商業(yè)銀行介入碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制研究

摘要：國際主流商業(yè)銀行早已深入到碳金融業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，低碳經(jīng)濟(jì)的興起和碳交易市場的飛速發(fā)展為碳金融業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場前景。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行正在積極籌備介入碳交易市場，但國內(nèi)碳交易市場尚處于起步階段，碳金融主動(dòng)權(quán)缺失，諸多不確定性因素對商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)經(jīng)營帶來了風(fēng)險(xiǎn)。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行在涉足碳金融業(yè)務(wù)時(shí)有必要做好應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)控制措施和準(zhǔn)備。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；碳金融；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B

碳金融是指服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等活動(dòng)，金融資本不僅可以直接或間接的投資于創(chuàng)造碳資產(chǎn)的企業(yè)和項(xiàng)目，而且來自不同企業(yè)和項(xiàng)目產(chǎn)生的碳減排量也可以進(jìn)入碳金融市場進(jìn)行交易，被開發(fā)成碳現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)、掉期等金融工具和產(chǎn)品［1］。作為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展最有力的支撐，隨著碳交易規(guī)模的快速增長，碳金融已經(jīng)成為國際金融市場非常重要的組成部分。我國商業(yè)銀行介入碳金融業(yè)務(wù)不僅有助于拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，也是一個(gè)必然選擇。當(dāng)然，新興業(yè)務(wù)通常會伴生諸多風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行從業(yè)務(wù)發(fā)展之初便做好應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備是一個(gè)明智的選擇。

一、商業(yè)銀行介入碳金融業(yè)務(wù)的必要性

從國際市場上看，國際主流的商業(yè)銀行已深入到碳交易的各個(gè)環(huán)節(jié)，面對國內(nèi)碳金融巨大的市場潛力和未來持續(xù)加快的發(fā)展速度，國內(nèi)商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)必將經(jīng)歷長期的發(fā)展過程。

1.國內(nèi)碳金融市場潛力巨大。《京都議定書》并未對我國的碳排放總量進(jìn)行限制，但出于大國責(zé)任，我國仍然積極投身碳減排市場，承諾了較高的碳減排放目標(biāo)，并以2008年上海環(huán)境能源交易所、北京環(huán)境交易所和天津排放權(quán)交易所的相繼成立為標(biāo)志，形成了我國碳金融市場的基本框架［2］。雖然尚處于起步階段，我國仍被許多國家看作是最具發(fā)展?jié)摿Φ臏p排市場，碳金融市場前景樂觀。第一，我國擁有碳減排的成本優(yōu)勢。我國具有極其豐富的碳減排資源，而且是全球最大的減排市場提供者之一，碳減排的成本大大低于發(fā)達(dá)國家內(nèi)部碳減排的成本。我國碳減排的成本最低可降至20美元/噸碳，而發(fā)達(dá)國家溫室氣體的減排成本則大多在100美元/噸碳以上，這種巨大的成本優(yōu)勢促使著發(fā)達(dá)國家的企業(yè)積極進(jìn)入我國尋找項(xiàng)目合作。第二，低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的長遠(yuǎn)性。轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長方式，建設(shè)“兩型”社會是我國長期的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展目標(biāo)，而低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式順應(yīng)了這種趨勢，也必將對碳金融的發(fā)展起到持續(xù)性推動(dòng)作用［3］。第三，我國被納入碳減排國家的可能性大。雖然當(dāng)前我國并未承擔(dān)減排任務(wù)，但長期來看，隨著國際碳市場的進(jìn)一步發(fā)展和國家之間的政治經(jīng)濟(jì)博弈，同時(shí)作為一個(gè)溫室氣體排放大國，我國勢必最終承擔(dān)強(qiáng)制性的碳減排任務(wù)。另外，企業(yè)對節(jié)能減排項(xiàng)目貸款的需求增加，對碳排放權(quán)的交易需求增加，都將大大促進(jìn)碳金融市場及其業(yè)務(wù)發(fā)展領(lǐng)域的拓展。

