黃金真能保衛(wèi)財富嗎?

金價已經(jīng)突破每盎司1.500美金的關(guān)口。原因看似很簡單：美國金融危機遠(yuǎn)未平復(fù)，世界對以美元作為保值的貨幣失去了信心；歐元區(qū)和日本經(jīng)濟形勢更不容樂觀，歐美股市高處不勝寒，而中國股市有心無力，其它商品也在高位。特別是通帳預(yù)期上升，看來看去，好像就只剩下黃金這個最后堡壘，能確保財富的價值了。

黃金真能保值嗎?

在資本主義發(fā)展初期，貨幣采用銀本位制。隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和提高，對貨幣的需求猛然增長，逐而更換為金本位制。但因為金屬貨幣畢竟有限，當(dāng)財富越來越集中在少數(shù)人的手里時，社會流通的貨幣減少，便阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展。上個世紀(jì)美國大蕭條，就是因為生產(chǎn)力大大超過了黃金的總量形成產(chǎn)能過利，商品無法兌現(xiàn)。結(jié)果，美國人在大蕭條期間，7％的人口餓死，足可見金本位之恐怖!

自金本位廢除之后，黃金其實就只是一種貴金屬而已，與其它任何商品的價格—樣，都由供求關(guān)系決定的。

兩三年前，就有權(quán)威機構(gòu)研究顯示，黃金的合理價值在500－600美元／盎司之間。那就算這幾年美元貶值25％，黃金合理價位也不該超過800美元／盎司。

談到這兒好些讀者肯定會問，既然如此，那目前金價何以超過1500美元／盎司?

只要弄清了投資和投機的區(qū)別，目前金價之高就不難理解了。其實要論投機回報，近兩年，大蒜、綠豆的價格都能翻番，和田玉的價格漲幅更是超了百倍；黃金還遠(yuǎn)不如它的“弟弟”白銀，其價格從去年8月18美元／盎司，前些日子曾—路飆升至50美元／盎司，翻了近三倍。那么金價繼續(xù)上升又有什么奇怪呢。資本市場永遠(yuǎn)都會有新故事，不信等黃金泡沫之后，肯定會有其它故事，白銀已經(jīng)開始，再下去，銅鐵錫……肯定將是你方唱罷我登場。

有人聲稱“黃金是‘真正的’貨幣，政府或社會發(fā)行的法定貨幣只是薄紙一張。”盡管貨幣的確是“薄紙一張”，然而只要這張薄紙在社會經(jīng)濟活動中，可以作為交換媒介、記賬單位、價值儲藏和延期付款的標(biāo)準(zhǔn)，被人們普遍接受作為支付商品、服務(wù)和償還債務(wù)的形式，那它就不只是一張薄紙這么簡單。

還有人說：“投資黃金是明智的決策，因為數(shù)千年來它的購買力保持不變?！?/p>

真是這樣嗎?60年前很多有錢人把別的財產(chǎn)變賣后買人黃金儲存。我們以十分極端的情況——50年3月31日買入后留到現(xiàn)在，來估算一下。當(dāng)時的國際金價為每盎司35美元，現(xiàn)今的金價過1500美元，上漲幅度為43倍。如果你當(dāng)年買一盎司黃金，花人民幣147元(當(dāng)時美元和人民幣匯率是1：4.2)，如果你現(xiàn)在賣出，得9750元，9750約為147的66倍。不過當(dāng)年10元人民幣的購買力里相當(dāng)于現(xiàn)在的3000元，相差300倍。可見藏金60年，貶值接近80％!

更何況當(dāng)下還有華爾街的炒作因素。三十年前金價就曾被華爾街炒作，突破了每盎司850美金。即使按最保守每年3％的通脹率計算，那時850美金，其價值已然超過了現(xiàn)在的2000美金。一個40歲的投資者，假如在金價最高位時購入黃金作為退休之用，那就要等到28年之后，金價才可能重新升至850美金的水平，除非他活到80歲，否則就別指望這筆退休金了。

總而言之，如果不怕成為最后接棒的“大傻瓜”，盡可以進(jìn)場去投機；但是希望作為長線投資購入黃金來保值增值的話，則千萬謹(jǐn)嗅為宜。