無憂無慮的下半輩子,要花多少錢?

無憂無慮、自由自在，這是很多人對退休生活的期望。但在我國保障制度尚不完善的今天，退休對很多人來說是件奢侈品。歸根結底還是因為沒錢。按胡潤研究院在去年發布的“樂退報告”，中國企業家平均45歲便可以考慮退休了，具備樂退條件的人有5.5萬人，樂退門檻為1.1億元。身家1.1億才可以樂退，這意味著即便年薪百萬，也要不吃不喝干滿110年才行。這樣的樂退成本除了讓我們仰望，更讓我們沮喪。難道想退休真的需要這么有錢嗎？其實不然。

先要明確一點，胡潤“樂退報告”的研究對象是富豪階層，退休生活包括每年16天出國度假、平常打高爾夫球、玩古董字畫、沒事開5輛豪車買7塊表什么的，所以普通人大可不必拿這個跟自己較真。但至少胡潤版的“樂退報告”告訴我們一件事：要樂退，沒錢是不行的。多少錢才能提前退休呢？

“萬元戶”退休的赤貧路

這個問題很難作答。因為我們無法預期未來幾十年會發生怎樣的改變。如果是30年前，可能一萬塊就夠了，因為在上世紀80年代初，年薪幾百元已是中等收入水平，以1982年一年期存款利率計算，一萬元本金不動，一年的利息也有576元，在當年已夠維持一個人的日常開支。之后利率水平總體是逐年升高的，到1989年，一年期存款利率升至11.3%，如果多年來一萬元的本金不動，那么在次年，可以得到上千元的利息收入。但是，以1990年收入1130元來看，如果在城市生活，恐怕需要省吃儉用了。因為在這一年，城鎮消費水平升至1686元。

如果繼續以一萬元本金不動，僅靠吃利息度日的話，那么日子會越過越艱難。因為從上世紀90年代開始，利率水平總體呈下降的趨勢，而居民收入水平和消費水平快速升高。1995年，城鎮消費水平升至4874元，此時如果仍然靠千元左右的利息收入來維持生活的話，已經是入不敷出了。到2003年，城鎮消費水平達8265元，而此時一年期的存款利率僅有1.98%，不動本金光吃利息的話，已淪為赤貧階層。即便取出本金，也僅夠維持一年所用，還是在身體健康、無病無災的前提條件下。不到30年，從“萬元戶”到赤貧，這個假設的案例告訴我們兩件事：1.開銷越來越大；2.錢越存越少。

買彩票中頭獎能退休嗎？

在中國推出福彩和體彩之后，很多白領暢想過，中了頭獎便辭職回家，因為年薪十萬的話，要存夠400萬（扣稅后凈得），需要不吃不喝打工40年才可以。這樣看來，如果有400萬，就可以退休了？仍以本金不動吃利息的方式來看，400萬元作為本金，即便按年利率2%這樣一個偏低的水平來計算，不考慮利息稅的情況下，利息收入有8萬元。如果將400萬分批按五年期、三年期、兩年期、一年期來存入銀行滾動獲利，利息收入會高一點。將這筆收益假定為10萬元/年，是否便可以樂退了？似乎也難以滿足無憂無慮的生活水準。因為你不可能每天只跟柴米油鹽打交道，隨著年紀增大，不可避免要和醫院經常打交道，在沒有醫保的情況下，全部靠個人自費來應對小病幾千、住院幾萬、大病無底洞似的開銷，靠10萬的年收入，難免捉襟見肘。而一旦動用本金，難免越過越窮。

此外，子女教育和住房也會是不確定的因素。

10年，400萬元“高空墜落”

如果你在10年前擁有400萬元，那么恭喜你，你可以在北京四環的位置買10套中等面積的住房。每套房租金年收入2萬元的話，一年的租金收入便可達20萬元，遠高于銀行吃利息。此后租金與房價齊飛，到現在，房價漲了幾倍，而租金恐怕翻了一番，仍然能夠滿足較高的生活水準。但如果是現在才擁有400萬元，那就差點意思了，因為這筆錢只夠在北京五環的位置買兩套70平米的住房。兩套房全部出租的話，每套房的租金年收入大概可以達到4萬元，年租金收入僅與存到銀行的利息收入相當。

