中國銀行業利潤結構分析

【摘要】我國銀行業利潤很多，但利潤的構成與國際大商業銀行存在很大差異，本文分析了我國銀行業利潤結構的特點，并對這種特點背后的原因進行了剖析，最后提出了改善我國銀行業利潤結構的建議。

2010年中國銀行業實現稅后利潤8991億元，其中凈利息收入占比66%，手續費及傭金凈收入占比12%，投資收益占比21%，其它收入占比1%。本文通過展示中外銀行業利潤結構方面的統計數據，描述我國銀行業利潤結構的特點，進一步分析特點背后的深層次原因，最后從政府和銀行經營實體兩個角度給出改善我國銀行業利潤結構的建議。

一、中外銀行業利潤結構概況

銀行業利潤結構是指銀行業利潤的各個組成部分及其占比。一般來說，銀行業利潤結構的主要組成部分有凈利息收入、中間業務收入和表外業務收入。在銀行業中，利潤凈利息依存度也叫利潤凈利息收入占比，等于凈利息收入除以總利潤。下面，我們通過數據來分析中國銀行業利潤結構的主要特點。

通過上表我們可以看出，中國銀行業利潤中超過60%由凈利息收入構成，中間業務收入占比很低，而國際上知名大商業銀行的中間業務收入占比普遍在50%以上，花旗銀行的中間業務收入占比更是高達70%，因此我國銀行業利潤具有凈利息依存度過高、中間業務收入占比偏低的特點。

二、中國銀行業利潤凈利息依存度過高的原因分析

（一）我國經濟發展程度不高、人均收入偏低是中國銀行業利潤凈利息依存度過高的根本原因

我國是發展中國家，經濟發展水平總體不高；我國社會信息化水平偏低，多數農村地區和偏遠地區的網絡通訊設備尚未普及。受人均收入、人口結構和技術設備因素的影響，相較發達國家，我國城鄉居民對銀行中間業務和表外業務的需求不足，尤其是農村居民對銀行業務的需求集中在信貸業務上，這是我國銀行業利潤凈利息依存度過高、中間業務收入和表外業務收入占比偏低的根本原因。

（二）利率管制和銀行業利潤凈利息依存度

我國人民幣存貸利率沒有完全放開，“存貸凈息差保護傘”的存在，讓我國銀行坐享3%左右的凈息差，導致我國銀行業利潤凈利息收入占比過高、中間業務收入和表外業務收入占比偏低。

利率的市場化是大勢所趨，我國也早就確立了實現利率市場化的目標。在利率管制下，人民幣存款利率偏低，將來利率實現市場化后，人民幣存貸利率的形成將由資金市場的供求關系決定，在金融脫媒現象和銀行間攬儲大戰的綜合影響下，人民幣存款利率存在上升的預期。利率市場化改革后，基于以下三點因素，人民幣貸款利率不會太高：首先，各銀行為了爭奪和留住優質客戶，會提供較低的貸款利率；隨著金融市場不斷完善，股票和債券等直接融資手段的多樣化，我國各種規模層次上的企業的融資便利性增加，從而銀行不易發放高利率貸款；如果銀行發放高利率貸款，那么銀行貸款的違約概率和違約損失率將上升，信用風險加大，貸款的安全性和資產質量將下降。

高利率貸款以兩種方式降低銀行的資產質量：高利率貸款會篩選掉優質客戶，選擇高利率貸款的往往是自身財務狀況不佳的企業，此即逆向選擇問題；企業獲得高利率貸款后，為了彌補較高的利息成本，傾向于投資風險高、收益高的項目，此即道德風險問題。

我們從存貸款兩方面進行了分析，可以預見利率市場化后我國銀行業的凈息差將縮小。由于凈利息收入主要取決于信貸規模和凈息差，利率市場化傾向于降低我國銀行業利潤凈利息依存度。

