官員群體隱現大陸私人銀行

席志剛

在瑞士，銀行業幾乎是私人銀行的代名詞，而對于中國公眾而言，私人銀行顯得有些陌生。這項被稱為“從搖籃到墳墓”的金融服務是不折不扣的舶來品，于2005年登陸中國大陸。截至目前，共有16家外資銀行機構在中國開展私人銀行業務，中資銀行則有13家開辦了私人銀行。

隨著這批特殊金融服務機構的興起，如管家—樣的映襯下富豪階層也將日漸清晰和穩定。

不一樣的富豪

很多私人銀行的門口沒有任何顯眼的標志，但里面總是別有洞天，貴氣逼人。坐落在北京某座高檔寫字樓里的中信銀行私人銀行：中國元素很濃，寫意山水屏風紅木桌梳古色古香。

就職于這家私人銀行的小徐是幸運的，在房地產信托紅極一時的時候，他從理財客戶經理轉入了私人銀行。這意味著他的客戶上升了一個經濟階級。

2011年8月銀監會發布的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》將私人銀行客戶的準入門檻設定在金融凈資產達到600萬元人民幣及以上的商業銀行客戶。這個對客戶的門檻設置，是普遍沿用了國外私人銀行100萬美元的標準。

奈何中國富豪人群十分龐大，中資私人銀行初期把準入門檻提高至金融凈資產1000萬元。小徐前年為一個山西籍富豪完成了一次漂亮的物業交易，“客戶根本不在乎錢”。

再沒有比小徐這樣的職業，更能密密麻麻地接觸到中國的富豪群體了。小徐說，一邊品嘗美食、紅酒、打高爾夫，一邊享受私人銀行各項貼心的金融服務，比如幫買私人飛機、意大利游艇、雇菲傭、請英國管家，這樣的生活對于中國普通公眾很遙遠，但對于某些凈資產數千萬級的富豪而言，這只是日常生活的一部分。

中國的富裕人群與國外私人銀行客戶有著明顯的區別。國外私行客戶很多是繼承了巨額遺產，或者是百年老店的第三代、第四代掌門人，財富觀念更成熟，主要強調資產的安全和保值；而中國的富裕階層產生于改革開放以來率先“下海經商”和創辦私營企業的人群以及部分有官方背景的人員，財富觀念尚不成熟，強調企業做大做強，泛泛的銀行服務和產品顯然難以滿足其需求。

或許與這個區別有關，通常，境外私人銀行絕對不會隨意將客戶帶到一起見面。中資私人銀行的各種高端客戶活動則頻繁出現，“更像一個名利場和交際平臺，更多的人將此視為是一種榮耀，在其中尋覓到一些生意上往來機會的人大有人在。”小徐說，一些非頂尖級的客戶削尖了腦袋要進去，追求的是一種身份認同和虛榮，相互之間做生意的機會。

在小徐眼中，中國富豪也有著差別：有的很招搖，開豪車，大嗓門；有的則低調樸素，從不顯山露水。但小徐也發現，頂級富豪很少現身這種場合，“這些頂級富豪，都是銀行的客戶經理提供上門服務。”

老唐也許是小徐從未見過的頂級富豪之一，年逾七旬，是中國大陸最先富起來的那個群體中的一員。自從把礦業生意交與兩個兒子打理后，就醉心于他的文玩收藏。在富豪圈內，他被熟知的并不是身價幾何，而是古玩字畫，據稱他收藏的畫都是名家真跡。

得益于收藏文玩字畫，白發蒼蒼但底氣十足的他，常游走于離退官員與政商階層。他是最早一批香港匯豐銀行私人銀行的客戶，同時還是中信銀行和招商銀行私人銀行的客戶，用他的話說，私人銀行的增值服務不那么重要，選擇中信銀行是給行長朋友面子。

老唐算是中國富豪中的少數派，但像極了國外私行的客戶風格。

難敵外資銀行

據統計，目前中行和工行私人銀行的客戶數量占比最大，同為22%，中信銀行以占16%的市場份額位居其次，招行緊隨其后，客戶占比為14%。公開資料顯示，招行擁有1萬名私人銀行客戶，戶均余額超過3000萬元。

中資私人銀行表面看似光鮮，實際上生存不易。“在中國，一個30歲出頭的客戶經理很難獲得一個富豪的信任。”小徐頗為感慨地說，歐美很多私人銀行家早就與富豪家族建立了很深的信托關系，除了足夠專業外，其間不乏情感因素；而國內私人銀行的從業人員才剛剛涉足這一領域。

公開資料顯示，私人銀行的盈利周期相對較長，達到盈虧平衡通常需要6年以上的時間。就此時間跨度而言，國內多家銀行私人銀行業務仍處賠錢階段。

外資私人銀行幾乎是全方位投資服務。除了最基本的財富管理外，如果客戶有避稅、遺產繼承、轉移資產、企業并購等需求，私人銀行也會全力支持。

甚至被業內專家稱之為“客戶不希望將來出現在離婚協議中的資金”也被瑞士私人銀行接納，這類“謹慎資金”一般占到客戶資產的10%左右。

受益于廣闊的海外投資市場及發展成熟的投資理念，外資私人銀行推出的各種各樣投資項目和產品，不僅滿足了客戶的多樣化需求。重要的是，在中國公民尚無法直接投資海外市場的情況下，通過這些理財產品間接為客戶資產提供海外配置，令中資私人銀行艷羨不已。

為客戶配置家庭事務所，在瑞士已經相當發達，主要是由專業人士來管理這個家族，包括全球資產保管、咨詢，整合報表以及家庭的慈善事業需求，全權由家族事務所進行管理，它已經遠遠超出了傳統理財的概念，但在中國還處于啟蒙階段。