2．發(fā)展碳金融是商業(yè)銀行應(yīng)承擔(dān)的企業(yè)責(zé)任。碳金融通過金融資本的力量完成碳交易引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)低碳化發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式由“高碳”向“低碳”轉(zhuǎn)型。2009年11月25日，我國做出在2020年將中國的碳排放強(qiáng)度降低40%-45%的承諾，強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)對節(jié)能、潔凈煤、可再生煤、先進(jìn)核能等低碳技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化投入。在這個(gè)過程中，我國商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)中最為典型和重要的經(jīng)營實(shí)體，從行業(yè)特點(diǎn)和責(zé)任的角度來說，積極參介入碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，以經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境的和諧統(tǒng)一為目標(biāo)，迅速調(diào)整其發(fā)展戰(zhàn)略，提高碳金融業(yè)務(wù)能力，既能不斷與國際碳金融發(fā)展趨勢接軌，增強(qiáng)國內(nèi)與國際金融的聯(lián)系，也能對中國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長和經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)的內(nèi)在轉(zhuǎn)變做出積極貢獻(xiàn)［4］。

3．碳金融業(yè)務(wù)的順利開展能極大促進(jìn)商業(yè)銀行發(fā)展。（1）碳金融是商業(yè)銀行新的盈利點(diǎn)。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的結(jié)構(gòu)失衡和低下產(chǎn)能過剩問題一直以來都是商業(yè)銀行經(jīng)營的難點(diǎn)，加之金融后危機(jī)時(shí)代背景下，愈發(fā)激烈的行業(yè)競爭和強(qiáng)有力的金融監(jiān)管都大大抑制了商業(yè)銀行的盈利能力。通過參與碳金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行則能開辟出一條新的收入渠道，大大增加其中間業(yè)務(wù)收入。如商業(yè)銀行可以通過“綠色信貸”①與相關(guān)企業(yè)或項(xiàng)目合作，研發(fā)出清潔的可再生能源，獲取經(jīng)濟(jì)效益。（2）碳金融有助于商業(yè)銀行的國際化發(fā)展。碳交易市場是一個(gè)全球性的大市場，當(dāng)前國與國之間的碳交易也日漸頻繁，商業(yè)銀行通過積極的參與碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展就必然將自身推向國際市場，在這個(gè)過程中，一方面加強(qiáng)了與國際商業(yè)銀行的合作關(guān)系，同時(shí)通過學(xué)習(xí)和趕超也有助于自身品牌建設(shè)。（3）碳金融的發(fā)展刺激商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新。隨著我國對低碳經(jīng)濟(jì)的日益重視和快速發(fā)展，建立起自身的碳交易市場是必然結(jié)果，各商業(yè)銀行爭奪碳金融市場份額的競爭也會日漸充分，有競爭就有動(dòng)力，商業(yè)銀行勢必會通過細(xì)分市場和業(yè)務(wù)研究加大對碳金融相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)投入力度，而所有這些功能和作用的發(fā)揮都離不了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制措施的有效實(shí)施［5］。

二、商業(yè)銀行介入碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展概況

商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的功能主要是提供碳排放信貸支持，開展碳交易賬戶管理與碳交易擔(dān)保服務(wù)以及開發(fā)碳金融銀行理財(cái)產(chǎn)品等。我國最早進(jìn)入碳金融領(lǐng)域的商業(yè)銀行是以興業(yè)銀行、北京銀行、浦發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行等為代表的非國有股份制商業(yè)銀行。在這些銀行的帶動(dòng)之下，碳金融的巨大市場蛋糕迅速吸引國有商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行也相繼積極投身于碳金融業(yè)務(wù)，都取得了不錯(cuò)的成績，其中尤以農(nóng)行表現(xiàn)最為突出。通過制定下發(fā)一系列支撐節(jié)能、環(huán)保、減排的制度辦法，積極倡導(dǎo)實(shí)施低碳金融發(fā)展戰(zhàn)略，農(nóng)行將“低碳金融”、“綠色信貸”理念融入到信貸環(huán)節(jié)中，2009年支持節(jié)能減排項(xiàng)目1 803個(gè)，因環(huán)保因素否決貸款項(xiàng)目83個(gè)，在2010年“中國低碳新銳榜”評選活動(dòng)中，農(nóng)行榮獲“2010中國低碳新銳銀行獎(jiǎng)”②。

