淺析我國企業集團財務管理模式的選擇

摘要：近年來，我國企業集團蓬勃發展，在我國的經濟生活中的地位不斷提高，本文參照我國企業集團財務管理的現狀，對我國企業集團財務管理模式的選擇進行分析。

關鍵詞：企業集團 財務管理 模式

一 、 企業集團財務管理的主要模式

1、集中型財務管理模式

集中型財務管理模式是指母公司集中統一對母公司的財務進行管理，母公司擁有絕對決策權。優點是：集團可充分展現其規模效益，并最大限度地降低資金成本。充分利用集團總部的人才，信息資源。缺點是：不利于調動子公司的積極性，集團總部對財務的決策容易脫離實際。

2、分散型財務管理模式

分散型財務管理模式是指母公司只保留對下屬子公司的重大財務決策權，而將日常財務決策權完全下放到子公司。優點是：分子公司財務人員能夠因時制宜地做好各項業務。還有利于分散經營風險，促進子公司人員成長。缺點是：容易造成資金管理分散，資金成本增大，費用失控，利潤分配無序等不良后果。

3、相融型財務管理模式

相融型財務管理模式是集中型與分散型相結合的財務管理模式。集團總部統一制定內部管理制度，下屬分子公司應遵照執行，但可以根據自身特點，加以補充；集團總部對管理上的部分權限集中管理，但允許分子公司自主制定生產經營各項決策。優點是：克服了集權型財務管理模式與分權型財務管理模式的缺點，集中了兩者的優點。缺點是：集權與分權的度難以把握。

二、我國企業集團財務管理的現狀

1、集團下屬子公司財務管理各自為政，缺乏一體性

不少企業集團在財務管理上過度分權，造成集團總部控制力不足，難以從集團整體發展戰略的高度來統一安排投資和融資等活動，下屬子公司各自為政，損害了集團的整體利益。體現在投資上，便是整個集團的投資規模失控，投資結構欠佳，投資收益下降，經營風險加大；體現在融資上，便是整個集團缺乏內部資金的融通，對外舉債規模失控，資本結構欠合理，利息支出增大。這種缺乏一體化的財務管理，阻滯了資源的合理配置和要素的優化組合，使得資金紐帶松弛，導致了企業集團內部缺乏凝聚力。

2、企業集團財務管理配合機制不全，缺乏全面性

在舊體制下，人們形成了財務管理無足輕重的觀念，集團各級財務人員往往是孤軍作戰且人輕言微，同時，其他職能部門的管理人員對財務管理也知之甚少，甚至漠不關心，難以與財務人員配合默契。這就導致了全面的財務管理勢必難以進行，為集團總部提升對下屬子公司財務管理的成效造成了障礙。

3、企業集團財務管理內容不足，缺乏動態性

有些企業集團的財務管理通常缺乏全面性和動態性，缺少至關重要的事前預算和事中控制。事后分析，雖基于年終考核的需要能得到一定的重視，并在年度利潤規劃的基礎上輔以相關的會計資料，但其有效性也頗受影響。既然事前預算無從談起，事中控制甚為薄弱，事后分析未必有效，則下屬子公司對決策的整個執行過程便游離于集團的財務管理之外。

4、企業集團財務信息不準確，經營風險無法有效控制

由于各種原因，集團總部對下屬子公司的財務信息缺乏監管和審計，下屬子公司的管理者通過一些方式對財務數據信息進行合法和非合法的操作，從而使財務信息的真實性受到影響，集團總部無法掌握下屬子公司真實的財務狀況，經營風險難以得到有效預警和控制，當客觀經濟環境發生變化時，就可能導致集團陷入困境。

三、企業集團財務管理模式的選擇應考慮的因素

1、企業集團的發展戰略

企業集團采取不同的發展戰略，也應該采取不同的財務管理模式。在集團采取擴張戰略階段，應積極鼓勵子公司發展壯大，形成集團多個利潤增長點，這就需要放權給各個子公司，所以集團要采取集權型的財務管理模式。在集團采取穩定型戰略階段，集團總部要嚴格把握各種權力，但是對資金運營方面的權力可以適當下放，企業集團應該采取偏集權的相融型財務管理模式。在緊縮戰略下，應該強調高度集權，嚴格控子公司資金籌集、使用、分配權，嚴格控制生產經營管理權，集團總部應采取的是集中型財務管理模式。在混合戰略下，集團財務實行相融型管理模式。

2、企業集團的生命周期

企業處于不同的生命周期，其呈現出的特點、管理的要求都是不同的，相應地也需要采取不同的財務管理模式。在成立初期，靈活性有余而可控性不足，應采取集權型財務管理模式，強調集權控制，進行一體化穩健的財務集中管理。處于成長期，現金流不足，應收賬款巨大，總部對下屬子公司的戰略導向可能被市場混亂局面所干擾，財務目標不清，應采取偏集權型的財務管理模式。處于成熟期，應采取積極進取的財務戰略，為了充分發揮子公司的靈活性和主動性，集團總部應適當放權給下屬子公司，適宜采用偏分權的財務管理模式。處于再生期，原有市場萎縮，經營方向重新定位，面臨新的經營風險，財務戰略需要重新定位，資源需要重新集中和分配。集團總部適當應加強控制，適宜采用偏集權的財務管理模式。

3、企業集團的組織結構

由于企業集團對下屬子公司的投資結構不同，在財務管理模式的選擇應該有明顯的區別。對控股公司的財務管理要稍微松懈一些，應該允許他們自行擬定財務管理制度，但不能出現與企業集團的財務制度不一致或相矛盾的條款，各項財務制度和重大財務事項要有企業集團的董事會或總經理審查批準后方可執行。對參股公司的財務管理要比較松散一些，集團財務管理部門不應該對他們限制具體內容，只需要通過企業集團到參股公司的董事，按照公司章程的規定，參與投資、分配等重大決策，掌握分析其財務狀況、經濟效益和重大變化等。

四、我國企業集團財務管理模式的選擇

現階段，我國企業集團總體上是處于發展初期，集團的體制不完善，管理經驗不足，集團的內部凝聚力、協調力不夠，許多企業的產權關系尚不清晰，基于我國企業集團的發展歷程和存在的問題以及財務管理的現狀，我國企業企業集團應該采取集中型的財務管理模式。但同時要注意克服集中型財務管理模式的缺點，從實際情況出發，在特殊情況下也要適度分權。

但是，我國也有一部分企業集團已經發展成熟，這時就要選擇偏分權的相融型財務管理模式。企業集團財務管理模式得兒選擇并沒有統一的標準，財務管理模式的選擇要結合企業集團自身的特點，如發展戰略、生命周期、組織結構等，而且要靈活的運用，只有這樣我國的企業集團才能不斷發展壯大，立于不敗之地。