紓解我國信用擔保業經營困境的路徑研究

摘 要：我國信用擔保業起步較晚，但發展較快，在其快速發展的過程中，我國信用擔保業經營面臨的一些主要問題也逐漸暴露出來，如擔保市場環境較混亂、銀保關系失衡、盈利水平較低，擔保業缺乏可持續發展后勁等。經研究表明，我國信用擔保業之所以存在以上問題，原因在于其經營模式僵化、風險識別機制僵化、經營業務單一、擔保人才缺乏等。為使我國信用擔保業健康可持續發展，應站在產業集群的角度對我國傳統信用擔保業的經營模式進行改進。

關鍵詞：信用擔保業； 經營困境； 經營模式； 產業集群

一、我國信用擔保業的發展狀況

社會信用擔保體系在我國發展較為緩慢。據國家發改委中小企業司統計，截至2010年末，全國融資性擔保法人機構共計6030家，全行業資產總額5923億元，凈資產4798億元。全行業在保余額總計11503億元，其中融資性擔保9948億元，占比86.5%，貸款擔保9139億元，占比79.5%①。從數字上看，我國的社會擔保機構取得了重大的發展，但與中小企業巨大的融資需求相比，我國擔保業的發展仍然跟不上步伐，所提供的擔保額遠不能滿足中小企業的融資需求。針對此現狀，筆者對湖南省的擔保市場進行了調研。從調研中發現，我國擔保機構除了運作不規范、地區發展不平衡、專業人才缺乏、治理結構不完善等問題外，在市場運行中普遍面臨的困境主要表現在以下幾方面：

（一）擔保市場環境較為混亂、擔保業形象受損

目前，擔保行業亂象主要表現為非法集資、高息吸儲、違規放貸、關聯擔保等方面。目前，湖南省有關部門調研數據顯示登記在冊含“擔保”字樣的機構有500多家，其中獲得許可證的融資性擔保機構只有109家，而實際開展了融資性擔保業務的擔保機構不足100家。在沒有獲得許可證的擔保機構中，有相當一部份是借擔保之名做投資、違規放貸業務。擔保公司的違法違規案例的負面影響很大，市場上甚至將擔保與放高利貸相提并論，嚴重損害了擔保行業形象，為擔保機構的正常經營增添了困難。

（二）銀保關系失衡，合作渠道不暢

目前擔保機構在于銀行合作的過程中，受到諸多阻礙，主要表現在以下幾方面：

1.部分銀行準入門檻高。2011年7月銀行業監督管理委員會要求各家銀行對銀擔合作中存在的違規經營現象進行風險自查。一些銀行如光大銀行甚至暫停與擔保公司發生業務，對合作擔保機構的資質及風險承擔能力進行重新審查。另一些銀行干脆提高準入門檻，只與政府出資的擔保機構合作，或要求擔保機構的注冊資本在1億元以上。

2.保證金要求過高。在銀保合作的過程中，有的銀行要求擔保機構按擔保金額的10%~30%逐筆存入保證金，有的銀行授信時要求專戶存入保證金，發生業務時在專戶中按10%~30%比例逐筆劃出。還有的銀行在授信時要求專戶存入保證金，授信后專戶余額不得變動，在發生業務時再按擔保金額的10%~20%逐筆另存保證金。這些做法降低了擔保機構的資金流動性，提高了經營成本。擔保機構也同樣要求企業交納10%~20%的保證金，也提高了企業的融資成本①。

3.銀行擔保放大倍率較低。國際上擔保資金的放大倍數一般為10倍，日本高達60倍，美國達到50倍。而國內銀行可以接受的擔保放大倍數一般在5倍以下。據統計，全國擔保機構的資金放大倍率平均為2.53倍[1]。

4.擔保貸款成本較高。按照政府有關文件規定，金融機構對擔保機構承保項目可在銀行的規定范圍內對利率適當下調或執行基準利率。但在實際操作過程中，擔保貸款和抵押貸款一樣，一般上浮都在30%~50%，有的甚至高達70%。除利率上浮外，銀行還要收取企業的中介費用，有的銀行還按保費收入的6%收取擔保公司的業務中介費，這在客觀上加大了中小企業的融資成本。據一些擔保公司測算，現在中小企業的擔保貸款成本一般在12%~15%，甚至達到18%②。

5.風險不能分擔。在融資性擔保機構在和銀行合作過程中，個別銀行與個別公司在合作協議中存在按1:9的比例分擔風險的條款，但在實際操作中沒有一家銀行分擔過風險，風險全部由擔保機構承擔。

（三）盈利水平低，缺乏可持續發展后勁

目前，我國融資性擔保為主業的擔保機構平均資金利潤率在1%左右，大大低于社會平均利潤率。過去一些擔保公司之所以能夠維持，是因為作了擔保之外的一些其他利潤比較高的業務。清理整頓以后，業務范圍受到了嚴格限制，很多公司擔保業務受到方方面面的制約，資金閑置，效益很差。

二、我國擔保業經營困境原因診斷

（一）擔保業經營模式僵化

目前，我國擔保業尤其是融資性擔保業務經營模式僵化，經營模式普遍套用銀行信貸業務模式。以擔保業龍頭中科智擔保集團有限公司為例，其企業融資擔保的流程是：客戶咨詢→受理申請→調查核實→內部審批→簽署擔保合同、辦理反擔保→出具擔保函→保后監管。這與銀行信貸流程并無多大區別。這種僵化的經營模式不能體現融資性擔保業的特色。