（三）金融分業經營和和銀行業利潤凈利息依存度

金融分業經營是指銀行、證券、保險三大業務相互分離，市場主體不能同時經營其中兩種及以上的業務。與之相對立的是金融混業經營：市場主體可以同時經營銀行、證券和保險業務。在金融分業經營模式下，銀行主要經營信貸業務，獲取凈利息收入利潤結構中凈利息收入占絕大部分，而中間業務、表外業務收入占比偏低；而在金融混業經營模式下，銀行可以從事信貸、證券、保險等領域的多種業務，收入來源多樣化，利潤結構中凈利息收入占比較低。

自從1929—1933年經濟危機以來，大多數西方國家選擇了金融分業經營模式；20世紀70年代，金融領域發生了重大變化，西方國家又回歸到金融混業經營模式。現在金融混業經營是國際金融領域的主流模式。我國由于金融市場不完善、法律法規尚不健全、金融監管水平有待提高等因素的影響，目前依然采用金融分業經營模式，但是我國金融市場順應金融混業經營的國際潮流，通過組建跨行業金融集團、創新金融工具等方式，沖擊著傳統的金融分業經營模式。例如，國內成立了很多大的金融集團，下設保險、銀行、基金公司；銀行廣泛開展基金理財等投行業務，參與證券市場。盡管如此，我國的金融分業經營模式仍然制約著銀行業可以開展的業務種類，是我國銀行業收入來源較單一、利潤凈利息依存度過高的重要原因。

（四）我國銀行業經營實體的現狀

我國銀行業收入來源較單一、凈利息收入占比過高，除了受利率管制、金融分業經營等因素的影響外，也有自身的原因。首先，我國國有大商業銀行產權不清晰、公司治理結構有缺陷，尚未建立起現代化企業制度，銀行進行金融創新、推動業務收入多樣化的機制不健全、動力不足；其次，我國銀行的內部組織架構實質上仍是傳統模式，尚未建立起適應利率市場化、金融混業經營的組織架構，內控機制不健全，進行金融創新的體制性障礙尚未清除；再次，缺乏一批現代化的金融人才，我國國有大商業銀行內部裙帶關系有巨大市場，銀行招聘人才并沒有做到“唯才是舉”，銀行工作人員普遍缺乏終身學習的觀念，不重視繼續學習和在職培訓，而我國銀行要適應利率市場化和金融混業經營的潮流，非得有一批熟練掌握經濟、金融、計算機、心理學等多學科知識和技能的高端人才不可。由此可見，我國銀行進行制度創新、業務創新和人才管理創新的程度偏低，這是我國銀行業收入來源較單一、利潤凈利息依存度過高的重要原因。

三、改善銀行業利潤結構的建議：政府角度

我國銀行業的發展受政策影響巨大，政策的有效性是銀行業健康發展的必要條件。

（一）穩步推進利率市場化改革

我國業已穩步推進利率市場化改革，現在正穩步進行最關鍵的一步，即人民幣存貸利率的放開。政府應抓住國內宏觀經濟穩定、金融監管水平提升的有利時機，適時放開人民幣存貸利率。本文二㈡部分已經分析過，存款利率在利率市場化后有上升的趨勢，存貸利差有縮小的趨勢，這會對銀行的凈利息收入產生負影響，將降低我國銀行業利潤凈利息依存度。為了增加利潤，降低存貸利差縮小帶來的負面影響，銀行會在壓力下積極創新中間業務和表外業務，增加這部分業務在利潤中的占比。

（二）適應金融發展趨勢，促成金融混業經營

我國金融市場的日益活躍已經對金融分業經營產生沖擊，政府應該繼續提高金融市場的完善性、法律法規的健全性、監管的有效性，在基礎條件完備之后，穩步推進金融混業經營。從而銀行可以參與證券、保險等領域，開展多種類業務，獲得多種非利息收入，這會提高我國銀行業非利息收入的占比，降低銀行業利潤凈利息依存度。

