投資的糾結與財富的規劃

投資吧，市場不景氣。

不投資吧?基于負利率成為常態，貨幣縮水幾成定局。

都知道投資是使財富保值和增值的必要途徑，但最近的投資市場狀況令投資人士糾結不已：今年以來，投資者們應該已被上了一堂很好的“投資風險教育課”；最近的投資市場環境依然未能走穩；美國在爭論是否有二次衰退；歐洲在爭議債務危機的蔓延；回到我國，又有CPI依然在高位徘徊、中小企業經營困難等種種問題……不投資吧?基于負利率成為常態，貨幣縮水幾成定局。

其實從短期來看，無論是股市、金市，還是資本市場其他什么市，基本上是一個零和游戲。要實現短期投資的成功，只能依靠比別人聰明或者幸運。然而，長期而言，無論是股市，還是大宗商品投資，都并非零和游戲，因為上市公司作為一個整體，長期而言是不斷創造價值的，大宗商品長期而言是會漲價的。因此，還是著眼長遠而稍安勿燥吧。

對于已經或接近實現財務自由的高資產凈值人群而言，則應有更長遠的打算。

實際上，財富管理也遠非只是通過投資來達到保值和增值這么簡單。財富管理不能光考慮投資，做好財富的規劃更是非常必要的。否則，會有很多意想不到的麻煩。

大家可能都知道，遺產稅會為“富爸爸”們把財產傳承到下一代弄得異常復雜。然而，即使在一個沒有遺產稅的國度，看似簡單了，但資本增值稅的“威力”也不容小看：某實業家創業致富，開始以萬元起家，現在公司市值十億。兒子已接手公司的管理，貌似平穩接班。然而，老父如不幸西去，其持有的公司股份在稅務上會被認為全部售出，則公司價值的增值部分可是要負擔增值稅的!稅率假設50％好了，兒子如何處置?難道要把公司賣掉一半嗎?顯然非常頭疼。解決辦法也有：老父及早將其擁有的股份設立以兒子等為受益人的信托，而信托不會因設立人的離世而終止，增值稅的問題可因此得到化解。但這是要及早有專業人士協助規劃的。

即使我國永遠不開征遺產稅，也不考慮完善資本增值稅的征收，富人們也并非可以高枕無憂。因為，家庭的離合而派生出的財產“并購重組”，其復雜程度較公司之間的類似交易，絕對有過之而無不及。

而貌似神秘的、面向高凈值人群的私人財富管理，其實由三大業務支柱組成：財富的保管、財富的保值與增值以及財富的規劃與傳承。財富的保管有傳統的銀行業務擔當；財富的保值增值業務由投資管理服務提供；而最重要的財富的規劃和傳承一環，則由有豐富稅務、法律等專業經驗的團隊配合來策劃，由保險、信托、特殊目的的投資公司等一系列綜合方案來實現，以達到財富規劃的目的。

前面的兩項業務，大家了解得相對較多，第三項的財富規劃與傳承，目前在國內尚較少接觸，可能因為我國的高資產凈值人群多是第一代創富者之故吧。但通過上述例子，我們不難理解此項財富規劃與傳承業務，對于高凈值人群的重要性了。

如果您已經或接近實現財務自由，那么，建議還是在全盤的財富規劃上作好通盤考慮，以確保積累的財富，為自己希望得益的親人、朋友、社會得到相關的效益，也為自己和所關愛的人群脫離官司和糾紛的漩渦而未雨綢繆。這會比投資收益多個千萬、幾億更有意義。