芻議公司治理結(jié)構(gòu)及其制衡關(guān)系

　　摘要：文章探討了公司治理結(jié)構(gòu)的意義，論述了相關(guān)概念，提出了公司治理結(jié)構(gòu)中的制衡關(guān)系。
　　關(guān)鍵詞：公司　治理結(jié)構(gòu)　相關(guān)概念　制衡
　　中圖分類號：F270　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
　　文章編號：1004-4914(2011)09-241-02
　　
　　一、引言
　　
　　近年來，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和不斷完善，以及社會主義市場經(jīng)濟(jì)在我國的蓬勃發(fā)展，尋找一種合理高效的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)成為各個公司需要認(rèn)真考慮的問題，于是，關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的研究應(yīng)運而生。公司治理結(jié)構(gòu)，狹義地講是指有關(guān)公司董事會的功能、結(jié)構(gòu)、股東的權(quán)利等方面的制度安排；廣義地講是指有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度性安排。這些安排決定公司的目標(biāo)，誰在什么狀態(tài)下實施控制，如何控制，風(fēng)險和收益如何在不同企業(yè)成員之間分配等這樣一些問題。因此，廣義的公司治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)所有權(quán)安排幾乎是同一個意思，或者更準(zhǔn)確地講，公司治理結(jié)構(gòu)只是企業(yè)所有權(quán)安排的具體化，企業(yè)所有權(quán)是公司治理結(jié)構(gòu)的一個抽象概括。在這個意義上講，公司治理結(jié)構(gòu)的概念也適用于非公司企業(yè)。隨著公司制度的發(fā)展，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的進(jìn)一步分離，就更加需要完善法人治理結(jié)構(gòu)，既保證作為經(jīng)營專家的高層經(jīng)理人員放手經(jīng)營，又不致失去所有者對經(jīng)理人員的最終控制。
　　
　　二、公司治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)概念
　　
　　公司治理結(jié)構(gòu)由股東大會、董事會、監(jiān)事會和高層經(jīng)理人員組成的執(zhí)行機(jī)構(gòu)幾個部分組成。
　　1.股東大會。股東是指持有公司股權(quán)的投資者。股東大會由全體股東組成，行使下列職權(quán)：有限責(zé)任公司股東大會的權(quán)力為：(1)決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃；(2)選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的報酬事項；(3)選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報酬事項；(4)審議批準(zhǔn)董事會的報告；(5)審議批準(zhǔn)監(jiān)事會或者監(jiān)事的報告；(6)審議批準(zhǔn)公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；(7)審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；(8)對公司增加或者減少注冊資本作出決議；(9)對發(fā)行公司債券作出決議；(10)對股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資作出決議；(11)對公司合并、分立、變更公司形式、解散和清算等事項作出決議；(12)修改公司章程。股份公司股東大會的權(quán)力為：(1)決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃；(2)選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的報酬事項；(3)選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報酬事項；(4)審議批準(zhǔn)董事會的報告；(5)審議批準(zhǔn)監(jiān)事會的報告；(6)審議批準(zhǔn)公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；(7)審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；(8)對公司增加或者減少注冊資本作出決議；(9)對發(fā)行公司債券作出決議；(10)對公司合并、分立、解散和清算等事項作出決議；(11)修改公司章程。有限責(zé)任公司和股份有限公司的股東大會除了限制股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓外，其他權(quán)力相同。
　　股東是公司的所有者。股東在公司中通過股東大會行使自己的權(quán)利和維護(hù)自己的利益。召開股東大會的通知必須采取書面形式，并在開會前送達(dá)每個在冊的有表決權(quán)的股東手里。參加股東大會的股東必須達(dá)到法定人數(shù)才能視為合法，通過的決議才能有效。
