商業銀行存貸款期限錯配的風險與對策

摘 要：海南省商業銀行存貸款期限錯配是業界關注的問題之一，期限錯配對經濟運行和金融體系中的不穩定影響重大，本文通過研究海南省商業銀行存貸款期限錯配的原因，分析其對經濟和金融發展中的影響，并提出針對性的政策建議。

關鍵詞：商業銀行；存貸款；期限錯配

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０11)12－００69－０3 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.12.19

一、問題的提出

近年來，由于受到宏觀政策導向、貸款需求結構、經營效益考核和固定資產投資快速增長等諸多因素的影響，海南省轄內商業銀行中長期貸款日益增長，貸款長期化趨勢明顯。同時，由于企業經營活動日趨活躍及存在通脹預期引發的存款活期化，使其資金來源變得越來越不穩定，并致使銀行存貸款期限結構產生錯配。截至2011年8月末，海南省各商業銀行各項存款4452.09億元，其中，活期存款2456.09億元，占比55.17%；各項貸款2619.29億元，其中，中長期貸款2140.44億元，占比81.72%。存貸款期限錯配對商業銀行的資產負債管理能力提出了更高的要求，同時也不利于提高人民銀行貨幣政策的有效性，值得相關部門警惕和關注。

二、存貸款期限錯配的表現及其原因探析

（一）存款活期化趨勢及其原因

1.企業層面。調查顯示，企業存款大部分以活期的形式存在。截至2011年8月末，企業活期存款1401.27億元，占活期存款的57.05%，且隨著實體經濟復蘇，企業經營活動日益活躍，存款活期化將延續。

2.居民層面。居民可選擇的金融資產較少，大量資金聚集于銀行業金融機構，導致居民活期儲蓄存款快速增加。一是證券市場體系建設不夠完善。我國大部分證券公司都建在大、中城市，而占全國人口70.88%的縣城及以下的地區卻沒有證券公司營業部，這部分居民只能將節余的資金存入儲蓄賬戶，加之證券市場走勢低迷，致使大、中城市居民也不愿意進入證券市場投資。二是保險投資不規范。我國保險機構雖然已普及到縣、鄉，但由于保險公司大多實行保險代理，一些保險代辦員對保險品種宣傳不到位，甚至采用哄騙欺瞞等手段收取保費，導致保險糾紛不斷，致使居民不愿意進行保險投資，而愿意將節余的錢存到銀行的儲蓄帳戶。三是直接投資股票風險較大。隨著我國加入WTO以及世界經濟一體化的發展，我國的企業集團在與世界大企業、大集團競爭中處于劣勢，這將嚴重沖擊企業生存，增加投資風險。因此，無論投資收益多高，大部分居民也不愿意投資入股。

3.宏觀社會政策導向。住房、醫療和教育的市場化改革是導致存款活期化的一個重要原因。隨著國民經濟的快速發展，職工勞動收入不斷提高，貨幣工資增加許多。在居民消費水平不斷提高的同時，居民金融資產儲蓄存款也得到迅速增加。與此同時，住房、醫療和教育的市場化改革，教育和醫療消費的不斷增加，拉動居民住房投資增加和消費支出增加，很大程度上分流了居民的定期儲蓄存款，致使存款活期化。

4.商業銀行缺乏金融創新動力。商業銀行資產負債管理本來是要對資產和負債進行雙重管理，使資金的安全性、流動性和收益性合理地協調，但目前我國商業銀行往往只能立足于資產管理，商業銀行負債來源不能自主定價，缺少主動負債工具，只能被動地接受客戶的存款，不能根據銀行自身需要，通過對不同客戶、不同期限，不同產品的負債進行差別定價，主動調節負債結構比例。

（二）貸款長期化趨勢的主要原因

1.國民經濟快速發展和地方政府擴大投資規模增強了對貸款的強烈需求。一是由于近年來海南省大力實行改革開放，消除束縛經濟發展瓶頸，促使海南省文化教育、科技衛生、工農業等迅速蓬勃發展，極大地增加了對信貸資金的需求。特別是一些新興民營、股份企業的迅速成長和發展，釋放了對貸款的強烈需求。二是地方政府擴大投資規模。隨著全面建設小康社會，為改善城市環境、居民生存條件，地方政府紛紛啟動了許多建設周期長、投資額度大的政府工程，吸引了大量的銀行業信貸資金源源不斷地投向機場、高鐵、公路、橋梁、電信和電力城市基礎設施建設。由于這些政府工程側重形象和業績而不在意投資成本，加之這些行業具有一定的壟斷性，無論中長期貸款利率如何調整也難以遏止其長期貸款需求。截止2011年8月末，海南省各金融機構中長期貸款2140.44億元，同比增加475.91億元。

2.住房商品化改革引發了居民的住房貸款需求，使得中長期消費貸款迅速增長。截至2011年8月末，中長期消費貸款299.91億元，同比增加113.24億元。

3.考核壓力下商業銀行更傾向于發放中長期貸款。由于中長期貸款的發放和管理成本低于流動性資金貸款，利率高于短期貸款利率，商業銀行從降低管理成本，增加收益等因素考慮，更愿意發放中長期貸款，以獲得較好的考核業績。

