穩(wěn)健貨幣政策背景下?lián)犴樖秀y行機構(gòu)經(jīng)營變化分析

摘要：隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的不斷變化，貨幣政策由“適度寬松”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)健”，存款準(zhǔn)備金率和存貸款利率的上調(diào)對金融機構(gòu)經(jīng)營行為產(chǎn)生影響，為有效跟蹤監(jiān)測金融機構(gòu)行為變異和資金流向的變化，我們開展了對撫順市所轄銀行機構(gòu)實地調(diào)查，根據(jù)銀行經(jīng)營行為的變化特點提出進(jìn)一步完善貨幣政策工具運用，促進(jìn)金融機構(gòu)自我調(diào)整業(yè)務(wù)種類及信貸投放的相關(guān)建議，以促進(jìn)地方經(jīng)濟發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融業(yè)務(wù) 金融政策 經(jīng)營方式

一、撫順市銀行機構(gòu)存貸款變化情況綜述

撫順市銀行機構(gòu)存貸款變化情況。截止2011年8月末，撫順市金融機構(gòu)本外幣各項存款余額1069.22億元，比年初增加119.97億元，余額同比增長14.65% 。其中本外幣單位存款余額337.48億元，余額同比增長21.50%，本外幣個人存款余額695.17億元，余額同比增長12.09%。

截止2011年8月末，撫順地區(qū)金融機構(gòu)本外幣貸款余額428.69億元，比年初增加51.63億元，同比增長15.11%。其中，短期貸款203.89億元，同比增長27.01%。中長期貸款204.09億元，同比增長24.02%。票據(jù)融資20.71億元，同比下降56.42 ％。

二、穩(wěn)健貨幣政策背景下銀行經(jīng)營行為變化趨勢

1. 信貸結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化。從貸款期限結(jié)構(gòu)看，短期貸款占比逐步提高。在穩(wěn)健的貨幣政策背景下，商業(yè)銀行逐漸壓縮中長期貸款的比重，縮短資金占用的時間，達(dá)到資金的有效使用，加速周轉(zhuǎn)，降低風(fēng)險。從撫順市1-8個月份本外幣存貸款情況，短期貸款203.89億元，余額同比增長27.01%。中長期貸款204.09億元，余額同比增長24.02%。從8月份撫順金融統(tǒng)計月度簡報顯示，短期貸款占比由年初的43.07%上升到47.56%，上升4.49個百分點。

2. 從企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)來看，中小企業(yè)貸款比重加大。2011年8月末企業(yè)貸款余額為256.6億元，比去年同期增長17.8%。大、中、小型企業(yè)貸款在企業(yè)貸款中占比分別為30.6%、25.7%和43.7％。大型企業(yè)貸款占比去年同期下降4.2%、中型企業(yè)貸款占比比去年同期增長0.9%、小型企業(yè)貸款占比比去年同期增長5.2%，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念對中小企業(yè)貸款支持力度加大。通過走訪調(diào)查了解到：各行紛紛成立小企業(yè)中心或小企業(yè)貸款專營機構(gòu)，單列了信貸規(guī)模和考核指標(biāo)，針對小企業(yè)融資“短、小、頻、急”的特點，加大小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，在風(fēng)險可控的前提下簡化審批流程。

3. 從貸款種類來看，票據(jù)貼現(xiàn)大幅度下降。截至8月末，撫順市票據(jù)融資20.71億元，比年初下降18.06億元，降幅46.58%，比上年同期下降56.42％。穩(wěn)健貨幣政策實施后，商業(yè)銀行信貸規(guī)模相對減少，貸款增量受到明顯制約，商業(yè)銀行從自身經(jīng)營需要考慮，積極壓縮票據(jù)貼現(xiàn)貸款，為公司貸款、個人貸款等實體貸款投放增加空間。

4. 銀行貸款議價能力增強、定價空間進(jìn)一步加大。由于貨幣政策趨緊，信貸規(guī)模總量減少，商業(yè)銀行為彌補貸款增速減緩帶來的損失，保持盈利能力，只能向提高貸款收益率上要效益，以盡量提高貸款利率，增加業(yè)務(wù)收入。以撫順工行2011年1-8月發(fā)放貸款情況為例：1-8月全行累計發(fā)放貸款（不含貼現(xiàn)）143240萬元，利率平均浮動幅度為4.0139%，較同期增加2.4082個百分點。信貸政策的調(diào)控，貸款的相對緊張，為銀行提高貸款利率的議價能力提供了一定空間。