（二）外部監督信用風險識別機制僵化

擔保業進行信用風險識別主要套用銀行信貸部門的監管模式，主要通過外部監督識別信用風險和建立信用約束。本質上這是一種垂直的監管，要求監督者掌握金融、財務、會計、法律、審計、評估等專業知識，具備預測、分析、談判、社交等能力，還要熟悉企業管理、產業知識和不同企業的運作方式，并盡可能獲取全面、真實的信息，造成風險識別成本高。這種監管模式適用于大客戶，對于中小企業和個體經營戶而言成本過高。

（三）擔保業人才缺乏

擔保業人才缺乏問題已成為影響擔保行業持續發展的瓶頸[2]。目前學校沒有擔保專業，業務人才沒有穩定的來源，擔保業人才主要來源于金融部門和一些中介機構，很難招到合適的人才，從業人員良莠不齊。

三、我國擔保業經營模式改進建議

筆者認為，擔保業的成功關鍵在于找到適當的業務模式。中小企業的信用體系有其自身的特點，順應其特點有可能找到一種低成本、高增長、接近零賠付的業務模式。筆者建議以中小企業產業集群為基礎進行經營模式創新。

（一）中小企業產業集群的優勢

產業集群現象的出現為中小企業融資提供了優良的土壤。一方面，產業集群內的中小企業可以通過共享公共產品和要素資源、建立共同采購中心和市場網絡和長期穩定的供貨關系，降低成本和建立牢固的信用基礎。集群內的學習和模仿便利，使企業之間交易成本和學習成本大大降低，進一步提高了集群內中小企業的競爭力[3]。另一方面，產業集群依靠其系統化的組織體系降低中小企業的融資成本。商會和法律、審計、資信評估等中介服務機構推動企業實施規范化管理，便于金融服務和擔保機構有針對性地提供融資產品，滿足集群內中小企業的資金需求[4]。據此，筆者提出以下經營模式架構。

（二）經營模式架構

在此類擔保業務經營模式中（見圖1），由擔保機構與產業集群內的中小企業共同出資組建集群內的企業擔保協會，擔保機構為集群中的企業向商業銀行的借款提供擔保，擔保協會向擔保機構為自己會員提供反擔保。擔保協會可要求會員企業向其提供股權質押作為擔保。在具體業務運行中，擔保協會會員根據自身發展需要，向擔保協會提交貸款及擔保申請。受理后，擔保機構與擔保協會聯合對企業進行初審，出具調查評審報告。初審后，提交擔保協會理事會進行審議。對決議通過的項目，由擔保機構負責向銀行申報。貸款發放后，由擔保機構進行日常信貸管理。

在此模式中，擔保機構為集群內的會員企業向銀行的借款提供擔保，但企業無需再向擔保機構提供資產抵質押，一定程度上緩解了企業由于抵質押資產不足而貸不到款的難題。

（三）風險管理措施

1.擔保協會出資人相互之間進行信用監督，建立舉報和排斥機制，以降低擔保協會的擔保風險。

2.建立上限控制機制。擔保協會對單一企業提供反擔保金額的上限設定為該企業出資金額的5~10倍，對貸款擔保需求超過上限的金額部分由該企業另行與擔保機構協商其他信用結構。

3.采取內部分組辦法。擔保協會成員融資時，根據其不同抵（質）押情況設立增信小組，取得擔保協會其他成員的認可增信，根據融資額度的不同，增信小組的數量隨著變化。

4.風險責任分為風險代償和風險損失：為有效提高融資效率同時分擔風險，當出現風險代償時，擔保協會內部風險責任承擔順序為：

首先，以融資企業的出資承擔。其次，以該企業的增信小組成員的出資承擔。再次，以擔保協會的風險準備金和風險補貼承擔。第四，以擔保協會其它所有出資人的出資承擔。最后，如果還有風險損失余額，則由擔保機構向銀行兜底。

當擔保協會追償回款時，其補償順序與風險責任承擔順序正好相反。

擔保協會將保留對代償債權的追索權，直至按相關法律規定可確認為風險損失時止。當出資人承擔了風險代償責任時，暫停享有其在擔保協會的相應權利，直至其風險代償責任解除或重新補足出資（出險企業除外）。

（四）爭取政府政策支持

為了促進產業集群建設，擔保協會應爭取當地政府提供以下優惠政策：

１.政府出資引導。政府參與擔保協會的構建，為企業建立強有力的組織增信紐帶。此外，政府的出資可嘗試優先代償。

2.政府每年向通過擔保協會渠道融資的企業根據其年納稅額進行差別貼息（按銀行貸款基準利率貼息）扶持。貼息資金由政府統一撥付至擔保協會，再由擔保協會轉付給各個企業。

3.專項扶持捆綁。優先支持參與擔保協會的企業申請中小企業發展資金、科技項目資金、科技創新資金等各部門的專項資金或獎勵。

4.風險補償及融資獎勵。政府向擔保協會提供風險補償及融資獎勵等。

四、結束語

上述對我國信用擔保業經營模式改進只是初步設想，在實踐中可根據具體情況靈活變通。其中，在產業集群內拓展業務、股權多元化和當地化、客戶會員制、科學的審議機制、增信機制均是關鍵性要點，體現了扁平化的信用治理，是針對解決擔保業信息不對稱、強化約束和分散風險的設計。

（特約編輯：湯戈于）

參考文獻：

[1]許世琴，刁孝華，唐曉玲.重慶市中小企業信用擔保業存在的問題及對策建議[J].財經研究，2010（1）:59-61.

[2]何文彬.新疆中小企業信用擔保公司運作中的制約性因素及其破解對策[J].中國市場，2010（4）:43-45.

[3]鄭文驍.從產業集群視角來提升中小企業融資能力[J].龍巖學院學報，2009（2）:21-23.

[4]中國人民銀行佛山市中心支行課題組.產業集群的中小企業融資創新研究—以佛山市為例[J].南方金融，2008（8）:26-29.