4.短期貸款逾期違約率通常高于中長期貸款。商業銀行為達到控制不良貸款增長的目的，往往通過發放中長期貸款人為地拉長貸款期限，將貸款到期時間延后，以減緩短期收貸壓力，實現不良貸款雙降的目標。

5.融資渠道單一導致銀行業金融機構中長期貸款持續高速增加。雖然我國初步建成了資本市場和貨幣市場并存的金融市場，并已經有了20余年的發展歷史，但仍難以真正承擔起經濟中投融資的重任。90%的投融資重任實際上落到銀行業金融機構的身上，形成了一種千軍萬馬擠獨木橋的局面，導致信貸資金十分緊缺。無論銀行業金融機構如何調整短、中、長期貸款利率都無法改變銀行貸款投放被動增加的尷尬局面。

二、存貸款期限錯配對經濟協調發展和金融機構穩健經營的影響

（一）存在流動性風險和利率風險隱患

一是短期負債被用作長期資產的來源，資產負債的流動性水平就會降低，一旦發生存款減少或“擠提”，就容易產生流動性風險，出現支付危機。二是產生利率風險。資產負債“期限錯配”意味著商業銀行更多的頭寸暴露在利率變動的風險之中，利率作為與資產業務和負債業務均相關的變量，同時作用于商業銀行基本業務的這兩個方面，從而使未來收益的變動不確定，利率下調過程中對銀行有利，利率上調將給銀行帶來難以預料的風險損失。

（二）弱化信貸政策效果

近年來，人民銀行信貸政策高度關注中小企業、“三農”以及弱勢群體的融資需求，中長期貸款占比過高，且多投向基礎設施建設和房地產行業，對這些群體的資金需求會產生擠出效應，從而弱化信貸政策效果。

（三）影響貨幣政策調控的敏感度

信貸渠道是當前我國貨幣政策傳導的主渠道，其有效性將直接關系到貨幣政策的有效性。中長期貸款占比過高，一旦貨幣政策趨緊，商業銀行很難通過壓縮規模來有效落實貨幣政策，從而影響貨幣政策調控的敏感度。而中長期貸款增長與投資增長密切相關，當貨幣政策以控制固定資產投資規模、防止經濟過熱為主要調控目標時，中長期貸款的快速增長將導致投資增長的動力依然強勁，使得總量控制措施僅對短期流動資金貸款產生影響，這將明顯削弱宏觀調控的效果。

三、對策建議

（一）切實加強對存貸款錯配現象的審慎性管理

一是建立監測體系。各級監管部門要抓緊研究建立經營性金融機構存貸款期限匹配狀況監測體系，加強跟蹤監測經營性金融機構資產負債結構比例情況，向存貸款錯配現象程度較高的金融機構警示風險，并要求其限期整改；對在規定期限內未達到要求的金融機構，要采取措施抑制其發放中長期貸款，并建立問責制。二是建議研究完善商業銀行績效考核機制和經濟資本占用等考核方式，使不同期限貸款之間的風險權重差異能夠較好地反映在業績考核指標體系中，抑制金融機構通過增加對商業銀行中長期貸款發放合規性以及實際貸款風險的監管，可考慮設定一個較高的中長期存貸比和負債資產管理比例，以抑制中長期貸款過快增長。

（二）加強主動負債管理，篩選優質中長期貸款項目

有效化解資產負債期限結構錯配問題，要繼續加強主動負債管理，促進負債結構的優化。同時應據各商業銀行的實際情況，實行中長期貸款比例管理，從量上對中長期貸款有所約束。在當前信貸資源緊張的情況下，要對中長期貸款項目進行篩選，挑選那些客戶評級較高、收益較好的項目發放貸款，這樣既能增加當期的收益，又為今后的資產證券化留下一定的運作空間。

（三）實行差別化定價，提高議價能力

化解資產負債期限結構錯配同題，各家商業銀行要順應人民銀行利率市場化要求，建立科學合理的貸款定價機制，尤其是中長期貸款定價機制；同時主動調整貸款定價期限，盡量縮短貸款再定價的周期期限；積極推進銀團貸款，擺脫被動適應優質客戶定價要求的局面；根據自身需要，通過對不同客戶、不同期限、不同產品的負債進行差別定價，調節負債結構比例[1]。

（四）促進金融產品創新，開拓新的利潤增長點

金融創新是化解資產負債期限結構錯配問題的一個非常重要的手段，也是一種比較現實的選擇。通過負債業務創新，自主進行產品定價和主動負債，可以控制負債的期限和品種，調節資產負債比例和管理期限缺口；通過資產業務創新，如資產證券化等，可以控制資產規模，優化資產結構，減少對資本金的依賴；通過交易方式創新，可以轉移和分散資產負債的信用風險[2]。通過金融創新，還可以突破制約業務發展的制度約束和政策障礙，使各家商業銀行的業務得以進人新的業務領域，開拓新的利潤增長點。同時，金融創新還有助于豐富商業銀行的業務品種，為客戶提供多樣化、個性化的解決方案，提升銀行的核心競爭能力，塑造品牌形象，增加本行中問業務收入。

（特約編輯：羅洋）

參考文獻：

[1]吳茂林.試論我國商業銀行資產負債管理模式的運行及其完善[J].財貿研究，2003（3）.

[2]陳小憲.加速建立現代商業銀行的資產負債管理體系[J].金融研究，2003（2）.