低碳金融的西安實(shí)踐

【摘要】隨著世界各國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成環(huán)境污染狀況的重視，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為了共識(shí)，本文將介紹西安市金融機(jī)構(gòu)在探索低碳金融領(lǐng)域的做法、手段和成效的基礎(chǔ)上，提出進(jìn)一步積極創(chuàng)新金融工具、管理機(jī)制，培育中介市場(chǎng)，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)中介作用等發(fā)展低碳金融的建議。

【關(guān)鍵詞】低碳 金融 實(shí)踐

當(dāng)前，國(guó)際能源局勢(shì)及環(huán)境污染狀況不容樂(lè)觀(guān)，節(jié)能減排成為全球經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，隨著哥本哈根聯(lián)合國(guó)氣候大會(huì)的召開(kāi)，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、應(yīng)對(duì)氣候變化再次成為社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)有關(guān)專(zhuān)家測(cè)算，2012年以前我國(guó)通過(guò)清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目減排額的轉(zhuǎn)讓收益可達(dá)到數(shù)十億美元，因此，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)不僅有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的成功轉(zhuǎn)型、使經(jīng)濟(jì)步入可持續(xù)發(fā)展的良性軌道，同時(shí)也蘊(yùn)含著大量商機(jī)。金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的粘合劑與催化劑，通過(guò)各項(xiàng)手段積極介入低碳經(jīng)濟(jì)、開(kāi)展低碳金融服務(wù)，不僅是金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的一種表現(xiàn)，也有利于其開(kāi)拓新市場(chǎng)，把握新機(jī)會(huì)，創(chuàng)造新收益。通過(guò)調(diào)查了解，目前西安市的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始嘗試低碳金融服務(wù)，并取得了良好效果。

一、樹(shù)立為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展新理念，積極開(kāi)展低碳金融服務(wù)

在國(guó)家大力倡導(dǎo)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的背景下，近年來(lái)，西安地區(qū)金融機(jī)構(gòu)不斷轉(zhuǎn)變觀(guān)念，樹(shù)立并強(qiáng)化為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展新理念。在符合有關(guān)管理制度的前提下，結(jié)合地區(qū)實(shí)際，有針對(duì)性地將信貸資金配置到與低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的行業(yè)中去，積極支持省市重點(diǎn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)、節(jié)能減排項(xiàng)目的建設(shè)與發(fā)展，為節(jié)能減排、清潔生產(chǎn)企業(yè)提供較高的授信額度，有力地促進(jìn)了地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。上海浦東發(fā)展銀行西安分行作為省發(fā)改委節(jié)能減排協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)單位，與省政府共同舉辦了節(jié)能減排科學(xué)發(fā)展論壇，詳細(xì)講解了碳交易相關(guān)工具的應(yīng)用，并在轄內(nèi)大力開(kāi)展低碳金融服務(wù)。興業(yè)銀行作為國(guó)內(nèi)第一家接受赤道原則的銀行，其下屬的西安分行一直以提供特色金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新為手段，積極開(kāi)展低碳金融服務(wù)。同時(shí)，一些銀行還成立或指定專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，營(yíng)銷(xiāo)、辦理低碳金融業(yè)務(wù)。如招商銀行西安分行成立了綠色金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)，向客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)化的綠色金融產(chǎn)品；興業(yè)銀行西安分行的企業(yè)金融部，浦發(fā)銀行西安分行成立的清潔生產(chǎn)機(jī)制、綠色信貸業(yè)務(wù)推進(jìn)小組，均專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)轄內(nèi)低碳金融、能效金融、環(huán)境金融等可持續(xù)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)、管理與營(yíng)銷(xiāo)。

二、加大對(duì)創(chuàng)新型工具的應(yīng)用，為綠色金融發(fā)展注入新動(dòng)力

2007年，國(guó)家環(huán)保總局與金融業(yè)聯(lián)手推出了以“綠色信貸”、“綠色證券”、“綠色保險(xiǎn)”為主要內(nèi)容的“綠色金融”制度，為金融業(yè)挺進(jìn)環(huán)保市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。而傳統(tǒng)的綠色金融信貸產(chǎn)品，主要集中于公用事業(yè)節(jié)能項(xiàng)目融資、節(jié)能服務(wù)公司項(xiàng)目融資、綠色設(shè)備買(mǎi)房信貸、綠色設(shè)備制造商增產(chǎn)專(zhuān)項(xiàng)貸款等方面，內(nèi)容較為單一。目前，圍繞低碳金融及低碳金融國(guó)際合作而展開(kāi)的一系列創(chuàng)新工具在西安已經(jīng)開(kāi)始應(yīng)用，從而進(jìn)一步拓展了綠色金融的內(nèi)涵，為綠色金融發(fā)展注入了新的動(dòng)力。