目前，農(nóng)行、北京銀行、浦發(fā)銀行已推出CDM項(xiàng)目開發(fā)咨詢服務(wù)、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)，中國銀行、交通銀行和深圳發(fā)展銀行則先后推出了“二氧化碳掛鉤型”本外幣理財(cái)產(chǎn)品，工商銀行則通過加快其電子銀行的發(fā)展和普及范圍掀起“低碳”的新風(fēng)尚。總體來看，我國商業(yè)銀行近年來在碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展上有很大進(jìn)展，在CDM市場前景廣闊的背景下，商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的積極性和競爭性都將進(jìn)一步增強(qiáng)。但是，由于我國碳金融市場本身起步晚于發(fā)達(dá)國家，我國商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務(wù)上的發(fā)展較之于國外仍有較大差距。

三、商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)

（一）碳金融市場風(fēng)險(xiǎn)

1．碳金融市場主動(dòng)權(quán)缺失風(fēng)險(xiǎn)。作為發(fā)展中國家，我國擁有巨大的碳減排資源，也并未承擔(dān)《京都議定書》的強(qiáng)制碳限額約束，在積極參與CDM市場的努力下，目前我國所提供的碳減排量已經(jīng)占據(jù)全球1/3的市場份額，在全球碳交易市場中處于純粹賣方地位。我國本應(yīng)成為國際碳市場中具有影響力的主要參與者之一，但由于我國金融機(jī)構(gòu)參與碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的時(shí)間較短和介入程度不深，在碳交易過程中與買方之間存在的交易不透明、信息不對稱等問題，就直接導(dǎo)致我國在參與國際碳交易活動(dòng)中賣方企業(yè)在定價(jià)權(quán)上始終處于被動(dòng)狀態(tài)，議價(jià)能力低下，從而喪失定價(jià)權(quán)，國內(nèi)碳價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際市場價(jià)格，如在CERs價(jià)格上，我國一級市場的限價(jià)為8歐元/噸，而在歐洲氣候交易所公布的二級市場上CERs再出售的價(jià)格達(dá)12歐元/噸以上［6］。在碳金融市場，較之于國外碳金融市場的成熟度，國內(nèi)碳市場還處于碳交易鏈的低端，沒有碳金融的主動(dòng)權(quán)。幼稚的市場形態(tài)使得我國商業(yè)銀行在介入相關(guān)業(yè)務(wù)中處于被動(dòng)局面，難以與國際金融機(jī)構(gòu)相抗衡。

2．碳金融業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。從國內(nèi)商業(yè)銀行在碳金融領(lǐng)域所參與的主要業(yè)務(wù)來說，多是CDM項(xiàng)目，對于占比超過80%的配額交易市場，我國商業(yè)銀行基本沒有涉足。在商業(yè)銀行參與這些項(xiàng)目的過程中，所涉及到的多是高污染、高耗能和資源性的行業(yè)（“兩高一資”）或是與之對應(yīng)的新興低碳行業(yè)，商業(yè)銀行對其進(jìn)行信貸支持時(shí)，存在幾方面風(fēng)險(xiǎn)隱患：一是碳金融涉及的項(xiàng)目貸款不同于一般貸款，要求更為專業(yè)全面的從業(yè)人員，而目前銀行人員的專業(yè)技術(shù)判斷能力還亟需提高；二是這些“兩高一資”行業(yè)中中小企業(yè)數(shù)量比重較大，承受宏觀調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱；三是就碳金融所支持發(fā)展的新興低碳行業(yè)而言，在其投資初期可能發(fā)生的投資過熱、產(chǎn)能過剩等風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。最后，從碳金融市場運(yùn)作的角度來說，一個(gè)項(xiàng)目的完成或是一項(xiàng)能效貸款的收回，都有較長的周期，如一個(gè)能效貸款的周期一般就為5年左右，在這種情況下，商業(yè)銀行從事相關(guān)業(yè)務(wù)就會面臨資金流動(dòng)性受限、以及項(xiàng)目周期內(nèi)企業(yè)和政策各方面的未知變數(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

