試論企業財務風險的成因和管理

摘要：本文試圖從財務風險的概念以及成因等方面入手，深入剖析了如何采取措施有效防范財務風險，提出了財務風險管理的對策建議。

關鍵詞：財務風險 成因 控制

一、引言

隨著我國市場經濟的不斷對外開放和經濟體制改革的不斷深入，競爭環境和市場狀況愈來愈嚴峻，我國企業時刻面臨著來自市場的各種風險。企業風險的大小及損失都直接清楚地表現于企業財務收支變化之中，最終表現為企業財務收益的減少。因此對財務風險成因及其防范進行研究，建立和完善風險控制機制，加強財務風險防范，以其降低風險、提高經濟效益，已成為企業生存、發展和實現企業價值最大化的內在要求。企業財務風險管理的目標在于了解風險的來源和特征，正確預測、衡量財務風險，進行適當的控制和防范。

二、企業財務風險概述

（一）企業財務風險的概念

企業財務風險是指企業在財務活動中，由于企業內部與外部各種不確定性因素影響，導致企業財務狀況、經營成果和現金流量具有不確定性，使企業財務收益與預期收益發生偏離，從而使企業遭受損失的機會和可能。企業財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環節的問題，都可能促使這種風險轉變為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。基于這樣的理解，財務風險應涵蓋籌資風險、投資風險、資金回收風險及收益分配風險等。

（二）企業財務風險的成因

1、外部因素

（1）政策的變化與市場環境的復雜多變性可能造成企業資金鏈吃緊。企業作為市場經濟的主體，其經營活動必然受到政府政策和市場環境變化的影響。在復雜多變的政策和市場環境下，尤其是我國不完善的市場機制條件下，如果企業不能根據環境的變化，及時調整管理理念和戰略加強財務管理，提高抗風險能力，而是非理性的堅守理想主義和戰略定位，必然會加大財務風險，造成資金鏈吃緊的可能性非常大。如企業為了獲取資金的繼續運營，堅持對傳統產業進行改造，為了實現長期投資的盈利，不得不實行短期融資，最終就會引發資金短缺，造成資金鏈吃緊，形成財務風險。

（2）金融市場的變化給企業帶來財務風險。金融市場直接影響企業的負債經營情況，如負債利息的高低取決于借款時金融市場的資金供求狀況。金融市場中利率、匯率等的變化都會導致企業的融資風險。

2、內部因素

（1）企業風險意識淡薄。企業的各項職能的發揮都依賴于企業經營管理者的決策，但是由于信息的不充分性和管理者能力的局限性，決策具有很大的主觀性和不確定性。我國企業的管理側重于企業產品的經營，對企業的風險管理方面比較疏忽，風險意識淡薄。

（2）內部控制制度不健全，財務管理系統不科學。企業的內部控制制度是做好財務管理，規避財務風險的先決條件。它的健全與否直接關系財務管理的成敗。企業的內部控制如內部責任控制、成本控制、債權管理等乏力尤其是財務管理中只注重基礎工作的管理，不重視財務分析和風險分析，事中控制無力都可能造成企業上下級溝通、部門與部門之間的溝通出現裂縫，導致在資金的使用和管理、利潤的分配等方面全責不明、工作銜接不到位的現象，進一步造成資金使用率低，資產的安全和完整得不到保障，財務狀況混亂，從而形成財務風險。

三、企業財務風險管理

（一）構建企業財務風險預警系統

要加強企業財務風險防范，應該建立和完善財務預警系統。從短期財務預警來看，應當編制現金流量預算。通過現金流量分析，可以將企業動態的現金流動情況全面地反映出來，預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，建立企業全面預算，預測未來現金收支的狀況，以控制風險。從長期預警來看，應在企業內部建立一套完整的財務風險預警機制，具體包括:重大現金流短缺風險預警;資產負債結構風險預警;資本市場中運作的金融產品風險預警;對外投資和擔保的風險預警;重大潛虧的風險預警等，對企業的財務風險水平進行評測，并根據評測結果制定具體的風險防范措施和考核目標，實現利益最大化。

（二）完善企業內部控制制度

我國目前企業內部控制制度基礎薄弱，這就要求在建立內部控制制度時要有清晰的思路，要堅持以人為本，以會計法為準繩，設置科學合理的組織機構，實行權責明確、管理科學、激勵和約束相結合的內部管理制度以及考核獎懲制度，企業財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業必須建立和完善相應的組織機構對風險實施及時有效的管理，只有把企業的財務風險實現組織化運作，才能實現企業財務風險管理得到足夠的重視和真正的規模運行。建立健全風險控制機制，要充分了解單位內外部環境，因地制宜，針對自身的優勢和薄弱環節來制定出有效的內部控制制度，才能及時發現、化解風險，完善公司治理結構，提高風險控制能力。

（三）強化財務風險意識

財務風險是客觀存在的，只要有經營活動，就必然存在著財務風險。這就需要企業全體員工對財務風險有一個感性認識。作為企業的員工，都應當樹立強有力的風險意識，讓財務風險意識在各個工作環節里得以體現。作為財務人員更要有財務風險防范意識，要具備財務風險分析能力，并且能對財務風險作出及時、準確的判斷和分析，及時地發現潛在的財務風險，并及時作出判斷和提出解決對策。要把財務風險意識滲透到日常的工作之中，并讓企業的其他員工也感受到強烈的財務風險意識，使企業的財務風險由縱向的有效管理，再到橫向的有效控制，最后達到財務風險的最優化控制。

總而言之，財務風險是企業在經營過程中不可避免遇到的問題。企業要重視財務風險的危害，深入分析造成財務風險的內外因素，并采取有力的控制措施和策略規避財務風險，提高抗風險能力，增加企業效益。

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