金融創新條件下的金融風險管理探討

[摘 要]改革開放以來，我國的經濟得到全方位的發展，隨著市場經濟體制的建立和不斷的完善，金融市場也逐漸的繁榮起來。特別是近年來，隨著市場經濟的進一步的活躍，人們對于金融產品的需求也朝著多元化的方向發展，這使得各個金融機構紛紛進行金融創新，不斷的推出各種金融產品，滿足人們對于金融產品的需求。這在很大程度上促進了我國金融市場的繁榮和發展。但是不應該忽視金融創新條件下所蘊含的金融風險。因此在金融創新條件下要加強金融風險的管理，文章對此進行了相關的探討。

[關鍵詞]金融創新 金融風險 風險管理

隨著經濟全球化的進一步的加強，世界范圍內的金融市場存在著千絲萬縷的聯系。這使得發生于一個國家和地區的金融危機，會在極端的時間內對整個世界范圍內的金融市場造成重大的影響。當前我國的金融市場得到了很大程度的發展，與世界金融市場的一體化的程度也在不斷的加深，這極大促進我國金融市場的健康發展。為了滿足人們對于多樣化的金融產品的需要，我國的金融機構不斷的通過金融創新推出新的金融產品。在金融創新的過程當中，極大的提升了我國金融行業的競爭力。但是應該看到在金融創新的過程當中存在著大量的風險，一旦出現問題，會給我國的金融行業帶來沉重的打擊，因此要做好金融創新中的金融風險管理工作，必須正確的處理好金融風險和金融創新之間的關系。

一、當前中國金融創新活動的特點

隨著我國的市場經濟的不斷的完善，我國的金融市場的開放程度也在不斷的提升，當前我國的金融市場的金融創新非常的活躍，各種各樣的業務紛紛被推出，在很大程度上豐富了我國的金融市場，并呈現出以下的趨勢和特點：

1.理財業務成創新亮點

隨著我國居民收入水平的不斷的提高，人們的理財觀念也發生了較大的變化，已經不僅僅局限于傳統的儲蓄這種單一的方式，而是朝著收益更高的理財方式轉變。這就使得各個商業銀行紛紛推出了理財業務，并且之間存在著激烈的競爭。再加上外資銀行的投入，使得理財業務更是熱火朝天，各個銀行花樣百出，推出了大量的理財產品。

2.金融機構同質化

當前國內存在著幾種不同的金融機構，這些機構之間原本有清晰的業務界限，各自負責自己的專業領域。但是隨著金融創新的不斷的發展，各個金融機構不斷的推出新的金融產品，這使得它們之間原本清晰的界限逐漸的模糊，各個機構之間的業務存在很大的交叉，各個機構的業務都朝著綜合化的方向發展。

3.金融創新還需努力克服同質化問題

雖然我國的金融創新比較活躍，但是在創新的過程當中在廣度和深度方面還存在著很多的不足，各個機構之間相互的復制，導致金融創新中實際的新東西數量并不是很多，存在著大量的同質化的金融產品。

二、金融創新與金融風險管理的關系

在金融市場中，存在著大量的不確定的因素，這些因素都有可能導致不可預見的風險，從而給金融行業帶來巨大的損失。為了預防或者是消除這種風險，往往需要進行金融風險管理。對各種可能引起風險的因素進行評價，分析風險的可能性和大小，并且根據分析和預測采取相應的措施來預防和化解金融風險。

1.風險管理與金融創新是相互正向博弈的關系

風險管理在很大程度上保證了金融創新的發展，而金融創新的不斷的發展，又使得金融風險管理不斷的獲得完善和發展，兩者之間互相的促進。隨著金融市場的不斷的發展和繁榮，這使得各種風險因素也在不斷的增多，這就需要通過金融風險的管理來確保金融市場的安全。人們在金融市場中進行投資也迫切需要相關的手段來消除風險。很多金融機構通過不斷的推出新的金融產品來逃避監管，而監管也隨著金融創新而不斷的完善，而金融機構為了逃避監管勢必再次進行金融創新。

2.金融創新的發展帶來新的金融風險

金融行業本身就屬于高風險的行業，人們為了獲得較高的收益往往甘于冒各種風險。在金融市場中，有一方獲得了收益，那么勢必有一部分人獲得了損失，各種收益和損失總量并沒有變化。通過不斷的進行金融創新一方面降低了微觀方面的風險，但是從宏觀方面看，風險只是被轉移到風險偏好者身上，總的來說，金融市場中存在的風險的總量并沒有減少。

