企業經營績效評價與未來研究展望

王松 劉新民

企業的經營運作是一個不斷從外部獲取輸入轉換成輸出的過程。其中，最終的產出狀況體現為經營結果，轉換的過程體現為效率，這都是衡量企業經營績效的重要部分。企業經營績效是指一定經營期間的企業經營效益和經營者在經營管理企業的過程中對企業經營、成長、發展所取得的成果和所做出的貢獻。經營績效的評價是對企業生產經營狀況的總體評定，是企業經營狀況和對外貢獻等的全面體現，綜合反映持續經營中的企業的經濟價值，對企業經營具有重要的參考價值和指導意義，因此一直作為績效管理的重要內容備受關注。

一、國內外研究現狀

目前，國內外對經營績效評價的研究較多，孫永風、李垣（2004）指出企業績效評價的研究中最活躍的兩個領域分別是企業績效評價內容的不斷拓展和評價方法技術的完善與創新。總體而言，當前企業經營績效評價研究主要集中在：

1.以經濟效益為主要維度進行評價。Bernadin（1995）認為，“績效應該定義為工作的結果，因為這些工作結果與組織的戰略目標、顧客滿意感及所投資金的關系最為密切”。基于這一思想，C.K.Prakalad and Gayr Hmael（1990），理查德.S.威廉姆斯（2003）都認為應以表現企業經營結果的經濟效益（achievement）來體現績效，并認為應采用合適的方法才能反映組織績效的全貌。

經濟效益的評價中，從Donaldson Brown （1903）將投資報酬率法發展成為一個測評部門效益手段的杜邦分析系統后，杜邦體系一直在財務績效測評中居統治地位。當前研究中，趙麗瓊、柯大鋼（2009），王大飛、曹佳（2010）等應用因子分析法利用財務指標對企業績效進行評價。李婧、鄧晶（2009），邵祥理（2010）等利用主成分分析法對企業經營績效進行了分析和評價，這些研究都以杜邦財務評價為基礎，主要借助財務性指標和多元統計方法以財務的測評反映企業經營狀況。

2.以效率為主要維度進行評價。Murphy（1990）認為績效是工作的組織或組織單元的目標有關的一組行為。Campbell（1990）也指出績效是行為，應該與結果區分開。受此觀點影響很多研究關注企業績效的過程性，一般采用效率和生產率的變動體現績效。效率一般指消耗的勞動量與所獲得的勞動效果的比率，新經濟增長理論認為經濟增長來源于要素投入量和要素利用效率，部門或組織所有經濟活動的影響因素利用效率度量稱為全要素生產率，它包括資源（包括人力、物力、財力資源）開發利用的效率，代表了技術進步、規模經濟、管理水平等因素對產出的作用。

從當前的效率研究看，外文文獻中對效率的研究主要集中在企業與產業層面的技術效率測算及差異分析，也有不少研究對這一層面上影響技術效率的因素進行分析。Subal C.kum-bhakar（1999）、Rafael（2000）、Liao H（2003）等分別就不同區域的農業、造紙業、制造業等的效率進行了測算和分析。國內方面，楊力（2011），劉秉鐮（2010）對我國鋼鐵企業績效進行了估算測度 。莊玉良（2009），解百臣、杜綱（2010）、汪旭暉（2009）分別用物流上市公司、火電類上市公司、零售業上市公司的效率和生產率的變動來反映企業績效狀況。

3.考慮了績效的過程性，從內部過程和經營結果結合體現企業績效。Andy.Needly（2002）等認為績效是效率和效果，是體現過程和結果的統一，很多研究嘗試體現這一思想：①劉克、楊雪（2010），張偉、袁顯平（2011）提煉了體現公司的盈利能力和成長能力，償債能力、擴張能力和資產管理能力的經營業績綜合評價體系，在結果性指標中加入幾個單因素的效率指標如：人均產出、單位資產投入收益率、庫存周轉率等表示效率方面。②陳培友、師瑞濤（2011）基于EVA對我國19家煤炭上市公司2009年的經營業績進行了評價，EVA綜合了公司的投入資本規模、資本成本和資本收益，因而能較好的反映公司資本經營增值的狀況。③王韜（2010）、張浩（2011）都使用平衡計分卡來分析企業的經營業績問題，平衡計分卡用顧客滿意度、內部程序、組織的學習和能力的提高來補充財務衡量指標，綜合反映績效的主要內容。④徐光華等（2007）構建了時鐘業績測評模型，將經營、財務和社會業績統一到戰略業績測評標準。池國華（2006）指出業績測評系統設計需遵循權變觀念、整合觀念、系統觀念。溫素彬、薛恒新（2005）從經濟、生態、社會三個方面選定企業業績測評標準并構建三重業績測評模型。