　　2.螢事會。對于擁有眾多股東的公司來說，不可能通過所有股東的定期集會來經(jīng)營，因此，股東們需要推選出能夠代表自己利益的、有能力的、值得信賴的少數(shù)代表，組成一個小型的機(jī)構(gòu)來管理公司，這就是董事會。董事會是公司最高決策機(jī)構(gòu)，是公司的法定代表。董事會由股東大會選出。代表全體股東的利益。負(fù)責(zé)制定或?qū)彾ü镜膽?zhàn)略性決策并檢查其執(zhí)行情況。董事會的職權(quán)是：(1)負(fù)責(zé)召集股東會，并向股東會報告工作；(2)執(zhí)行股東會的決議；(3)決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案；(4)制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；(5)制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；(6)制訂公司增加或者減少注冊資本的方案；(7)擬訂公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案；(8)決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；(9)聘任或者解聘公司經(jīng)理(總經(jīng)理)(以下簡稱經(jīng)理)，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人，決定其報酬事項；(10)制定公司的基本管理制度。
　　3.監(jiān)事會。股份有限公司或規(guī)模較大的有限責(zé)任公司，設(shè)立監(jiān)事會，其成員不得少于三人，由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成。監(jiān)事會中的職工代表由公司職工民主選舉產(chǎn)生。股東較少和規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可以設(shè)一至二名監(jiān)事。董事、經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人不得兼任監(jiān)事。監(jiān)事會或者監(jiān)事行使下列職權(quán)：(1)檢查公司財務(wù)；(2)對董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督；(3)當(dāng)董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時，要求董事和經(jīng)理予以糾正：(4)提議召開臨時股東會；(5)公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。
　　監(jiān)事列席董事會會議。
　　4.執(zhí)行機(jī)構(gòu)。公司執(zhí)行機(jī)構(gòu)由高層執(zhí)行官員(包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、常務(wù)董事等)即高層經(jīng)理人員組成。這些高層執(zhí)行官員受聘于董事會，在董事會授權(quán)范圍內(nèi)擁有對公司事務(wù)的管理權(quán)和代理權(quán)，負(fù)責(zé)處理公司的日常經(jīng)營事務(wù)。執(zhí)行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人稱首席執(zhí)行官員，通常由總經(jīng)理擔(dān)任。一般地說，首席執(zhí)行官員的主要職責(zé)是：(1)主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實施董事會決議；(2)組織實施公司年度經(jīng)營計劃和投資方案：(3)擬訂公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案；(4)擬訂公司的基本管理制度；(5)制定公司的具體規(guī)章；(6)提請聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人；(7)聘任或者解聘除應(yīng)由董事會聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員；(8)公司章程和董事會授予的其他職權(quán)。 　 經(jīng)理列席董事會會議。 　 以上只是對股東、董事會、監(jiān)事會、高層經(jīng)理人員在公司治理結(jié)構(gòu)中職能的一般說明。由于具體情況不同，在各個公司中有關(guān)幾者關(guān)系的一些規(guī)定可能不盡相同。例如，股東大會對董事會的授權(quán)范圍：有些公司的股東大會授權(quán)董事會決定公司的收購與兼并事宜。有些則由股東大會直接決定上述事宜，多數(shù)公司的股東大會授權(quán)董事會任命總經(jīng)理，但也有的公司由股東大會自已掌握最終批準(zhǔn)權(quán)；等等。董事會與總經(jīng)理的關(guān)系也具有靈活性，有些公司的董事會任命總經(jīng)理，再由總經(jīng)理任命副總經(jīng)理，而另一些公司的董事會不僅任命總經(jīng)理，還負(fù)責(zé)任命副總經(jīng)理；有些公司的董事會設(shè)置參與日常經(jīng)營管理的常務(wù)董事，有些公司則不設(shè)這一職位；有些公司是由董事會較多地負(fù)責(zé)戰(zhàn)略性決策并較頻繁地召開董事會，有些公司董事會則把較多的決策權(quán)交由總經(jīng)理負(fù)責(zé)等等。
　　
　　三、公司治理結(jié)構(gòu)中的制衡關(guān)系
　　