由此形成的制度利差，令中國富人30年間如過江之鯽紛紛將資產轉移國外進行專業打理。如中資私人銀行雖形似歐洲私人銀行，但與國外私人銀行相比，“國內私人銀行依然僅僅是銀行貴賓理財的升級版，并沒有跳出‘裝修豪華點，增值服務多一點的傳統套路。”小徐說。

不少客戶是官員

外資私人銀行有一套成熟完整的規則，保證其信譽。并非所有的富人都可以成為私人銀行的客戶，客戶要求開戶時，通常會調查客戶的資金來源及相關信息，還要了解客戶如何賺錢，秉承“只有了解越深入，才能提供更好投資建議”的原則。

瑞士私人銀行有一個傳統，即接受每一位新客戶都要獲得全體合伙人的同意。若在合伙人會議上，有合伙人認為資料不足，可能最終會拒絕這個客戶，或在補充更多資料后再接受。

相對于外資私人銀行委托第三方進行非常嚴格的盡職調查，國內私人銀行在此方面顯得有些模棱兩可，甚至想方設法回避這個問題。分析人士認為，若資產審查不當，私人銀行極有可能淪為客戶洗錢通道。

一份關于國內私人銀行的調查發現，其中少部分客戶為官員，根據中國官員的工資待遇水平和私人銀行的門檻，不難想象這些錢的來源是否合法。

本刊記者發現，一家股份制銀行私人銀行北京分行對其潛在目標客戶是這么進行分類列表：上市公司高管、高校科研機構教授以上、高級技術人員、個人總資產2000萬元以上、金融資產在200萬元以上、消費貸款余額在100萬元以上、每年信用卡消費50萬元以上（不含購車、房等）、副廳級以上公務員群體。

據了解，很多國內私人銀行“最重要的服務都是不能公開的”，客戶經理所做的，就是最大限度地為客戶提供目前監管框架下所不能做的業務。“要么繞道，要么打擦邊球，總之盡可能滿足客戶需求。”小徐說。

如果與現行法律發生沖突，“通過足夠的專業知識和方案設計，他們總能找到合法的手段。”中國社科院中國經濟評價中心主任劉煜輝表示，鉆監管漏洞遲早會出事，一旦出事，私人銀行很難撇清自己。

目前國內的私人銀行業務不僅沒有瑞士保密法的優勢，國內的監管層亦未出臺一部專門針對私人銀行的法律法規，私行業務仍處于無規可循的監管“真空”。

搶奪“富二代”

盡管有擦邊球可打，但中央匯金公司綜合部張旭艷認為，國內私人銀行業務普遍存在主營業務存在定位不清晰、產品單一和服務不到位的問題。

近些年，涌現出一批諸如浮動收益結構性產品、紅酒理財計劃、私募股權、基金一對一、一對多、藝術品投資計劃、房地產信托投資計劃等，產品同質化嚴重。

“對國內私人銀行來說，投資范圍狹窄已成為難題。”東興證券的分析師趙亞赟認為，受外匯管制政策影響，投資資金只能境內資本市場打轉，往境外流動只有在工作日內的7小時。

大陸有著嚴格的外匯管制，個人每天結售匯方面都有額度限制。國內客戶的資產亦無法做到全球化配置，因而無法使私人銀行產品差異化，不同銀行間的產品很容易被復制。

由于核心業務同質化，這導致客戶忠誠度不高，國內私人銀行不得不面臨客戶流失的問題，間接促使門檻一降再降，有的甚至降低為300萬元。根據建行和波士頓咨詢發布的報告顯示，目前國內私人銀行客戶平均使用2.5家私人銀行。

對于這一現象，國內各家私人銀行都在積極搭建自己的海外離岸財富管理平臺。除了最早進入私人銀行業務的中國銀行2008年就在中國香港、澳門和瑞士建立3家海外私人銀行網點外，自2011年始，中信、招商、農業、交通私人銀行相繼搭建海外投資平臺，建行也在謀求購買區域性的國外私人銀行牌照。

除了向海外拓展，中國大陸的私人銀行正在逐步向全球私人銀行服務水平看齊，開始提供更為高端、奢華的服務和產品。

剛剛過去的2011年，各家私人銀行各顯神通。中行私人銀行啟動投資者俱樂部計劃；工行則推出了工銀大益“黃金組合”普洱茶投資理財產品；交行則落戶香港，推出沃德財富私人銀行服務；中信私人銀行一口氣打造了健康、投資、未來領袖、藝術鑒賞和高爾夫五大俱樂部；民生銀行私人銀行更激進，推出了可為高端客戶提供從私人飛機購買、租賃到包機、購機融資、后期服務等一攬子項目。

盡管買飛機、游艇、鉆石、玩收藏、雇菲傭、安排子女海外就讀名校等增值服務相繼推出，正如所言“每個行都會說自己有各種各樣的增值服務，但是不是真有，只有試了才知道”。

強烈的競爭壓力之下，國內私人銀行客戶搶奪的硝煙開始彌漫到“富二代”身上。私人銀行提供的“富二代”服務不外乎海外留學金融、技能學習、主題性旅游等零碎的增值服務。此外，有些私人銀行經常會組織寶馬、奔馳等豪車會，甚至“富二代”財富經營論壇，專門邀請年輕的“富二代”參加三至五天的聚會，涉及游艇、舢板、蘇格蘭舞、產品甚至企業運作等課程，將“富二代”納入潛在客戶名單。