基于集群的弱小經濟體融資合作模式研究:信用聯盟案例

摘 要：中小企業、農戶、商戶等弱小經濟體集群理論上存在獨特優勢，但現實中卻面臨融資困境的矛盾，原因之一是缺少組織化的制度安排。濟寧市農村信用社系統推廣建設的信用聯盟案例證實，建立在以集群內部產業分工與合作基礎的融資合作，通過信息機制、聲譽機制、規模效應等，可以改善中小企業的融資條件。

關鍵詞：集群融資；分工協作；融資合作；信用聯盟

Abstract：Cluster financing of small and medium enterprises，farmers，businesses and other small economies faces the contradiction between theoretical unique advantage and realistic financial predicament. One reason is the lack of arrangement. Jining rural credit system credit alliance prove that based on business division and cooperation among the cluster of enterprises， credit alliance improves financing conditions via information system，reputation mechanism，and scale effect，and can solve the financing problems for SMEs effectively.

Key Words：cluster financing，division of labor cooperation，cooperative financing，credit alliance

中圖分類號：F832.43 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2012）01-0050-04

一、引言

具有差異性和多樣化的中小企業和“三農”經濟在我國經濟社會發展中的地位和作用日益突出。但長期以來，追求規模經濟和實施趕超戰略使我國中小企業和“三農”經濟的發展一直處于尷尬境地，其所普遍面臨的融資困境更廣為詬病。中小企業、農戶、商戶為代表的弱小經濟主體，因其微觀活動及其融資需求具有分散化、規模小、周期長、監控難和風險大等特點，導致其難以進入正規金融視野。然而伴隨社會分工和專業化的發展，這些傳統意義上的弱小經濟體逐漸集聚于一定區域范圍內，進而形成穩定了具有持續競爭優勢的“集群”。“集群”這種特殊產業組織形式的存在，由于其地域的臨近性、個體的根植性、配套的競爭性和信息的快速流動，使得這些弱小經濟體集聚成群后卻可以形成與單個個體截然不同的融資優勢。山東省濟寧市農村信用社系統（以下簡稱為“農信系統”）推廣的“中小企業、農戶、商戶”三大信用聯盟實踐進一步證實，信用聯盟這一穩定的組織載體，以集群內企業間的產業分工與合作為基礎，通過信息機制、聲譽機制、規模效應等能夠改善中小企業的融資條件，發揮了集群內企業的融資合作優勢，進而成為解決弱小經濟體融資難的一條有效途徑。

二、企業集群的分工合作與集群融資

企業集群同處于一個特定的產業領域，呈現出區域化分布、專業化經營、市場化分工、社會化協作等基本特征。通常，集群成員既包括上游的供給商，也包括下游的銷售商及其網絡客戶，還包括側面延伸的互補產品制造商、基礎設施供給商等，通過企業之間的分工合作關系，形成高度靈活的專業化協作網絡。產業集群以其企業規模、降低成本、協作創新的功能，通過縱向專業化分工和橫向經濟協作，提高了交易效率，降低了交易費用。

企業集群的產業合作為信用合作創造了組織條件。高連和（2007）認為，集群內中小企業彼此了解，其行為和思維方式的同質性構成了一個“互識社會”，而“互識社會”很容易產生“鄉村社會信譽機制”，為中小企業實現信用互助提供了社會土壤，進而為企業間相互提供貸款擔保創造了優越的地理和信任條件。而在產業集群基礎上發展的中小企業集群融資合作以企業間的產業分工與合作為基礎，具有獨特的融資優勢：一是利用集群企業間的合作，減少信息不對稱，避免逆向選擇和道德風險；二是利用集群融資的信任機制和聲譽機制，減少違約率，降低信貸風險；三是利用集群融資的規模效應和乘數效應，降低交易費用，提高信貸效益（陳曉紅、楊懷東，2008）。追根溯源，中小企業集群融資的優勢來自于集群的競爭優勢，而這種競爭優勢又來源于企業間基于分工協作的廣泛聯系和相互依賴，基于專業化的產業環境和本地環境的根植性，由此而產生的信息機制、信任機制、聲譽機制、規模效應等，具備改善中小企業融資條件的內在效應。筆者認為，產業集群內的中小企業可以利用相互之間存在的空間上集中和產業上分工合作的內在聯系，發展融資合作是解決中小企業融資難的一條有效途徑。

三、企業集群基礎上發展的信用聯盟貸款模式運作與實踐

山東省濟寧市鞋帽批發市場始建于1994年，目前占地面積20000m2，商戶230家，攤位200多個，年銷售額超過2億元，是濟寧地區規模最大、知名度最高的中低檔鞋帽批發市場。2010年初，該批發市場十幾名商戶發起成立了濟寧市鞋業聯合會，目前該商會會員已達146名，占該市場全部商戶的63.5%。該專業市場的發展規劃目標是打造成魯西南的鞋業航母，但資金緊缺是制約該專業市場進一步發展壯大的主要因素。

