江蘇省中小企業(yè)融資情況的調(diào)查與研究

　　摘要：文章根據(jù)對江蘇省中小企業(yè)的問卷調(diào)查，了解近兩年江蘇省中小企業(yè)的融資情況，并從中小企業(yè)本身、金融體系度政策環(huán)境三個方面探討中小企業(yè)融資難的原因，并提出相應的時策?！￡P(guān)鍵詞：江蘇省中小企業(yè)　融資　問卷調(diào)查
　　中圖分類號：F275　文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914(2011)09-215-02
　　
　　目前江蘇省中小企業(yè)數(shù)量超過100萬戶、占全省企業(yè)總數(shù)的99％，從業(yè)人員占社會就業(yè)總量的80％以上，已成為江蘇省經(jīng)濟發(fā)展的一支不可忽視的力量和解決就業(yè)的主要渠道。然而由于長期以來中小企業(yè)由于企業(yè)自身、政府政策和金融環(huán)境等方面的原因，融資問題已成為制約江蘇省中小企業(yè)發(fā)展的最大“瓶頸”。雖然近兩年來，國家及地方政府出臺了一系列針對中小企業(yè)融資的政策和措施。但中小企業(yè)融資依舊困難重重。融資困難嚴重制約著中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和持續(xù)發(fā)展，進而影響江蘇省經(jīng)濟的健康發(fā)展。因此，深入了解中小企業(yè)籌資難的成因，并找出解決問題的辦法，是促進中小企業(yè)發(fā)展的當務之急。
　　為了解江蘇省中小企業(yè)的發(fā)展情況和所面臨的問題并為政府有關(guān)部門制訂扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施提供依據(jù)，我們于2011年對江蘇省中小企業(yè)進行了一次問卷調(diào)查?，F(xiàn)將問卷調(diào)查的結(jié)果與初步分析介紹如下，并對解決江蘇省中小企業(yè)的融資問題提出幾點政策性建議。
　　
　　一、江蘇省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點
　　
　　本次問卷調(diào)查總共發(fā)放問卷150份，回收有效問卷106份，占70.67％。其中，桉企業(yè)行業(yè)情況分類，工業(yè)企業(yè)占30.19％，建筑業(yè)占5.66％，批發(fā)零售業(yè)占20.75％，交通運輸業(yè)占5.66％，其他行業(yè)占37.74％。按企業(yè)所有制情況分類，國有企業(yè)占22.64％。集體企業(yè)占7.5％，私營企業(yè)占60.37％，外商投資企業(yè)占5.66％，其他企業(yè)占3.83％。對于企業(yè)且前的融資狀況，71.7％的企業(yè)表示融資困難。根據(jù)問卷調(diào)查結(jié)果，樣本中小企業(yè)融資情況及特點如下：
　　1.內(nèi)源融資是中小企業(yè)融資的首選。調(diào)查結(jié)果顯示，67.31％的企業(yè)把自有資金作為最重要的融資來源。同時，36.5％的企業(yè)認為留存收益是目前補充資金的重要渠道。
　　2.外源融資方式單一，對銀行信貸依賴嚴重。當前企業(yè)主要融資來源除自有資金外，銀行貸款排在第一位，占64.15％。但企業(yè)認為目前從銀行貸款仍比較困難。比較容易獲得銀行貸款的企業(yè)僅占16.98％，有7.84％的企業(yè)2010年全年來從銀行進行貸款。由于從銀行貸款困難，有23.53％的中小企業(yè)認為民間貸款已成為企業(yè)主要的融資渠道。
　　3.在直接融資方面，我國對股票融資、債券融資和私募股權(quán)融資等都有比較嚴格的規(guī)定，設立了較高的門檻，大部分的江蘇省中小企業(yè)都不能達到要求，調(diào)查結(jié)果僅有1.92％的企業(yè)通過發(fā)行股票來進行融資，沒有企業(yè)通過發(fā)行債券的方式進行融資。
　　
　　二、江蘇省中小企業(yè)融資困境分析
　　
　　(一)企業(yè)自身角度
　　1.財會制度落后，企業(yè)賬目不清，透明度比較低，缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經(jīng)營業(yè)績，導致銀行難以審核和確定能否給予信貸支持。由于—些中小企業(yè)存在逃避銀行債務、多頭抵押的不良現(xiàn)象，資信等級普遍不高或資信等級虛實難辨，導致銀行不愿提供貸款。根據(jù)問卷調(diào)查，45.28％的企業(yè)未參加過信譽評級。
　　2.中小企業(yè)易受經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)和風險大，難以吸收投資者注意，并且中小企業(yè)的生命周期短使得投資者投資的風險過大而不愿意投資。同時，企業(yè)的資產(chǎn)相對較少，負債能力有限，不能吸引太多的投資。
　　3.多數(shù)中小企業(yè)缺乏合理的法人內(nèi)部治理機構(gòu)，產(chǎn)權(quán)高度集中；管理基礎(chǔ)薄弱，管理水平不高；產(chǎn)品科技含量和產(chǎn)品附加值低，市場競爭力不足。盈利能力低下。這些問題使得銀行出于審慎經(jīng)營原則，不愿承擔中小企業(yè)貸款所帶來的風險。
