效機制，使各項決策和控制有充分的信息輔助支持，以便及時調整經營方針和發展策略；通過技術手段對收集的信息去偽存真、去次保主，保證信息的相關性、可靠性、連續性及完整性；建立各種途徑的信息交流溝通機制，保證信息能夠及時反饋、及時運用。
　　（五）強化績效考核制度，建立健全激勵約束機制
　　績效考核和激勵機制是管理的重要內容，其在風險防控方面的作用決定其不可或缺性，將工作完成的合規性、操作流程的合理性作為考核的關注重點，做到考核不僅是數量的肯定，更是質量的認可。強化員工有益行為，弱化員工不利行為；對公司安全防范作出貢獻的人員以先進稱號和物質獎勵來激勵。
　　（六）進一步完善內控管理制度，公司運行做到有章可依
　　不斷加強內控制度的完整性建設，達到內控制度覆蓋財務公司所有風險點，使得內控制度能夠貫穿于財務公司決策、執行、控制的全過程。實時對內控制度進行評估，發現漏洞及時進行整改，形成與時俱進的動態的內控制度環境。內控先于業務運轉，在每一項新業務正式辦理之前先制定有效的操作流程和風險關注，確保新業務的開展有章可循，防止出現風險內控的真空。根據實際情況科學制定內控管理制度，既保證內控制度的完整性和科學性，又使得內控制度具有很強的可操作性。內控制度的制定要遵循相互牽制的原則，在實際業務中努力做到相互制約；在完善內控制度的同時要抓緊內控制度的落實執行，堅持做到“兩手抓，兩手都要硬”，一手抓內控制度建設，一手抓制度執行落實，防止制度被束之高閣的現象出現。●