買者自負

因為金融理財產(chǎn)品的多樣性和復(fù)雜性，對買者的鑒別能力就相應(yīng)提出了要求，投資者在作理財行動之前，除了要把自我風險匹配作為先決因素外，也要思考一下自己的知識匹配問題

6月29日，銀監(jiān)會就起草的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法（征求意見稿）》，向社會各界公開征求意見。這將是自2005年9月銀監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》兩個規(guī)章文件以來，監(jiān)管層對銀行理財業(yè)務(wù)進行規(guī)范的又一重要規(guī)章。3個文件的基本動機都是要金融機構(gòu)就個人理財業(yè)務(wù)真正做到“賣者有責”，并在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)“買者自負”，最終實現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”。

隨著中國理財市場的快速發(fā)展，各種理財工具逐步豐富，然歸結(jié)起來無非分為實物理財和金融理財兩大板塊。實物理財包括房產(chǎn)、實體黃金、郵幣卡畫甚至之前的豆、姜、糖等，這種投資理財方式因投資標的相對簡單而得到一些人的認可。金融理財包括股票、基金、銀行理財產(chǎn)品、投資型保險、期貨以及信托等，這種投資方式需要一些基本的理財知識和技能。實物理財大多有一定的資金門檻，且流動性受限，因而難以具備大眾化基礎(chǔ)。金融理財因為創(chuàng)新速度的提升，根據(jù)流動性、風險性和收益性特征，可設(shè)計出適合不同客戶需求的產(chǎn)品，因而具備“大眾理財”的條件，事實上也為廣大投資者所青睞。因為金融理財產(chǎn)品的多樣性和復(fù)雜性，對買者的鑒別能力就相應(yīng)提出了要求，投資者在作理財行動之前，除了要把自我風險匹配作為先決因素外，也要思考一下自己的知識匹配問題。

普通投資者常有這樣的抱怨：保險條款冗長而費解、銀行理財產(chǎn)品說明書幾乎全是專業(yè)詞語的堆砌、基金募集條款晦澀難懂……金融產(chǎn)品因具有很強的邏輯對應(yīng)關(guān)系，其嚴謹性決定了“大白話”描述確有一定的難度。這就要求我們懂得一些“行話”，在涉足前弄懂一些基本原理，掌握一些基礎(chǔ)知識，同時有意識地多多浸染一些理財信息。

依托專業(yè)機構(gòu)幫你理財，因存在責任與權(quán)利的劃分，確定信托關(guān)系前一定會有一紙協(xié)議。如果是自己炒股，恐怕就不會這么麻煩，看好哪只或哪幾只股票，買進就是了，你會對“買者自負”不產(chǎn)生歧義。而通過專業(yè)機構(gòu)理財，你在“買者自負”的基礎(chǔ)上會有“賣者有責”的想法，買進之前要對協(xié)議有很清晰地理解。切記，專業(yè)理財顧問僅僅是“參謀”角色，“買者自負”才是最終責任，每位投資者絕不可將投資的成敗完全系于任何機構(gòu)。我們能做的，是在對理財產(chǎn)品性質(zhì)有基本把握的前提下，盡量把理財機構(gòu)選對。

近期由于資本市場的不景氣，銀行理財產(chǎn)品得到熱捧。銀行理財產(chǎn)品中的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品因具有較高的預(yù)期收益受到風險偏好者的關(guān)注，而這類產(chǎn)品多為外資銀行所擅長。本期封面報道《敲開外資行理財那扇神秘之門》對金融業(yè)全面開放以來外資行的理財服務(wù)做個簡單回眸，并幫助你了解一下他們對“賣者有責”的理解和為減輕“買者自負”壓力而做出的努力。