2011年初，濟寧市農信系統制定推廣了以“中小企業信用聯盟、商戶信用聯盟和農戶信用聯盟”為核心的信貸精細化管理戰略，旨在按照地域或行業，篩選信用度高、有良好發展前景且相互之間了解的中小企業、農戶、商戶組成信用聯盟，通過互助擔保實現信用增級。圣泰合作銀行（以下簡稱“圣泰合行”）通過對城區21個專業市場的比較分析，認為濟寧市鞋帽批發市場成立時間長、商戶隊伍穩定，綜合指標優于其他市場，特別是已成立的鞋業聯合會運作機制完善，內控管理規范，最終確定把濟寧市鞋帽批發市場作為商戶信用聯盟建設的示范點。具體做法如下：

信用聯盟基本組織結構。全體會員組成的會員大會是信用聯盟最高權力機構，按照《信用聯盟章程》規定行使會員大會權力，主要職責是審定和修改聯盟章程，選舉和罷免聯盟理事會成員，審議聯盟理事會的工作報告、各項議案和財務報告。理事會是會員大會的執行機構，由至少5—7名理事組成，其中1名獨立理事由圣泰合行分支機構負責人擔任；其他理事經圣泰合行分支機構提名、圣泰合行總部資格審查通過，由全體會員采取無記名投票的方式選舉產生，主要職責是執行會員大會的決議、選舉和罷免聯盟會長、籌備召開會員大會，并向其提交工作報告和財務報告、決定會員的吸收和除名、制定內部管理制度等。

信用聯盟會員的評級授信。首先由聯盟理事會全體成員、市場管委會負責人、圣泰合行客戶經理和會員代表各1人成立商戶信用聯盟評級授信初評小組，根據會員商戶提交的《個體工商戶評級授信申請審批書》，對信用聯盟會員自愿組成的3—5戶聯保小組成員的資產負債情況、經營能力、個人品行等進行分析，并提出初步授信額度意見。然后，圣泰合行分支機構開展AB崗雙人評級授信盡職調查，由信貸專管員會同客戶經理逐戶對申請授信商戶的信用狀況、資產負債情況、綜合還款能力、經營效益、發展前景等進行全面調查分析后，測算信用等級和授信額度。最后，由圣泰合行逐級審查審批評級授信結果，并在專業市場張榜公示。

信用聯盟會員的貸款發放。由聯盟內3—5戶聯盟會員自愿組建聯保小組，簽訂聯戶聯保貸款合同，并按照不低于商戶貸款授信額度3%—5%的比例繳納貸款風險保證金。貸款風險保證金設專戶存放于圣泰合行分支機構，當借款商戶無力償還貸款本息時，圣泰合行可以此代償。對聯盟會員實行“貸款優先、利率優惠”。聯盟會員首次授信貸款利率原則上較非聯盟會員少上浮20%，若在授信期間聯盟會員無不良信用記錄，再次評級授信時，可在上一授信期貸款利率基礎上少上浮10%，AAA級信用戶最低上浮30%，AA級信用戶最低上浮40%，A級信用戶最低上浮50%；若在授信期間聯盟會員出現不良行為，再次評級授信時，在上一授信期貸款利率上浮幅度基礎上上調10%。

信用聯盟的貸款風險管理。一是建立風險補償制度。會員貸款逾期一個月后，聯盟會長主持召開理事會會議，收回貸款逾期會員商戶貸款證及會員證，取消信用聯盟會員資格，并在3個月內扣劃貸款風險保證金代為清償逾期貸款。二是實行會員評價制度。信用聯盟每年組織一次會員經營行為和誠信度評價。對合格會員，繼續留會并可以申請調增授信額度；對違約會員，不得重新申請加入商戶信用聯盟，取消違約商戶3年貸款資格；對新會員，嚴格審查準入，認真審議入會會員提交資料的真實性，確保會員符合準入條件。三是建立信息交流制度。圣泰合行分支機構與信用聯盟理事會每月定期召開一次例會，通報聯盟會員的用信情況、資金結算情況、資金回流情況，對結算業務少、資金回流慢的會員商戶重點關注，對有可能出現的風險苗頭，及時采取相應措施，避免和化解聯盟貸款風險。

截至2011年6月末，濟寧市鞋帽批發市場商戶信用聯盟擁有會員商戶55名，完成會員商戶授信38名，商戶授信額度1043萬元；23名會員商戶使用了授信，貸款余額389萬元，累計使用貸款491萬元，戶均使用貸款額21萬元，基本與該專業市場多數商戶現有經營規模的借款需求相匹配，較好解決了長期困擾商戶的貸款難、擔保難問題。在濟寧市鞋帽批發市場商戶信用聯盟等一批信用聯盟示范點的帶動下，信用聯盟這一創新模式迅速在濟寧各縣市區推廣開來，短短半年時間內已組建中小企業信用聯盟7個，吸納會員企業122戶，授信5.73億元；組建商戶信用聯盟21個，吸納商戶會員842戶，授信4.18億元；組建農戶村級信用聯盟14個，吸納農戶675戶，授信0.79億元。通過組建信用聯盟，營造了良好金融生態環境，有效緩解了中小企業和“三農”融資難題。

