中小企業融資招數

破解中小企業融資難的重大瓶頸，除了依賴官方的政策創新之外，還需要中小企業對融資渠道與方式的全面認知和悉數把握以及相關融資技能的提升。事實上，與股票上市的直接融資相比，目前金融市場上間接融資的內容要復雜和豐滿得多，值得中小企業去認真尋找和捕捉。這里，我們提煉與擷取了一些實用性融資方法供企業挑選和使用。

普通貸款

即一般的商業銀行貸款，適合所有中小企業，但企業必須提供一定形式的擔保才能獲得。擔保形式一般包括抵押、質押和保證３種。用于抵押的財產多為房屋、機器或土地，抵押率通常不超過７０％；質押貸款要求以當事人的動產或權利作為質物，質押率一般不超過９０％；保證方式貸款需要借款人向銀行提供有足夠償債能力的第三方（通常為企業），為貸款提供保證承諾。

信用擔保貸款

目前在全國３１個省、市中，已有１6０多個城市建立了中小企業信用擔保機構。這些機構大多實行會員制管理的形式，屬于公共服務性、行業自律性、自身非盈利性組織。相比銀行，擔保公司對抵押品的要求更為靈活，不僅有形資產，無形資產亦可作抵押，品種多達幾十種。會員企業向銀行借款時，可以由該類機構予以擔保。中小企業可以向專門開展中介服務的擔保公司尋求擔保服務。為保障擔保人利益，擔保公司往往要求企業提供反擔保措施，它不僅包括擔保公司與企業協商的種種條件，還包括擔保公司對企業財務狀況的考察。

自然人擔保貸款

自然人擔?？刹扇〉盅?、權利質押、抵押加保證３種方式。可作抵押的個人財產包括個人所有的房產、土地使用權和交通運輸工具等。抵押物價值需由商業銀行二級分行（含）以上機構或其認可的評估機構進行評估、確認。在抵押期間，抵押人有維護、保養、保證抵押物完好無損的責任，并接受貸款行的監督檢查。而可作質押的個人財產包括儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財產抵押的基礎上，附加抵押人的連帶責任保證。如果借款人未能按期清償全部貸款本息或發生其他違約事項，貸款行將要求擔保人履行擔保義務。在貸款行行使擔保權利時，可以通過處分抵押物或質押財產受償，對附加個人連帶責任保證的，可直接要求保證人全額清償。

無形資產擔保貸款

依據《中華人民共和國擔保法》的有關規定，依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權、影視作品版權中的財產權等無形資產都可以作為貸款質押物。這類貸款形式特別適合于擁有豐富的輕資產但缺乏可供抵押和質押的固定資產的科技型中小企業。據悉，目前北京、浙江等許多身份的商業銀行都創建了許多與無形資產擔保相關的金融產品。

貼息貸款

由政府部門負責貸款的全部或部分利息，銀行提供貸款。貼息貸款支持的重點是那些國家產業政策、區域經濟政策和資源環保政策需要扶持的企業。貼息貸款種類很多，一般哪個部門確定貼息就由哪個部門負責補貼，其中國家發改委作為主管部門的國債技改貼息貸款涉及面最廣。國債貼息特別適合存績期較長、必須推進技術改造和產品升級換代的中小企業。

買方貸款

如果企業的產品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財務管理基礎較差、可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下，銀行可按照銷售合同，對其產品的購方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例預付款，解決生產過程中的資金困難?；蛘哂少I方簽發銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現。

票據融資

即企業通過轉讓未到期承兌匯票獲得短期融資，適合于票據結算量較大的中小企業?？梢再N現的票據主要包括銀行承兌匯票和商業承兌匯票。無論哪種票據，一般都可以迅速從銀行獲得融資。另外，信用證、國內信用證、銀行承兌匯票等票據業務本身主要是一種結算工具，但當銀行收取保證金比例低于匯票面值時，就有了融資功能。票據業務的發展對解決企業特別是緩解中小企業融資難矛盾起到了非常明顯的作用。目前票據簽發和承兌主要集中在大中型企業，但經過多次背書轉讓，與其業務相關聯的眾多中小企業成為最終持票人，商業銀行在利益驅動下都很愿意為中小企業辦理票據貼現。

項目開發貸款

商業銀行對擁有成熟技術及良好市場前景的高新技術產品或專利項目的中小企業以及利用高新技術成果進行技術改造的中小企業，將會給予積極的信貸支持。對與高等院校、科研機構建立穩定項目開發關系或擁有自己研究部門的高科技中小企業，銀行除了提供流動資金貸款外，也可辦理項目開發貸款。

出口創匯貸款

對于生產出口產品的企業，銀行可根據出口合同，或進口方提供的信用簽證，提供打包貸款；對有現匯賬戶的企業，可以提供外匯抵押貸款；對有外匯收入來源的企業，可以憑結匯憑證取得人民幣貸款；對出口前景看好的企業，還可以商借一定數額的技術改造貸款。

委托貸款

商業銀行受委托人的委托向企業發放的貸款，適合于各種類型的中小企業。但這類貸款的借款人是由委托人指定的，商業銀行只負責代為發放、管理，因此企業應加強與委托人的溝通。委托人一般包括政策性銀行、政府職能部門、企業等，前兩類委托人的貸款對象往往是特定的企業群體，如中國進出口銀行委托中央外貿發展基金主要面向外貿企業，農業銀行主要面向農村中小企業。其他類的委托人，如企事業單位、保險公司等，其指定貸款對象不拘一格，取決于借款人與委托人關系。

應收賬款質押融資

企業用應收賬款作抵押取得貸款或者將其出售給銀行以獲得所需資金，特別適合為大型企業提供配套產品或服務的中小企業。根據我國的中國人民銀行《應收賬款質押登記辦法》的規定，債權人認可的能用于質押的應收賬款一般是廣義范圍的應收賬款，是指權利人因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權利，主要有：銷售產生的債權，包括銷售貨物，供應水、電、氣、暖，知識產權的許可使用等；出租產生的債權，包括出租動產或不動產；提供服務產生的債權；公路、橋梁、隧道、渡口等不動產收費權；提供貸款或其他信用產生的債權。另外，根據《物權法》的規定，以應收賬款出質的，當事人應當訂立書面合同，然后辦理質押登記。金融機構在決定是否提供應收賬款質押融資時，需要綜合考慮出質人的還款能力、信用狀況、被質押的應收賬款質量等因素。

資金來源于世界銀行、國際貨幣基金組織、亞洲開發銀行等國際金融組織以及外國政府等的外匯貸款，適合國家支持的科技型中小企業，一般用于基本建設、技術改造等固定資產投資項目，也為中小企業引進技術、設備等提供資金支持。貸款主要面向發展中國家，多具有援助性質，貸款條件比較優惠，期限較長（一般為5-10年）。

（作者：張銳，廣東技術師范學院天河學院經濟學教授）