淺談小型企業的融資問題

中小型企業創立之初，由于生產規模有限，市場需求不旺，難以承擔高額負債成本，因此十分重視自有資本的積累，避免過度負債，企業主要依靠自身積累資金來進行追加投資、擴大生產規模。

企業達到一定規模后，靠積累難以滿足全部資金需求，需外部融資。銀行貸款是重要融資渠道，但企業的資產規模是能否獲得貸款的決定性因素。據浙江銀監局調查，有56.1%的中小型企業貸款申請因無法落實抵押擔保而被否決。

親友借貸、民間借貸、職工集資等手段在中小型企業融資中也發揮了重要的作用，但缺乏長期穩定的資金來源。

本文從融資的重要性開始論述，進而分析小型企業融資難的現狀及其原因，最后探討解決問題的對策及建議。其中第一部分論述企業融資的重要性，第二部分列舉小型企業融資難的現狀，第三部分分析小型企業融資難的原因，第四部分探討解決問題的對策及建議。

1.小型企業融資的重要性

融資是指企業出于生產、發展和投資的需要，籌集盡可能低成本的資金的行為。無論企業規模大小、經營什么，企業的目的都是為了獲取最大的經濟利益。融資是資本運動的起點，也是企業收益分配賴以遵循的基礎。足夠的資本規模，可以保證企業投資的需要；合理的資本結構，可以降低和規避融資風險。

經過證明，企業資金成本達到最低時，企業價值就達到最大。在一定的經營管理水平下，企業財富是否增加，是融資和投資的綜合效果。當投資收益大于融資成本時，企業財富就增加；當融資成本大于投資收益時，企業財富就減少。

下面從三個方面談談融資的重要性。

1.1 融資貫穿企業成立、積累、發展、成熟的各個階段

融資貫穿于企業成立、積累、發展、成熟的各個階段，只不過每個階段的融資形式有所不同。企業的每個階段都離不開融資活動，企業的經營、投資活動是與融資活動緊密結合在一起的，融資能力的高低將直接影響企業的發展潛力，是企業進一步發展的重要決定性因素。

1.2 融資是企業經營的核心內容之一

企業經營的核心內容是“為企業創造價值，不斷增加企業財富”，要達到這一目標，取決于企業在投資、融資、經營這三個環節上的綜合效果，三者缺一不可。而融資活動是企業創立和進一步發展的起點，是企業發展的核心內容之一，可以說，沒有融資活動，企業就無法生存、發展下去，就無從談投資、經營活動。

1.3 融資是小型企業能否迅速發展的關鍵

企業成長經歷三個階段，即成長、成熟、衰退。小型企業普遍處于成長階段，資金需求大。尤其在轉軌時期，經營風險相對較大，又沒有大量資產抵押，資信等級相對較低，銀行不愿意貸款。

2.中小企業存在融資難的現狀分析

中小企業普遍由于資信較差，不易獲得銀行貸款，融資難度大，這是中小企業普遍遇到的問題，現階段的融資現狀困境可以從市場和政府兩個角度進行分析。

2.1 中小企業信貸呈現兩極分化現象

少部分效益好的小企業越來越成為各大金融機構爭奪的客戶；而一些有發展潛力但目前發展狀況并不十分好的中小企業，或受冷落或者被苛刻的擔保和抵押條件拒之于門外；效益差的中小企業，更因不符合貸款條件而無法獲行銀行貸款。

中小企業獲得貸款難，獲得優惠貸款幾乎更不可能。不僅如此，有些銀行以中小企業實力弱、信譽度差為理由，在放款時還附加一些其他不合理的條件，比如放款時就扣除一定比例的資金作為“抵押”等等。

2.2 直接融資渠道匱乏

由于我國創業投資體制不健全，缺乏完備的法律和政策扶持體系，因此中小企業也難以通過股權進行融資。雖然剛推出的創業板會給中小企業整體的直接融資渠道帶來一些好的變化，但能上市的企業仍然很少。

雖然設立了科技型中小企業技術創新基金和中小企業國際市場開拓基金，但由于數量少，服務范圍有限。

近年來，各大商業銀行重點扶持效益好的大型企業，加之銀行的貸款條件苛刻，一些小企業基本無法得到貸款。一些在小城市或縣城的中小企業，要申請一筆數額稍大的貸款就要往返省城好多次，既增加了負擔，又降低了效率。

2.3 還沒有建立完善的貸款擔保體系

中小企業固定資產較少，貸款受到限制和自身信用的問題，造成能夠為中小企業提供擔保的信用體系較少，利用擔保獲得資金的來源不足。

但擔保是公認的高風險行業，必須采取嚴格的措施，識別、防范、控制和分散風險，把風險控制在信用機構所能承受的范圍之內。我國中小企業群體信用普遍比較差，信用體系完全沒有建立起來，這樣不但使銀行很難放心地為中小企業貸款，而且使提供擔保的中介金融機構也同樣與中小企業存在著信息不對稱。

3.中小企業融資難的成因分析

3.1中小企業自身條件的欠缺

中小企業一般都存在資本實力不足、誠信度低、內部治理混亂和財務制度不健全等缺點，自身規模有限、固定資產大多陳舊落后，產品表現出技術含量低、質量差、缺少售后服務等情況。中小企業還存在缺乏融資知識、財務制度不健全的情況，銀行與企業信息不對稱，謹慎放貸。此外中小企業類型多，資金需求一次量小、頻率高，加大了融資的復雜性，增加了融資的成本和代價。

