投資大師索羅斯要退休

1930年，一個(gè)叫做地球的地方人口數(shù)量增長(zhǎng)到20億，這其中有一些是在第一次大戰(zhàn)中幸存下來的，也有一些即將在第二次世界大戰(zhàn)中離去。而20億人中的絕大部分窮困潦倒、顛沛流離。個(gè)人的命運(yùn)就這樣淹沒在滾滾的歷史洪流中。

有一些人的經(jīng)歷可以把人們拉回到對(duì)上個(gè)世紀(jì)的回憶中，我們不得不感慨，在過去不到100年的光陰里，地球的財(cái)富增長(zhǎng)了數(shù)以億倍。

那個(gè)把我們記憶拉回到上個(gè)世紀(jì)的、叫做索羅斯的、現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最有爭(zhēng)議的人物在這一年出生了。

我生來一貧如洗，但絕不能死時(shí)仍舊貧困潦倒——掛在索羅斯辦公室墻壁上的話

1930年，喬治·索羅斯出生在匈牙利的布達(dá)佩斯，一個(gè)中上等的猶太人家庭。對(duì)索羅斯一生影響巨大的父親有著體面的工作，他是一名律師，他教育索羅斯要自尊自重、堅(jiān)強(qiáng)自信。

索羅斯在少年時(shí)代就顯出自己的與眾不同，他個(gè)性堅(jiān)強(qiáng)、突出，在運(yùn)動(dòng)方面比較擅長(zhǎng)，尤其是游泳、航海和網(wǎng)球。索羅斯的童年是在父母悉心關(guān)愛下度過的，非常幸福。

但是當(dāng)歷史行進(jìn)到1944年的時(shí)候，索羅斯的命運(yùn)開始發(fā)生了巨大的變化。

1944年，納粹德國(guó)占領(lǐng)了布達(dá)佩斯。當(dāng)?shù)?0萬猶太居民，大約有三分之一死于大屠殺。而14歲的索羅斯則隨著全家開始了逃亡生涯。那是一個(gè)極度痛苦和危險(xiǎn)的時(shí)期，全家憑著父親的精明和堅(jiān)強(qiáng)，靠假身份證和較多的庇護(hù)所得以躲過那場(chǎng)劫難。索羅斯從這段磨難中總結(jié)出兩條生存的技巧，也直接影響到了他此后的金融生涯：第一是不要害怕冒險(xiǎn)，第二是冒險(xiǎn)時(shí)不要押上全部家當(dāng)。

1947年秋天，17歲的索羅斯只身離開匈牙利，幾經(jīng)漂泊之后，來到倫敦。他一文不名，只能靠打零工維系生活。索羅斯天才的一面在這個(gè)時(shí)候發(fā)揮了作用。無法忍受底層社會(huì)生活的索羅斯決定通過求學(xué)來改變自己的境況，1949年，他進(jìn)入倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)習(xí)。

1949年，歷經(jīng)了兩次世界大戰(zhàn)的地球百廢待興，在此后很長(zhǎng)的時(shí)間里有一個(gè)重要的主題——發(fā)展經(jīng)濟(jì)。不得不承認(rèn)，索羅斯生而正逢時(shí)、學(xué)而正當(dāng)用，正是全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、探索甚至說困境，給了索羅斯在世界金融領(lǐng)域里翻云覆雨的機(jī)會(huì)。

不過，索羅斯自己并不這么認(rèn)為。他認(rèn)為他并沒有在經(jīng)濟(jì)學(xué)院得到什么有用的經(jīng)濟(jì)知識(shí)，相反，從某種角度來說，他覺得自己的成功恰恰是現(xiàn)代金融理論的失敗。

在此后長(zhǎng)達(dá)60多年的金融從業(yè)生涯中，出人意料的是，他倒是非常推崇他在經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)到的哲學(xué)知識(shí)，尤其是英國(guó)哲學(xué)家卡爾·波普的理念，他認(rèn)為這為自己建立金融市場(chǎng)運(yùn)作的新理論打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

