光大中小盤基金一季度倒數(shù)第一

一只基金在一個(gè)行業(yè)上重倉股票超過60％極為罕見。如此激進(jìn)，加上老天不關(guān)照，光大中小盤基金一季度排名倒數(shù)第一，完全可以說是“賭博”所致。

花無百日紅。2010年出盡風(fēng)頭的光 大中小盤基金，在今年一季度黯然凋零。12.17％的虧損，使它不但難以保持基金排名的前列，反而死死地被釘在了“排名倒數(shù)第一”的恥辱柱上。

是什么導(dǎo)致光大中小盤基金業(yè)績凋零?記者通過梳理各種公開信息，發(fā)現(xiàn)光大中小盤基金一季度之所以出現(xiàn)這么大的虧損，與其重倉股巨虧關(guān)系重大。該基金63％的股票倉位押寶信息技術(shù)業(yè)，結(jié)果錯(cuò)判行情，損失慘重。

光大中小盤基金成立于2010年4月，是一只股票型基金，主要投資具有高成長特性和潛力的中小盤上市公司股票。

根據(jù)該基金2010年第四季度季報(bào)披露，截至2010年12月31日，股票倉位為88.32％。其中，制造業(yè)26.59％；機(jī)械、設(shè)備、儀器行業(yè)16.77％；電子9.8296；其最重倉的行業(yè)是“信息技術(shù)”，占基金資產(chǎn)比例為63.01％。

2月中旬，信息技術(shù)有過一波反彈行情，光大中小盤在那波行情中取得不錯(cuò)的收益。當(dāng)時(shí)，媒體還對(duì)該基金的表現(xiàn)進(jìn)行了報(bào)道：“從2月9日起至2月18日，不少基金抓住節(jié)奏做出亮眼業(yè)績。其中2010年4月開始建倉的光大保德信中小盤股票型基金，交出了7.3758％的復(fù)權(quán)單位凈值增長率的成績單?！?/p>

在2月底接受媒體采訪時(shí)，光大中小盤基金經(jīng)理李陽表示，去年四季度，行業(yè)占比已經(jīng)較高的信息技術(shù)業(yè)仍然是他今年上半年關(guān)注的重點(diǎn)。

但事實(shí)給了李陽沉重一擊。2月中旬強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)對(duì)于光大中小盤來說，僅僅是曇花一現(xiàn)。它的排名在進(jìn)入3月份之后不斷下滑，最終在月底前幾天開始成為墊底。

數(shù)據(jù)顯示，該基金一季度10大重倉股沒有一只表現(xiàn)好的，只有天潤曲軸實(shí)現(xiàn)了0.25％的收益，其它9只全部虧損，其中東華軟件、廣電運(yùn)通、四維圖新和亨通光電4只股票的虧損幅度均超過20％。

李陽2月份接受媒體采訪時(shí)，這樣總結(jié)自己的投資思路：第一，尋找增長和估值匹配的公司。第二，把握大環(huán)境。第三，把握好量價(jià)關(guān)系。第四，要和絕大多數(shù)人不一樣，達(dá)成一致預(yù)期的東西不做，因?yàn)槲乙A的就是絕大多數(shù)人，和大多數(shù)人一樣，最多做成中位數(shù)水平。我講究兩個(gè)字——“重”和“偏”，這也體現(xiàn)在倉位控制和重倉配置上，“一碗水端平”可能在投資領(lǐng)域沒有太多意義。

也許，正是因?yàn)椤爸亍焙汀捌钡耐顿Y思路，決定了光大中小盤將63％的倉位押寶在信息技術(shù)業(yè)上，結(jié)果導(dǎo)致了基金一季度業(yè)績的大潰敗。

一位業(yè)內(nèi)人士指出，一只基金在一個(gè)行業(yè)上重倉股票超過60％極為罕見。如此激進(jìn)，加上老天不關(guān)照，光大中小盤基金的虧損，完全可以說是“賭博”所致。