新時期國內商業銀行如何開展碳金融業務

【摘要】“碳金融”是指服務于限制溫室氣體排放的相關金融活動，商業銀行開展碳金融業務可以促進我國經濟的健康快速發展，能夠推進商業銀行經營戰略轉型，使其收入結構進一步優化。商業銀行開展碳金融業務，應進一步健全碳金融交易的制度建設，制定具有操作性強的碳金融交易操作規程，從而增強商業銀行的碳金融交易業務能力。本文從碳金融市場的發展現狀及國內商業銀行碳金融業務的開展情況出發，在分析碳金融業務的意義的基礎上，提出了相關的發展建議。

【關鍵詞】商業銀行 碳金融 開展

一、我國碳金融市場的發展現狀

按照《京都議定書》的要求，作為世界上發展中國家之一的中國，在2012年以前不用承擔節能減排的義務。也就是說在我國減少的溫室氣體量，都可以根據《京都議定書》的內容，將溫室氣體排放量轉變為對應的有價商品，再向發達國家進行銷售。因此，我國目前已經成為了世界上最具有潛力的碳減排市場和最大的清潔發展機制項目（Clean Development Mechanism，CDM）的供應商。

根據測算，到2012年末，我國通過CDM項目減排額的轉讓收益就可以達到數十億美元。CDM節能減排項目在我國有著十分廣闊的發展空間，并蘊藏著巨大的商業機會。在發達國家里，溫室氣體的減排成本在100美元/噸碳以上，而在我國，減排的成本可降低到20美元/噸碳。這種巨大的減排成本差價，使許多發達國家的相關企業積極進入我國選擇合適的項目進行合作。根據世界銀行的統計數據顯示，從2006年到2008年，我國的CDM項目在全球的CDM項目的比例逐年遞增，且增長速度較快，達到了54%，73%和84%，遠遠超過了其他發展中國家。受到2008年國際金融危機的影響，全球的碳金融發展迅速出現放緩，但我國的CDM項目從2008年1月份到2009年11月份卻出現了跨躍式的發展，一共有503個項目獲得了注冊。而在2008年以前，我國共注冊的項目卻只有150個。目前，我國注冊的CDM項目數量占全球CDM項目的34.7%，注冊項目年度減排量已經達到了19002萬噸，占到全球經核準的碳排放量（Certified Emission Reductions，CER）的58.9%。

二、我國國內商業銀行碳金融業務的開展情況

國際大型金融機構對我國的碳金融市場發展表示青睞，并且積極開發我國的碳金融業務。2004年摩根士丹利率先進入了我國的碳排放權交易項目，并且在2006年承諾將在5年內投資30億美元，用來擴大二氧化碳排放額度業務。目前，摩根士丹利已經擁有我國8個大型的減排項目。而當前我國最大的碳交易項目，遼陽石化公司的氧化二氮減排項目，則被美國高盛集團和加拿大的納德資產管理公司獲得，目前高盛集團在我國已經擁有了黑龍江建龍富余煤氣發電等9個發電項目。

面對如此廣闊的市場前景，我國國內的商業銀行積極準備和應對，不斷進行自身業務上的完善，并且持續開展和創新碳金融交易業務。興業銀行是我國國內第一個試水碳金融的銀行，2006年8月份，興業銀行與世界金融公司聯合一起，根據我國在減排技術運用和低碳經濟融資的需求，在我國國內推出第一個節能減排項目，研發出了綠色貸款業務。到2010年末，興業銀行在北京、上海、遼寧、山西、黑龍江、福建、廣東等省市開通了節能減排項目的綠色貸款業務，累計發放貸款79筆，共投放貸款達17多億人民幣，可實現年節約標準煤189.35萬噸，年可減少二氧化碳排放量562.3萬噸。

國內其他商業銀行也紛紛試水碳金融業務，成為國內商業銀行新的業務增長點。2007年7月份，上海浦發銀行第一筆中國CDM項目財務顧問獲得成功，浦發銀行以財務顧問方式給陜西省的裝機容量7萬千瓦的水電項目帶來了每年約170萬歐元的碳銷售收入；2007年8月份，深圳發展銀行推出了聚財寶飛越計劃2007年6月號（二氧化碳掛鉤型）人民幣理財產品，期限為12個月，到期的年化收益率為7.35%；2008年8月份，中油資產管理公司與天津產權交易中心、芝加哥氣候交易所共同出資建立了天津碳排放權交易所，其中中油資產管理公司出資比例為53%，該交易所是我國國內第一家綜合性碳排放權交易機構；2009年8月份，天平車險以27.76萬人民的價格購買得到2008年奧運期間北京綠色出行活動產生的8026噸碳減排指標，成為我國國內第一家通過購買自愿碳減排量實現碳中和的國內企業。