1953年，放棄做哲學(xué)家夢(mèng)想的索羅斯給城里的各家投資銀行發(fā)了一封自薦信，機(jī)會(huì)降臨，辛哥爾與弗雷德蘭德提供了一個(gè)培訓(xùn)生的工作，他的金融生涯也就此揭開了序幕。

在混亂的狀況中生存是我最擅長(zhǎng)的——索羅斯的名言

媒體后來形容索羅斯在倫敦投行“表現(xiàn)平平”，于是金融天才又一次調(diào)整了人生的軌跡。他帶著自己的全部積蓄5000美元去了“二戰(zhàn)后進(jìn)一步鞏固地位的世界金融中心”紐約，開始了他備受爭(zhēng)議又天才般的投資生涯，并且積累了大量財(cái)富。

26歲闖蕩紐約的索羅斯，念念不忘哲學(xué)夢(mèng)想，一心想著要在華爾街賺到足夠多的錢來支持他成為一個(gè)作家和哲學(xué)家。他計(jì)劃在華爾街工作5年，一旦存到50萬美元便回英國(guó)繼續(xù)哲學(xué)研究。但就像我們所知的那樣，索羅斯和華爾街的緣分顯然不止5年。

1972年的銀行業(yè)信譽(yù)糟糕、管理落后，投資者很少選擇銀行股票。索羅斯開始印證后來金融界廣為流傳的一句話“盛世巴菲特、亂世索羅斯”。投資天才索羅斯深入研究，發(fā)現(xiàn)從高等學(xué)府畢業(yè)的專業(yè)人才正在成為新一代的銀行家，他們正著手實(shí)行一系列改革，銀行贏利在逐步上升，索羅斯認(rèn)為此時(shí)銀行的股票價(jià)值被市場(chǎng)大大低估，于是索羅斯果敢買入銀行股票。一段時(shí)間以后，銀行股票開始大幅上漲，索羅斯獲得50%的利潤(rùn)。不過，后來索羅斯的戰(zhàn)績(jī)證明，對(duì)他來說這只是小試牛刀。

1973年，著名的索羅斯和著名的羅杰斯創(chuàng)建基金管理公司。他是當(dāng)之無愧的股市天才、金融大師！“量子基金”從建立至今，創(chuàng)下了令人難以置信的業(yè)績(jī)，以平均每年20%的綜合成長(zhǎng)率令華爾街同行望塵莫及。他們訂閱30種商業(yè)刊物，收集1500多家美國(guó)和外國(guó)公司的金融財(cái)務(wù)記錄，尋找著每一個(gè)機(jī)會(huì)、每一個(gè)空隙。

亂世的機(jī)會(huì)來了。1973年敘以戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，索羅斯從這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)聯(lián)想到美國(guó)將重新裝備軍隊(duì)。索羅斯的基金開始投資聯(lián)合飛機(jī)公司、格拉曼公司等握有大量國(guó)防部訂貨合同的公司，這些投資為索羅斯基金帶來了巨額利潤(rùn)。

除了低進(jìn)高出的一般投資招數(shù)，索羅斯還特別善于賣空。經(jīng)典案例就是索羅斯與雅芳化妝品公司的交易。為了達(dá)到賣空的目的，索羅斯以市價(jià)每股120美元借了雅芳化妝品公司1萬股股份，一段時(shí)間后，該股票開始狂跌。兩年以后，索羅斯以每股20美元的價(jià)格買回了雅芳化妝品公司1萬股股份。從這筆交易中，索羅斯以每股100美元的利潤(rùn)為基金賺了100萬美元，幾乎是5倍于投資贏利。

此后，索羅斯大師的戰(zhàn)略投資從企業(yè)層面一躍而入國(guó)家層面，并且賺得盆滿缽盈。

有人會(huì)走到臨界點(diǎn)，卻永遠(yuǎn)不會(huì)越過去，有人走到臨界點(diǎn)，偶爾會(huì)越過界。——《羊皮卷》

索羅斯擅長(zhǎng)對(duì)國(guó)際政治、金融政策、通貨膨脹的變化、利率和貨幣等因素進(jìn)行綜合分析，從中挖掘投資的機(jī)會(huì)。在此后的40年時(shí)間里，索羅斯在風(fēng)云變幻的金融市場(chǎng)，不但不斷挑戰(zhàn)著傳統(tǒng)的投資理念，也不斷挑戰(zhàn)著各國(guó)的經(jīng)濟(jì)秩序，把“亂世索羅斯”這一名號(hào)推向了極致。

