科達(dá)股份:連年違規(guī)未見休

29歲就擔(dān)任科達(dá)股份（600986.SH）董事長(zhǎng)，這對(duì)劉鋒杰而言，無疑是莫大的榮耀，他幾乎算得上是中國上市公司中最年輕的一把手。但董事長(zhǎng)的位子對(duì)他而言，卻如坐針氈。公司一位不愿透露姓名的內(nèi)部人士對(duì)《投資者報(bào)》坦言，“劉總自去年3月上任以來一直坐立不安，壓力重重”。

劉鋒杰的坐立不安一方面源于他的上任不是憑自己實(shí)力拼搏，而是通過子承父業(yè)這個(gè)令人詬病的方式；另一方面也源于他是在其父親即原董事長(zhǎng)劉雙珉屢次違規(guī)遭到市場(chǎng)禁入的情況下臨危受命。

而劉鋒杰更大的憂慮還在于，科達(dá)股份是一家違規(guī)不斷、劣跡斑斑的公司，上市七年來被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查過三次，并在中國A股市場(chǎng)首開上市輔導(dǎo)回爐的先例。自上市第一年起就先后涉及財(cái)務(wù)造假、信披違規(guī)、隱瞞關(guān)聯(lián)交易等罪狀。

《投資者報(bào)》11月17日從山東證監(jiān)局和北京未名律師事務(wù)所了解到，目前不少投資者正商量起訴科達(dá)股份。這樣一家違規(guī)不斷、屢教不改的公司何以堂而皇之在資本市場(chǎng)上存在？誰來賠償投資者損失？

關(guān)聯(lián)交易繼續(xù)存在

注冊(cè)于山東省東營市的科達(dá)股份2004年4月26日在上交所上市，主要從事各級(jí)公路、市政基礎(chǔ)設(shè)施、橋隧、水利等項(xiàng)目的建設(shè)施工以及新型路面材料研究開發(fā)，同時(shí)房地產(chǎn)銷售也占主營業(yè)務(wù)兩成。

這樣一家公司，上市七年來因接連違規(guī)三次遭到立案調(diào)查。從監(jiān)管部門下達(dá)的行政處罰決定書看，科達(dá)股份過去幾年違規(guī)事項(xiàng)多達(dá)8項(xiàng)。

隱瞞公司與大股東科達(dá)集團(tuán)間由來已久的關(guān)聯(lián)交易是科達(dá)股份令人詬病的重要原因。早在2005年，上市才一年半的科達(dá)股份就遭證監(jiān)會(huì)濟(jì)南稽查局的立案調(diào)查，直接原因就是公司不明來歷的資金占用。

但接受調(diào)查之后，科達(dá)股份不但沒有解決關(guān)聯(lián)交易，而且繼續(xù)隱瞞。

從科達(dá)股份此前發(fā)布的一項(xiàng)公告看，山東科達(dá)集團(tuán)因自身資金緊張，2007年至2009年期間與上市公司之間進(jìn)行大額資金往來高達(dá)96次，累計(jì)達(dá)22億多元。截至2009年12月31日，科達(dá)集團(tuán)非經(jīng)營性占用科達(dá)股份資金0.59億元。

令人大跌眼鏡的是，在2009年7月公司被立案稽查期間，大股東仍膽大妄為，繼續(xù)違法違規(guī)，通過各種途徑占用上市公司資金，此后短短半年時(shí)間內(nèi)，又發(fā)生非經(jīng)營性資金往來達(dá)16筆，累計(jì)金額1.55億元。

于是，2010年5月20日，山東證監(jiān)局第三度對(duì)科達(dá)股份立案調(diào)查。但三度調(diào)查后公司關(guān)聯(lián)交易是否就此解決了呢？答案是否定的。《投資者報(bào)》分析科達(dá)股份2011年中報(bào)發(fā)現(xiàn)，上半年科達(dá)股份向控股股東及其子公司銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)的關(guān)聯(lián)交易總金額 60.1 萬元。

今年5月公司將持有的山東科達(dá)工程檢測(cè)有限責(zé)任公司100%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給科達(dá)集團(tuán)。雖歷經(jīng)整改，科達(dá)股份與科達(dá)集團(tuán)之間的關(guān)聯(lián)交易依舊存在。一名證券分析師對(duì)此表示，“只要還存在關(guān)聯(lián)交易，涉嫌利益輸送的情況就可能發(fā)生。”

財(cái)務(wù)造假接二連三

關(guān)聯(lián)交易大量發(fā)生的同時(shí)，公司另一個(gè)違規(guī)事實(shí)是財(cái)務(wù)造假。公司連續(xù)做假賬是源于一筆土地交易。早在2006年4月，科達(dá)股份與東營市土地儲(chǔ)備中心簽訂了《土地儲(chǔ)備協(xié)議》，公司在收到東營市土地儲(chǔ)備中心支付的4671萬元土地補(bǔ)償費(fèi)用時(shí)，人為沖減其他單位的應(yīng)收款項(xiàng)。

2006年底，公司將收到相應(yīng)單位的工程款直接匯入實(shí)際控制人山東科達(dá)集團(tuán)賬戶，并由科達(dá)集團(tuán)占用該款項(xiàng)，之后科達(dá)集團(tuán)在2008年12月份以土地補(bǔ)償款的形式將上述款項(xiàng)歸還公司，公司把收到的上述款項(xiàng)計(jì)入了2008年度收益。

