銀保“大躍進”苦果顯現 漩渦中的“退保潮”

“城門失火，殃及池魚”，資本市場不景氣，壽險業也受到牽連。除了上半年壽險保費收入增長速度放緩，壽險業的另一難題——退保額也有所增加。根據中國人壽、中國平安以及中國太保公布的半年報，3家保險巨頭的壽險退保金上半年總計達到235.86億元。

其中，平安人壽退保金達20.58億元，同比增長19.1％；中國人壽退保金達176.3億元，同比增長37.6％；太保人壽退保金為38.98億元，同比增長88.9％。除平安人壽退保率保持0.4％不變外，中國人壽、太保人壽退保率均出現上升。中國人壽退保率1.47％，較2010年同期提高了0.17個百分點；太保人壽退保率較去年同期的0.9％增長0.5個百分點至1.4％。

半年報將退保問題推上了風口浪尖，但專家提醒投保人萬不可盲從，因為退保并不能拿回你全部的錢。

銀保“大躍進”苦果顯現

從過往數據上看，國壽、太保和太平壽險在過去兩年銀保規模發展很快。2010年年報業績顯示，上述3家險企的銀保保費占比超過了50％，平安壽險的銀保保費占比最低，只有20％左右。有媒體報道稱，北京銀保退保率今年上半年翻了一倍，從5％上升到10％。

從整體來分析，銀保退保率高，跟央行連續加息、保險產品收益跑輸銀行定期存款有關。

國泰君安分析報告稱，上半年退保率較去年同期整體偏高，這與上半年的加息有關，加息導致壽險產品相對銀行理財產品吸引力下降。加息周期下，定存、債券等各類投資的收益率普遍提高，尤其是短期銀行理財產品的兇猛發行，使得部分保險客戶選擇“搬家”。據《投資與理財》記者了解，上半年商業銀行共發行8497款理財產品，規模達8.51萬億元，遠遠超過去年全年的7.05萬億元。收益率在6月份達到全年高峰，7天理財產品最高年化收益率8.47％，是2010年10月進入加息周期以來的峰值。

恰恰是由于諸多保險產品具有儲蓄替代品的特性，在加息的背景下，退保風險一并顯現出來。

導致銀保渠道業務退保率上升的另一個原因，則與銀行信貸發放搭售保險有關。有商業銀行甚至在開展保單質押貸款業務中，以貸款發放為條件，要求客戶先購買保險，然后將保單到銀行質押，或者用取得貸款的一定比例購買保險，再到銀行進行質押，為的是獲取手續費。這一做法嚴重違反《保險法》投保自愿原則，所銷售的保險業務也并非客戶真實需求，貸款到期后，退保的可能性必然很大。

退保費用自承擔

其實，利率的波動，固然對保險產品的退保產生影響，但在個險渠道，投保人選擇退保的原因更多。比如，保險業務員口頭給投保人承諾無法完成的利益回饋，或是過于夸大保險收益，等等。

但無論利率波動，還是預期與實際出現偏差，投保人都不應輕易選擇退保，因為退保并不是白退的。常小姐去年繳納26000元，投保了一款返還型保險，今年因某種原因選擇了退保，卻發現保費僅剩2000元。這24000元的損失中，大部分都是被保險公司收了管理費。

一般來說，收取退保費用主要有兩個原因：第一，退保之前享受的保險保障費用。即便你沒有發生保險事故，沒有獲得保險賠付，從保險合同生效到你退保的那個時刻，投保人仍然獲得了保險保障。這是必須支付費用的。第二，保險產品營銷費用的前期支付比例較高，造成保險公司在前期一般處于虧損狀態，如果投保人在前期退保，保險公司收取的保費無法彌補營銷費用，造成虧損。

保險專家指出，退保時，退的是保單的現金價值。所謂保單的現金價值，是帶有儲蓄性質的人壽保險合同所具有的價值，在投保人終止保險合同時，它是投保人可領回以前繳付的保費與利息積存金。

退保損失多少錢

那么，究竟人壽保險退保能退多少錢呢?這根據保險品種不同而有所區分。

兩全保險為儲蓄性強、保障性弱的保險產品，退保時損失相對較小。例如，一款5年期兩全保險，投保時躉繳保費1萬元，如果被保險人5年內身故，將賠付10850元；如果第5年仍健在，將返還10850元。上述5年期兩全保險，第1年退保將損失本金150元，第2年退保即可賺45元。

重疾返還保險為儲蓄性與保障性均強的保險產品，與儲蓄功能較強的保險產品相比，退保損失將會大很多。因為，保障型保險多為期繳產品，前期發生的費用較多，且保險金額較高，保險公司的風險相應增大，支付的風險成本會很高。

例如，一款重疾返還保險，每年繳費1萬元，繳費期為8年，保障期間16年，保額為24萬元。如果被保險人在16年內患有合同約定的疾病，保險公司將一次性賠付24萬元，合同終止；如果合同有效期內，被保險人沒有發生保險事故，保險公司將返還9.28萬元。這一款16年期重疾返還保險，第1年退保將損失本金4602元，一直到第12年退保仍損失本金962元，只有從第13年起，退保所得才能多于本金。

終身壽險具有儲蓄性較弱、保障性較強、保障期間較長等特點。由于這一類產品的保障功能高于返還型重疾險，因此風險成本較大，相對而言現金價值較小。隨著繳費時間增長，保單的現金價值不斷增長。因此，在前期保險公司將要提取較高的所需費用，這就意味著投保人前期退保將損失更大。如一款壽險每年繳費1萬元，繳費期為20年，保險金額為32萬元，保障至被保險人身故。這一款終身壽險第1年退保將損失本金9108元，一直到第20年繳費期結束，保險的現金價值僅為保費的50％。因此，在繳費期內任何時候退保都將損失嚴重，只有在首次繳費之后的第42年，保單的現金價值才與保費相當。

而投資型保險的投資功能更強，一般而言，退保損失將低于保障功能強的產品。例如，某分紅險產品每年繳費為4.92萬元，繳費期為20年，保額10萬元。投保人每繳費期滿兩年，將領取生存保險金1.8萬元，61周年后每5年還可領取177120元祝壽金，直至86歲，同時還可獲得累積紅利。如果客戶投保當年退保，僅能獲得現金價值1.49萬元，損失3.43萬元；第2年退保將損失7.63萬元；第3年則可獲1.8萬元的生存保險金，但如果退保，仍然損失很大。

由此可以看出，退保并非明智之舉，投保人在退保前，一定要三思而后行。