這么看來，有房產比有存款可靠。真的如此嗎？目前中國已有兩個城市展開房產稅試點。房產稅將在未來取代出地出讓，成為地方政府的主要收入。這意味著房產稅的征稅對象必然會擴大，有多套存量住房的人將告別“免稅福利”，養房將是一件代價不菲的事情。

財富保值的難題

中國處于經濟轉型期，機遇與風險同在，你無法了解未來會發生什么變化。因此，不能用今天的財富保障未來。

上述的案例均說明了一個事實：錢越來越不值錢。財富保值比賺錢更重要。

在長年負利率的背景下，儲蓄已經不是理財而是散財。靠買房來保值似乎也難以為繼。那么理財師常推薦的基金定投與保險怎么樣呢？

基金定投的名詞解釋是這樣的：是指在固定的時間（如每月8日）以固定的金額（如500元）投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。這樣投資可以平均成本、分散風險，比較適合進行長期投資。

基金定投又被稱為懶人投資，但我個人認為，懶人玩不了基金定投。因為公募基金的游戲規則是，只要圈到錢，無論業績如何，均可以旱澇保收。而基金定投要想盈利，首先需要滿足的一個條件便是：走勢整體向上。在業績沒有制度保障的背景下，開放式基金的整體管理水平與大散戶相當，其業績取決于股市的走勢。中國的股市？大家心知肚明。舉個例子，如果2009年后半年開始基金定投的話，那么“傻瓜式定投”投到現在恐怕賠本的幾率要大于獲利的幾率。

因此，基金定投也需要擇時，但如果這樣的話，何不自己炒股呢？

商業保險分為兩大類，一類是消費型保險，如意外險、大病險、健康險等，一類是收益型保險，如分紅險等。收益型保險可以附加消費險種，如分紅險可以附加大病險。目前，保險的收益水平還算靠譜，一般高于儲蓄，缺點就是錢投進去不到期很難取出來。因此，買保險需要有個思想準備：靠買保險發不了財，但可以讓自己少一份后顧之憂。尤其是大病險，應該成為每個人退休之前的必備品種。

如今CPI升高，人民幣對內貶值，很多人將目前集中在黃金上，黃金真能避險保值嗎？從歷史來觀察，黃金價格在過去幾十年里走出一個大大的“√”。1980年年初，金價為650美元/盎司，之后一路震蕩下行，到1989年跌至354美元/盎司，到1999年更是跌至252美元/盎司。對應同期中國的經濟發展形式來看，買金保值，越買越賠。金價上漲，是最近10年的事情，這主要由于美元貶值，國際炒家玩避險概念。當黃金成為投資的品種，那么其內含的投機屬性便會大于本來的保值屬性，泡沫與價格齊飛是一個不爭的事實。黃金未來是否是重演1980年到1999年的杯具？難以預料。

100萬元存10年會發生什么

自2010年2月開始，已連續16個月出現負利率。

今年6月，CPI漲幅高達6.4%，扣除現行的3.5%的一年期存款利率，為2.9%，高于5月份2.25%的負利率水平。考慮下半年的CPI可能會降低，全年物價漲幅將控制在5%以內，如果央行不再有加息動作的話，那么全年負利率水平暫定為1.5%。

如果未來10年里，每年負利率水平為1.5%，會發生什么樣的事情？

以100萬元的一年期存款為例，其每年實際價值“折損”1.5%。十年后，表面來看，100萬元存款變成了141萬元（以3.5%利率為準，不考慮利息稅），但實際上，其實際價值僅相當于85.97萬元。

攢錢不如攢人脈

樂退的底氣固然來自于錢，但恐怕自信更來自于對應付未來變數的能力，其中，人脈便是可以應對變數的重要財富。步入中年，人脈的積累比積蓄更有用處。牛根生40多歲離開伊利后，曾經去人力市場找工作，結果被告知：你的年紀太大了。如果不是靠人脈的積累，如今恐怕沒有蒙牛，而多了一個整天郁郁的53歲男子。退休不代表無所事事，而是開啟了人生的又一階段，在這一階段，可以做自己想做的事情。要做事情，人脈更是不可缺少的資源。因此，想提前告別工作生涯的朋友，從現在起，

積累自己的人脈吧。