企業經營業績評價指標體系的探討

　　摘要：文章簡要介紹了我國現行企業經營業績評價指點標體系的主要內容，分析了現行平價指標體系的不足，提出了完善企業績效評價指標體系的對策。
　　關鍵詞：企業績效評價指標體系　主要內容　不足　完善對策
　　中圖分類號：F272.3　文獻標識碼：A
　　文章編號：1004-4914(2011)09-236-02
　　
　　一、我國現行企業經營業績評價指標體系的主要內容
　　
　　我國現行企業經營業績評價指標體系是2002年財政部根據《國有資本金績效評價規則》和《國有資本金績效評價操作細則》修訂后確立的。它以資本營運效益為核心，采用多層次指標體系和多因素逐項修正的方法，運用系統論、運籌學和數理統計的基本原理，實行定量分析與定性分析相結合，其科學性、規范性、公正性均有了較大的改善。企業經營業績評價指標是由反映企業財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況和發展能力狀況四方面內容的基本指標、修正指標和評議指標三個層次的指標構成。
　　1.基本指標。基本指標是評價企業效績的核心指標，由反映四部分評價內容指標構成，用以形成企業效績評價的初步結論。其包括：反應財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況、發展能力狀況的指標。
　　2.修正指標。修正指標用以對基本指標形成的財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況、發展能力狀況的初步評價結果進行修正，以產生較為全面、準確的企業效績基本評價結果。
　　3.評議指標。評議指標是用于對基本指標和修正指標評價形成的評價結果進行定性分析驗證，以進一步修正定量評價結果，使企業效績評價結論更加全面、準確。評議指標主要由經營者基本素質、產品市場占有能力(服務滿意度)、基礎管理水平、發展創新能力、經營發展戰略、在崗員工素質、技術裝備更新水平(服務硬環境)、綜合社會貢獻等指標構成。
　　
　　二、我國企業現行經營業績評價指標體系的不足
　　
　　雖然我國的企業經營業績評價指標體系經過了多次重大變革，但通過對我國企業現狀的分析，發現在具體實施運用方面仍存在許多障礙和問題，有待于進一步改進。一是現行指標體系主要運用企業的歷史數據進行靜態分析；二是現行指標體系未能充分考慮對“虛擬”資產和非經營性損益的剔除；三是權重設置不合理，固定權重不能滿足多重主體的需要；四是忽視了現金流量方面的內容；五是沒有考慮無形資產和知識資本的重要作用；六是能充分考慮企業的發展能力。經營業績評價體系中設置評議指標的主要目的是督促和評價企業關注未來發展能力，把企業的經營狀況與今后的發展有機地結合起來，實現企業長期穩定的發展，強調的是企業發展創新能力和發展戰略，而反映企業基本素質的這3項指標只是企業生存和發展的先決條件，在經營業績評價體系中應該有所體現，但其權數占整個評議指標體系的40％，卻是不合理的。至少是難以客觀準確地體現企業經營業績，稀釋了設置評議指標的作用。在評議指標體系中，強調的是企業發展創新能力和發展戰略，這兩項指標其權數分別為14％和12％，只占整個評議指標體系的26％，這對企業來說是很不利的。當今世界競爭愈來愈激烈，企業的發展創新是重中之重，關系到企業能否在國際國內市場站穩腳跟，進行市場擴張并鞏固占領市場。這一權數過低導致企業不能全面考察企業生產經營的狀況，不能準確地估計企業的發展潛力，從而喪失了企業與其他先進企業相抗衡的能力。
　　
　　三、健全和完善企業績效評價指標體系的對策
　　
　　1.增加企業動態經濟狀況分析和關注企業或有事項及期后事項的相關指標。現行評價體系應增加反映企業動態經營狀況的指標，更加客觀評價企業的真實財務狀況，可設計“或有事項預計損失”和“期后事項形成的損失額”兩個指標，其計算公式如下：
　　或有事項預計損失=預計的訴訟賠償+貸款擔保可能承擔的連帶損失+違反經濟合同預計應承擔的違約金+產品質量實行“三包”的預計支出+其他預計可能發生的損失額。
　　應該注意的是，對將來可能產生的收益，根據國際通行的謹慎性原則不作預計，即該指標只考慮或有損失，而不考慮或有收益。
　　期后事項形成的損失額=期后重大訴訟和仲裁事項裁決的賠款+期后重大違紀違規事項的罰金+期后重大資產損失和損耗等
　　期后事項形成的損失額，是指計算績效評價指標依據的企業會計時點至計算分析的實際時點期間企業發生的重大損失事項，這種重大損失事項足以影響對企業財務狀況的公正評價。
　　上述兩個指標可以看作是對企業靜態財務數據的動態修正，在一定程度上可以避免因分析數據的歷史因素所造成的誤差。
　　2.增加對“虛擬”資產和非經營性損益剔除的修正指標。現行評價體系應增加“剔除虛擬資產項目的修正資產總額”和“剔除非經營性損益后的修正利潤總額”兩個指標，可以考慮按以下公式計算：
　　剔除虛擬資產項目的修正資產總額＝資產總額－(三年以上應收賬款+積壓商品物資總額+已淘汰生產線及設備總額+長期無收益的不良對外投資+長短期待攤費用+待處理資產凈損失)