從各金融機(jī)構(gòu)的情況看，大致可以總結(jié)為以下幾類(lèi)：一是與世行所屬金融集團(tuán)公司（IFC）聯(lián)合開(kāi)展能源效率項(xiàng)目融資。由各機(jī)構(gòu)對(duì)符合標(biāo)準(zhǔn)的能效項(xiàng)目提供融資支持，IFC對(duì)項(xiàng)目提供技術(shù)認(rèn)證，同時(shí)建立損失分擔(dān)機(jī)制，按比例分擔(dān)信貸損失。二是法國(guó)開(kāi)發(fā)署中間信貸方案。由與中華人民共和國(guó)財(cái)政部、法國(guó)開(kāi)發(fā)署（AFD）簽署協(xié)議的銀行承辦，AFD向國(guó)內(nèi)協(xié)議銀行提供2000萬(wàn)歐元的優(yōu)惠資金額度，用于支持節(jié)能減排項(xiàng)目。原則上，單一項(xiàng)目貸款金額不超過(guò)400萬(wàn)歐元，如超過(guò)，可通過(guò)協(xié)議銀行與AFD聯(lián)合貸款方案解決。三是各機(jī)構(gòu)與國(guó)際專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)合作，開(kāi)發(fā)清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)。銀行機(jī)構(gòu)尋找符合CDM條件的項(xiàng)目，為項(xiàng)目業(yè)主提供包括為專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)尋找CER（核證減排量）潛在賣(mài)方（CDM項(xiàng)目業(yè)主）和搜集CDM項(xiàng)目信息；協(xié)助潛在賣(mài)方進(jìn)行CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和CER交易可行性分析，提供相關(guān)市場(chǎng)信息；配合專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)與賣(mài)方制定CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方案；協(xié)助賣(mài)方與國(guó)際專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)商務(wù)談判，促成雙方達(dá)成CER購(gòu)買(mǎi)協(xié)議；全程跟蹤C(jī)DM開(kāi)發(fā)和CER交易全過(guò)程為內(nèi)容的綠色綜合服務(wù)。由于該業(yè)務(wù)對(duì)客戶(hù)沒(méi)有授信敞口，具有低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特別優(yōu)勢(shì)，充分體現(xiàn)了新興中間業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，因此，這也是目前西安市金融機(jī)構(gòu)使用最多的低碳金融服務(wù)工具。

三、積極探索與實(shí)踐，低碳金融服務(wù)取得良好成效

2009年7月3日，上海浦發(fā)銀行西安分行與陜西鎮(zhèn)坪桂花水能有限公司正式簽署了《CDM項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)委托協(xié)議》，其總行認(rèn)定的國(guó)際專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)也與該項(xiàng)目業(yè)主正式簽署了《減排量購(gòu)買(mǎi)協(xié)議》（ERPA）。這一項(xiàng)目不僅是浦發(fā)銀行全國(guó)CDM財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)成功創(chuàng)新的第一單，而且是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)正式簽署委托協(xié)議及ERPA的首單CDM財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，標(biāo)志著浦發(fā)銀行西安分行在國(guó)內(nèi)同業(yè)中率先在低碳金融領(lǐng)域邁出了里程碑式的第一步。簽約項(xiàng)目主要包括陜西省安康市鎮(zhèn)坪縣2萬(wàn)千瓦安寧渡水電站和4.9萬(wàn)千瓦白土嶺水電站，年減排量合計(jì)約20萬(wàn)噸二氧化碳。在兩個(gè)CDM項(xiàng)目獲得聯(lián)合國(guó)注冊(cè)后，按照協(xié)議8歐元/噸的單價(jià)，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，預(yù)計(jì)每年項(xiàng)目業(yè)主可實(shí)現(xiàn)約160萬(wàn)歐元的售碳收入，浦發(fā)銀行西安分行也可實(shí)現(xiàn)約8萬(wàn)歐元的中間業(yè)務(wù)收入。

