加快推進西部中小企業上市的建議分析

【摘要】西部中小企業在新的一輪產業轉移中，發展迅速，成為西部經濟增長的主要推動力。在這其中涌現出了一大批具備上市資格的優秀中小企業，但是由于各種阻礙要素的存在，上市進度緩慢。文章從政府角度出發分析推動企業上市的積極意義和目前四川省中小企業的現狀，從而提出可行性建議。

【關鍵詞】中小企業 上市 政策建議

中小企業板和創業板地先后設立，對于構建我國多層次的資本市場，解決中小企業的融資問題，支持成長性好的中小企業的發展，推動我國經濟結構的轉型和社會的發展起到了積極作用。由于社會、經濟、政策等方面的原因，我國各經濟區域中小企業的上市情況存在較大差異。四川省中小企業和創業板上市企業數量只占這兩個板塊的3.1%，而東部沿海6省市的平均比重為13.3%。這充分說明四川省中小企業的整體水平遠低于東部沿海，同時也表明四川省具備廣闊的上升空間。

一、政府推動中小企業上市的意義

積極推動中小企業上市的目的是增強企業抓住機遇、利用資本市場融資的意識；加強政府及其參與各方對資本市場、資本運作和企業上市規則基本知識的培訓和學習，樹立為企業上市全力服務的思想；提高企業上市積極性和主動性，加快推進四川省中小企業直接融資工作，進一步推動四川省乃至西南地區經濟又好又快發展。這對于政府、區域經濟的發展是一個多方共贏的時機。

（一）政府

（1）推進中小企業的發展，是對十二五規劃的最好落實。十二五規劃提出：“建立健全中小企業金融服務和信用擔保體系，提高中小企業貸款規模和比重，拓寬直接融資渠道。落實和完善稅收等優惠政策，減輕中小企業社會負擔。”十二五規劃，明確了政府在中小企業發展中應該扮演的角色，而出臺支持中小企業上市的相關法規政策是推進中小企業發展的最有效途徑之一。（2）踐行政府發展經濟的職能，成為社會服務型政府。多種所有制并存是社會主義市場經濟的重要特征，推動中小企業上市，保證非公有制經濟的健康持續發展，是政府轉變職能，服務于經濟建設的最好體現。

（二）區域經濟

（1）吸引資金的流入。中小企業上市，主要立足于外部資本市場的融資，2010年四川省共有11家企業實現IPO，7家上市企業實現再融資。如果加上信托、租賃、債券、保險直投在內，四川省實現直接融資1011億元，占社會總融資的10.9%。（2）能夠促進產業結構的調整。資產重組是企業擴大規模實現上市的一條重要途徑。我州企業通過兼并、收購，引進國內外投資機構、大企業及民營資本參與資產重組，或實施“走出去”戰略，參與省內外企業的資產重組，有利于調整我州經濟結構，增強企業發展后勁。

二、四川省中小企業上市狀況分析

企業通過資本市場上市融資是擴大規模、加快發展、提高運行質量和核心競爭力的有效途徑，是實現企業制度創新、管理創新和技術創新的重要手段，也是籌集社會資金實現再投入、優化資源配置、調整經濟結構、構筑發展平臺、實現跨越式發展的重大措施。目前，四川省中小企業已進入快速發展期，企業成長擁有良好的政策、經濟、社會環境，并涌現出一批競爭力強、成長性好的企業，具備了中小企業板或創業板上市的條件。然而由于各種因素的影響，政府在推進中小企業上市的過程中仍然面臨著挑戰與機會。

（1）四川是第一個與深交所簽訂合作協議的省份，形成了較為成熟的企業上市培育機制，確保了擬上市企業質量，近3年過會率達90%，超過部分資本市場發達地區。為鼓勵中小企業上市，四川省政府分別在2007年和2009年出臺了一系列的上市鼓勵政策。（2）金融危機的持續擴散對中小企業造成一定的打擊，使企業在盈利能力、營運能力、資產質量等方面大幅下降，企業上市受阻。同時，由于此次金融危機對中小企業中的優質群體影響有限，以及金融危機催生新產業的繁榮和政策的有力支持，如反周期成長的醫藥和文化產業上市意愿強烈。（3）上市使企業股權稀釋，對企業的控制能力下降，甚至遭到惡意收購，宏觀風險加大上市后會受到整公司個資本市場的影響，面臨的不可控風險增大，很多中小企業所有者想上市但不敢上市。

三、有效推進中小企業上市的措施

（1）宣傳引導，增強中小企業上市意識和積極性，明確努力方向。省上市辦應聯合有關部門、境內外證券交易所、境內外中介機構，通過舉辦企業改制上市培訓班、研討班等形式，加強資本市場、資本運作和企業上市規則、首發或再融資企業環保要求等基本知識的培訓，及時通報資本市場最新要求和發展動態，交流企業上市工作經驗，幫助上市后備企業提高對資本市場的認識，增強上市積極性和主動性，加快改制上市步伐。（2）整合各部門力量，為正在上市路上的企業開辟綠色通道。四川省政府對上市后備企業在改制、資產重組、上市申報等過程中涉及的各項審批及相關查詢、咨詢等方面開辟“綠色通道”，簡化程序，特事特辦。（3）加強和規范上市企業資金投入的管理，做到政府扶持政策與企業資金投入的管理掛鉤。享受專項資金扶持的單位和受獎勵單位要嚴格遵守國家有關財經紀律和財務制度，科學、合理、有效地安排和使用專項資金，加強資金管理和核算，及時向區發展改革委、區財政廳報告企業上市和扶持資金使用情況，自覺接受發展改革、財政、審計等部門的監督檢查。

參考文獻

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[2]譚明華.論民營中小企業上市融資的控制權風險管理[J].經濟縱橫，2009（03）.

[3]朱艷陽.加快中小企業上市培育工作[J].企業改革與管理， 2008(12).

作者簡介：翁冬舟（1988-），男，漢族，西南財經大學工商管理學院，研究方向： 企業經營。