公司是如何在會(huì)計(jì)上對(duì)這筆不正常的款項(xiàng)進(jìn)行處理的呢？其手段是接二連三的財(cái)務(wù)造假，在2006年至2008年連續(xù)三年的年報(bào)中編造數(shù)據(jù)來圓謊。

2009年春天，科達(dá)股份將2006年東營市土地儲(chǔ)備中心收購?fù)恋厥马?xiàng)作為2008年事項(xiàng)在當(dāng)年年報(bào)中披露，因此該年度報(bào)告多計(jì)其他業(yè)務(wù)收入4671.24萬元，多計(jì)其他業(yè)務(wù)支出1591.8萬元，多計(jì)營業(yè)外收入3079.44萬元。

令人不解的是，這樣并不高明的財(cái)務(wù)造假手段竟然能持續(xù)三年。北京未名律師事務(wù)所張洪明律師對(duì)此表示，公司簽訂《土地儲(chǔ)備協(xié)議》時(shí)即構(gòu)成重大資產(chǎn)出售，應(yīng)于2006年4月及時(shí)報(bào)請(qǐng)董事會(huì)決議，并進(jìn)行重大事項(xiàng)臨時(shí)公告，但科達(dá)集團(tuán)為了能夠長(zhǎng)期占用資金，未履行審批程序和信披義務(wù)，并將交易日期涂改到2008年4月。

對(duì)于公司屢屢造假的原因，山東證監(jiān)局一名人士對(duì)《投資者報(bào)》表示：“主要原因是公司高管缺少誠信和法制觀念，漠視監(jiān)管部門要求。”在他看來，科達(dá)股份一直自作聰明，跟監(jiān)管人員捉迷藏。

而科達(dá)股份證券事務(wù)部工作人員則對(duì)《投資者報(bào)》說：“違規(guī)的具體原因和事件進(jìn)展均已有公告，公司不讓對(duì)外多談。”

公司治理未見起色

對(duì)于這樣一家違規(guī)不止的上市公司，直到今年才受到相應(yīng)處罰。今年9月28日，科達(dá)股份發(fā)布公告稱，收到中國證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書》以及《市場(chǎng)禁入決定書》。在認(rèn)定前述違法事實(shí)后，證監(jiān)會(huì)作出處罰決定對(duì)科達(dá)股份給予警告，并處以60萬元罰款。

對(duì)時(shí)任董事長(zhǎng)劉雙珉、董事兼總經(jīng)理韓曉明、董事兼副總經(jīng)理潘相慶給予警告， 分別處以30萬元、15萬元和10萬元罰款。對(duì)時(shí)任董事呂江、盧文綱和時(shí)任董秘韓曉光給予警告，并分別處以3萬元罰款；對(duì)四名獨(dú)立董事三名監(jiān)事給予警告。

作為公司實(shí)際控制人，科達(dá)股份前董事長(zhǎng)劉雙珉被認(rèn)定為市場(chǎng)禁入者，要求10年內(nèi)不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司董、監(jiān)、高職務(wù)。劉雙珉的被禁直接導(dǎo)致其子劉峰杰的上任。

劉鋒杰去年3月接替父親擔(dān)任科達(dá)股分董事長(zhǎng)時(shí)只有29歲，資歷也不夠深厚。2006年獲英國曼徹斯特大學(xué)項(xiàng)目管理專業(yè)碩士學(xué)位，同年11月到東方資產(chǎn)管理公司控股子公司中銀信投資有限公司任項(xiàng)目經(jīng)理，從事不良資產(chǎn)處置工作。

2008年起，劉鋒杰先后任科達(dá)股份董事長(zhǎng)助理、副董事長(zhǎng)，去年3月取代其父成為董事長(zhǎng)。盡管劉鋒杰目前不持有上市公司股份，但掌管科達(dá)集團(tuán)旗下多個(gè)重要公司。據(jù)《投資者報(bào)》統(tǒng)計(jì)，其同時(shí)擔(dān)任科達(dá)半導(dǎo)體有限公司、東營市文化藝術(shù)中心有限公司9家公司的董事長(zhǎng)職務(wù)。

投資者擔(dān)心的是，這位年輕董事長(zhǎng)能否擔(dān)此大任，而如果公司的實(shí)際運(yùn)作還由其父親劉雙珉背后操作，換高管不過是一次換湯不換藥的把戲。

事實(shí)上，從劉鋒杰上任的一年半來看，公司治理方面并沒有太大起色。許多證券分析師接受《投資者報(bào)》采訪時(shí)都表示“不再關(guān)注這家問題公司，除非脫胎換骨，否則違規(guī)標(biāo)簽很難撕掉”。

目前機(jī)構(gòu)也早已撤離。上半年公司前十大流通股東中，還有一只基金持有公司275.89萬股，占公司流通股本的0.8%，但截至三季度末，前十大流通股東中已沒有基金身影，多半是自然人股東。

而對(duì)于公司違規(guī)給投資者帶來的損失，張洪明律師表示：“投資者只要提供確切的股票投資證據(jù)，就可依法對(duì)科達(dá)股份提起訴訟。據(jù)我所知，目前已有部分投資者正在醞釀對(duì)其投訴。”