3.2金融機構方面的原因

3.2.1直接融資方面。中小企業缺少在資本市場直接融資途徑。在股票市場上，管理部門對新股的發行一直實行計劃管理、總量控制的辦法。為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，中小企業進入證券市場非常困難。

3.2.2間接融資方面。中小企業取得銀行貸款很難。主要表現是：抵押難；中小企業很難找到合適的擔保人；一些基層銀行授權有限，辦事程序復雜繁瑣。這使得許多中小企業視銀行貸款為畏途，而不得已走上民間借貸的途徑。

3.2.3政府支持不足。對于中小企業的地位，國家有著很清楚的認識，中小企業在保證就業，促進農民增收，甚至在創造外匯方面都發揮了很大的作用。但在一些地方政府和部門之中，在一些信貸政策中，還存在著對中小企業的歧視，缺少專門為中小企業提供貸款的中小金融機構，缺乏對中小企業的優惠政策。

4.解決中小企業融資難的對策及建議

緩解中小企業融資困境，中小企業、金融機構、政府以及全社會積極參與，共同努力，深入分析，對癥下藥，才能逐步解決。

4.1 努力提高中小企業自身素質，增強融資能力

4.1.1 規范公司治理結構，健全財務管理制度，建立適應市場經濟發展的現代企業制度和經營機制。公司治理結構不僅影響企業投資決策和資金籌措，而且影響公司管理效率和運行業績。財務管理是企業經營管理的核心之一，健全的財務制度是提高企業融資能力的重要條件。

4.1.2 強化管理者素質，提高經營管理水平，改善資信狀況，構筑良好的銀企關系。中小企業的管理者必須加強學習，掌握現代企業管理知識，熟悉行業發展狀況，做好市場分析和預測，使有限的資金發揮最大的效益。同時要著眼于企業的長期發展，遵守誠信，建立良好的銀企關系，為融資創造條件。

4.1.3 更新觀念，加強融資管理，拓寬融資渠道和領域，增加自有資金。中小企業應牢固樹立市場觀念、成本效益觀念、風險觀念和法制觀念，增強財務杠桿意識和融資責任意識，拓寬融資渠道，豐富融資方式，改變完全依賴銀行融資的思維方式，努力增加自有資金和企業資產。

4.2 逐步建立健全中小企業金融服務體系

4.2.1 構建完善的直接融資體系。直接融資可以改善企業的資產負債結構，實現社會資源的有效配置。通過股份制改造，既可以快速籌集資金，又可以明晰產權，增強企業凝聚力，建立現代企業制度。發展高科技風險基金，提高企業技術等級，開發高科技產品，加大技術含量，調整中小企業的產業結構。建立上市門檻較低、監管制度靈活的二板市場，為高新技術中小企業籌集資金提供有效渠道。

4.2.2 構建完善的間接融資體系。中小金融機構在為中小企業提供服務方面有信息優勢，金融體系的功能在于為實體經濟的發展提供服務，而中小企業的發展需要相應的金融體系來配合。由于信息和交易成本的問題，中小企業成本最低的金融服務來自中小金融機構，此外，中小金融機構在農村勞動力轉移、農業結構的調整和農村的社會保障中扮演著重要的角色。

繼續加強國有商業銀行對中小企業的金融服務。政府對與中小企業合作的商業銀行提供中小企業貸款風險補貼（如稅收優惠等）。同時促進信用擔保機構的進一步自我完善，以卓越的信用和業績取得與銀行合作的機會。

中小企業融資問題不是單純的市場問題，設立地方政策性銀行，讓政府介入很有必要。通過對中小企業進行客觀的、長期的信息支持和在經營上的指導來培育中小企業，發揮銀行的交流窗口作用，也可以加大同業往來，共同構建支持中小企業金融服務的全國性網絡。

4.3 政府要加強對中小企業的政策支持

4.3.1 完善和健全中小企業融資的法律保障體系。通過法律法規明確中小企業的重要地位，維護其合法權益，保障中小企業經營和融資走上規范化、法制化軌道。中小企業在國民經濟中地位特殊，需要政府適度干預和支持，加強宏觀指導，制定發展戰略，幫助解決中小企業資金、技術、信息等困難。

4.3.2 通過政府引導，建立和完善多層次的中小企業融資擔保體系。有了完善的信用擔保體系的支持，銀行可以大大降低金融風險，消除對中小企業貸款的后顧之憂。我國的信用擔保體系才剛剛開始起步運行，擔保機構的建設發展緩慢，只有在政府的引導和扶持下，才能得到有效解決，中小企業的信用擔保體系也才能發揮其應有的作用。

結論

本文從企業自身、金融體系、政府和社會等方面分析了中小企業融資難的原因，并提出了相應的解決措施。隨著社會主義市場經濟的進一步發展和制度的不斷完善，隨著國際國內環境的不斷變化，中小企業融資難的問題也將出現新的情況和特點。要與時俱進，發現新問題，研究新對策，促進中小企業快速健康發展。

解決中小企業融資難，必須以科學發展觀為指導，從可持續發展的戰略高度出發，以金融體制改革為突破口，以政府為主導，充分發揮金融機構、行業組織和企業等各方面的積極性，構建一個完整系統的中小企業管理體系和融資體系。

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