淺析中小企業(yè)融資

【摘要】中小企業(yè)融資困難是現(xiàn)在財(cái)經(jīng)界的一個(gè)熱點(diǎn)話題，本文基于目前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，通過(guò)對(duì)中小企業(yè)融

資困難的原因分析，并結(jié)合實(shí)際為中小企業(yè)融資提供合理的建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資困難 應(yīng)對(duì)策略

一、研究背景

全國(guó)工商聯(lián)在2009年進(jìn)行了一項(xiàng)中小企業(yè)融資狀況調(diào)查。截止到2009年11月，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)1465萬(wàn)億元的短期貸款中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)9004億元，私營(yíng)及個(gè)體經(jīng)濟(jì)6896億元，二者之和只占全國(guó)的10.85%。證券市場(chǎng)上專門(mén)為中小企業(yè)提供直接融資服務(wù)的中小板，出現(xiàn)了“大多、中少、小無(wú)”的嚴(yán)重不合理現(xiàn)象，目前在中小板340多家上市公司中，按其上市前一年的銷售收入規(guī)模來(lái)衡量，大型企業(yè)占2/3，中型企業(yè)占1/3，小型企業(yè)一家都沒(méi)有。最近開(kāi)設(shè)的創(chuàng)業(yè)板，也沒(méi)有一家小型企業(yè)。根據(jù)2009年6月中國(guó)社科院《中小企業(yè)在金融危機(jī)復(fù)蘇中的作用》調(diào)研報(bào)告，報(bào)告顯示，有40%的中小企業(yè)已經(jīng)在此次金融危機(jī)中倒閉，40%的企業(yè)目前正在生死線上徘徊，只有20%的企業(yè)沒(méi)有受到此次金融危機(jī)的影響。是什么造成中小企業(yè)融資困難呢？又如何應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資困難呢？

二、中小企業(yè)融資困難原因分析

（一）受宏觀宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，中小企業(yè)融資成本增加

據(jù)南方日?qǐng)?bào)報(bào)道，2011年隨著年內(nèi)第6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率至21.5%新高，凍結(jié)資金3700多億元，銀行資金再度告急，銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性緊張程度達(dá)到高峰。而從去年央行開(kāi)始提存計(jì)算，到目前已經(jīng)累計(jì)凍結(jié)資金近3.5萬(wàn)億。

銀根緊縮，銀行吸不到存款，直接帶來(lái)的影響便是貸款資金異常緊張，個(gè)貸和中小企業(yè)貸款被大規(guī)模壓縮，或者大幅提高利率水平。中小企業(yè)融資成本大幅上升。據(jù)調(diào)查，目前中小企業(yè)銀行融資主要包括兩個(gè)方面的成本支出：一是銀行收取的融資費(fèi)用，包括貸款利息、融資顧問(wèn)費(fèi)、理財(cái)顧問(wèn)費(fèi)及其他費(fèi)用；二是其他中介機(jī)構(gòu)收取的費(fèi)用，包括評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、評(píng)審費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、公證費(fèi)、律師見(jiàn)證費(fèi)及其他費(fèi)用。

（二）中小企業(yè)與銀行信息溝通不暢，造成融資障礙

（1）中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)50%以上財(cái)務(wù)制度不健全，大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)，對(duì)重大的財(cái)務(wù)決策全憑自己拍腦袋來(lái)決定，對(duì)決策的合理性、可行性缺乏論證。這樣，企業(yè)很難提供準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息資料，銀行在不了解企業(yè)的真實(shí)情況下，不敢輕易貸款。

（2）中小企業(yè)融資需求與銀行放貸規(guī)定不協(xié)調(diào)。中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動(dòng)性強(qiáng)的短期貸款的特征；而銀行則希望把信貸資金貸給信譽(yù)好、實(shí)力雄厚的大企業(yè)，便于回收貸款，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)；再加上銀行放貸手續(xù)比較麻煩，中小企業(yè)有時(shí)融資需求緊迫，銀行不能及時(shí)滿足中小企業(yè)對(duì)資金的需求。

（三）中小企業(yè)融資渠道單一，缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

中小企業(yè)直接融資渠道窄。我國(guó)目前證券市場(chǎng)門(mén)檻高、創(chuàng)業(yè)投資體制不健全以及公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金。20世紀(jì)90年代我國(guó)中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的比例一直是在10%左右徘徊，年均增幅略有增長(zhǎng)，而從國(guó)有銀行貸款比例則更為低下，還不到10%，中小企業(yè)的貸款占貸款總額的比重就一直處于非常低的水平。例如，在2008年12月4日招商銀行獲得銀監(jiān)會(huì)的正式批準(zhǔn)，在蘇州市設(shè)立了小企業(yè)信貸中心，這是全國(guó)首家擁有小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)專營(yíng)資格的金融機(jī)構(gòu)。但是僅有招商銀行一家銀行還不足以支撐起全國(guó)中小企業(yè)的融資需求，因此需要銀行業(yè)的共同努力。

三、應(yīng)對(duì)策略

（一）中小企業(yè)建立自己的融資聯(lián)合會(huì)

針對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對(duì)中小企業(yè)融資帶來(lái)的負(fù)面影響，筆者建議中小企業(yè)建立自己的融資聯(lián)合會(huì)。面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)，單靠一個(gè)中小企業(yè)是難以應(yīng)付的。為了抵御經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)中小企業(yè)帶來(lái)的融資風(fēng)險(xiǎn)，建立中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)是一種可行的辦法。中小企業(yè)融資聯(lián)合會(huì)相當(dāng)于融資中間機(jī)構(gòu)，會(huì)員可以通過(guò)該機(jī)構(gòu)向會(huì)內(nèi)其他成員進(jìn)行貸款，利率參照同期銀行利率。這樣既可以簡(jiǎn)化接待程序，又可以節(jié)約借貸成本。

（二）“銀行＋會(huì)計(jì)師事務(wù)所＋企業(yè)”模式，解決信息不對(duì)稱

前面我們提到我國(guó)中小企業(yè)50%以上財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息失真。從而造成銀行與中小企業(yè)的信息不對(duì)稱，銀行不愿意向中小企業(yè)貸款。針對(duì)此種情況，筆者建議啟動(dòng)“銀行＋會(huì)計(jì)師事務(wù)所＋企業(yè)”模式，解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題。該種模式的核心思想就是讓銀行充分的了解中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。既然，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，筆者建議中小企業(yè)委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所處理會(huì)計(jì)事務(wù)，對(duì)外提供財(cái)務(wù)信息。會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為獨(dú)立的第三方，在一定程度上保證了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。銀行直接向會(huì)計(jì)師事務(wù)所了解公司的財(cái)務(wù)狀況。此種情況下，會(huì)計(jì)師事務(wù)所扮演了“代理咨詢”的角色。

（三）拓寬中小企業(yè)融資渠道，大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

當(dāng)前中小企業(yè)不僅僅是缺少資金來(lái)源，更重要的是缺少如何找到適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道。這就要求中小企業(yè)建立正確的融資觀念，善于利用多種融資方式，緩解中小企業(yè)融資壓力。主要有租賃、典當(dāng)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等。此外，政府應(yīng)該引導(dǎo)發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，改善中小企業(yè)融資困難的局面。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：熊波（1989－），男，漢族，四川資陽(yáng)人，現(xiàn)就讀于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。