淺析民間借貸市場(chǎng)危機(jī)

【摘要】近期民間借貸市場(chǎng)危機(jī)波及范圍很廣，涉及到了民間高利貸問題和商業(yè)銀行體系違規(guī)資金的問題。因受到金融體制改革的影響，利率管制和信貸管制也帶來了不少變化。只有放松利率管制，改變我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行壟斷下的二元體制，將民間借貸市場(chǎng)納入監(jiān)管體制，才能逐漸消除高利貸現(xiàn)象，真正解決中小企業(yè)融資難的問題。

【關(guān)鍵詞】民間借貸 利率管制 金融體制

自今年8月以來，溫州發(fā)生多起借款人因拖欠高利貸而“跑路”的事件。部分企業(yè)涉案金額達(dá)數(shù)億元，貸款者近千人。9月28日，溫州市政府緊急出臺(tái)了《關(guān)于穩(wěn)定規(guī)范金融秩序促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展意見》。溫家寶總理也親赴溫州了解調(diào)查實(shí)際情況。國(guó)務(wù)院出臺(tái)了“國(guó)九條”來緩解民間借貸危機(jī)。盡管如此，一些沿海城市如臺(tái)州、寧波、晉江、佛山還是相繼出現(xiàn)了類似的問題。這股風(fēng)波甚至在向內(nèi)陸城市蔓延，焦慮和恐慌情緒迅速蔓延至整個(gè)河南擔(dān)保業(yè)，沖擊著早已繃緊的民間借貸市場(chǎng)。

一、民間借貸市場(chǎng)的特征

分析以上事件可以發(fā)現(xiàn)，民間借貸有以下幾個(gè)特征。第一，我國(guó)的民間借貸市場(chǎng)范圍很廣，已形成一定的規(guī)模。從地域上看，江蘇、浙江、福建、廣東等沿海省市是原本民間借貸就比較活躍的區(qū)域，而如今河南、內(nèi)蒙、陜北等內(nèi)陸省市也快速發(fā)展起來；從貸款流入的行業(yè)來看，制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、商貿(mào)流通領(lǐng)域均有涉及；從借款人的規(guī)模來看，廣大中小企業(yè)是主要的資金需求者。據(jù)溫州甌海區(qū)對(duì)105家中小企業(yè)的抽樣調(diào)查顯示，在初始資金來源中，有15家完全依靠自有資金，占14.3%，其余90家企業(yè)都通過民間借貸市場(chǎng)來融資。第二，利率水平與商業(yè)銀行貸款利率嚴(yán)重偏離，具備高利貸的性質(zhì)。據(jù)人民銀行溫州市中心支行監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，下半年溫州民間借貸加權(quán)平均利率已連續(xù)5個(gè)月上升，其中11月為23.08%，比上個(gè)月上升了0.25個(gè)百分點(diǎn)。而其他資金周轉(zhuǎn)較快的地區(qū)如福建、廣東等地，民間借貸的利率也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行貸款利率，而一些短期周轉(zhuǎn)貸款，民間借貸利率月息可高達(dá)8%～10%，年化收益率可高達(dá)50%～100%。第三，資金鏈條環(huán)環(huán)相扣，銀行也牽涉其中。在這條鏈條上，個(gè)人、擔(dān)保公司、財(cái)務(wù)公司、企業(yè)、投資公司、企業(yè)、銀行都緊密相連，共同造就了民間借貸市場(chǎng)的活躍和繁榮。令人擔(dān)憂的是商業(yè)銀行信貸資金違規(guī)流入民間借貸市場(chǎng)。據(jù)溫州銀監(jiān)分局6日透露，從2011年8月至今，溫州共發(fā)現(xiàn)4家銀行4名員工充當(dāng)資金“掮客”參與民間借貸行為，相關(guān)銀行已對(duì)當(dāng)事人作出開除處理。這4名銀行員工參與民間借貸涉及的金額大約為2億元。然而這不過是冰山一角，商業(yè)銀行體系到底有多少信貸資金變相成為民間高利貸尚且難以估計(jì)。

