淺析現金流量表的利與弊

李海霞

【摘 要】在現代市場經濟中，無論是企業債權人、股東、企業管理者或其他信息使用者，都日益關注企業現金流量及創造現金的能力。現金流量作為現代企業生存和發展的一個重要因素，日益凸顯出對其進行財務分析的重要性。

【關鍵詞】現金流量表；利；弊

在市場經濟條件下，企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展能力。現金流量表是反映企業一定會計期間內有關現金和現金等價物的流入和流出信息的會計報表，是一張動態報表，它可清楚反映出企業創造凈現金流量的能力，更清晰地揭示企業資產的流動性和財務狀況，從而幫助報表使用者對企業整體的財務狀況做出客觀評價。與所有的分析資料一樣，現金流量表也存在一定的局限性，了解這些局限性，分析時注意它們的影響，從而可以提高現金流量表使用的質量，為科學決策提供充分的、有效的依據。

1 現金流量表的利

1.1 現金流量表能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因及其結構

現金流量表劃分為經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金流量，并按照流入和流出項目分別反映。通過現金流量表能夠清晰地反映解企業現金的來龍去脈和現金收支構成，評價企業經營狀況、創現能力、籌資能力和資金實力，這些信息是資產負債表和利潤表所不能提供的。首先，分析經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入占現金總流入的比重，了解現金的主要來源。一般來說，經營活動現金流入占現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。其次，分析經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出占現金總流出的比重，它能具體反映企業的現金用于哪些方面。一般來說，經營活動現金支出比重大的企業，其生產經營狀況正常，現金支出結構較為合理。

1.2 現金流量表能夠說明企業的償債能力和股利支付能力

投資者和債權人從事投資與信貸的目的是什么呢？他們在做這種決定時須考慮利息的收取及本金的償還，股利的獲得及股價變動利益，而這些均取決于企業的現金流量狀況，它決定了企業有能力還本付息和支付股利。1）經營活動現金凈流量與流動負債之比，可以反映企業經營活動獲得現金償還短期債務的能力，比率越大，說明償債能力越強。2）經營活動現金凈流量與全部債務之比。可以反映企業用經營活動中所獲現金償還全部債務的能力，比率越大，說明企業承擔債務的能力越強。3）現金（含現金等價物）期末余額與流動負債之比，反映企業直接支付債務的能力，比率越高，說明企業償債能力越大。4）每股經營活動現金凈流量與總股本之比，反映每股資本獲取現金凈流量的能力，比率越高，說明企業支付股利的能力越強。現金流量表完全以現金的收支為基礎，消除了會計核算中由于會計估計等所產生的獲利能力和支付能力。通過現金流量表能夠了解企業現金流入的構成，分析企業償債和支付股利的能力，增強投資者的投資信心和債權人收回債權的信心，從而使有限的社會資源流向最能產生效益的地方。

1.3 現金流有助于評價企業的財務彈性

財務彈性是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，具體是指公司動用閑置資金和剩余負債能力，應對可能發生的或無法預見的緊急情況，以及把握未來投資機會的能力，是公司籌資對內外環境的反應能力、適應程度及調整的余地。這種能力來源子現金流量和支付現金需要的比較。當企業的現金流量超過支付現金的需要，有剩余的現金時，企業適應性就強。因此，通常用經營現金流量與支付要求（指投資需求或承諾支付等）進行比較來衡量企業的財務彈性。通過現金流量信息可以了解企業適應經濟環境變化的能力，而這一信息從傳統的權責發生制下的指標是無法獲得的。

1.4 現金流量有助于評價上市公司未來獲取現金的能力，為投資者作出正確的投資決策提供信息

經營活動產生的現金流量代表企業運用其經濟資源創造現金流量的能力；投資活動的現金流量反映了企業代表企業運用資金產生現金流量的能力；籌資活動的現金流量則代表了企業籌資獲得現金流量的能力。通過對現金流指標分析可以得出企業未來獲取或支付現金的能力，從而幫助投資者分析企業未來股價的走勢、股利的分配，以及對上市公司財務狀況進行綜合評價，為投資決策提供實用信息。

1.5 現金流量表在一定程度上提高了會計信息的可比性

從報表所揭示的信息在不同企業間的可比性來看，顯然財務狀況變動表所提供的信息可比性不強。因為營運資金內部構成太過復雜，盡管企業營運資金總額相等，其內部構成也不一致。貨幣資金多的企業與存貨多的企業，財務狀況絕不相同，盡管二者的營運資金數量可能一樣。加上權責發生制內在的固有缺陷，即使對相同的會計事項各企業也有不同的處理方法，如存貨的計價、應收帳款的壞帳提取、固定資產的折舊，都會對營運資金造成不小的影響，導致財務狀況變動表在不同企業沒有兩比性。現金流量表以收付實現制為基礎，它的確認和計量在不同企業間基本一致，從而提高了企業之間現金流量信息的可比性。

2 現金流量表的弊

2.1 會計處理方法不同的影響

會計核算上不同的處理方法產生的數據會有差別。如果企業前后時期會計方法改變，對前后時期現金流量表對比分析就有影響。同樣，一個企業與另一個企業比較，如二者對同一事項的會計處理方法不同，數據的可比性也會降低。

2.2 現金流量表的信息量

企業的經營具有復雜的特點，因此現金流量表的信息量不能完全的涵蓋企業的全部經營活動，信息量受到了限制，利用現金流量表進行對企業財務狀況進行分析和評估時，由于現金流量表中的信息量不完整，容易導致企業財務狀況和現金流動狀況分析的不全面。

2.3 通貨膨脹的影響

由于我們的會計報表是按照歷史成本計價的，通貨膨脹對于現金流量表的影響比較復雜，有關的數據會受到物價變動的影響，使其不能真實的反映企業的財務狀況和經營成果，引起報表使用者的誤解。

2.4 信息的時效性問題

現金流量表中的數據，均是企業過去經濟活動的結果與總結，用來預測未來的動態，只有參考價值，并非絕對合理可靠。任何決策想要正確，都必須在決策之前得到有用的信息。

2.5 報表數據可靠性問題

個別企業為了使現金流量表顯示出良好的財務狀況，利用現金流量表準則提供的判斷空間與選擇余地，利用理財策略、營銷手段影響，對經營活動現金流直接造假方法來粉飾現金流量表。這時，報表分析就易誤入歧途。

現金流量表的局限性并不能否定它的積極意義和作用，因此，在使用現金流量表的信息時，要對其中的信息進行有效性的分析，結合其他財務報表中的信息，全面的進行財務評價和重點分析，以便對企業的財務狀況和經營業績作出全面的評價和正確的判斷。

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[責任編輯：周娜]