首先是對(duì)美國(guó)。1981年1月，里根就任總統(tǒng)。索羅斯通過對(duì)里根新政策的分析，確信美國(guó)經(jīng)濟(jì)將會(huì)開始一個(gè)新“盛—衰”序列。索羅斯出牌了。正如索羅斯預(yù)測(cè)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)開始走向繁榮。“盛—衰”序列的繁榮期出現(xiàn)。1982年夏天，股票不斷上漲，索羅斯的量子基金獲得巨額回報(bào)，量子基金凈資產(chǎn)從1.933億美元猛增至3.028億美元。

隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，索羅斯確信美國(guó)正在走向蕭條，一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴將會(huì)危及美國(guó)經(jīng)濟(jì)，“盛—衰”序列的衰即將出現(xiàn)。他認(rèn)為，美元即將貶值、德國(guó)馬克和日元即將升值，他決定做一次大手筆。

從1985年9月開始，索羅斯開始做多馬克和日元。沒過多久，美元貶值。索羅斯在這場(chǎng)大手筆的金融行動(dòng)中前后賺了大約1.5億美元。這使得量子基金在華爾街名聲大噪。

然后是英國(guó)。在1992年9月16日的黑色星期三，索羅斯以放空100億以上的英鎊而聲名大躁，并利用英格蘭銀行頑固堅(jiān)守英鎊匯率和一個(gè)可與其他歐洲匯率機(jī)制參加國(guó)相當(dāng)?shù)睦仕蕉@利10億美元。也因此他被封為“讓英格蘭銀行破產(chǎn)的男人”。這一石破天驚之舉，使得慣于隱于幕后的他突然聚焦于世界公眾面前，成為世界聞名的投資大師。

1994年，他又對(duì)墨西哥比索發(fā)起攻擊，使墨西哥外匯儲(chǔ)備在短時(shí)間內(nèi)告罄，不得不放棄與美元掛鉤，實(shí)行自由浮動(dòng)，造成墨西哥比索和國(guó)內(nèi)股市的崩潰，而索羅斯在此次危機(jī)中收入不菲。

1997年，索羅斯及其他套利基金經(jīng)理開始大量拋售泰銖，泰國(guó)匯市立刻波濤洶涌、動(dòng)蕩不寧。泰銖一路下滑，索羅斯颶風(fēng)很快就掃蕩到了印度尼西亞、菲律賓、緬甸、馬來西亞等國(guó)家。貨幣紛紛大幅貶值，導(dǎo)致工廠倒閉、銀行破產(chǎn)、物價(jià)上漲等一片慘不忍睹的景象。亞洲金融風(fēng)暴來了。

一向快人快語的馬來西亞時(shí)任首相馬哈蒂爾咬牙切齒地罵道，那個(gè)該死的喬治·索羅斯使得馬來西亞40年來的經(jīng)濟(jì)成果已毀于一旦。

這場(chǎng)掃蕩東南亞的索羅斯颶風(fēng)一舉刮去了百億美元之巨的財(cái)富，使這些國(guó)家?guī)资甑慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)化為灰燼。所有的亞洲人都記住了這個(gè)恐怖的日子，記住了這個(gè)可怕的人，人們開始叫他“金融大鱷”，在一些亞洲人的心目中，索羅斯甚至是一個(gè)十惡不赦、道德敗壞的家伙！而《華爾街日?qǐng)?bào)》則稱他為“全球金融界的壞孩子”。

作為一個(gè)市場(chǎng)參與者，我追求利潤(rùn)最大化，作為一個(gè)公民，我關(guān)心人類和平、思想自由和社會(huì)正義。——索羅斯自我總結(jié)

索羅斯說：“我是一個(gè)復(fù)雜的人，在世界一些地區(qū)，我以迫使英格蘭銀行屈服和使馬來西亞人破產(chǎn)而出名，即作為投機(jī)者和魔鬼而出名。但在世界其他地區(qū)，我被視作‘開放社會(huì)’的捍衛(wèi)者。”