與國外金融機(jī)構(gòu)相比，碳金融業(yè)務(wù)還是我國商業(yè)銀行的一個(gè)短板，在具體操作上還存在諸多挑戰(zhàn)，如果在發(fā)展中不能及時(shí)改變經(jīng)營戰(zhàn)略、積極開拓新的碳金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行不僅不能分得碳金融這塊大蛋糕，反而可能會面臨喪失在未來國際金融領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，也不利于我國商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)競爭力提高和國際化經(jīng)營步伐的加快。

（二）政策法律風(fēng)險(xiǎn)

1．后京都議定書時(shí)代的政策風(fēng)險(xiǎn)。《京都議定書》第一個(gè)減排承諾將于2012年到期，在這個(gè)期限內(nèi)，其遵循的原則是“共同承擔(dān)責(zé)任，但是有區(qū)別的責(zé)任”，即發(fā)達(dá)國家率先承擔(dān)減排義務(wù)，技術(shù)能力差、經(jīng)濟(jì)水平較低的發(fā)展中國家暫時(shí)沒有減排責(zé)任，無疑在這一段時(shí)期內(nèi)我國是受益國。目前，我國溫室氣體二氧化碳排放量已位居世界第二，甲烷、氧化亞氮等溫室氣體的排放量也居世界前列。從排放強(qiáng)度來看，由于技術(shù)和設(shè)備相對陳舊、落后，能源消費(fèi)強(qiáng)度大，我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值的溫室氣體排放量也比較高。2012年第一個(gè)減排承諾到期之后，我國在參與《聯(lián)合國氣候變化框架公約》活動(dòng)中遭受的減排壓力將會越來越大，我國還能在第2個(gè)、第3個(gè)減排承諾期內(nèi)免于承擔(dān)溫室氣體限排義務(wù)嗎？這也意味著我國最終將會由CDM的凈賣方轉(zhuǎn)變?yōu)閮糍I方。因此，《京都議定書》表面上看似環(huán)境問題，實(shí)則背后還隱藏著經(jīng)濟(jì)、能源以及政治問題。隨著后京都議定書時(shí)代的到來，國際上具體的制度安排和我國在全球碳金融領(lǐng)域中的角色定位都存在著極大的不確定性，這些政策風(fēng)險(xiǎn)將直接影響我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。

2．國內(nèi)的政策法律風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行介入碳金融領(lǐng)域是一個(gè)系統(tǒng)工程，既需要商業(yè)銀行與其他相關(guān)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的合作，也離不開政府和相關(guān)監(jiān)管部門通過制定一系列完善的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則來對其提供相應(yīng)的投資、稅收、信貸規(guī)模導(dǎo)向。目前，國內(nèi)出臺明確的支持、引導(dǎo)和激勵(lì)碳金融發(fā)展的相關(guān)政策激勵(lì)和優(yōu)惠政策都還不到位。就拿CDM項(xiàng)目開發(fā)來說，開發(fā)周期比較長，需要經(jīng)歷較為復(fù)雜的審批程序，受資金和技術(shù)的約束，我國的CDM項(xiàng)目開發(fā)和市場運(yùn)作職能局限于國內(nèi)一級市場。由于CDM項(xiàng)目交易一般會涉及兩個(gè)以上的國家，其減排單位就不僅要符合認(rèn)證要求，也要滿足項(xiàng)目東道國的政策和法律限制。

四、對策建議

目前，我國商業(yè)銀行在積極投身于碳金融領(lǐng)域的發(fā)展過程中機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，如何選擇適合當(dāng)前商業(yè)銀行的發(fā)展途徑，以及把握住未來發(fā)展方向，對于最大程度的控制碳金融風(fēng)險(xiǎn)有著重大意義［7-9］。

