利率市場化對商業銀行發展的促進作用

【摘要】隨著市場經濟的深入發展，商業銀行存貸款利率在中央銀行基準利率引導下，由各商業銀行根據資金市場的供求變化來自主調節存貸款利率的大局已成。利率市場化是建設社會主義市場經濟體制、發揮市場配置資源作用的重要內容，是加強我國金融間接調控的關鍵，是完善金融機構自主經營機制、提高競爭力的必要條件。實現利率市場化成為我國推進社會主義市場經濟和參與國際金融市場的必然選擇。

【關鍵詞】利率市場化 金融市場 商業銀行 國際競爭力

實現利率市場化是金融市場深化改革的必然趨勢，走利率市場化的金融秩序發展之路，讓資金以市場規律自然調節，并進行合理流通和重新配置，必將有效推動商業銀行自主經營的進程。

一、實現利率市場化是金融服務融入市場經濟大環境的標志

在市場經濟環境中，利率被形象表述為貨幣資金的價格，那么它就和普通商品價格一樣受市場杠桿的調節。這是促進市場經濟發展的本質所在。各家商業銀行在市場經濟大環境中生存發展，就必須按照市場經濟的內在的客觀規律參與競爭。在利率標準沒有徹底與市場經濟接軌之前，人民銀行對商業銀行的存、貸款利率進行直接監管，并通過宏觀調控利率的措施來促進經濟平穩快速發展。在計劃經濟理念左右和影響金融市場的歷史階段，利率監管方便于央行有效地應用利率浮動實施經濟調控，有利于將商業銀行的業務范圍和經營規模以及其他投融資行為完全納入宏觀調控的模式中，從而實施總體控制金融經濟的目的。然而，和市場脫節的利率管制行為常常使價格機制在資金流向與市場配置方面顯得捉襟見肘，不便于商業銀行自主經營和自我發展，遏制了經營水平的提高，更不利于企業客戶有效提高貸款資金的使用效益。在市場經濟深入發展與金融體制改革過程中，由商業銀行、自然儲戶、貸款企業三方構建的新型合作與服務關系，是以市場杠桿為標準的和諧穩定的經濟利益及社會紐帶關系，它必將有利于社會經濟的健康穩步發展。

二、實現利率市場化是商業銀行參與市場競爭的必然選擇

在利率市場化條件下，我國商業銀行過度依賴存貸利差的發展盈利模式將不可持續，必須加快調整和轉變。利率市場化將使銀行獲得自主的定價權，可以實施主動的負債管理優化負債結構，降低經營成本，有利于銀行根據客戶需求開展金融創新，根據自身風險偏好與收益預期進行產品調整，特別是發展中間業務，進一步提高銀行管理水平和風險意識。當然，企業客戶要取得較低利率的貸款，就需要有良好的信譽、很好的現金流。從儲貸對象的組成范圍觀察，利率標準按市場調節本質上是為商業銀行提供了區別對待的途徑，其實施過程主要是對儲貸對象和項目給出不同的利率標準，更加有效地強化了經濟結構重新調配的力度。這其間引起我們注意的是事物發展的另一層面，利率市場化的不規范運作會加劇銀行間的競爭，從而對銀行產生深層次的影響和沖擊。除此而外，利率標準按市場規律自然調節，有可能拓展信用風險，而由利率不確定導致的經營風險必將給商業銀行帶來更大的激烈競爭。利率市場化改革將考驗一個銀行的風險定價能力和配置資產能力。如果利率進行了市場化調節，商業銀行的中間業務很快就會受到沖擊，銀行的經營理念也一定會產生前所未有的影響，這種趨勢要求商業銀行必須探索多元化的金融新項目，更新服務理念，徹底改造成優質高效的服務型銀行。

三、實現利率市場化是與國際金融市場同步發展的需要

利率市場化是金融業國際化發展趨勢的必然結果和現實需要。特別是隨著經濟全球化的發展，我國更多地鍵入國際金融市場的機會增多，利率市場化成為基本要求。這表明我國金融業向更高層次的發展，只能引入全部靈活的市場價格機制。金融市場開放以后，我國貨幣政策的制定將受到主要國家貨幣政策的影響，利率變動與國際市場利率變化的趨同性將會進一步增強。因此，需要盡快完善利率形成機制，實現利率市場化。目前，我國金融市場還存在發展不均衡、結構不合理等問題。如直接融資比例偏低，使金融風險過度集中于銀行，不利于經濟金融的穩定;債券市場的發展落后于股票市場，企業債券的發展滯后;股票市場大起大落，不能真實反映我國經濟發展的特點和趨勢;上市公司結構不合理，國有企業比重過高，民營企業比例偏低;金融衍生品市場發展滯后，市場做空機制剛剛起步;城鄉金融發展不平衡，農村金融市場在萎縮等。因此，要推進利率市場化，首要的是加快發展和完善金融市場。

四、商業銀行須強化市場風險管理

在利率市場化進程中，我國商業銀行要成功應對市場風險，必須樹立強烈的利率風險意識。商業銀行必須認識到，隨著利率市場化的逐步推進，利率風險必將成為其主要業務風險之一，利率風險將滲透其各種業務活動，且將影響其盈利模式。商業銀行必須從經營觀念上高度重視利率風險管理，設立專門的利率決策機構，從產品設計、風險控制等各個業務環節全方位落實利率風險管理，才能化被動為主動，在世界金融大潮中謀求發展。在利率市場化進程中，商業銀行所承受的市場風險將越來越大。商業銀行應該增強金融創新意識，加快發展中間業務，培育新的利潤增長點，減少對傳統業務的依賴，逐漸降低利率風險。在利率市場化的情況下，利率的走向是難以預測的，資本充足率的高低代表著銀行應付金融風險能力的強弱。銀行應從多渠道提高資本充足率，增強抗風險能力。商業銀行應改革傳統的信貸定價標準和固定模式，自覺對金融企業的經營風險進行科學分析與研究，為合理定價與有效配置資產夯實基礎。

五、結束語

在我國實現利率市場化是金融體制進一步深化改革的必然趨勢，更重要的是在我國金融業競爭環境與國際化同步發展的未來，就必須引入完全市場化的靈活的利率競爭機制，以利率市場化發展為契機，可強化金融市場的競爭意識和發展潛能，提升商業銀行的抗風險能力。在推進利率市場化改革的過程中，金融監管部門要最大限度地增加對各金融機構的創新服務，保證金融市場的健康穩定發展。

參考文獻

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作者簡介：張曉春（1968-），女，漢族，工商銀行內蒙古分行，研究方向：金融、信貸。