在興業(yè)銀行總行與國(guó)際金融公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議后，興業(yè)西安分行主動(dòng)與冀東海德堡（扶風(fēng)）水泥有限公司、冀東海德堡（涇陽(yáng)）水泥有限公司取得聯(lián)系，并積極與國(guó)際金融公司溝通，最終，國(guó)際金融公司將該行向企業(yè)投放的9MW純低溫余熱發(fā)電站工程（年減排CO258609噸，年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤21313噸）項(xiàng)目予以了認(rèn)定，使興業(yè)銀行西安分行在能源效率融資服務(wù)方面邁出了可喜的一步。截至目前，興業(yè)銀行西安分行共有5個(gè)節(jié)能減排項(xiàng)目通過(guò)總行審批，金額共計(jì)12.87億元，預(yù)計(jì)還將會(huì)有10億元此類(lèi)貸款陸續(xù)投放。另外，在近期，興業(yè)銀行西安分行還成功促成了2筆碳金融交易，為兩家水電企業(yè)成功尋找了海外買(mǎi)家，目前買(mǎi)賣(mài)雙方已簽署正式協(xié)議，后續(xù)工作正在積極推進(jìn)。

四、進(jìn)一步發(fā)展低碳金融的幾點(diǎn)建議

低碳金融是伴隨著國(guó)際碳交易市場(chǎng)的興起而誕生并傳入我國(guó)的，由于主客觀(guān)等多方面因素的影響，低碳金融在我國(guó)的實(shí)踐只能算是“蜻蜓點(diǎn)水”，發(fā)展低碳金融仍然任重而道遠(yuǎn)。

一是金融業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)低碳金融的理解，積極創(chuàng)新金融工具、管理機(jī)制，以適應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。由于低碳金融在我國(guó)傳播時(shí)間較短，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融的價(jià)值、操作模式、交易規(guī)則等尚不熟悉，碳金融服務(wù)大多局限于“核證減排量”交易方面。因此，各商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的學(xué)習(xí)，積極創(chuàng)新貸款工具，將低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目作為貸款支持的重點(diǎn)。同時(shí)，加快建立碳交易市場(chǎng)，完善價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，積極開(kāi)展碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新步伐。

二是積極運(yùn)用直接融資手段，支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。除銀行信貸支持外，擴(kuò)大直接融資規(guī)模也是支持我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方式。從目前來(lái)看，資本市場(chǎng)中具有低碳經(jīng)濟(jì)概念的公司占比很小，表明我國(guó)以直接融資手段支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程更為滯后。因此，加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的直接融資支持，也應(yīng)作為發(fā)展低碳金融的重要手段積極推進(jìn)。比如，可以將能耗、碳排放量作為企業(yè)上市和發(fā)債的強(qiáng)制性指標(biāo)，對(duì)上市公司建設(shè)改造節(jié)能減排設(shè)備的再融資計(jì)劃予以積極審批，等等。

三是培育中介市場(chǎng)，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)中介作用，積極開(kāi)辦CDM項(xiàng)目金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行可以聯(lián)合國(guó)際專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，為國(guó)內(nèi)減排項(xiàng)目提供CDM項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、交易和全程管理實(shí)施的一站式金融服務(wù)。其中，商業(yè)銀行可以利用渠道優(yōu)勢(shì)，協(xié)助CDM項(xiàng)目業(yè)主選擇具有良好的交易記錄和履約能力的買(mǎi)家，以降低企業(yè)交易風(fēng)險(xiǎn)；利用信息優(yōu)勢(shì)，為CDM項(xiàng)目業(yè)主提供并鎖定合理的CER（核定碳排量）報(bào)價(jià)，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)最佳收益；利用資金結(jié)算優(yōu)勢(shì)，確保交易資金快速到賬。

四是政府應(yīng)將低碳金融發(fā)展納入低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，建立激勵(lì)機(jī)制。低碳金融具有政策性強(qiáng)、參與度高與涉及面廣的特點(diǎn)，因此，發(fā)展低碳金融是個(gè)系統(tǒng)工程，需要政府和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)根據(jù)可持續(xù)發(fā)展的原則，制定一系列標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則，提供相應(yīng)的投資、稅收、信貸規(guī)模導(dǎo)向等配套政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與節(jié)能減排領(lǐng)域的投融資活動(dòng)，支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：魚(yú)飛霞(1979-)，女，漢族，中國(guó)人民銀行西安分行，研究方向：金融。