二、民間借貸市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī)的原因

我國(guó)民間信貸市場(chǎng)出現(xiàn)此種態(tài)勢(shì)固然有很多原因，比如人民幣升值和物價(jià)上漲兩大因素壓縮了低端制造業(yè)尤其是出口導(dǎo)向型中小企業(yè)的利潤(rùn)空間，致使這些企業(yè)資金緊缺，與此同時(shí)，一些個(gè)人、家庭、企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一味追求高額回報(bào)而將資金盲目拆借給民間高利貸機(jī)構(gòu)。然而更深層次的原因還是在于我國(guó)的金融體制。首先，利率管制受金融市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的影響。央行實(shí)行“存款利率上限管理，貸款利率下限管理”，通過直接干預(yù)商業(yè)銀行信貸利率來影響金融市場(chǎng)價(jià)格。隨著近年通貨膨脹率的上升，負(fù)利率的現(xiàn)象越來越明顯，為了尋求更合理的回報(bào)，許多家庭與企業(yè)將資金拆借給高利貸機(jī)構(gòu)。另一方面，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)不再是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而是規(guī)模擴(kuò)張的競(jìng)爭(zhēng)，而利率管制又為信貸人員提供了巨大的獲利和尋租的空間，于是大量商業(yè)銀行信貸資金違規(guī)注入民間信貸市場(chǎng)。其次，商業(yè)銀行信貸機(jī)構(gòu)不合理，使中小企業(yè)融資較為困難。雖然自1984年以來我國(guó)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展，但我國(guó)的金融體制從本質(zhì)上說仍然是一種國(guó)有銀行壟斷下得二元結(jié)構(gòu)。在現(xiàn)行金融體制中處于主導(dǎo)地位的四大國(guó)有商業(yè)銀行，長(zhǎng)期以來一直傾向于向國(guó)有大型企業(yè)貸款。當(dāng)我國(guó)以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的中小企業(yè)蓬勃發(fā)展起來時(shí)，這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)、信貸結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱性愈加明顯。隨著2010年底貨幣政策從適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，貸款增速開始下降，首先殃及中小企業(yè)，中小企業(yè)被迫向民間信貸機(jī)構(gòu)尋求資金支持。再次，民間信貸機(jī)構(gòu)自身資質(zhì)參差不齊，外部監(jiān)管缺失。很多民間信貸公司成立時(shí)間尚短，少數(shù)甚至不足一年。這些公司自身資金有限，又缺少資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)驗(yàn)，內(nèi)部沒有建立起行之有效的內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理體系，就外部而言，銀監(jiān)會(huì)對(duì)民間借貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管近乎真空。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一旦放緩，部分行業(yè)中小企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)放慢，還貸出現(xiàn)困難，則民間借貸機(jī)構(gòu)很容易發(fā)生集體倒閉事件。

三、應(yīng)對(duì)民間借貸市場(chǎng)危機(jī)的措施

針對(duì)上述問題，溫州市政府首先出臺(tái)了《關(guān)于穩(wěn)定規(guī)范金融秩序促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展意見》，其中加大對(duì)中小企業(yè)幫扶力度與確保系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可控等做法還是可取的；國(guó)務(wù)院出臺(tái)的“國(guó)9條”也從各方面加大了對(duì)小型微型企業(yè)的信貸支持，并給予了極大地稅收優(yōu)惠。從最新數(shù)據(jù)來看，各大商業(yè)銀行貸款都開始適當(dāng)向中小企業(yè)傾斜。至9月底，工商銀行全行的小企業(yè)貸款余額已達(dá)6472億元，較年初增長(zhǎng)1747億元，同比多增585億元，增幅達(dá)37%，增幅是全部公司貸款增幅的4.4倍，增量占全部公司貸款增量的44%。各省市也出臺(tái)相應(yīng)的措施，比如大連市補(bǔ)貼推動(dòng)中小企業(yè)上市融資，浙江省政府財(cái)政出資10億元建立中小企業(yè)再擔(dān)保基金。

這些措施只能在短期緩解中小企業(yè)融資難的問題，想要標(biāo)本兼治，首先應(yīng)該放松利率管制，縮小民間借貸市場(chǎng)與商業(yè)銀行體系的利率差。根據(jù)最新規(guī)定《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)定，民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)。盡管如此，3倍的利率差仍然是巨大的違規(guī)套利的空間。只有放松利率管制，才能使借款人獲利逐漸向存款人獲利轉(zhuǎn)化，才能逐漸縮小利率差，從而引導(dǎo)資金流向，遏制商業(yè)銀行信貸資金違規(guī)流向高利貸，而中小企業(yè)也能以較低成本進(jìn)行融資。其次，將民間借貸市場(chǎng)納入監(jiān)管體系，使得民間借貸市場(chǎng)規(guī)范化、陽光化。從法律層面界定民間借貸機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、職能、分類及相應(yīng)的開業(yè)條件、資本金要求及業(yè)務(wù)范圍，加強(qiáng)業(yè)務(wù)決策、授權(quán)操作的流程管理，督促民間借貸機(jī)構(gòu)建立內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理，通過建立行業(yè)存款保險(xiǎn)制度和再擔(dān)保基金來增強(qiáng)整個(gè)行業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。以上兩項(xiàng)措施結(jié)合，才能逐漸消除我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行壟斷下的二元金融體制。商業(yè)銀行體系與民間借貸市場(chǎng)相互補(bǔ)充，充分發(fā)揮利率的市場(chǎng)機(jī)制，引導(dǎo)資金流向，合理配置經(jīng)濟(jì)資源，從而使金融市場(chǎng)更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展而服務(wù)。

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作者簡(jiǎn)介：楊旻菲(1983- )，女，江蘇無錫人，助教，江蘇信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院，研究方向：金融與證券。