（一）清晰的戰(zhàn)略定位

商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)不僅可以拓寬其利潤來源、提高競爭力，也有利于樹立良好的社會形象和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。由于我國現(xiàn)階段還不需要承擔(dān)國際性的減排義務(wù)，大多數(shù)銀行對于碳金融的重視程度還不夠，這種認(rèn)識上的局限直接導(dǎo)致推動(dòng)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的部門并不是來自核心決策層的職能部門，已有的碳金融活動(dòng)也多是基于短期業(yè)績的短期行為，對碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展速度形成很大阻力，不利于競爭力的提高，加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。面對國外商業(yè)銀行在碳金融發(fā)展上已經(jīng)先行一步的客觀壓力，以及他們對于投身低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做的長遠(yuǎn)準(zhǔn)備，我國的商業(yè)銀行要發(fā)展碳金融，履行社會責(zé)任，就應(yīng)將低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融提高到戰(zhàn)略的高度，及時(shí)改變經(jīng)營戰(zhàn)略，積極踐行推廣低碳理念和開拓碳金融業(yè)務(wù)，嚴(yán)格遵守《赤道原則》③的環(huán)境與社會責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，并從上而下一以貫之；同時(shí)認(rèn)真實(shí)施低碳金融服務(wù)創(chuàng)新，探索建立節(jié)能環(huán)保金融服務(wù)的長效機(jī)制，惟其這樣才不會喪失在未來國際金融領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)的基本技能。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

我國商業(yè)銀行介入碳金融領(lǐng)域的程度不深，對行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識別和控制是我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融服務(wù)的難點(diǎn)。因此，在各種經(jīng)濟(jì)、政策、法律的不確定條件下，商業(yè)銀行在經(jīng)營碳金融業(yè)務(wù)過程中，要提高識別低碳經(jīng)濟(jì)下可能的各種新型風(fēng)險(xiǎn)的能力，并采取相應(yīng)措施。

1．應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，積極的參與市場開拓、緊跟國際國內(nèi)相關(guān)碳交易制度，把握政策時(shí)勢變動(dòng)，提高對碳金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識別能力，從而避免在發(fā)展過程中遭受損失。有效的內(nèi)控機(jī)制對商業(yè)銀行在市場風(fēng)險(xiǎn)的整體識別和控制能力上發(fā)揮著關(guān)鍵性的作用，商業(yè)銀行可加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制的制度建設(shè)，按照決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、監(jiān)督反饋系統(tǒng)相互制衡的機(jī)制和原則來建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識別系統(tǒng)。

2．在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)之上，商業(yè)銀行還必須通過收集掌握大量的證據(jù)進(jìn)行分析，估測風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行重要程度的排序。積極開展和做好風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)的收集整理工作，建立與各部門或項(xiàng)目可能的風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫，將風(fēng)險(xiǎn)識別進(jìn)行分析定量化，為商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策、選擇最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)提供可靠的科學(xué)依據(jù)。如在氣候變化加劇了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不確定和商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性的情況下，國外先進(jìn)的商業(yè)銀行已經(jīng)開發(fā)出了一些納入氣候因素項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評估方法，國內(nèi)商業(yè)銀行對這些方法也可進(jìn)行學(xué)習(xí)和借鑒。

3．商業(yè)銀行可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)估測結(jié)果的分析，基于效益和效率的原則，選擇最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)對可能發(fā)生的碳金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，如風(fēng)險(xiǎn)隔離、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、建立損失儲備基金等諸多方式。通過這些步驟和方法，商業(yè)銀行將低碳經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)作為一個(gè)系統(tǒng)性的工程進(jìn)行管理，既保證了風(fēng)險(xiǎn)管理的持續(xù)性，也能加速風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的積累和管理水平的提高。

（三）加強(qiáng)低碳銀行“基礎(chǔ)建設(shè)”

商業(yè)銀行要減少碳金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度，加強(qiáng)人力資源、資本補(bǔ)充等“基礎(chǔ)建設(shè)”，是減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生不可缺少的間接和輔助因素。