（三）提升金融監管有效性，防范銀行發生系統性危機

很多國家在金融自由化的進程中爆發了金融危機，尤其是我國是一個發展中國家，長期的金融抑制造成了我國金融領域體制機制扭曲、市場發育程度不完善、市場經營主體抵抗風險能力差、市場監管有效性低的弊病，如果貿然推行金融市場全面自由化或者改革時機選擇有誤差，那么極有可能造成金融危機和經濟動蕩。就利率市場化改革來說，許多國家，包括像美國這樣的成熟市場經濟國家，都曾發生過銀行間競爭白熱化、很多銀行倒閉的現象。斯蒂格利茲（）經過研究得出結論，有效的金融監管能在很大程度上避免金融自由化帶來的負面影響。實踐也證明金融監管的有效性可以提升金融市場的健康程度。因此，我國政府應該超前部署金融監管，預防利率市場化和金融混業經營有可能帶來的問題，把銀行業發生系統性危機的可能性降至最低。

四、改善銀行業利潤結構的建議：銀行角度

迎接金融自由化帶來的挑戰、推動業務收入多元化、改善銀行業利潤結構，最終要通過市場經營主體——銀行來實現。

（一）建立產權清晰的現代企業制度，完善公司治理結構

雖然我國五大國有商業銀行都已經上市，但是現代企業制度尚未徹底建立，產權依然存在不清晰的地方，五大行的公司治理結構依然存在重大缺陷，五大行和國企之間的關系有待優化。沒有產權的清晰，沒有公司治理結構的完善，我國銀行進行業務創新、實現業務收入多元化，將面臨嚴重的體制性障礙。

（二）改革組織架構，完善部門設置

目前，我國銀行，尤其是國有大商業銀行的組織結構、部門設置依然停留在傳統模式階段，這對我國銀行的業務創新、收入來源多元化形成巨大阻力，難以迎接金融自由化帶來的挑戰。我國商業銀行應當參照金融自由化國家的銀行內部組織結構，分析其內部控制方式、各業務部門的分工和整合，并結合自身實際，提前擬出適合金融自由市場的內部控制、部門設置方案，唯有如此，才能在我國實現金融自由化后及時調整自身組織架構，實現對新情況反應的“零時間間隔”，爭奪管理創新、業務創新的先機。

（三）完善人才管理體制，儲備人力資源

人才是銀行進行業務創新、實現收入多元化的第一資源。新業務領域的開拓、新金融工具的推出、與客戶洽談業務，這些都離不開人才。現代化企業制度的建立和公司治理結構的完善，必將對我國銀行的人才引進模式、人才培養方式產生影響。我國銀行應該建立適合業務發展需要、“唯才是舉”的人才引進模式，消除裙帶關系；在銀行內部培養終身學習的企業文化，培養員工不斷進取、不斷學習的熱情；完善多層次、多領域的在職培訓體系，培養、選拔和任用通曉經濟金融、計算機、心理學等多學科的高端人才。只有儲備了強大的人力資源，銀行才能在新業務領域開拓、新金融工具設計和推出、提升與客戶關系等方面爭奪先機，實現收入增加和業務收入來源多元化。

（四）積極進行金融創新，擴大中間業務、表外業務收入比重

長期的金融抑制導致我國銀行業務創新能力不強，利潤過多依賴信貸業務。利率市場化將對我國銀行進行金融創新形成巨大壓力；金融混業經營為我國銀行進行金融創新提供條件；高端金融人才使我國銀行進行金融創新成為可能。目前我國銀行應大力發展財富顧問、基金理財等投行產品，并通過資本重組間接涉足證券保險業務，大力發展中間業務和表外業務，以信貸業務為紐帶為客戶提供全方位的優質服務，從而實現業務收入多元化、降低利潤凈利息依存度。

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作者簡介：張志昌（1984-），男，北京物資學院，產業經濟學專業，研究方向：金融研究。

（責任編輯：趙春暉）