四、集群內中小企業融資合作的有效性分析

（一）集群內企業的分工協作關系是開展信用聯盟的基礎

產業集群是具有產業關聯的中小企業在地域上的集聚，這種關聯關系是基于分工協作形成的。企業之間具有行業相同，產品或為互補、或為競爭的關系，由于生產周期相近，因而資金需求也會趨向同步，更適于結成信用聯盟關系，從而便利于內部企業獲取融資。同時由于行業相同或相近，彼此之間相互了解，避免信息不對稱帶來的信用風險。濟寧市鞋帽批發市場商戶信用聯盟擁正是在濟寧地區規模最大、知名度最高的中低檔鞋帽批發集群市場產生的。

（二）基于集群的信用聯盟具備組織穩定優勢

現實中弱小經濟體集群很難通過正規金融進行融資，這其中深層次的原因就是缺乏一個體現其融資優勢和發揮系統功能的穩定組織載體。信用聯盟模式通過建立“信用聯盟”這一第三方組織，將信用社、聯盟、企業（農戶、商戶）三方共同組成一個穩定的三角結構，將弱小經濟體之間的互助合作由“點對點”的合作模式轉化為“點對面”的新格局。更為重要的是，通過信用聯盟將弱小經濟體集群這個復雜系統有機地組織起來，使散落的各個弱小經濟個體實行融資信息共享，遵守共同的游戲規則和行為準則，建立相互信任的穩定的信用關系，提高融資效率，降低融資風險，借助“信用聯盟”這一平臺充分發揮系統整體大于個體之和的功能。同時，在集群環境下，群內個體間良好的競爭和合作關系使群內個體實現了“集體理性”，更傾向于采取高信用、高回報的行為，為信用互助的產生提供了牢固的合作基礎。

（三）集群的融資合作有助于降低交易費用

弱小經濟體融資具有“額度小、時間短、需求急”的特點，因此決定其融資模式是否能夠成功實施的另一重要因素就是交易成本。基于信用聯盟本身的組織優勢以及集群的融資優勢，這一模式不僅有效降低融資成本、縮短貸款時間，而且通過動態信用激勵的制度安排使聯盟成員在信貸獲得上取得融資優惠。一是由于信用聯盟內部信息共享，且有互助擔保基金作為貸款擔保，使得銀行的調查成本和監督成本大大減少，有效克服了銀行給單個個體貸款時的“規模不經濟”問題，使信貸交易成本大大降低，提高了銀行的信貸效益。二是由于設置了多層風險過濾機制，入圍成員的風險水平基本處于透明狀態，并被信用聯盟所掌控，銀行要求的風險利率也隨之降低，如對聯盟會員貸款利率上浮幅度原則上較同等條件的非聯盟會員少上浮10%-30%；同時由于信貸風險的降低，提高了貸款的正式合約程度，減少審批程序和手續，節約貸款時間。如“信用聯盟”貸款授信額度一次核定、兩年有效，有效契合弱小經濟體“期限短、周轉快、頻率高、數額小”的資金需求。

（四）聲譽機制的有效運轉提高了監督效率

從信用聯盟的融資優勢來看，其采用的互助擔保模式充分利用和強化了集群融資的聲譽機制。一是由于互助擔保是建立在聯盟成員間“信息共享、風險共擔”的基礎上，入圍成員經歷嚴格的事先（事后）的過濾、篩選和動態調整，通過參加互助擔保組織，彼此之間增加了互動和交流，使集群融資的信息機制進一步得到強化，信息不對稱問題在內部被弱化，也有效避免了逆向選擇和道德風險。二是由于互助擔保個體間是以信用擔保為目的、緊密聯系在一起的整體，利益息息相關，他們有足夠的動力相互博弈、彼此監督，以維護聯盟整體利益和各自利益的最大化，集群的信任機制和聲譽機制也因此得到強化，從而降低了違約率，減少了信貸風險。

五、基本結論與啟示

綜上所述，信用聯盟這一融資模式不僅能充分發揮并強化弱小經濟體集群融資的優勢，提高弱小經濟體融資的效率，而且具備一定現實可行性，是一種具有廣泛推廣意義的集群融資模式。從“信用聯盟”的成功運作實踐中，可以得出以下幾點啟示：

（一）信用聯盟建設須引入多方社會資源共同參與

信用聯盟這一模式有效引入多方社會資源參與，金融機構的業務拓展需求主動與經濟主管部門的工作需求結合，與行業協會服務會員的職能需求結合，與專業市場管理方的管理需求結合，與弱小經濟個體的資金需求結合，牢牢抓住了多方的利益結合點，在市場化原則下實現了多方共贏，這是信用聯盟模式長效發展的基礎。

（二）信用聯盟建設必須堅持“循序漸進、因地制宜”的原則

從前期開展信用聯盟的經驗來看，選準成熟的目標市場是取得成功的關鍵因素。要優先選取具有堅實社會信用基礎和產業基礎的集群組建聯盟，堅持“精準選點、先易后難、以點帶面、循序漸進”，有效發揮典型引領作用。同時應針對不同特質群體的資金需求特點，選擇不同的合作方式、合作對象和合作內容。

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（責任編輯 劉西順；校對 XS）