三、正確認識和評價金融創新帶來的風險

1.金融創新帶來的資產證券化加劇了金融風險

證券化提高了資產的流動性，促進了金融商品的標準化，也為投資者防范風險提供了一個有效的手段。然而，證券化仍容易產生許多問題。對于銀行而言，能夠證券化的資產首先是質量良好的資產，盡管它可以利用時間差將不良資產置換出去，但它也必須冒信譽受損的風險。對于貨幣當局，證券化也為其提出了許多挑戰。首先，它使貨幣當局銀行資產負債表的直接控制能力減弱，這必然影響到貨幣政策執行的效力。其次，證券化所產生的許多證券具有高度的流動性，常常成為貨幣的代用品。這就打破了貨幣當局對貨幣發行權的壟斷，形成一種貨幣競爭的局面。同時，貨幣當局難以對貨幣給出明確的界定，這也削弱了它控制貨幣的能力。

2.投機市場的存在加大了風險破壞性

金融創新的一個重要作用是為金融市場的安全提供工具，但與避險相對應的還有大量投機行為的存在。因為如果沒有投機者，避險者就無法將風險轉移出去。衍生產品市場的出現，為客戶提供了進行投機和避險的場所。而衍生產品具有的高流動性和杠桿作用，使得這個市場具有極大的波動性和破壞性。因為一旦投機失敗成為大多數進入者的結局，則不僅避險功能無從談起，而且對整個金融市場的沖擊和破壞性更是常規的金融業務所無法比擬的。

3.金融創新增加了金融業的經營風險

金融創新使金融機構同質化，加劇了金融機構間的競爭，銀行傳統的存貸利差縮小。激烈的競爭迫使各金融機構不得不從事高風險的業務，這又導致金融機構經營風險增加，信用等級下降。隨著金融市場國際化和自由化進程加深后，外資可能大量流入，這對一國的匯率及銀行的流動性造成影響，此外，一些金融創新工具能把本該屬于本國的經營或投資風險，通過風險輸出影響全球資本市場，這加大了金融體系的脆弱性。美國的次貨危機對全球經濟的影響之大就是一個很好的說明。

四、提高金融風險管理的整體水平，積極推進金融創新

1.加強金融創新主體內部的自我風險管理

首先，金融主體要明確金融創新工作對金融市場可能產生的各種影響，并對各種可能存在的影響做好充足的準備工作，通過對此次美國金融危機的分析與研究我們可以發現，金融創新中類似衍生產品的創新工具對整個金融市場的影響是巨大的，金融主體在危機爆發之前對其可能產生的影響缺乏準確的估計，當金融危機全面爆發后，各金融主體在強大的殺傷力面前，已經體無完膚。金融危機已經為金融創新敲響了警鐘，在金融機構實施金融創新的過程中，要對可能存在的金融風險進行科學的估計，將風險管理意識融入到金融創新當中。其次，金融機構在進行金融創新工作時要根據金融機構的實際情況，并結合金融市場的發展趨勢，制定科學合理的金融風險防范制度以及風險預測評估指標體系，對金融創新過程中可能存在的潛在風險進行科學度量，以便采取有效的措施加以預防和控制。此外，金融機構在針對業務內容、金融產品種類進行創新時，要對金融市場的各種環境進行充分的調查與分析，不能急于求成、盲目冒進，應在遵循金融市場發展的規律與原則的基礎上，有條不紊的進行。

2.加強國際間的合作

在當今經濟全球化和金融自由化的背景下，一個國家僅靠本國政府的宏觀經濟管理已不足以維持經濟穩定和防范金融風險，而需要各有關國家在防范、遏制經濟、金融風險方面進行國際合作。比如中國可以與國外政府簽訂相關合作監管的協議，還可以參與國際監管組織并且參照其標準制定中國開展金融衍生業務的相關規則，從而達到全面有效監管的目的。

3.在金融創新的路徑上設好防火墻

金融創新的路徑大致有三條，即金融產品、機構和制度創新。由此要防止金融風險向危機的過渡還須做到:從金融產品創新來看，應該以優質資產來衍生出新產品，不良資產始終只能作為補充。同時，處于創新初級階段的我國，更不能追求過于復雜的金融技術，而先要創新出各種債權和股權類基礎產品，避免好高騖遠的發展。

從金融機構創新來看，核心問題是要關注混業經營的風險。混業經營是今后的發展趨勢，我們只能遵循漸近式的改革，在條件成熟的時候推出。作為金融業的微觀主體，所追求的依然是成為主營業務突出、專業優勢明顯的金融服務機構，而不是無所不包的全能銀行。

五、總結

當前我國的金融機構不斷的進行金融創新，在很大程度上豐富了我國的金融產品，活躍了金融市場。但是在金融創新的過程當中應該做好相應的金融風險管理，有效地增強抵御風險的能力，確保自身在金融創新的同時能夠高速、穩定的發展。

參考文獻:

[1]樓文龍.金融創新的背景與主要趨勢[J].中國金融，2007(1)

[2]唐雙寧.在防范風險的前提下大力支持金融創新[J].中國金融，2006(13)

[3]張曉琴，馮莉.論金融風險與金融風險管理[J].商業研究，2005(2)

[4]袁先智.金融風險管理的新挑戰及次貸危機的啟示[J].管理評論，2009， (03)