　　
　　(二)金融體系方面
　　1.銀行貸款依然困難。目前，中小企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行。銀行在為中小企業(yè)經(jīng)辦貸款業(yè)務的時候，貸款風險大且管理成本高。同時，中小企業(yè)的貸款需求有金額小、頻率高、時間急等特點，這與銀行對中小企業(yè)貸款管理嚴格、資格審核苛刻、審批程序復雜存在天然的矛盾。一般來說，中小企業(yè)首次申請短期流動資金貸款，一般需3至6個月。即使老客戶也需要1個月左右的時間。此次調(diào)查，67.92％的中小企業(yè)認為銀行貸款手續(xù)復雜。審批時間長，難以滿足自身生產(chǎn)經(jīng)營需求。
　　2.擔保機構(gòu)作用不明顯。調(diào)查結(jié)果顯示，66.04％的中小企業(yè)最近三年之內(nèi)沒有通過擔保機構(gòu)擔保進行貸款。這從某種程度上說明，目前擔保機構(gòu)對企業(yè)貸款發(fā)揮的作用有限。根據(jù)調(diào)查，35.29％的企業(yè)認為為中小企業(yè)提供擔保的機構(gòu)數(shù)量、規(guī)模遠遠不能滿足需要，主要原因是擔保機構(gòu)自身發(fā)展不夠完善，政府扶持太少，重視不夠，以致?lián)C構(gòu)發(fā)展緩慢。另一方面。工商、稅務、房產(chǎn)等行業(yè)部門與擔保機構(gòu)互相隔離，來往甚少，缺乏信息溝通。企業(yè)在辦理抵押登記、保險、公證過程中，手續(xù)繁雜、收費過高等問題都困擾著中小企業(yè)的融資。根據(jù)調(diào)查，58.49％的中小企業(yè)認為目前擔保費用高；41.51％的中小企業(yè)認為擔保金額較小，50.94％的中小企業(yè)認為擔保手續(xù)繁雜。
　　3.中小企業(yè)直接融資困難。近兩年來，國家推出創(chuàng)業(yè)板，并試點發(fā)行中小企業(yè)集合債、銀行間市場中小企業(yè)集合票據(jù)等債券類工具，使中小企業(yè)通過直接融資方式獲得資金成為可能。然而，由于我國對中小企業(yè)上市、私募股權(quán)融資及債券融資等有比較嚴格的規(guī)定，大部分的中小企業(yè)都不能達到要求。同時，目前中國風險投資行業(yè)尚處于起步階段，大部分中小企業(yè)無法通過直接融資渠道進行融資。
　　
　　(三)國家政策度環(huán)境
　　1.政府有關(guān)部門對中小企業(yè)融資扶持力度不夠。近年來，國家及各級政府在解決中小企業(yè)融資方面采取了一系列的措施，緩解了中小企業(yè)資金緊張的狀況。但總的來說，國有銀行在金融領(lǐng)域仍處于壟斷地位，雖然近幾年，國家推進小額貸款公司發(fā)展，并開始發(fā)展民營、地方性中小金融機構(gòu)。但“以點帶面”的工作比較緩慢，發(fā)展仍跟不上中小企業(yè)的融資需要，不能有效地解決中小企業(yè)融資問題。同時，民間融資仍沒有得到國家認可。
　　2.全球金融危機及目前的從緊貨幣政策帶來新的困難。2008年的全球金融危機加劇了中小企業(yè)的資金短缺矛盾。從調(diào)查結(jié)果看，54.71％的中小企業(yè)認為金融危機過后融資更加困難，資金缺口更大；僅有7.55％的中小企業(yè)認為金融危機對企業(yè)融資沒有影響。從2010年末至今，隨著央行數(shù)次提高存款準備金率及加息，宏觀政策已進入新一輪緊縮時期，在信貸規(guī)模總量管理的背景下，貸款投放總量嚴格控制，貸款增速放緩，對企業(yè)的貸款要求提高，銀行的貸款審查、審批手續(xù)更嚴，使得中小企業(yè)融資面臨更大的困難。
　　
　　三、解決中小企業(yè)融資困境的對策一
　　
　　要真正解決中小企業(yè)融資難的問題，必須從企業(yè)、金融體系和社會環(huán)境三個層面人手，共同努力、相互協(xié)調(diào)、積極配合、統(tǒng)籌兼顧。
　　
　　(一)企業(yè)自身方面
　　1.加強公司治理，提高管理水平。中小企業(yè)應進一步推行現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，通過股份制改造等措施，完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，明晰產(chǎn)權(quán)，為籌集資金提供良好的基礎(chǔ)。同時，加強內(nèi)部管理，提高運行績效，增強利潤生成能力和內(nèi)源融資能力，引發(fā)直接融資渠道的開拓，優(yōu)化調(diào)整融資結(jié)構(gòu)。
　　2.提升產(chǎn)品和企業(yè)競爭力。中小企業(yè)應優(yōu)化配置企業(yè)內(nèi)部人、財、物等生產(chǎn)要素，進行技術(shù)創(chuàng)新，加強、加快技術(shù)改造，著力培養(yǎng)核心技術(shù)和核心產(chǎn)品，增加產(chǎn)品技術(shù)含量。加快產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度，有效擴大市場份額，逐漸形成競爭優(yōu)勢，為順利融資創(chuàng)造條件。