關于我國地方高校籌資風險管理問題的思考

摘要：隨著高等院校辦學規模的不斷擴大，高校資源日益增加，其經濟活動日益復雜，資金流量增大，來源呈現多元化，財務風險也隨之增加，高校財務管理的內涵與外延逐漸發生變化，客觀上對高等院校財務管理工作提出了新的要求——加強地方高等院校財務管理，提高資金使用效益，防范財務風險，實現高校國有資產的保值與增值。本文在高等院校財務管理的框架下，將我國地方高等院校財務管理資源統一起來，從資金籌措以及產生的風險方面出發，試探性的對我國地方高等院校財務管理中存在的主要問題進行剖析，并提出相應的高等院校資金籌措與風險管理對策，以找到高等院校籌資的新途徑。

關鍵詞：地方高校 籌資風險 籌資渠道

21世紀以來，隨著全球化、信息化及知識經濟時代的到來，高等院校的財務環境發生了重大變化，高校財務管理正處于從計劃經濟體制下的財務管理模式向市場經濟體制過渡階段，尤為突出的是高校財務管理體制的改革。高校的資金來源已由依靠財政單一撥款向多渠道資金籌集過渡，這種多元化利益主體的形成，使學校的財務管理工作也相應地產生了一定的財務風險。因此如何加強財務管理，降低資產負債率，增強高?？癸L險能力，實現高校的可持續發展，已經成為社會廣泛關注的熱點問題。

一、我國地方高?；I資風險管理中存在的問題

高校作為國有公辦的事業單位，與企業單位有所不同。企業一旦經營不善，資金周轉不暢，就有可能面臨破產的局面。目前我國地方沒有并且短期內也不可能存在高校破產制度，雖然很多高校財務上事實上已經破產，同時高校的資金來源中，僅有銀行貸款是需要向銀行償還本息的，因此高校籌資活動風險是指高校向銀行等金融機構進行過度舉債或不良舉債后到期無法償還債務造成嚴重影響的可能性。過度舉債是指借款金額超過還款能力的舉債行為。不良舉債是指以借款維持日常運轉的舉債行為。

由于國家教育投資增長緩慢，高校建設的巨大資金缺口主要靠銀行貸款來填補。籌資風險是高校面臨的各類風險中最主要的風險。高校的籌資風險已經迫在眉睫，過度舉債、償債期限安排不合理，由于舉債歷史和舉債規模的超標而導致的無法再籌資和到期無力償還的風險已經逼近了許多高校，成為亟待解決的難題。

對于地方高等院校財務風險，不得不提到的是，相比較于企業而言，高校財務風險是制度性缺陷在高校財務狀況上的外化體現，是一種制度性財務風險，因此對于高校財務風險的管理，更加強調的是從制度方面入手， 徹底得以解決。

二、我國地方高?；I資風險管理問題的原因分析我國地方高等院校財務籌資風險的原因主要包括以下兩個方面：

（一）客觀原因

我國地方高等教育財政撥款的嚴重不足，大幅度提高學生學費標準又是社會無法承受也是不可能的，因而舉債成為高校當前及今后較長時間內必須的選擇。一方面高等教育融入了市場經濟的滾滾洪流之中。其擴張速度之快、競爭之激烈是前所未有的，高校的辦學自主權進一步擴大。管理機制得以調整、改善，適應市場的能力逐步增強；另一方面隨之而來的是龐大的教育規模對財政形成了巨大的壓力。擴招帶來收費增加的同時，更要求高校規模迅速擴大，沒有規模就難以適應新形勢下高等教育發展的要求，沒有規模就沒有競爭力，就會失去生存發展的機會。但是銀行貸款終究既不是國家的投資，也不是學校的收入，而是學校的債務，實際上銀行貸款是學校預期收入的提前透支。這種透支必須建立在高校預期收入的基礎上，否則，銀行貸款就失去了應有的約束，必然會出現財務風險?，F在大多數高校出現的財務風險都是由于銀行債務引起的有效支付能力不足。

（二）主觀原因

銀行貸款作為學校籌集資金的一個重要渠道，它與財政撥款和事業收入在資金性質方面有著本質的區別。后者屬于自有資金，無需償還，沒有資金成本和償債風險。前者屬于借入資金，對高校來說是真正意義的負債，這就迫使學校運用貸款方式籌資時必須考慮貸款的資金成本和償債風險。目前高校貸款主要是銀行提供信用額度，實施信用貸款。高校在民事活動中作為獨立的法人實體，如果學校到期不能償還債務，不但會冒著失去信譽的風險，還會造成失去后續貸款的危險。

三、 我國地方高校資金籌措風險對策分析

我國地方高校舉債辦事業已屢見不鮮，因為高等學校事業發展對資金需求的不斷增加與國家資金供應增長相對有限的矛盾一直存在，多渠道籌措辦學經費是教育發展的必由之路。不同的籌資方式，其資金的成本并不相同，籌資的效果也不一樣，因而承擔的風險也不一樣。高校處于動態的市場環境中，籌資效率對高校事業的發展越來越重要，因而影響籌資效率的策略便成了高校財務管理研究的重要課題。要控制高?；I資風險，必須作好以下幾個方面的工作。

