資產減值中可收回金額的計量

張倩

【摘 要】可收回金額應根據資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。但是在我國長期資產的公允價值很難準確取得，因為目前還沒有完善的市場環境；可變現凈值、預計未來現金流量、折現率的選擇等很大程度上還是依賴于會計人員的職業判斷，具有隨意性。因此存在使得企業濫用資產減值準備進行利潤操縱的隱患。本文從確定可收回金額的三個因素的計量出發，提出合理確定可收回金額的建議。

【關鍵詞】公允價值；未來現金流量；折現率

1.公允價值的計量

我國公允價值的確定具有層級結構估計。第一層估計，當存在有法律約束力的銷售協議，公允價值應運用有法律約束力的銷售協議價格進行估計；第二層估計，如果不存在法律約束力的銷售協議，公允價值應運用活躍市場資產的買方出價進行估計；第三層估計，既沒有法律約束力的銷售協議又不存在活躍市場的情況下，公允價值應運用可以獲取的最佳信息進行估計。但這一層級估計結構也存在不足。首先，當信息可以獲得時，銷售協議價格或者活躍市場中相同資產的買方報價是公允價值估計的最佳證據，如果雙方“默契”地達成某種協議或買方價，那么這一有法律約束力的銷售協議價格或買方價就很可能成為利潤操縱的工具。再者，在既沒有法律約束力的銷售協議又不存在活躍市場的情況下，用以計量公允價值的信息就完全是人為的主觀判斷，只要被認為是“最佳信息”就可以用以計量公允價值，在適用上沒有具體可行的標準，留下人為的操縱空間。

2.資產未來現金流量現值的計量

資產未來現金流量的現值=資產持續使用過程中以及最終處置所產生的預計未來現金流量×折現率。從此看出預計資產未來現金流量現值，需綜合考慮資產預計未來現金流量、使用壽命、折現率三方面的因素。

2.1 資產預計未來現金流量

根據《資產減值》的規定，預計的資產未來現金流量應當包括：資產持續使用過程中預計產生的現金流入；為實現資產持續使用過程中產生的現金流入所必需的預計現金流出，該現金流出應當是可直接歸屬于或者可通過合理而一致的基礎分配到資產中的現金流出；資產使用壽命結束時，處置資產所收到或支付的凈現金流量，該現金流量應當是在公平交易中，熟悉情況的交易雙方志愿進行交易時，企業預期可從資產的處置中獲取或者支付的、減去預計處置費用后的金額。

2.2 預計資產未來現金流量過程中存在的問題

2.2.1 折現現金流量模型的適用性問題

資產減值準則把資產未來現金流量分為兩部分，第一部分是最多涵蓋5年的建立在預算或者預測基礎上的預計現金流量，第二部分是預測期之后年份的預計現金流量。資產現值等于預測期內未來現金流量的現值加上預測期后未來現金流量的現值。資產減值準則明確規定預測期后現金流量一般應以穩定或遞減的增長率為基礎預計。然而預測期后現金流量的增長率假設，并不一定符合客觀情況?，F金流量不可能一直按照遞減的增長率增長，在經歷一段時期后，現金流量會趨于平穩，這時兩階段模型不再適用于估計資產現值。

2.2.2 資產組的劃分比較困難

資產組相當于國際資產減值準則中的現金產出單元，是最小的可辨認的一組資產，該組資產基本上能夠以獨立于其他資產或其他組別資產的方式創造現金流量。從理論上講，以資產組為基礎來確定資產未來現金流量具有較高的合理性和科學性。但從我國實際情況來看，資產組的劃分將面臨較大困難：（1）企業對現金流量預算的編制缺乏經驗。無論是資產組的劃分，還是資產組未來現金流量的預計，都需要以企業的現金預算為基礎。但是我國大部分企業還沒有編制長期預算的慣例。（2）資產組的劃分需要運用大量的職業判斷。財務人員需要具備較高的綜合分析能力，同時還要綜合考慮企業組織機構的設置方式、管理層管理生產經營活動的方式和對資產的持續使用或者處置的決策方式等因素。

2.3 折現率的確定

折現率是企業在購置或者投資資產時所要求的必要報酬率。折現率的估計同樣取決于現值計量的特定方法，因為折現率的估計必須和現金流量的估計一致，避免風險因素的雙重計算或漏計?！顿Y產減值》規定:“在預計資產的未來現金流量時已經對資產特定風險的影響作了調整的，估計折現率不需要考慮這些特定風險。如果用于估計折現率的基礎是稅后的，應當將其調整為稅前的折現率”，這是折現率確定的基本原則。然而折現率的具體選擇過于簡單，為會計人員的運用職業判斷留下了很大的空間，也為利潤操縱的提供了可能。從長遠的規范來看，應該對折現率的具體選擇作出統一規定，避免會計人員處理時隨意性，規范會計行為。

3.建議

3.1 進一步健全和完善信息市場和價格市場

由于各項資產減值準備的計提均以公允價值為基礎，因此公允價值的公正性和合理性就顯得尤為重要，而我國目前資產信息市場和價格市場尚不健全，有待進一步完善。為此，國家應該逐步建立起各行業市場價格信息系統，建立有實際指導意義的市場報價系統，通過計算機網絡和現代信息技術定期公布有關資產的信息資料。只有建立健全和完善的信息市場、價格市場，才能使資產減值準備的計提有章可循，使評估價值接近公允價值，才能減少資產減值中的主觀因素，縮小上市公司利潤操縱的空間，提高會計信息的真實性和可靠性。

3.2 合理劃分資產組

資產組的確定在實務操作中相當復雜，具體劃分時應以能否獨立創造現金流量和具備整體獲利能力作為標準。如果企業的某項資產能夠獨立地創造現金流量，那么該項資產就可以作為一個資產組。假設企業的某項資產必須和其他單項資產組成一個具備整體獲利能力的資產綜合體，且這個資產綜合體能獨立地創造現金流量，則可以把該資產綜合體作為一個資產組。如果企業的某一生產線或經營分部具備整體獲利能力，能夠獨立于其他生產線或經營分部創造現金流量，則這個生產線或經營分部就可以作為一個資產組。

3.3 運用多種方法合理估計預測期后現金流量的增長率

以歷史平均增長率為基礎，考慮歷史增長率與未來增長率變動之間的關系、資產的產出能力、經濟發展的周期性、資產基本運營狀態、資產收益的質量等因素，利用歷史增長率的幾何平均數或者利用回歸模型、時間序列模型等來最終確定未來增長率。如果資產正處于改良改建階段，最好選擇分析資產運營狀態后得出的增長率，以綜合考慮資產運營狀態的改變對現金流量創造能力的影響。如果資產的基本運營狀態穩定，并且有大量的分析人員對同類資產進行分析，這些分析結果可能會比采用其他方法預測的結果可靠。如果資產已有較長的使用歷史，資產運營狀態及所創造的現金流量都比較穩定，就可以根據歷史數據，采用相應模型來估計增長率。在沒有充分理由證明采用某一種方法估計的增長率優于采用其他方法估計的增長率時，我們可以將采用這三種方法得出的增長率進行加權平均，從而得出一個更準確合理的增長率。

3.4 用替代利率估算折現率

如果無法直接從市場上獲得折現率數據，可以考慮采用替代利率來估算折現率。替代利率可以考慮采用類似資本資產定價模型技術確定的企業加權平均資本成本，同時應當估計資產的風險，可以參照資本資產定價模型計算出資產的必要報酬率并以此作為折現率。

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