談談套期保值會計中的幾個問題

　　 摘 要：套期保值會計在我國發展時間尚短，在具體實踐中應用條件過于苛刻，極大地限制了套期會計的運用。文章結合國際會計準則和套期會計（征求意見稿），探討了套期保值會計的概念、目標、應用條件、會計終止等方面的問題。
　　 關鍵詞：套期保值會計 運用條件 重新平衡
　　 中圖分類號：F233 文獻標識碼：A
　　 文章編號：1004-4914（2011）12-152-02
　　
　　 套期保值會計始于20世紀70年代，我國企業受管理水平、風險意識等因素影響，真正開展套期保值業務的并不多。因此，直到2006年才出臺了套期保值會計準則。
　　 嚴格來講，套期保值屬于金融工具的范疇，我國相關的具體會計準則有四個：《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》，《企業會計準則第23號——金融資產轉移》，《企業會計準則第24號——套期保值》，以及《企業會計準則第37號——金融工具列報》。其中，第22、23、24號具體準則基本上與《國際會計準則第39號：金融工具——確認和計量》（以下簡稱IAS39）相對應，第37號具體準則基本上與《國際會計準則第32號——金融工具：列報和披露》相對應。
　　 一、關于套期保值會計的概念
　　 套期保值和套期保值會計的概念一直比較模糊。其中IAS39規定：“套期，就會計角度而言，指定一項或多項套期工具，使其公允價值變動能全部或部分抵消被套期項目的公允價值或現金流量變動。”這一解釋回避了套期與風險之間的關系，使套期會計缺乏明確的目標指向。倒是我國后來居上，在會計準則中將套期定義為：“套期保值，是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。”同時進一步將“套期會計方法”定義為：“在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵消結果計入當期損益的方法”。
　　 上述概念充分指出：套期保值產生的根本原因在于風險的存在，套期與風險息息相關。這顯然是一個進步，但依然沒有明確套期保值會計的目標，這使得套期會計的工作純粹圍繞規則制度展開，缺少正確的導向和歸宿。
　　 為了解決這些問題，去年10月，在國際會計準則理事會（IASB）發布了《套期會計（征求意見稿）》，其中首先明確了套期會計的目標：即“反映主體采用金融工具對由特定風險引起的可能影響損益的敞口進行管理的風險管理活動對財務報表的影響”。在這一目標的指導下，后續的會計處理如套期有效性評價等，都側重以企業的風險管理為出發點。這一目標的設定，將更好地反映企業的風險管理活動，增強報表使用者對財務報表的理解。隨著其他綜合收益對報表使用者重要性的不斷增加，套期會計的目標也應擴展到涵蓋影響其他綜合收益的風險管理活動。
　　 二、套期會計的運用條件
　　 我國套期保值會計準則和IAS39均從套期關系指定、可計量和套期關系有效性等方面，明確規定了套期保值會計運用的條件。但這些條件的設置在會計實踐中缺乏可操作性。
　　 （一）套期關系的指定
　　 比如，現行會計準則要求，在套期業務開始時，企業應對套期工具和被套期項目之間的關系進行明確指定，并能提供關于套期關系、風險管理目標和套期策略的系列書面文件。據此，注冊會計師在進行審計時，往往要求套期工具和被套期項目間的套期關系必須一一對應。但是，現實情況是，很多套期保值業務很難做到一一對應。而且，實務界也一般認為套期保值有動態與靜態之分。因為遠期合約流動性較弱，為了有效實施套保方案，企業需要經常采取滾動的套保策略，移倉是一種套期工具的展期，只要被套期項目（原先開倉指定的現貨）未銷售，對重新開倉并指定為套期項目的業務，就應該認作套期保值。
　　 （二）套期關系應當高度有效