5. 儲蓄存款呈增長趨勢，銀行付息成本增高

（1）儲蓄存款呈增長態(tài)勢。撫順地區(qū)個人存款整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，截至8月末，撫順市本外幣個人存款余額695億元，同比增長12.09%。個人存款在撫順市各項存款中占比為66%。2011年，央行2次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，老百姓儲蓄意愿提升。同時，由于加息抑制通貨膨脹，股票市場下滑，使得資金向儲蓄轉(zhuǎn)移。

（2）定期存款比重上升。以工商銀行為例，活期存款增量同比下降7.48億元，其中活期儲蓄存款增量同比下降5.10億元。定期存款增量同比增加7.03億元，其中定期儲蓄存款增量同比增加7.74億元。造成活期存款增量同比下降，定期存款增量同比上升的主要原因是定期存款利率提高，居民和單位趨利因素影響所致。活期存款增量同比下降，定期存款增量同比上升，使得銀行存款總體付息成本上升，影響經(jīng)營效益。

6. 銀行理財產(chǎn)品成為金融市場追逐的熱點

今年以來，銀行系理財產(chǎn)品呈現(xiàn)快速增長勢頭，獲得了投資者的關(guān)注。從1－8月份理財產(chǎn)品銷售情況看，銷售額逐月攀升，截至8月底，全市理財產(chǎn)品余額40億元，比年初增加25億，增長幅度為166％。

2011年，貨幣政策回歸穩(wěn)健，對于已連續(xù)兩年高速放貸的銀行業(yè)來說，意味著錢關(guān)收緊。銀行要確保贏利能力，就必須增大存款規(guī)模，研發(fā)各種理財產(chǎn)品成為銀行吸引更多的投資者有力工具。理財產(chǎn)品已經(jīng)成為銀行間爭奪客戶資源的重要手段。

相對穩(wěn)健而收益相對較高的銀行理財產(chǎn)品受到投資者追捧主要基于以下兩方面主要原因：第一，房地產(chǎn)市場上，受到房地產(chǎn)調(diào)控政策，如限貸、限購政策的影響，房地產(chǎn)作為特殊的投資渠道被“掐斷”，投資需求通過行政手段被控制，這部分資金需要找到比較穩(wěn)妥的投資渠道；第二，證券市場的持續(xù)低迷，也不斷產(chǎn)生資金的流出，加上通脹未得到緩解，由資金趨利所推動的低風(fēng)險投資需求便節(jié)節(jié)上升。

7. 存貸比仍在低位徘徊

截止2011年8月末，撫順市金融機構(gòu)本外幣各項存款余額1069.22億元，貸款余額428.69億元，存貸比為40.09％，較上年同期存貸比增加0.87個百分點，存貸比始終在低位徘徊，存貸差呈逐年擴大的趨勢。

通過走訪調(diào)查了解到，穩(wěn)健的貨幣政策背景下，撫順市銀行金融機構(gòu)貸款未受到明顯沖擊，流動性比較充足，國有商業(yè)銀行信貸資金未受到限制，大部分銀行為了擴大信貸投放、支持中小企業(yè)發(fā)展專門設(shè)立了信貸機構(gòu)，并開發(fā)了具有針對性的信貸產(chǎn)品。撫順市貸款增長緩慢的主要原因：一是部分大型國有企業(yè)資金需求非本地化。在企業(yè)結(jié)構(gòu)上缺少總部型大型企業(yè)，是影響撫順市貸款增長的主要原因。二是國有及股份制銀行的信貸權(quán)限上收，信貸規(guī)模受總行限制。三是中小企業(yè)貸款難問題沒有根本解決。企業(yè)財務(wù)制度不健全、信用評級、抵押擔(dān)保等方面達(dá)不到銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)。此外，擔(dān)保體系發(fā)育不健全，環(huán)保查詢機制缺失等等多方面的因素拉低了撫順地區(qū)銀行機構(gòu)的貸款增量。

三、穩(wěn)健貨幣政策背景下商業(yè)銀行存在的問題

1. 過度依賴于貸款，信貸規(guī)模受限時直接影響其經(jīng)營效益

在適度寬松的貨幣政策下，銀行存貸差的利息收入增勢明顯，對于提高銀行效益起了至關(guān)重要的作用。當(dāng)貨幣政策轉(zhuǎn)變?yōu)椤胺€(wěn)健”的貨幣政策時，隨著存款準(zhǔn)備金提高，用于放貸資金受限，非利息收入成為銀行增長利潤的必須趨勢。很多銀行也都在努力提高非利息收入比重，目前，部分銀行通過理財產(chǎn)品等中間業(yè)務(wù)形式增加非利息收入，但對于地方法人機構(gòu)，其業(yè)務(wù)形式單一，經(jīng)營范圍過窄，金融收入來源依然缺乏，因此過度依賴于存貸利差的盈利模式是不可持續(xù)的，必須加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實現(xiàn)收入多樣化。