三、我國國內商業銀行開展碳金融業務的意義

（一）有利于我國國內商業銀行拓展業務渠道，增加銀行的中間業務收入

碳金融業務給我國國內商業銀行業務的開拓與發展帶來了前所未有的發展機會，低碳經濟背景下的新興產業在這股力量的推動下不斷發展壯大，在循環能源利用等方面的投資機會也不斷增加。碳金融業務作為商業銀行的一項中間業務，銀行開展此類業務，必將會得到直接和間接（包括與碳金融業務相關的儲蓄業務、信貸業務、銀行理財等）的銀行中間業務收益，從而促進國內商業銀行的發展。

（二）有利于我國國內商業銀行加強風險管理控制，加快信貸結構轉型

當前，我國的信貸方向主要集中在房地產等實體經濟上，呈現出信貸投放過于集中，信貸高杠桿率過大的問題，存在著巨大的信貸風險，一旦政策有所轉變，資金鏈斷裂，將會帶銀行帶來巨大的風險隱患。而碳金融業務和相關的融資信貸業務是以《京都議定書》為根據，國內商業銀行做的是一種“只賺不賠的買賣”，只要國內有交易，到國外肯定要有人購買，而對國內商業銀行的信貸資產卻沒有大的威脅，因此，積極開辦碳金融業務將進一步有效控制國內商業銀行的風險管理，有助于信貸結構轉型，提高資產使用效率。

（三）有助于商業銀行加強與國際銀行業的合作，對商業銀行的品牌建設有很大幫助

與發達國家的商業銀行相比，碳金融業務還是我國國內商業銀行的一個弱項，開展相關業務在我國國內商業銀行還會受到不少因素的制約，而國外銀行業碳金融業務發展較為發達。因此，加強與國外其他銀行的合作與聯系，將成為我國國內的商業銀行開展碳金融業務的有效途徑和抓手，對增強碳金融產品的內外品牌建設都有很大的幫助。

四、國內商業銀行開展碳金融業務的思考與路徑

當前我國國內的商業銀行經濟實力雄厚，控制風險能力不斷增強，特別是國有五大商業銀行，相繼成為了世界五百強企業的排頭兵。因此，面對碳金融市場的良好發展前景和巨大的發展潛力，國內商業銀行也應該對此充分重視、蓄勢待發、積極參與、加快研發，從而牢牢把握碳金融業務這塊“大蛋糕”。

（一）建立碳金融管理部門，規劃商業銀行碳金融業務的發展

國內商業銀行在開展碳金融業務之前，首先要建立起商業銀行內部的碳金融管理部門，主要從事碳金融業務的研發與推廣，開發相關的碳金融業務產品。一是要以CDM咨詢收入為主，將其作為進入碳金融業務的突破口，從而進一步加快CDM項目業務的開展；二是充分利用商業銀行的網點優勢和客源優勢，為客戶制定適合其發展的CDM項目，并作為重點目標客戶進行培養；三是積極調動相關人員開展CDM項目設計、立項、注冊、檢查、CER簽發等工作。

（二）創建“CER外幣收入綠色賬戶”

根據國家相關部門要求，構建或待構建CDM項目必須在國內的商業銀行建立一個外幣基本賬戶，用于CDM項目的資驗與外匯結售匯使用，商業銀行應該抓住這個機會，將這個外幣賬戶創建成一個CER外幣收入的“綠色賬戶”，對客戶實行“一站式”服務，從而用來提高相關業務的數量，賺取更多的業務收入。

（三）積極展開國際合作，參與國內外碳市場建設

國內商業銀行應開展更多的國際合作，如積極參與世界氣候環境大會確定的基金項目，積極參與國內碳交易市場的構建和相關基金的策劃和管理工作，要從基金的顧問與管理業務入手，迅速擴展業務范圍。

（四）創新碳金融交易業務產品

目前，碳交易市場從全球來看依然處于發展初期。碳交易市場的流動能力不高，碳金融交易的業務產品不多且質量不高。因此，國內商業銀行業應該大力創新國內外碳金融交易的業務產品，提高產品的盈利水平和能力，從而進一步加快國內碳交易市場與國際碳交易市場一體化進程。

（五）為CDM項目開發提供信用增級服務

CDM交易類似于金融衍生工具里的遠期交易，具有較大的不確定性和風險性，人們對其發展前景仍然心存疑慮。在這樣的背景下，作為一個服務機構，商業銀行積極參與，為項目提供信用增級服務，為CER提供擔保，將會進一步促進碳金融交易市場的穩定發展。

五、結語

對于國內商業銀行而言，碳金融業務的發展具備十分遠大的市場前景和拓展空間，不過目前各商業銀行開展的碳金融業務僅僅處于初級階段，尚不太成熟。因此，國內商業銀行應該進一步提升發展碳金融業務重要性的認識，發揮自身優勢，抓住機遇，克服不足，在開展碳金融業務中充分重視業務的創新和風險的識別、防范與控制，積極研究國外相關的先進經驗，取其精華，轉化到自身的業務操作上來，更好更科學地做好碳金融業務的發展工作。

參考文獻

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作者簡介：劉靜(1984-)，女 ，江西德興人，交通銀行，研究方向：經濟學。