買者自負(fù)

因?yàn)榻鹑诶碡?cái)產(chǎn)品的多樣性和復(fù)雜性，對(duì)買者的鑒別能力就相應(yīng)提出了要求，投資者在作理財(cái)行動(dòng)之前，除了要把自我風(fēng)險(xiǎn)匹配作為先決因素外，也要思考一下自己的知識(shí)匹配問題

6月29日，銀監(jiān)會(huì)就起草的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法（征求意見稿）》，向社會(huì)各界公開征求意見。這將是自2005年9月銀監(jiān)會(huì)頒布《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》兩個(gè)規(guī)章文件以來，監(jiān)管層對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范的又一重要規(guī)章。3個(gè)文件的基本動(dòng)機(jī)都是要金融機(jī)構(gòu)就個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)真正做到“賣者有責(zé)”，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“買者自負(fù)”，最終實(shí)現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”。

隨著中國理財(cái)市場(chǎng)的快速發(fā)展，各種理財(cái)工具逐步豐富，然歸結(jié)起來無非分為實(shí)物理財(cái)和金融理財(cái)兩大板塊。實(shí)物理財(cái)包括房產(chǎn)、實(shí)體黃金、郵幣卡畫甚至之前的豆、姜、糖等，這種投資理財(cái)方式因投資標(biāo)的相對(duì)簡單而得到一些人的認(rèn)可。金融理財(cái)包括股票、基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、投資型保險(xiǎn)、期貨以及信托等，這種投資方式需要一些基本的理財(cái)知識(shí)和技能。實(shí)物理財(cái)大多有一定的資金門檻，且流動(dòng)性受限，因而難以具備大眾化基礎(chǔ)。金融理財(cái)因?yàn)閯?chuàng)新速度的提升，根據(jù)流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性特征，可設(shè)計(jì)出適合不同客戶需求的產(chǎn)品，因而具備“大眾理財(cái)”的條件，事實(shí)上也為廣大投資者所青睞。因?yàn)榻鹑诶碡?cái)產(chǎn)品的多樣性和復(fù)雜性，對(duì)買者的鑒別能力就相應(yīng)提出了要求，投資者在作理財(cái)行動(dòng)之前，除了要把自我風(fēng)險(xiǎn)匹配作為先決因素外，也要思考一下自己的知識(shí)匹配問題。

普通投資者常有這樣的抱怨：保險(xiǎn)條款冗長而費(fèi)解、銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書幾乎全是專業(yè)詞語的堆砌、基金募集條款晦澀難懂……金融產(chǎn)品因具有很強(qiáng)的邏輯對(duì)應(yīng)關(guān)系，其嚴(yán)謹(jǐn)性決定了“大白話”描述確有一定的難度。這就要求我們懂得一些“行話”，在涉足前弄懂一些基本原理，掌握一些基礎(chǔ)知識(shí)，同時(shí)有意識(shí)地多多浸染一些理財(cái)信息。

依托專業(yè)機(jī)構(gòu)幫你理財(cái)，因存在責(zé)任與權(quán)利的劃分，確定信托關(guān)系前一定會(huì)有一紙協(xié)議。如果是自己炒股，恐怕就不會(huì)這么麻煩，看好哪只或哪幾只股票，買進(jìn)就是了，你會(huì)對(duì)“買者自負(fù)”不產(chǎn)生歧義。而通過專業(yè)機(jī)構(gòu)理財(cái)，你在“買者自負(fù)”的基礎(chǔ)上會(huì)有“賣者有責(zé)”的想法，買進(jìn)之前要對(duì)協(xié)議有很清晰地理解。切記，專業(yè)理財(cái)顧問僅僅是“參謀”角色，“買者自負(fù)”才是最終責(zé)任，每位投資者絕不可將投資的成敗完全系于任何機(jī)構(gòu)。我們能做的，是在對(duì)理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)有基本把握的前提下，盡量把理財(cái)機(jī)構(gòu)選對(duì)。

近期由于資本市場(chǎng)的不景氣，銀行理財(cái)產(chǎn)品得到熱捧。銀行理財(cái)產(chǎn)品中的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品因具有較高的預(yù)期收益受到風(fēng)險(xiǎn)偏好者的關(guān)注，而這類產(chǎn)品多為外資銀行所擅長。本期封面報(bào)道《敲開外資行理財(cái)那扇神秘之門》對(duì)金融業(yè)全面開放以來外資行的理財(cái)服務(wù)做個(gè)簡單回眸，并幫助你了解一下他們對(duì)“賣者有責(zé)”的理解和為減輕“買者自負(fù)”壓力而做出的努力。