（一）確定合理的籌資規模

確定合理的籌資規模是籌資策略必須首先解決的問題。籌資過多，會造成資金閑置浪費、增加籌資成本，在需還本付息的資金超過高校償還能力的情況下，易造成償還困難，增加財務風險；而資金籌措不足，又會影響用資項目的進展，從而影響高校目標的實現，嚴重地可能影響到高校日常教學和科研活動的開展，造成很大的損失。因此，籌資的首要任務是根據事業發展對資金的需要量進行科學測算，從而確定合理的籌資規模。

高校資金需要量的測算方法有定性預測法和定量預測法。定性預測法主要是依靠現有的資料，參照市場信息資料，靠集體的分析判斷，對未來資金的需要數量在一個大體范圍內做出預測。定量預測法是運用需求資金和有關因素之間的系，通過精確的計算，獲得所需資金的總體數量。高校需要的資金量根據需求的種類可分為固定的資金需求量、階段性（或半變動）的資金需求量和彈性的資金需求量。固定的資金需求量主要是指定期發生、基本不變或變動不大的項目所需要的資金量，包括：職工基本工資、津貼、福利費用、社會保障、日常辦公經費、水費、電費、電話通訊費、物業管理費、汽車費用及對個人和家庭的補助支出等。

（二）選擇最優的籌資方式，不斷拓寬籌資渠道

高校經費多元化格局日漸形成，主要的籌資方式有事業撥款、學生收費、科技服務收入、社會捐資、金融貸款等。事業撥款即國家財政撥款，是國家對教育事業的投入，是地方高校辦學經費的主要來源。事業撥款具有無償性，它包括教育事業撥款、基本建設撥款、科學事業撥款、科技三項費用撥款等。地方高校應通過提高人才培養質量來擴大知名度，提高辦學能力，以爭取得到更多的國家財政資金。學生收費是高校資金來源的又一個重要方面。高校應充分利用現代信息技術開發或購買收費系統，節約人力成本，減少差錯，創新對欠費的處理方式，盡可能提高學費收入預算完成率；應充分利用學?，F有資源，配合國家有關成人教育和繼續教育政策，擴大教學規模，舉辦各類成人教育和培訓增加教學收入；加強校際聯系，利用資源共享增加教育服務收入；加強國際高校間教育和科研技術交流，吸引外資辦學。

對負債性資金的籌措和使用必須充分考慮資金使用成本和籌資成本，在可選擇的籌資方式中，選擇資金成本最低的方式，同時積極發現和充分利用新出現的各種有利于高校發展的籌資方式。

（三）制定合理的資金結構，規避財務風險

資金結構狀況在一定程度上反映了高校辦學的活力與能力和發展的潛力。反映資金結構、衡量財務風險承受能力的主要指標有自有資金比率、資產負債率等。自有資金比率實際上是學校各類無償使用的資金總和與高校總經費的比率，對于非營利的高校來講，自有資金的比率越高越好；資產負債率是負債總額與資產總額的比率，對債務人來說，資產負債率越低越好。合理的資金結構是高校未來穩定發展和可持續發展的保證。適度負債有利于加快高校事業的發展，但是舉債過多容易導致財務危機，反而影響高校的發展。因此，高校應盡可能多地爭取財政撥款和社會各界對教育和科研事業的支持，提高學費到位率，盡可能多地爭取捐贈的公益性資金。

同時，擴展科技服務收入，增加自有資金來源。要加強對有償使用資金的管理，把握負債性資金的限度，采取各種融資方式進行合理組合，制定規避風險的融資組合策略，盡量減少融資風險。在融資組合時，要注意不同融資方式之間的轉換能力，一般來說，短期融資轉換能力強，長期融資轉換能力較弱，應使長、短期融資搭配好。在制定資金結構策略的時候，要在財務風險與謀求最大收益之間達到平衡。

（四）選擇最佳的籌資時機，恰當把握籌資機會

地方高校自身條件的不同，會對籌資活動產生相應的影響。在某一時期，可能會出現對高校籌資極為有利的外部環境和因素，高校在充分考慮各種因素影響的同時，須尋求自身內部條件和外部環境相適應的結合點，及時抓住機會?；I資時機的選擇往往與籌資方式緊密相連，它主要體現在設備采購和基本建設等方面。

（五）制定恰當的籌資期限和金額，發揮結算中心的作用

學生各類費用的交納相對集中在新學年開學之初，每年九月是高校資金最為充沛的時候，因此，在確定融資期限和金額時要充分考慮這一點，使各項資金合理分配，及時用到有關方面，防止一方面閑置資金，另一方面要付出高額的資金使用成本的情況出現。要積極發揮校內結算中心的作用，將校內所有實體、附屬單位暫時沉淀的資金統一管理、統一調度，定期編制現金流量表，及時反映高校的資金狀況，并提高籌資計劃的準確性和資金的運作效率。

目前，籌資已成為高校理財的重要內容，籌資策略日顯重要。高校必須遵循市場經濟規律辦優質教育，以最有效的方式使用有限的教育資源，確保學校經費滿足需要，促使教育事業健康發展。因此，高?；I資策略的最終目的就是要為高校的后續建設奠定基礎，使高校具有可持續發展的能力。

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作者簡介：

陶婭（1980.9- ），女，內蒙古巴彥淖爾市人，碩士，講師，工作單位：內蒙古財經大學會計學院財務管理系。