2. 不能完全適應(yīng)撫順地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展需求調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)

撫順市是以能源、原材料為主的資源型重工業(yè)城市，長期以來，煤、油、電、鋼、鋁五大產(chǎn)業(yè)一直是經(jīng)濟發(fā)展的主要支柱，工業(yè)的90%是能源和原材料工業(yè)，不僅能耗高、污染重，而且效益低，競爭乏力，易受市場波動影響。由于原來撫順市所轄商業(yè)銀行過度依賴于資源型主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，隨著資源的不斷減少，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型是撫順市可持續(xù)發(fā)展和提升競爭力的必要途徑。撫順市所轄商業(yè)銀行要想生存與發(fā)展就必須適應(yīng)撫順市由資源型城市向資源深加工城市轉(zhuǎn)變，信貸結(jié)構(gòu)要趨向多元化，信貸投向?qū)⒉辉谝蕾囉诖笮推髽I(yè)，更多向中小企業(yè)靠近。

四、穩(wěn)健貨幣政策背景下商業(yè)銀行應(yīng)采取的措施建議

穩(wěn)健的貨幣政策對商業(yè)銀行帶來一系列影響，面對“適度寬松”到“穩(wěn)健”這一貨幣政策的轉(zhuǎn)向，商業(yè)銀行將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，必須適應(yīng)這一政策轉(zhuǎn)向，積極采取有效措施：

1. 進(jìn)一步轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，優(yōu)化盈利模式

撫順市所轄地方經(jīng)濟與發(fā)達(dá)地區(qū)有很大差距，尤其在商業(yè)貿(mào)易、進(jìn)出口貿(mào)易存在一定落后，相對來說許多金融市場交易品種、針對進(jìn)出口貿(mào)易的金融產(chǎn)品等在撫順地區(qū)還未開展，金融機構(gòu)傳統(tǒng)觀念更愿意依賴于幾個大型企業(yè)的貸款、項目貸款，在穩(wěn)健的貨幣政策下，信貸總量的調(diào)整的情況，金融機構(gòu)過多依賴于貸款這種局面亟待轉(zhuǎn)變。一是要管住信貸總量，優(yōu)化新增貸款投向。二是要完善風(fēng)險定價機制，提高貸款綜合收益水平。

2. 加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化經(jīng)營收入結(jié)構(gòu)。隨著信貸宏觀調(diào)控力度的加大，非對稱加息縮減了銀行的存貸利差，壓縮了銀行貸款利潤的空間。對此，商業(yè)銀行必須順應(yīng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢，在經(jīng)營結(jié)構(gòu)上由傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向資本節(jié)約型的綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。要重視科技創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域，努力增加中間業(yè)務(wù)收入等非利息收入占比。穩(wěn)健的貨幣政策有利于為銀行業(yè)創(chuàng)造一個穩(wěn)定、協(xié)調(diào)的貨幣環(huán)境，倒逼商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營收入和客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整，改變目前80%利潤來自存貸利差的現(xiàn)狀，大力拓展中間業(yè)務(wù)是國有商業(yè)銀行規(guī)避利率風(fēng)險的有效途徑之一。

3. 適應(yīng)地方經(jīng)濟發(fā)展需要開展各項業(yè)務(wù)

深入研究在撫順市由資源型城市向資源深加工城市轉(zhuǎn)變過程中的金融服務(wù)需求，充分發(fā)揮現(xiàn)有金融支持工業(yè)優(yōu)勢，又要補齊金融支持服務(wù)業(yè)和縣域經(jīng)濟兩塊短板，發(fā)展低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟，用信貸增量調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在銀行自身經(jīng)營結(jié)構(gòu)調(diào)整中做大地區(qū)經(jīng)濟總量，提高撫順市經(jīng)濟向前發(fā)展。

4. 加強對理財產(chǎn)品市場監(jiān)管，避免無序競爭

銀行大量發(fā)行理財產(chǎn)品，收益率且呈上升趨勢，若監(jiān)管不到位，易形成銀行業(yè)的無序競爭，監(jiān)管部門應(yīng)從源頭抓起，嚴(yán)格審批制度，要求各家銀行加強風(fēng)險意識，發(fā)揮在市場自律方面的表率作用，合理引導(dǎo)市場價格，推動市場主體自覺營造公平的競爭秩序。

（作者單位：中國人民銀行撫順市中心支行）