1.人才、機(jī)構(gòu)建設(shè)。合格的碳金融業(yè)務(wù)人員要求具備化工、金融、法律、外語、項(xiàng)目管理等綜合性的專業(yè)知識，特別是在碳金融和由此興起的綠色信貸產(chǎn)品經(jīng)營上，處于起步階段的商業(yè)銀行應(yīng)加大人才儲備和相關(guān)專業(yè)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)，從而避免業(yè)務(wù)乃至其他經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。商業(yè)銀行應(yīng)該加大人才的引進(jìn)力度，當(dāng)然不僅僅局限于國內(nèi)，也可從國外引進(jìn)環(huán)保行業(yè)專家，同時(shí)建立起對應(yīng)的評估人才儲備庫，以增強(qiáng)授信審批人員的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力，通過組織化的形式對員工進(jìn)行多樣的培訓(xùn)、集中的或分散的學(xué)習(xí)也都很有必要。

2.資本補(bǔ)充。通過綜合改革提高資本充足率保持充足的資本水平是巴塞爾協(xié)議的基本要求，也是銀行防范金融風(fēng)險(xiǎn)的物質(zhì)基礎(chǔ)。由于我國商業(yè)銀行有效注資渠道的缺乏，整體資本充足率水平與國外先進(jìn)銀行相比仍然存在較大差距，有些銀行甚至未達(dá)到資本監(jiān)管的最低要求。隨著金融后危機(jī)時(shí)代日趨激烈的行業(yè)競爭和日益強(qiáng)化的資本監(jiān)管，建立起良性的資本補(bǔ)充機(jī)制，對我國商業(yè)銀行，特別是在投身于碳金融這一新領(lǐng)域過程中，是一個(gè)迫切的，也是長期的任務(wù)。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行可以從制度上著手包括上市融資、逐步放開銀行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入以及通過海外資本市場發(fā)行次級債券等方式引進(jìn)境外投資者來解決資本充足率偏低問題。

（四）加強(qiáng)碳金融服務(wù)創(chuàng)新

碳金融的價(jià)值鏈條對商業(yè)銀行來說蘊(yùn)藏了很多商機(jī)，提高碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，既有助于商業(yè)銀行在碳金融領(lǐng)域核心競爭力的形成，也能極大的避免行業(yè)和產(chǎn)品最終落入產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈低端的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，為了滿足市場巨大的“綠色信貸”需求，商業(yè)銀行可以致力于提供信用咨詢、理財(cái)產(chǎn)品、低碳項(xiàng)目融資等服務(wù)新產(chǎn)品；另一方面，商業(yè)銀行也應(yīng)致力于開發(fā)各種與碳交易有關(guān)的金融服務(wù)，提高自身參與碳金融市場的能力，適時(shí)推出適應(yīng)市場需求的碳金融衍生產(chǎn)品，同時(shí)，與這些工具的創(chuàng)新相對應(yīng)，機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新、業(yè)務(wù)的創(chuàng)新以及流程的創(chuàng)新等方面都應(yīng)跟上。

在商業(yè)銀行碳金融服務(wù)創(chuàng)新的具體過程中，成立相關(guān)的碳金融事業(yè)部或投資管理部門很有必要，通過這些部門來謀劃發(fā)展戰(zhàn)略和負(fù)責(zé)市場開發(fā)、以及新產(chǎn)品的推廣工作，具體的創(chuàng)新工作可以從以下幾方面著手：

1．促進(jìn)國內(nèi)交易市場的形成。由于我國碳金融市場體系還不盡完善，商業(yè)銀行在發(fā)展中可以在借鑒國際碳交易機(jī)制的基礎(chǔ)之上，探索發(fā)展排放配額制和開辟排放配額交易市場，借助于環(huán)境能源交易所，開展碳交易和氣候衍生品的產(chǎn)品交易，從而提高碳交易的規(guī)模和相關(guān)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。