　　在公司的法人治理結(jié)構(gòu)中，股東及股東大會與董事會之間、董事會與高層執(zhí)行官員之間以及與監(jiān)事會之間存在著性質(zhì)不同的關(guān)系，要完善公司的治理結(jié)構(gòu)。就要明確劃分股東、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理人員各自的權(quán)力、責(zé)任和利益，從而形成它們之間的制衡關(guān)系。
　　從法律原則上說，各國公司法明確區(qū)分了股東大會與董事會之間的信托關(guān)系和董事會與高層經(jīng)理人員之間的委托代理關(guān)系。
　　1.股東大會和董事會之間的信托關(guān)系。在治理結(jié)構(gòu)中，董事是股東的受托人，承擔(dān)受托責(zé)任，受股東大會的信任委托，管理公司的法人財產(chǎn)和負(fù)責(zé)公司經(jīng)營。這種關(guān)系是一種信托關(guān)系。其特點在于：(1)一旦董事會受托來經(jīng)營公司就成為公司的法定代表。股東既然將公司托付給董事會進(jìn)行管理，則不再去干預(yù)公司管理事務(wù)，也不能因商業(yè)經(jīng)營原因，例如非故意的經(jīng)營失誤，解聘董事，但可以以玩忽職守、未盡到受托責(zé)任而起訴董事，或者不再選舉他們連任。不過選舉不能由單個股東決定，而要取決于股東大會投票的結(jié)果。個別股東如對受托經(jīng)營者的治理績效不滿意，還可以“用腳投票”，即轉(zhuǎn)讓股權(quán)而離去。(2)受托經(jīng)營的董事不同于受雇經(jīng)理人員，不兼任執(zhí)行人員的董事(外部董事)一般不領(lǐng)取報酬，只領(lǐng)取一定的津貼或稱車馬費，表明不是雇傭關(guān)系，而是信托關(guān)系。(3)在法人股東占主導(dǎo)地位的情況下，大法人股東的代表往往派出自己的代表充當(dāng)被持股公司的董事。
　　2.董事會與公司經(jīng)理人員之間的委托代理關(guān)系。董事會以經(jīng)營管理知識、經(jīng)驗和開拓能力為標(biāo)準(zhǔn)，挑選和任命適合于本公司的經(jīng)理人員。經(jīng)理人員作為董事會的代理人，擁有管理權(quán)和代理權(quán)。前者是指經(jīng)理人員對公司內(nèi)部事務(wù)的管理權(quán)，后者是指經(jīng)理人員在訴訟方面及訴訟之外的商務(wù)代理權(quán)。
　　這種委托代理關(guān)系的特點在于：(1)經(jīng)理人員作為代理人，其權(quán)力受到董事會委托范圍的限制，如營業(yè)方向的限制，處置公司財產(chǎn)的限制等。超越權(quán)限的決策和被公司章程或董事會定義為重大戰(zhàn)略的決策，要報請董事會決定。(2)公司對經(jīng)理人員是一種有償委任的雇用，經(jīng)理人員有義務(wù)和責(zé)任依法經(jīng)營好公司事務(wù)，董事會有權(quán)依經(jīng)理人員的經(jīng)營績效進(jìn)行監(jiān)督，并據(jù)此對經(jīng)理人員做出獎勵或激勵的決定，并可以隨時解聘。
　　在現(xiàn)代實際經(jīng)濟(jì)生活中，董事會的主要職能已經(jīng)從經(jīng)營管理轉(zhuǎn)為戰(zhàn)略決策和監(jiān)督的作用，而作為董事會代理人的高層經(jīng)理人員則擁有越來越大的權(quán)力。因此，如何加強(qiáng)對他們的監(jiān)督和激勵就成為完善現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的一項重要課題。
　　3.股東、董事會和經(jīng)理人員之間的相互制衡關(guān)系。公司治理結(jié)構(gòu)的要旨在于明確劃分股東、董事會和經(jīng)理人員各自的權(quán)力、責(zé)任和利益，形成三者之間的制衡關(guān)系，最終保證公司制度的有效運行。首先，股東作為所有者掌握著最終的控制權(quán)，他們可以決定董事會人選，并有推選或不推選直至起訴某位董事的權(quán)利；但是，一旦授權(quán)董事會負(fù)責(zé)對公司進(jìn)行管理。股東就不能隨意干預(yù)董事會的決策，個別股東更無權(quán)對公司經(jīng)營直接進(jìn)行任何形式的干預(yù)。其次，董事會作為公司的法人代表全權(quán)負(fù)責(zé)公司經(jīng)營。擁有支配公司法人財產(chǎn)的權(quán)利并有任命和指揮經(jīng)理人員的全權(quán)；但是，董事會必須對股東負(fù)責(zé)，正是由于需要建立股東與董事會之間的制衡關(guān)系，股權(quán)的過分分散化容易使股東失去對董事會的控制，對公司的有效運營是十分不利的。
　　最后。經(jīng)理人員受聘于董事會，作為公司的代理人統(tǒng)管企業(yè)日常經(jīng)營事務(wù)，在董事會授權(quán)范圍之內(nèi)，經(jīng)理人員有權(quán)決策，其他人不能隨意干涉；但是，經(jīng)理人員的管理權(quán)限和代理權(quán)限不能超過董事會決定的授權(quán)范圍，經(jīng)理人員經(jīng)營績效的優(yōu)劣也要受到董事會的監(jiān)督和評判。
　　4.監(jiān)事會。監(jiān)事或監(jiān)事會成員，對董事、經(jīng)理的活動進(jìn)行監(jiān)督，對他們決策有悖股東利益的地方，有權(quán)提出修改意見，并有權(quán)提議召開臨時股東大會。
　　
　　四、結(jié)束語
　　
　　再好的組織架構(gòu)也要靠人遵循實施，人的素質(zhì)的好壞，人的能力強(qiáng)弱，人的水平的高低，都能左右這些組織構(gòu)架正確執(zhí)行與否，從這個意義上講公司治理結(jié)構(gòu)及其制衡關(guān)系，主要體現(xiàn)人本思想。董事會、監(jiān)事會成員素質(zhì)要高，能力要強(qiáng)，要有強(qiáng)烈的法律觀念，按章辦事的意識和理念，否則相關(guān)制衡就成無源之水，無本之