公允價(jià)值計(jì)量研究

摘要：2006年2月15日，財(cái)政部發(fā)布了新的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，標(biāo)志著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系趨同化。其中，最顯著的變化是加入了公允價(jià)值計(jì)量屬性。本文總結(jié)了公允價(jià)值在實(shí)際運(yùn)用中的問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題為推廣公允價(jià)值計(jì)量提出了建議。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值 利潤(rùn)操縱

一、公允價(jià)值的含義

我國(guó)在2006年2月《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中對(duì)公允價(jià)值的定義是：在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。盡管各國(guó)對(duì)公允價(jià)值的定義略有不同，但是都強(qiáng)調(diào)：公允價(jià)值具有公平性、公允價(jià)值的形成必須是在市場(chǎng)中、公允價(jià)值涵蓋了資產(chǎn)和負(fù)債。

二、公允價(jià)值的局限性

公允價(jià)值的優(yōu)越性不容置疑，但同時(shí)，它也存在著缺陷和局限性。

1.公允價(jià)值的信息取得缺乏可靠性。利用公允價(jià)值計(jì)量雖然具有決策上的相關(guān)性，但是卻缺乏可靠性。與西方國(guó)家成熟的市場(chǎng)相比較，我國(guó)的市場(chǎng)機(jī)制仍然處在不完善階段，資本市場(chǎng)并不是真正意義上的有效市場(chǎng)。

2.公允價(jià)值的使用加大了企業(yè)操縱利潤(rùn)的空間。本次的新準(zhǔn)則中，公允價(jià)值涉及到了如長(zhǎng)期股權(quán)投資、債務(wù)重組、交易性金融資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交易、投資性房地產(chǎn)等18個(gè)準(zhǔn)則。在公允價(jià)值計(jì)量模式下，財(cái)務(wù)報(bào)表的波動(dòng)性會(huì)增加。

3.公允價(jià)值的局限性。2008年，美國(guó)次貸危機(jī)導(dǎo)致全球金融海嘯，公允價(jià)值計(jì)量成為眾矢之的。為什么這樣呢？公允價(jià)值就是按市值進(jìn)行計(jì)價(jià)，GAAP要求金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市值將金融產(chǎn)品入賬。隨后每個(gè)季度都要對(duì)這些金融產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估，有價(jià)值下降的，要在年報(bào)中進(jìn)行披露。由2004年頒布的SFA157可知，在美國(guó)，金融產(chǎn)品被分為三個(gè)層次：第一層為計(jì)量日主體準(zhǔn)入的活躍市場(chǎng)中相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)即又活躍市場(chǎng)的金融產(chǎn)品，由其活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)確定其公允價(jià)值；第二層是第一層以外直接或間接客觀參數(shù)即交易市場(chǎng)不活躍的金融產(chǎn)品，要確定此類產(chǎn)品的公允價(jià)值則需參考活躍市場(chǎng)中同類產(chǎn)品的報(bào)價(jià)，也可以使用有客觀參考支持的模型來(lái)確定其價(jià)格；第三層為不可觀察參數(shù)即沒(méi)有交易市場(chǎng)的金融產(chǎn)品，要確定公允價(jià)值需要依靠管理層根據(jù)主觀判斷和市場(chǎng)假設(shè)建立一個(gè)模型進(jìn)行估值。根據(jù)優(yōu)先級(jí)原則，先考慮第一層是否合適，如不合適再逐層往下。

三、公允價(jià)值的改進(jìn)意見(jiàn)

1.完善公司治理結(jié)構(gòu)。公允價(jià)值能否順利推廣就在于能否解決人為操縱問(wèn)題。我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷直接導(dǎo)致了人為操縱財(cái)務(wù)報(bào)表，公允價(jià)值不能真正做到公允，所以，必須完善我們公司的治理機(jī)構(gòu)，讓更多的股東參與到資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)權(quán)多元化，弱化內(nèi)部人控制程度，增加大股東之間的制衡能力，發(fā)展職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，通過(guò)競(jìng)聘的方式選拔聘用實(shí)際管理者，減少經(jīng)理人從行政渠道產(chǎn)生的狀況。加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管能力，定期向監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)提供財(cái)務(wù)報(bào)告。對(duì)經(jīng)理可以實(shí)行股權(quán)激勵(lì)方案，使經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)與股東一致，為公司考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。良好的公司治理結(jié)構(gòu)是高質(zhì)量會(huì)計(jì)的保證。

2.加快市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)。與美國(guó)將公允價(jià)值的定義為脫手價(jià)格不同，我國(guó)對(duì)公允價(jià)值的定義基本上是立足于交易價(jià)格，即是債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量或是非貨幣性資產(chǎn)的交換價(jià)格，并且對(duì)公允價(jià)值的使用作出嚴(yán)格的規(guī)定。

3.完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施細(xì)則盡快制定和完善公允價(jià)值計(jì)量的具體指南。我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境屬于不完善的市場(chǎng)、資源配置效率低、行業(yè)差異大，這些都使公允價(jià)值在應(yīng)用的過(guò)程中困難重重。要根據(jù)我國(guó)特殊情況，盡快出臺(tái)具體的實(shí)施細(xì)則，以便給予會(huì)計(jì)人員更具體的知道，提高其可操作性。

四、結(jié)束語(yǔ)

盡管公允價(jià)值存在缺陷，在實(shí)際推廣運(yùn)用中也碰到不少問(wèn)題。但是這種計(jì)量屬性畢竟有其優(yōu)越性，尤其是擁有歷史成本所布局的面向現(xiàn)在和未來(lái)交易事項(xiàng)的會(huì)計(jì)計(jì)量問(wèn)題，另外它反映了市場(chǎng)對(duì)直接或間接地隱含在金融工具中的未來(lái)現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值的估計(jì)，有助于會(huì)計(jì)信息的使用者對(duì)未來(lái)的情況做出合理的估計(jì)，有助于債權(quán)人、投資者、企業(yè)經(jīng)理人對(duì)投資和融資的正確決策，因此，不能將其完全否定，而歷史成本計(jì)價(jià)雖然面向的是過(guò)去的交易事項(xiàng)，但它非常具有可靠性，所以我認(rèn)為將來(lái)的會(huì)計(jì)計(jì)量模式很可能是將公允價(jià)值計(jì)量以及歷史成本計(jì)量相結(jié)合，形成一個(gè)互相取長(zhǎng)補(bǔ)短的折中的會(huì)計(jì)計(jì)量模式。

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