4.關注了企業績效的外部性，強調經濟績效和社會績效的結合。任何經濟活動都具有其外部性，很多學者關注了企業經營的外部影響。榮莉（2010）從低碳經濟角度出發，在財務業績的評價體系中增加衡量其安全性、減量化、再利用、資源化程度的指標。構建了企業戰略經營業績評價體系。黃世英（2010）從社會責任的角度建立業績評價體系，涵蓋了社會貢獻、員工貢獻、資金貢獻和公司貢獻四個方面。溫素彬、薛恒新（2010）從經濟、生態、社會三個方面選定企業業績測評標準分別從戰略、流程、能力三個方面構建了三重業績測評模型。

二、當前經營績效評價問題的評述

1.對于經營績效理解上的問題。從含義上看，多數研究均接受企業經營績效是經營過程與結果的結合，包括效益和效率等多部分內容，但在實際的測評和應用中仍然存在偏差，很多時候用最終效益或者單純以效率來表示整個組織的績效，或者在結果性指標中加入幾個單因素的效率指標表示效率方面，忽視了效率計量中技術效率、配置效率和技術進步相關的因素，以及體現過程的效率評價與體現結果的效益評價的差異性，最終導致組織績效評價的維度缺失，不能充分反映組織資源使用和配置的全部效果。

2.在以結果為代表的經濟效益評價方面。總體而言，企業績效評價在評價內容上已從傳統意義上的財務評價向更加注重企業價值、戰略機會選擇、核心競爭能力和持續發展方向發展，評價中注意了企業治理結構、環境適應性和資源合理配置的有機結合，但是基于財務的企業績效問題研究相對客觀、公正，作為企業績效評價基礎的地位卻無法改變。當前，基于財務的效益分析、基于企業價值和企業戰略實現研究模式在當前的研究中均有廣泛的涉及，各有優缺點，實際應用的過程中應針對研究的問題進行選擇。

3.以經營過程為代表的經營效率評價方面。對于組織效率的含義已經比較清晰，效率評價分為靜態評價和動態評價兩種。靜態效率主要反映的同一截面下不同生產單元的投入產出情況。動態評價體現被評價對象在一段時間內效率的變動情況，通常用效率指數作為分析工具，大都以全要素生產率（TFP）的變動表示。當前研究的重點主要集中在：①從特定維度將效率的評價放到特定領域上，分析其靜態和動態效率的情況，并分析影響效率的主要因素。②在原有效率評價的方法上進行改進和完善，以期能更加全面反映效率情況。

4.經濟效益的評價方法方面。評價方法日趨多元化。多元統計評價法、模糊綜合評判法、灰色系統評價法、熵值法、DEA 法、BP神經網絡法等有很好的應用。研究趨勢上，一方面，指標的選取和權重的獲得上更關注客觀性；另一方面，方法上趨向于幾種方法的綜合運用。評價思路上，對企業經營業績靜態效益評價的研究較多，研究方法也表現出了多種綜合評價方法綜合運用的趨勢。對企業經營業績的動態綜合評價相對較少，仍處于研究起步階段。

5.經營效率的評價方法方面。前沿分析方法是近年來使用最多的靜態效率測度方法。前沿分析的核心是根據已知的投入產出觀察值，確定所有可能的投入產出的外部邊界（生產前沿面），使所有產出值位于邊界之內（上），每個觀察值與邊界的距離即為該生產點的效率。根據是否需要估計前沿生產函數中的參數，可以分為參數分析法和非參數分析法兩種，實際測算中須根據測評對象不同進行選擇。動態效率的測算中當前研究大都以全要素生產率（TFP）的變動表示，Malmquist（1953）提出的曼氏指數距離函數來描述多投入、多產出的效率變化，該指數不僅可以度量生產率逐期變化動態，而且指數變化可以分解為技術進步、純技術效率改進和規模效率變動，因而成為當前最常用的動態效率測算方法。

三、未來研究展望

1.評價維度的完善。單純從效益或者效率角度評價經營績效只能體現績效的某一方面；在經濟效益評價中加入單獨的效率指標很難體現經營過程和經營效果測評關注點的區別，EVA和平衡計分卡等結合體系中大都忽視了企業對外部環境的影響以及其他利益相關者，也有一定的局限性。企業經營績效既應該是企業經營過程和經營結果的綜合，又應能體現企業內部運作和外部影響。因此，經營績效的評價需要從經營效果、經營過程和經營的外部影響等方面全過程和全方位的綜合評價。

2.評價方法方面。效益評價中缺乏結合具體行業特點的評價思路，評價方法上仍以靜態截面數據為主，基于時間序列和面板數據的評價和實證應用比較缺乏，效率評價中如何客觀、全面的選擇投入產出指標方面探討較少，這些都將是未來研究的重要方向。［本論文受國家自然科學基金項目（項目號：71001057）資助，同時為教育部人文社會科學研究項目（項目號：11YJC630209）的階段性成果］

（作者單位：山東科技大學經濟管理學院）