2．探索有保障“碳信貸”創(chuàng)新產(chǎn)品。國內(nèi)商業(yè)銀行對低碳項(xiàng)目的信貸服務(wù)還處于剛起步階段，減排項(xiàng)目的實(shí)施和相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)設(shè)施的投入都需要巨額資金，在這種潛在信貸需求空間巨大的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)學(xué)習(xí)國外銀行在碳金融市場服務(wù)上的成功經(jīng)驗(yàn)，積極探索“碳信貸”的創(chuàng)新體系。既要承擔(dān)和實(shí)踐起綠色金融的責(zé)任，實(shí)施相應(yīng)的信貸傾斜政策，大力支持一系列的節(jié)能減排、有利于產(chǎn)業(yè)升級、環(huán)境保護(hù)的項(xiàng)目，同時(shí)更要有前瞻性的眼光，把握追蹤所支持行業(yè)或項(xiàng)目變化的趨勢，重點(diǎn)關(guān)注能效技術(shù)評估，將信貸資金配置到低排放、高效能，并能在整個(gè)產(chǎn)業(yè)生命周期中持續(xù)保持競爭力的企業(yè)上來，做到“碳信貸”產(chǎn)品兼具創(chuàng)新性和保障性，在拓展業(yè)務(wù)量的同時(shí)也避免各種綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3．培育中介市場。中介市場是實(shí)施CDM交易機(jī)制的關(guān)鍵，當(dāng)前，雖然我國是國際上碳權(quán)的最大出售方，但由于相關(guān)中介服務(wù)的缺乏，使得國外的碳排放權(quán)買方很難對國內(nèi)CDM項(xiàng)目有清晰的了解，雙方信息的不對稱對我國碳排放業(yè)務(wù)的開展形成了嚴(yán)重制約。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行可以通過與國外先進(jìn)銀行相關(guān)部門進(jìn)行合作溝通，加強(qiáng)碳交易的中介組織建設(shè)。

4．加強(qiáng)與國際合作。低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展所具有的全球觀點(diǎn)，使得我國商業(yè)銀行在發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)過程中不能脫離國際市場而孤立存在，因而商業(yè)銀行在介入碳金融業(yè)務(wù)從一開始就應(yīng)有廣闊的視野，成為國際碳市場建設(shè)中的積極分子，加強(qiáng)與國際的合作，并從中吸取相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和做法，尋求適合自身發(fā)展的路徑，少走彎路，減少風(fēng)險(xiǎn)。

注釋：

① “綠色信貸”是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國家的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策，對研發(fā)和生產(chǎn)治污設(shè)施、從事生態(tài)保護(hù)與建設(shè)、開發(fā)和利用新能源、從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)和“綠色制造”以及生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)或機(jī)構(gòu)提供貸款扶持并實(shí)施優(yōu)惠性的低利率，同時(shí)對污染生產(chǎn)和污染企業(yè)的新建和流動(dòng)資金進(jìn)行額度限制并實(shí)施懲罰性高利率的金融政策手段。

② 農(nóng)行榮獲2010中國低碳新銳銀行獎(jiǎng)［EB/OL］．http://news.sina.com.cn/o/2010-05-25/111517560811s.shtml.

③ 赤道原則(Equator Principles，EPs)是由全球主要金融機(jī)構(gòu)參照國際金融公司的可持續(xù)發(fā)展政策與指南建立的一套自愿性金融行業(yè)基準(zhǔn)，旨在判斷、評估和管理項(xiàng)目融資中的環(huán)境與社會風(fēng)險(xiǎn)。該原則倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對于項(xiàng)目融資中的環(huán)境和社會問題應(yīng)盡到審慎性核查義務(wù)，只有在融資申請方能夠證明項(xiàng)目執(zhí)行對社會和環(huán)境負(fù)責(zé)的前提下，金融機(jī)構(gòu)才提供融資，該原則已成為各國銀行可持續(xù)金融運(yùn)作的行動(dòng)指南。

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［9］ 碳金融銀行頻道［EB/OL］．http://bank．hexun．com/2009/tjr/．

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