　　剔除非經營性損益后的修正利潤總額=利潤總額－(1臨時獲得的補貼收入+接受捐贈收入+超出公允交易價格從關聯方獲得的利潤+資產重組凈收益+債務重組凈收益+資產處置凈收益+其他一次性或偶發性損益)
　　上述兩個修正指標，可以在取得基本指標計算結果后進一步分析企業償債能力、盈利能力時進行計算，用以評價企業真實的償債和盈利能力。
　　3，權重設計中的考慮。前已述及，不同的利益主體對各個指標的關注程度是不一致的。一般而言，企業所有者最關注企業資本金的保值增值，將資本金的安全性放在首位；企業債權方最關注企業的償債能力，將反映企業償債能力指標視為最重要指標；企業自身關注的是企業當前利益和發展能力。根據不同的利益主體的需要建立不同的權重體系，可以采用客觀賦權法確定指標的權重，即根據評價指標的實際觀察值所提供的信息量的大小來確定各指標的權重，基于數據分析得出指標之間的內在結構關系，有效剔除不相關指標的影響，減少信息冗余，從而保證評價方法的簡便性和評價結果的客觀性。
　　4.增加現金流量相關的指標。(1)相關的指標。償債能力指標：包括經營活動現金凈流量，負債總額，經營浮動現金掙流量，流動負債，現金利息保障倍數等。營運質量指標：包括經營活動現金凈流量，凈利潤，每股經營現金流量，流通在外的普通股股數，經營活動現金流量，營業利潤。營運效率指標：包括經營活動現金凈流量，主營業務收入，經營活動現金凈流量，資產總額。現金充足性指標：包括經營活動現金凈流量，資本支出總額，經營活動現金凈流量，現金股利，經營活動現金凈流量，(存貨增加額+現金股利+資本支出)。(2)將現金流量指標與傳統的財務指標體系結合的方法：一是利用現金流量指標對會計盈余進行修整，并據以計算獲利能力指標，這樣可以盡量減少會計盈余的可操作性，使所得指標真實可靠。對于廣大投資者來說，現金流量指標的加入是確定其投資方向最有利的依據。二是償債能力指標是由現金流量指標和傳統指標兩部分組成，而現金流量指標應占更大的權重。因為現金流量是穩定增長的企業償債能力的必要保障，也是企業償還債務的主要來源，應擴展傳統的償債指標，突出現金流量償債能力的分析。三是營運效率指標同樣由兩部分指標構成，由于傳統的財務指標在這一方面具有現金流量不可替代的優越性，所以此項指標應以傳統指標為較大權重。四是資本充足率指標主要考察企業是否有籌資需要，應由現金流量指標分析來完成的，可作為整個指標體系的輔助分析指標。
　　5.增加知識與智力等無形資產評價指標。知識與智力是企業的競爭優勢和核心競爭力形成與保持的支柱。(1)智力資本比率。指企業總資產中無形資產和人力資源價值所占比率。無形資產和智力資產對當今企業在激烈競爭的環境中獲得經營機遇起著舉足輕重的作用，而且所占比例日趨上升，甚至出現專靠無形資產、智力資產經營的公司。該指標通過智力資本占總資產的比例。反映了企業是否重視智力資本以及智力資本對該企業生產經營活動作用的大小，在一定程度上是企業在現有的知識經濟條件下能否適應市場，在激烈的競爭中得以生存和發展能力的體現。(2)智力資本投資比率。指企業對無形資產和人力資源的投資占企業總投資的比重。從長遠意義來看，對無形資產和人力資源的投資有助于企業形成持久的生命力。企業只有不斷引進新技術，不斷開發新產品，才會有良好的發展前景。該指標在一定程度上反映了企業的長遠發展潛力，揭示了企業對未來成長能力的準備情況。(3)知識與智力資產收益率。該指標是評價企業在知識與智力投資收益方面的重要指標，反映知識與智力資產對企業的貢獻規模，也進一步反映不同行業知識與智力資產收益率的差別，以及同行業中對知識與智力資產運用程度。該指標比率越高，表明企業對知識與智力資產利用得越好，帶來的效益也越高。
　　6.進一步健全企業發展能力指標。新的經營業績評價指標體系更全面地反映了企業發展能力，但仍有欠缺之處，為了改進現有評價指標的不足，進一步健全企業績效評價指標，使企業發展能力指標更有效。下面在結合原有指標的基礎上從核心競爭力和協調發展能力兩個方面進行進一步的詮釋。(1)核心競爭力是企業或組織所獨具的，競爭對手難以模仿或超越的企業持續不斷的競爭優勢。在原有指標的基礎上，企業核心競爭力水平還可以從以下四個指標體現：首先是自創專利及非專利技術擁有項數，其主要是評價企業是否有不同于其他企業獨特的競爭優勢，其擁有的自創專利及非專利技術的項數是衡量一個企業是否獨具特色的重要標準；其次是人均技術裝備水平，企業的知識資產、機器設備和員工數量是企業裝備能力的重要方面，該指標表明每個員工占有的生產用固定資產平均凈值；再次是新產品銷售比率指標，它反映了企業對產品
　　更新的重視程度及新產品被消費者認可的程度；最后是顧客滿意度，該指標是根據價值范圍內的具體業績標準，對產品交貨時間、產品數量和售后服務等方面進行定性評價。(2)企業發展是企業整體素質的不斷更新和提高，是各個方面的相互協調、共同發展的結果。企業各部門的活動存在一定的聯系，只有各部門協調發展才可以使企業各類資源得到最優配置，真正實現企業價值最大化。協調能力指標從企業微觀角度來評價，-使企業重視財務指標增長的同時更加重視銷售增長、技術創新、成本降低、資本積累方面的協調發