的確，他是一個(gè)復(fù)雜的人，讓人無法猜透，與索羅斯在金融市場(chǎng)的無情殺伐相比，他又是一個(gè)慈善家、哲學(xué)家，他曾獲得的代頓和平獎(jiǎng)。媒體報(bào)道，僅在2000年，索羅斯旗下的援助波黑基金會(huì)就為波黑的教育、衛(wèi)生、社會(huì)發(fā)展等領(lǐng)域投入了近5億美元的資金，還把2萬5千美元獎(jiǎng)金捐獻(xiàn)給波黑的重建事業(yè)。他還將自己的錢，建立了一個(gè)基金會(huì)，專門用于貧困學(xué)生的上學(xué)問題等。

媒體比較一致的看法是，這就是索羅斯，人們永遠(yuǎn)無法預(yù)料到他的下一步又會(huì)是什么，是高揚(yáng)和平旗幟的天使，還是又一次讓世界震驚、民眾遭殃的大地震的魔鬼。

而索羅斯自己對(duì)此的解釋是“這要區(qū)分兩個(gè)方面”：在金融運(yùn)作方面，說不上有道德還是無道德，這只是一種操作。金融市場(chǎng)是不屬于道德范疇的，在這里道德根本不存在，因?yàn)樗凶约旱挠螒蛞?guī)則。我是金融市場(chǎng)的參與者，我會(huì)按照已定的規(guī)則來玩這個(gè)游戲，我不會(huì)違反這些規(guī)則，所以我不覺得內(nèi)疚或需要負(fù)責(zé)任。對(duì)于亞洲金融風(fēng)暴，即使我不炒作，它照樣會(huì)發(fā)生。我并不覺得炒外幣、投機(jī)有什么不道德。另一方面，我很遵守運(yùn)作規(guī)則。作為一個(gè)有道德和關(guān)心它們的人，我希望確保這些規(guī)則是有利于建立一個(gè)良好社會(huì)的，所以我主張改變某些規(guī)則。即使改進(jìn)和改良影響到我自己的利益，我也會(huì)支持它，因?yàn)樾枰牧嫉倪@個(gè)規(guī)則也許正是事件發(fā)生的原因。

福布斯富豪榜最新排名顯示，索羅斯身家目前為145億美元，排名全球第46位。據(jù)悉，退休后的索羅斯將把更多精力用于慈善事業(yè)。

不過你真的相信，對(duì)于這位已經(jīng)習(xí)慣在金融市場(chǎng)上狙擊廝殺、大肆獲利的對(duì)沖基金經(jīng)理來說，字典里會(huì)有“退休”二字嗎？

索羅斯宣布退隱江湖的信中說到，為了應(yīng)對(duì)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的一項(xiàng)基金監(jiān)管新政，索羅斯基金管理公司將不得不作出相應(yīng)調(diào)整，未來將返還外部股東的投資，而基金公司將只專注于家族投資和慈善事業(yè)。信中提到，“假如投資機(jī)構(gòu)只是作為一個(gè)家族組織來進(jìn)行運(yùn)作，它就無需遵守這方面的規(guī)定”。

不知道為什么，讀到索羅斯的這封信，我最先想到的是《羊皮卷》里的一段話，大意為：在長(zhǎng)期的法律斗爭(zhēng)中，猶太人總結(jié)出來的是，再完善的法律里也有不可克服的漏洞，悉心研究這些法律，鉆透這個(gè)漏洞，就有無盡的黃金流出來。

不再為別人“打工”，但索羅斯可沒說自己不在金融江湖中混了，也不意味著曾經(jīng)成功狙擊英鎊、在亞洲金融危機(jī)中興風(fēng)作浪的他從此放下“屠刀”。傳媒界在紛紛猜測(cè)：刻意回避監(jiān)管規(guī)則的索羅斯，借此除去了外部投資者的羈絆，正等待著下一個(gè)大展身手的時(shí)刻。對(duì)于一個(gè)曾經(jīng)創(chuàng)造過奇跡的人來說，這樣的可能永遠(yuǎn)存在。