　　 另外，準則還規定，在套期開始及以后期間，該套期預期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風險引起的公允價值或現金流量變動；該套期的實際抵銷結果在80%至125%的范圍內。這一點，在會計實務中也很難做到。原因是，在套期實務中，風險（損益）的抵消是呈波動狀態的，不可避免地會出現在某一時點上抵銷結果不在范圍之內，但在較長的時期來看，抵銷結果又在范圍之內。如果死板地按照套期會計運用的條件來執行，就會導致套期會計實施成本非常高，迫使通過加強補充信息披露或采用公允價值選擇權的方式來間接反映套期避險信息，從而無法充分披露套期策略、套期有效性等信息，進而影響套期會計信息的可比性和對投資者的決策有用生。
　　 這一點，在國際會計準則理事會（IASB）發布的《套期會計（征求意見稿）》有了較大的改進。在對套期有效性進行評價時，《征求意見稿》取消了套期有效性80%至125%的量化標準，代之以如下兩個條件，增強了準則的原則導向：一是符合套期有效性評估的目標；二是預期能夠實現的非偶然抵消。這一變化，將極大地消除現有規定對經濟上合理的風險管理策略適用套期會計的限制。
　　 但是，《征求意見稿》還是存在一些不便，尤其是要求“企業在評價套期關系的有效性時，預期被套期項目和套期工具公允價值的變動應當相等”，這就是所謂的“無偏”。在實踐中，有些企業出于成本效益的考慮，往往不會做到“無偏”，“無偏”的要求會導致套期會計不能完全反映主體的風險管理策略。而且，“無偏”的要求必然導致需要頻繁“重新平衡”，增加不必要的會計復雜程度。
　　 （三）套期的持續性評價
　　 關于套期的持續性評價的問題，我國會計準則規定：企業至少應當在編制中期或年度財務報告時對套期有效性進行評價。評價的內容包括套期保值業務方案的交易品種、期間、套期保值總值、交易方式、風險分析和控制措施以及有效性認定等。
　　 考慮到期貨功能本身就是發現未來價值，期貨走勢與現貨走勢在未來交割月份是趨同的，對于不足一個月的某項套期保值業務，根本無法采用比率分析法評價其有效性，因為套期工具和被套期項目公允價值或現金流量變動幅度不大，甚至很可能短期套期工具或被套期項目的公允價值或現金流量變動為零。因此，會計準則對套期會計方法的應用條件極大地限制了會計實務中套期會計方法的運用。
　　 三、套期會計的重新平衡和終止
　　 我國會計準則明確規定了套期會計終止的條件，但這些條件主要是原則性的規定，缺少具體的實務操作指導。尤其是在一段時期內，套期風險（損益）的抵消呈波浪型不斷變化，套期業務的有效性往往會在不符合條件與符合條件之間動態變化，而在較長時期來看，這一套期整體是有效的。對于這種情況，按現行的會計準則（包括IAS39），只能進行終止套期會計處理。這必然會導致頻繁地終止套期會計，將嚴重影響企業應用套期會計的積極性。
　　 關于這個問題，征求意見稿引入了套期會計重新平衡的方法。按照這種方法，在套期關系的風險管理目標保持不變的情況下，如果套期關系不再滿足套期有效性評價的目標，主體應重新平衡套期關系。如果主體預期一項套期關系未來可能不再滿足套期有效性評價的目標，也可以提前重新平衡套期關系。當然，過于頻繁地進行重新平衡，也會增加企業核算的工作量。“重新平衡”是一個新的概念，征求意見稿對其的解釋和說明還很有限，其實際的應用效果如何，還有待實踐檢驗。
　　 此外，征求意見稿禁止主體自動終止仍然滿足條件的套期關系，僅當套期關系（或套期關系的一部分）不再滿足適用標準，并已無法進行重新平衡時，主體才能終止套期會計；對于仍然滿足風險管理策略和目標并繼續滿足套期有效性評價目標的套期關系，則不允許主體自動終止。
　　 總之，套期保值會計在我國的發展時間尚短，在具體會計實踐中碰到的問題，還有待進一步地研究和規范。我們應及時引入國際會計中的前沿理論與做法，改進套期保值業務的會計核算方法。
　　
　　 參考文獻：
　　 1.財政部會計司編寫組.企業會計準則講解（2010）.北京：人民出版社，2010
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　　 3.楊海峰.IASB與FASB金融工具會計準則聯合改進項目的背景、進展及評價.會計研究，2009（8）
　　 4.王婷.套期會計方法應用條件改進研究.財會月刊，2011（9）
　　 （作者簡介：任少波，講師、會計師，浙江工業職業技術學院財務處處長，研究方向：會計理論研究、事業單位會計、會計電算化。浙江紹興 312400）
　　（責編：若佳）